編集者注: この記事は以下から引用しましたヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)、著者: A Poplar、Odaily の許可を得て複製。

編集者注: この記事は以下から引用しました

ヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)

、著者: A Poplar、Odaily の許可を得て複製。

これはまさに暑いDeFiの夏の縮図であり、際限なく高利回りの流動性マイニングプロジェクトが行われる中、「年率1000％」や「1万倍」の魅力が「契約の監査を受けていない」という致命性を隠してしまうことがよくある。危険。爆発的な量の増加、特に市場参加者を興奮させた「1万倍の富創出効果」の下で、フォモ（逃すことへの恐怖）感情はかつてないほど広がりました。流動性マイニング副題

灼熱の「DeFiの夏」、迫る「スカイライン」

uniswap やその他の AMM タイプの DEX アプリケーションが市場を爆発させて以来、オラクル マシン、

流動性マイニング

、イールド・ファーミングと他の多くのDeFiコンセプトセクターが交互に引き継ぎ、市場センチメントを段階的に最高潮に押し上げました。

2020年8月30日の時点で、DeFi世界全体のロックアップ総額（TVL、つまりETHとさまざまなERC-20トークンの合計価値）は93億8,000万米ドルに達しており、あとわずかです。また、数百億ドル近い資産がネスト可能なプロトコル コードの山で直接ホストされるのは人類史上初めてかもしれません。

拡大を続ける DeFi 市場規模において、現在ロックされている上位 3 つの資産は次のとおりです。

Aave のロックされた資産の総額は 16 億米ドルです。

Curve によってロックされている資産の総額は 13 億米ドルです。

DeFiの爆発的な成長により市場の差別化も加速しており、Maker、Aave、Curve、yearnを除くほぼすべてが逆転新人であり、新たなデザインやゲームルールを備えたプロジェクトは眩しく、アイスや火は二重の空です。

DEX クラスも徐々に第 2 層を打ち破り始め、第 1 層の取引プラットフォームにさえ挑戦し始めており、8 月 30 日、Uniswap は再び新たなマイルストーンに達しました - 24 時間の取引量は初めて Coinbase を上回りました。同期間における Uniswap の 24 時間取引高は 4 億 2,600 万米ドルを超え、Coinbase Pro の 24 時間取引高は 3 億 4,800 万ドルでした。

しかし、その繁栄の裏には、隠れた不安もあり、急速に前進する車輪の下には、特に多層ネストされた DeFi プロトコル、つまりさまざまな DeFi 金融ツールの組み合わせが常態化しているために、多くの抜け穴も埋もれています。自動化されたアルゴリズムにより、ブロックチェーン ネットワーク全体で価値がより迅速に流れる可能性がありますが、それはまた、単一のリスク ポイントが「バタフライ効果」を引き起こす可能性があることを意味します。副題果てしなく続く「混沌」、技術者たちの楽園

特にその量が数百億に達すると、その巨大な量のわずかな抜け穴が計り知れない影響を及ぼし、技術者（ハッカー）にとって万能の現金自動販売機になることさえあります。

遠く離れた

今年上半期、15秒で「DeFi Lego」を通じて数十万ドルを獲得した「bZxイベント」

。 「攻撃者」はbZxの「契約の抜け穴」を利用し、1つのイーサリアムブロック時間（15秒未満）内に5つのDeFi製品（dydx、Compound、bZx、Uniswap、kyber）間で「DeFi Lego」を最大限に利用した相互契約自己資金を使わないことを前提としたコールは次々と緊密に結びつき、最終的には抜け穴間の価格操作によって数十万ドルの「仲裁」に成功する。

最近では、8 月 13 日に「YAM 脆弱性インシデント」がありました。わずか 24 時間で、価格とコミュニティの雰囲気はまれに見る「ジェット コースター」を経験し、最終的にガバナンス契約の 750,000 yCRV が永久にロックされました。

同時に、あらゆる種類の契約リスクのうち、過失による契約の抜け穴が避けられない「確率論的な自然災害」であるとすれば、悪意を持って設計された詐欺は、特に契約監査がない場合には完全に避けられない「人災」であるという前提のもとに、 、ユーザーが何の対価もなしに資産を送金すると、それは「ハッカー」に送金するのと同じことになります。

「契約書を読んでいないのであれば、ほとんどのネギには承認する頭脳がないと推定されます。この場合、契約書からお金を引き出すのは無駄であり、手動で承認をキャンセルする必要があります。 「これは本当に殺人豚です。多くのネギが理由もなくまだ死んでいると推定されています。これには、記事の冒頭で言及した流動性マイニングプロジェクトのひよこも含まれます。後に、チームの契約への最初の資金移動が、トルネードキャッシュの匿名通貨送金も巨額で、おそらく最初からイニングが作られたと思われます。

現在の「マイニング」ブームでは、似たような詐欺が後を絶ちませんので、急速に進歩しているように見えるDeFiは、むしろ数百億ドルの資金を奪い合う「火中の栗を拾うゲーム」のようなものです。金は屋外の無防備な環境に置かれます。

数百億ドル近くの資産をホストする入れ子のプロトコルコードの束として、DeFiはすでに変化の可能性に徐々に取り組む十分な自信を持っています。また、ほとんどの「ブロックチェーン」の目から見て、それは徐々に「約束の地」になりつつあります「可能性が無限にある場所。

「希望の国」と「諸悪の根源」は紙一重だ。

副題

分散型保険は優勢ですが、DeFi を護衛できるでしょうか?

DeFiの世界ではスマートコントラクト自体がすべてを意味しており、コントラクトコードの抜け穴は致命的な結果を直接引き起こす可能性があります。従来の世界での請求解決の比較的明確なロジックや権利と責任の境界線とは異なり、スマートコントラクト自体の保険の試みはまだ始まったばかりです。

分散型保険 Nexus Mutual (NXM) を例に挙げると、イーサリアム ネットワーク上に構築された相互保険プロジェクトとして、NXM は現在のブロックチェーン エコシステムにおいて最初でほぼ唯一の比較的成熟した「スマート コントラクト保険」商品です。すべてのDeFiプロジェクト（7,800万ドル）の中で14位にランクされており、リストに載っている唯一の分散型保険プロジェクトでもあります。

スマートコントラクトを保険の対象とする保険商品であるため、NXMの保険責任は「コードの意図しない使用」であると明確に定義されています。特定の使用プロセスでは、ユーザーは保険商品を購入するために対応する DAI、Ether、または NXM を支払う前に、メンバーになるために KYC に合格する必要があります (DAI または Ether で支払う場合、システム バックグラウンドで支払いのために NXM トークンに自動的に変換されます) ）。

NXM の 90% は保険加入後に破棄され、残りの 10% は指定されたスマート コントラクトがハッキングされた場合、被保険者は損失の回復を請求することができ、請求がない場合は返還されます。ユーザー。

「bZx事件」は、NXMの請求解決の典型的な事例でもあり、ユーザーテーブルスマートコントラクトのリスクを防止する上でNXMなどの分散型保険の有益な試みが予備的に証明​​された。

しかし、DeFi分野における現在の分散型保険は、成熟した従来の保険業界と比較すると、まだ探求の初期段階にあり、保険金請求イベントが発生した後に保険金請求ガバナンスを実行する必要がありますが、分散型保険ではトークンガバナンスと組み合わせる必要があります。モデルでは、この請求は、請求を解決するかどうかを決定する権利を持つトークン所有者の利益とまったく反対です。