編集者注: この記事は以下から引用しましたコインテレグラフ中国語 (ID: CointelegraphChina)、著者: Alex、Odaily の許可を得て転載。
コインテレグラフ中国語 (ID: CointelegraphChina)
コインテレグラフ中国語 (ID: CointelegraphChina)
、著者: Alex、Odaily の許可を得て転載。
この燃えるような夏に、暗号化サークルでは DeFi (分散型金融) が本格的に発展しており、DEX、流動性マイニング、イールド ファーミング、オラクル マシンなどの多くの概念がそれを促進するために引き継がれました。また、市場の急速な回転により、一部のプレーヤーは、DeFi エコシステムの次のホットスポットや機会は何かについて考え始めています。最近の DeFi ファンドの急速な拡大、および過去の頻繁なセキュリティインシデントと極端なリスクを考慮すると、DeFi 保険はすぐに著者の注目を集めました。
副題
伝統的な金融分野では、保険には長い歴史があり、かなり成熟しています。時代の急速なテクノロジーの発展に伴い、保険業界もデジタル化やデータのクラウドへの移行に重点を置き、基幹システムの変革を徐々に進めています。近年、ブロックチェーンやスマートコントラクト技術の台頭により、保険も価値ある着陸シナリオの一つとみなされています。 「トラストレス」機能のおかげで、ブロックチェーンとスマートコントラクトは、管理効率の低さの問題を解決できるだけでなく、ガバナンスと監督にかかる高額なコストを削減し、「コード内で私たちが信頼する」という美しいビジョンを実現することができます。現段階では、この分野のインフラストラクチャはまだ改善する必要があるため、ブロックチェーンとスマート コントラクト テクノロジーと保険の組み合わせはまだ本格的に市場の外に出ておらず、暗号化サークルにおける革新と試みにすぎません。
集中型保険: 従来の保険と何ら変わりはなく、そのほとんどは高額の法定通貨による保険契約であり、暗号化された取引所、ウォレット、カストディアンによって従来の保険会社から購入されます。たとえば、2019年4月、コインベースは、ロイズの登録ブローカーであるエイオン（ロンドンのロイズの特定のシンジケートを含む世界的グループによって設立された米国と英国の保険会社のグループ）が作成した2億5500万ドルのホットウォレットポリシーを保有していると発表した。さらに、BitGo、METACO、Ledger およびその他の業界企業は、暗号化資産保険を提供していると述べています。この種の保険は通常、法定通貨建てであり、補償範囲があいまいに記載されており、柔軟性と透明性の点で十分な仕組みが欠けていることは注目に値します。
分散型保険: 集中型保険と比較して、分散型保険の利点は、信頼性が高く、返済が速く、柔軟性が高く、仲介コストが免除されることです。あらゆる金融システムには効果的な保険とヘッジツールが必要であり、DeFi 経済も例外ではなく、分散型保険ソリューションはその発展と成熟に不可欠なインフラストラクチャです。多くのパブリックチェーンが最近DeFiの方向に展開する計画を発表しましたが、現段階ではイーサリアムのDeFiエコロジーが依然として最も繁栄しており、絶対的な優位性で大差を付けていることは言及する価値があります。したがって、この記事の大部分は、イーサリアムのDeFiと保険の状況を中心に展開します。現在、分散型保険の需要を促進している主な要因が 2 つあることを観察するのは難しくありません。 1) 2020 年初頭以来、DeFi 分野のロックされた資金は 6 億 8,000 万米ドルから 68 億米ドルに増加しました (年複利成長)率3530%)と桁違いのブレークスルーを達成; 2) DeFiのセキュリティインシデントや大きな市場変化が頻繁に発生し、隠れたリスクが非常に高い。既存のDeFi保険プロジェクトは主に相互保険と金融デリバティブであり、その数と種類は比較的限られており、開発の余地はまだ多くあります。
DeFi保険プロジェクトのリスト 図: Cointelegragh Chinese
副題
Nexus Mutual プロジェクトと Opyn プロジェクトは現在、DeFi 保険プラットフォームの代表であり、それぞれ投資信託プールとオプション デリバティブの形で分散型保険サービスを提供しています。 2 つの具体的な違いを複数の側面から次の表に示します。
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Nexus Mutual の最初の商品は、「コードの意図しない使用」のみをカバーするスマート コントラクト保険です。指定されたスマートコントラクトがハッキングされ、重大な損失（保険金額の20％以上）が発生した場合、被保険者は保険金を請求することができます。スマート コントラクトは期待どおりに正常に機能し、他の外部要因による資産の損失は保険でカバーされません。このプラットフォームは現在、イーサリアム上で 32 のスマート コントラクトをサポートしており、保険金額が最も大きい 3 つのプロジェクトは Curve、 Yearn.Finance、Syntheix です。イーサリアムDeFiの68億米ドルという巨額のロックアップ資金と比較すると、ネクサス・ミューチュアルの保険規模は比較的限定的であり、2019年5月の運営以来、プラットフォームの保険総額は3,776万米ドル、保険料は1米ドルとなっている。 28万ドル。 Nexus Mutual が認めた唯一の請求は、今年 2 月に bZx が受けた 2 件の電撃ローン攻撃でしたが、他の 20 件以上の請求申請は拒否されました。
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設計レベルでは、その名前が示すように、Nexus Mutual はコミュニティベースの保険プラットフォームであり、メンバーはプラットフォーム トークン NXM を誓約して資産プールを形成し、対応するスマート コントラクトのリスク評価、保険価格設定、請求投票に参加します。プラットフォームのガバナンスとその他のプロセス。質権者は収入（保険料の分配）を得る一方で、関連するリスク（返済損失）にも直面します。現在、プラットフォーム上で誓約されているNXMの総額は1億9,500万米ドル（DeFiの約3％を占める）であり、Compound、Uniswap、Curveの3つの契約が最も誓約額が高く、参加者はこれらのDeFiが有効であると信じている。プロジェクトは比較的安全で、利益とリスクの比率が良好です。
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データソース: Nexus Mutual、描画: Cointelegragh Chinese
Opyn は異なりますが、簡単に言うと、オプションによる資産価格の変動に対するヘッジ保険サービスを提供する分散型 (カストディなし) オプション契約です。集中型取引所のオプション商品と比較して、Opyn には許可や信頼が必要ないという当然の利点があり、保険の買い手は売り手が過剰担保をする必要があるためカウンターパーティのリスクを心配する必要がありません。売り手の住宅ローンプロセス中に生成されたoToken（oETHなど）は、プレミアム（オプションプレミアム）を獲得するために販売することも、Uniswap流動性プールに追加して取引手数料を獲得する（流動性を提供する）こともできます。このプラットフォームは現在、ETH と YFI の 2 つの通貨でオプション商品をサポートしており、ロックされたポジションは 1 億 1,000 万米ドルです。 Opyn は、Nexus Mutual においても、そのスマート コントラクトの技術的リスクに対して、ごくわずかな額ではありますが保険をかけています。
