編集者 | 陸暁明
編集者 | 陸暁明
呉翠新記者と張雪記者もこの記事に寄稿しました
世論の渦に陥ったUSDTはちょっとしたトラブルを起こし、通貨界の信頼を乱した。
USDT発行会社であるテザーは、ステーブルコインの過剰発行、つまり、発行されたステーブルコインを支えるのに十分な米ドル準備金を持っていないことについて何度も質問されてきた。
この目的を達成するために、今年11月初旬、テザーはバハマのデルテック銀行からの書簡を発表し、2018年10月31日時点で同銀行におけるテザーの投資ポートフォリオの総額が18億米ドルを超えたと述べた。この手紙の信頼性を疑問視する見方もあったが、直後にこの手紙は確かにデルテック銀行の行員によって書かれたものであると報じられ、多くの人々の疑念は一時的に払拭されるに過ぎなかった。
12月26日数日前に書かれたレポートが急速に広まりました。このレポートはRadarbtcからのもので、バハマ中央銀行の公開データの変化を調査した結果、これらのデータはテザーがデルテック銀行に18億ドルを超える預金を持っていないことを示していると考えられている。その後、Bitfinexの株主であるZhao Dong氏は、報告書は正確ではなく、バハマ中央銀行はオフショアドルを含めていないと回答した。 Bitfinex は Tether と同じ親会社です。
オデイリー氏はチャオ・ドン氏に確認を求め、テザーの資金がデルテックの海外支店に保管されている場合、その資金はオフショアにあり、バハマ中央銀行には含まれないと述べた。
同氏は「引き出しの際、引き出し銀行が（デルテック銀行ではなく）米国の銀行を示していたことが分かり、我々も困惑した」と回想したが、オデイリー氏がどの銀行なのか、なぜそのような奇妙な銀行なのかと尋ねると、同氏は、特定の銀行名を明らかにするのは不便だとし、小規模銀行が大手銀行にポジション口座を開設するのはよくあることだと聞いたが、外国銀行の業務に慣れておらず、できないと述べた。説明する。
そこで、越境送金業界の人に相談したところ、越境ビジネスであれば確かに可能だということでした。 「デルテックが米国の特定の銀行にポジション口座を持っている可能性は排除されません。たとえば、顧客が特定の銀行にお金を預けると、その銀行の資金ポジションは世界中のさまざまな銀行のポジション口座に転送されます。」世界。ある日、ユーザーが米国で現金を引き出すことになります。彼は米国のポジション口座から資金を最速で送金する必要があります。このようにして、A 国の銀行にお金を預けていることがわかります。しかし、引き出しは米国の別の銀行にあることを示しています。」
同氏はまた、銀行は実際に相互口座を開設することができ、小規模銀行が大手銀行に口座を開設することは確かに一般的であると述べた。海外で銀行を設立することは難しく、多くの銀行は現地銀行に口座を開設することを選択します。しかし、テザーが同様の状況にあるかどうかは、現時点では証明するのが難しい。
さらに、上記のレポートを注意深く検討した結果、オデイリーは、その議論は確かに十分厳密ではなく、この主題には権威がないようであると信じています。報告書によると、調査意見はRadarbtcのマルセル氏とルイス氏、そして後者の会計士から得られたものだという。LinkedIn 上の Radar BTC という名前のアカウントのポルトガル語による簡単な紹介に基づく推測、おそらくブラジルのカンポグランデに拠点を置く仮想通貨のニュースとレビューのプラットフォームです。
長い論争の後、テザーが18億米ドルの預金を持っているかどうかは依然として伝説であり、検証も改ざんもできません。今回の茶番劇は、USDTに対する世論の信頼が何度も信頼の危機に直面していることを反映している、たとえ保管銀行からの書簡が見せられたとしても、それは信頼には代えられない、疑念が生じた後は誰もそれを望んでいないこの報告書が妥当であるかどうかは、「彼らの印象に過剰発行され偽のUSDTのテザー」が見られただけだ。
Zhao Dong氏は、テザーに関する多くの噂は非常に的を絞ったものであり、捏造されていると述べた。テザーが規制順守を申請すれば、すべての疑問は自然に解決するのは当然だが、Zhao Dong氏は「順守するのは不可能だ」とだけ言った。オデイリー氏は、その理由は同社が監査に応じる気はなく、出版時点までに返答がなかったからではないかと再度質問した。
副題
レポートのロジック: バハマ中央銀行のデータは、テザーの預金額が少ないことを示している
元のレポートによるとRadarbtcのマルセルとルイスが率いる彼らの公認会計士チームはバハマ中央銀行の生データを研究し、テザーがバハマ中央銀行に主張していたほど多くの資産（つまり18億ドル）を保有していないことを発見した。 。
バハマ中央銀行は、バハマ内のすべての銀行の資金を要約した月次財務諸表を発行し、島内のすべての銀行の包括的な財務指標を提供します。同会計士はバハマ中央銀行の今年10月の財務諸表に基づいて分析を行った。10月の最新レポートへのリンクは次のとおりです。《10月のレポート
資産と債券（M2資産）を含む全銀行の総資産は現在67億米ドル。
多くの人の予想に反して、バハマの銀行に保管されているテザーの資金はバハマ・ドルではなく米ドル建てである可能性があります。財務諸表の最初のページには、すべての資産と取引はバハマ・ドル（米ドルとバハマ・ドルの為替レートが1：1）で計算されていると記載されているため、報告書の著者らはこの前提が存在しないと考えている。
この仮説に応答した後、著者は分析を展開します。
1. 外部流動資産（外部流動資産）は17億元で、テザーが主張する18億米ドル（外部流動資産、つまりバハマのすべての銀行が保有する外貨現金の総額）よりも少ない。
2. 外貨準備（外部準備）の総額は13億元で、テザーが主張する18億米ドルよりも少ない。（毎日の注：報告書の著者は、ここでの外貨準備にはバハマ以外の外貨、つまりノストロ口座（国内銀行が海外の銀行に保有する外貨口座）が含まれていると考えている。これが趙東氏の回答の反論である。 )
3. 超過準備金は、バハマが実際にはより多くの外貨を販売していることを示しているため、テザーの18億を受け入れることは不可能です（超過準備金、つまりバハマのすべての銀行が保有する外資の合計額が設定された「目標」を超えています）バハマ中央銀行による「金額）」
4.年初から現在までの純購入額は7億2,200万元、純販売額は4億9,900万元で、合計は18億元未満である。
5. バハマの銀行の預金総額は 64 億元で、年間の変動が非常に小さいため、テザーが 18 億元を入金した場合、変動がないことは不可能です。
6. ブルームバーグは、テザーが7月に18億米ドル以上の預金をデルテックに移管したと報じたが、6月、7月、8月のバハマ中央銀行の財務諸表は基本的に変動がなかったが、テザーは17億米ドル以上の預金を移管したと主張した。 7月にはバハマのデルテック銀行に10億ドルを支払うが、これは明らかに不合理だ。
副題
監督と権威ある外部監査がなければ、テザーが本当にこれほど多くの預金を持っていることを誰が検証できるでしょうか?
この報告書はある程度の関心を引き起こした。後は公式アカウントで「フラワーストリートにいるふり」画像の説明
(バハマ中央銀行第3四半期財務報告書)
「フラワーストリートにいるふり」の分析によると、7月のバハマの銀行の「非居住者外貨預金」は6月より約16億ドル増加しており、テザー社が発表した数字とほぼ同じであったが、送金は8月に再び行われ、テザー社の発表によると、10月31日時点での口座残高は18億ドルを超えており、バハマ中央銀行の財務報告書を見なければ判断できない。第4四半期。
しかし実際には、バハマ中央銀行の四半期報告書にある8月と9月の「非居住者外貨預金」が大幅に減少しており、その額は10億ドル近くになっており、その証拠はテザーアクセスで判明している。
また、現在バハマで多額の外貨が流出していることから、たとえ第4四半期の財務報告が出ても、10月のデータと9月のデータを比較するのは非科学的と思われる。なぜなら、テザーが10月に18億ドルを入金したとしても、この価値が流出額よりはるかに小さければ、10月のデータも減少することになるからだ。
副題
赤信号を灯すテザー会社を信頼してください
USDTの発行以来、テザーは米ドルを固定し、1:1の証拠金システムを厳密に遵守することを約束しました。つまり、USDTトークンが発行されるたびに、その口座にはUSDTトークン間の流動性を確保するために追加の資本準備金1ドルが保持されます。テザーと米ドル。
パクソスはニューヨーク財務局からステーブルコインの発行を認可された企業で、同社の最高経営責任者（CEO）はOdailyとのインタビューで、毎年規制当局が同社を4週間訪問し、4大会計事務所の一つであるデロイトが訪問すると述べた。会社の外部監査を実施します。
しかし、これまでのところ、テザーの対応する基金の準備金が存在することを証明する権威ある外部監査は行われていない。
2017年3月末、テザーチームは公式ウェブサイトで資金準備金を発表し、その時点で口座には4,400万米ドルがありました。それ以来、USDT は主にその不透明な資本準備金と財務情報が原因で何度も信頼の危機を経験しました。
によると
によるとブロックリズムレポート, 「フィル・ポッター氏も、テザー社が台湾でウェルズ・ファーゴを相手に行った訴訟は無意味で、時間を稼ぐためだけであることを認めた」と述べた。今年の4月には、ビットフィネックスがウェルズ・ファーゴを提訴、後者がBitfinexの米ドル電子送金事業を停止したため。 Bitfinex は、米ドルでの電子送金を処理する代理店としてウェルズ・ファーゴを利用している台湾の銀行 4 社の顧客です。
内部人事問題に加え、USDTの保管銀行も「謎」だ。
2018年11月以前、テザーは資産の保管銀行を正式に発表しておらず、保管銀行に関連するニュースはすべてメディアの暴露によるものだった。
今年の5月末, ブルームバーグは、この件に詳しい関係者の話として、ノーブルバンク（Noble Bank）が昨年ビットフィネックスの銀行事業を引き継いだ（テザーとビットフィネックスの管理者と同じ人物）と伝えた。投資家は、USDT のカストディアン銀行について、ある程度の認識を持ち始めたばかりです。
10月1日のブルームバーグの報道によると、ノーブル銀行はUSDTの発行会社であるテザーや仮想通貨取引所のビットフィネックスを含む複数の顧客を失い、収益がなくなっており、資産を売却する買い手を探しているとのこと。
この報道は市場にパニックを引き起こし、USDTは急落しました。10月15日、USDT「フラッシュ」がクラッシュしました、市場の信頼は急落した。
11月、テザーはバハマのデルテック・バンク・アンド・トラスト・リミテッドとパートナーシップを確立したと正式に発表した。こうしてNoble Bankは「前身」となった。
テザーは財務データ報告書を2度公表しているが、いずれの報告書の信頼性も疑問視されている。
今年6月、テザーは「透明性更新レポート」を発表し、このレポートを利用してUSDTが十分な米ドル準備金によって裏付けられていることを証明した。しかし、この報告書を書いたのはフリー・スポーキン＆サリバンLLPという法律事務所で、その創設者の一人、ルイス・フリー氏は元FBI長官だ。
この透明性レポートは、むしろさらなる論争を引き起こしました。という見方もある：「金融監督院が発表した報告書には銀行調整の詳細な情報が開示されておらず、銀行と法律事務所が違法な業務を行っていたかどうかも確認できなかった。また、監査役同士が直接意思疎通を図ったのかなど、多くの疑問は答えられなかった」 「この銀行と提携していましたが、その期間中はテザーは存在しませんでした。参加しているのは、テザーの数十億ドルの預金が預けられている有名な銀行です...」
外部の世界もテザー社が権威ある会計事務所に監査を求めていないことに疑問を呈したが、テザー社は４大会計事務所のどれも監査を支持するつもりはなく、法律事務所に助けを求めるしかないと述べた。
さらに、前回によれば、報道機関, Bitfinex、Tether、Tetherの銀行と監査法務チームの間には関係があり、監査報告書の信頼性に影響を与えます。
現在、USDTの市場シェアは低下しており、テザーが監査や信頼の問題を解決できなければ、テザーに対する市場の信頼は徐々に崩れていく可能性がある。
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私はOdaily記者のSuixin (WeChat ID: wsuixin12)、Qin Xiaofeng (WeChat ID: pnjun0811)、Cha Liang (WeChat: hao1250549397)、編集者のLu Xiaoming (WeChat ID: lohiuming)です。友達に追加する。
参考文献:
ステーブルコイン市場の競争は激化し、USDTのシェアは23%低下
Crypto-Mystery Clues Suggest Tether Has the Billions It Promised
USDTが再び深刻な暴露を受け、テザーと監査会社の関係は決裂
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