原文作者：念青，ChainCatcher
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市場行情
據資本正在集體做空這家最大的加密銀行，包括億萬富翁喬治索羅斯的家族辦公室。據
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，銀行記錄和公司信息顯示，幣安2021 年將約4 億美元資金從Binance US 的Silvergate Bank 賬戶轉移至趙長鵬管理的交易公司Merit Peak。幣安是在2021 年1 月至3 月期間使用BAM Trading 的Silvergate 賬戶完成轉賬。 BAM Trading 是運營Binance US 的實體。目前美國證券交易委員會還在調查Merit Peak 與幣安的關係。而在隨後的2021 年6 月，Silvergate 終止了與幣安的關係，原因不明。
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作為將法定貨幣自由轉移到加密交易所的美國銀行之一，Silvergate 擁有包括Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等頭部機構在內的1600 餘個加密客戶，在加密市場中扮演了相當重要的角色，而大部分人卻對這樣一家舉足輕重的機構了解不多。 ChainCatcher 將在本文系統梳理Silvergate 在FTX 崩潰之後所經歷的風波以及其特殊的成長歷程。
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Silvergate 發家史：當小社區借貸銀行遇上比特幣
Silvergate 是一家位於美國加利福尼亞州的美聯儲成員銀行，成立於1988 年。
兩個最開始的創始人Dennis Frank 和Derek Eisele 之前都在房地產行業做事，在2013 年之前的二十餘年裡，Silvergate 主要業務是為當地社區居民提供商業貸款和房地產貸款及抵押，而這家小借貸銀行的資產規模最大時也不過10 億美元。
2013 年，比特幣第一次步入大牛市，首次突破1000 美元大關。這家正在尋求全面轉型的小借貸銀行敏銳地嗅到了其中的商機——像Coinbase 一樣的加密公司正在吃銀行的閉門羹。
由於擔心與洗錢和非法毒品有關的新興資產類別，主要金融機構拒絕為加密貨幣交易所提供銀行服務，並開始阻止客戶轉賬購買加密貨幣。再加上區塊鏈24/7 的運營模式，一到週末就關門的傳統銀行顯然已經不能滿足加密市場的需求。
在決定進入加密市場不久， 2014 年，Silvergate 迎來了第一個加密客戶：SecondMarket，這家公司後來成為了已被我們熟知的加密貨幣經紀商Genesis Trading。
2019 年11 月7 日，Silvergate 首席執行官Alan Lane（右二）在IPO 開始交易前敲響了美國紐約證券交易所的開市鐘
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報導，自從Silvergate 首次允許加密企業將美元存入其由聯邦存款保險公司承保的銀行以來，已有1 萬億美元在其網絡上易手。 Silvergate 的存款在2021 年底達到140 億美元的峰值，其中約90% 來自其加密貨幣客戶。
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FTX 崩盤之後
FTX 的崩盤成了Silvergate 發展進程中的重要分水嶺。此刻，它正面臨著股價大跌、虧損、裁員、官司纏身、監管調查等諸多無比頭疼的問題。
2022 年11 月， FTX 引發的連鎖效應摧毀了Silvergate Bank 的兩個最大的客戶：Silvergate 總資產的大約10% 屬於FTX，Silvergate 有超過10 億美元被套在FTX 裡；FTX 崩盤的另一個受害者加密借貸平台BlockFi 也是Silvergate 的客戶。根據破產申請，FTX 及其“相關實體”在Silvergate 持有大約20 個不同的賬戶。
Silvergate 的股票價格原本就在熊市中暴跌，FTX 事件後更是雪上加霜，其股價再度下跌69% 。 “木頭姐” Cathie Wood 旗下基金ARK Fintech Innovation ETF 幾乎拋售全部Silvergate Capital Corp. 股份。
FTX 崩潰後，Silvergate 已處理了81 億美元擠兌提款。為了滿足大量提款，Silvergate 被迫緊急出售大約52 億美元的債務證券，並從美國聯邦住房貸款銀行(FHLB) 獲得了43 億美元的貸款。據2022 年第四季度財報顯示，去年年底，其管理的客戶存款暴跌至38 億美元，遠低於第三季度的119 億美元，並且產生了10 億美元的損失。
之後便是一系列降低成本的舉措。 1 月初，Silvergate 宣布裁員約200 人，佔員工總數的40% 。 1 月27 日，Silvergate 暫停了其優先股的股息支付，以尋求保全資本。
由於SBF 秘密將大約100 億美元的客戶資金轉移到Alameda Research，作為中間銀行的Silvergate 被質疑“扮演了不為人知的角色”，協助FTX 欺詐和犯罪。美國監管機構持續對Silvergate 施壓，要求提供其與FTX 和SBF 關係的信息。而其針對調查的回應也一直“含糊其辭且不完整”。
而監管和訴訟帶來的壓力也影響了Silvergate 其他業務的推進，例如其策劃已久的穩定幣計劃。上個月，Silvergate 透露已減計了去年初從Diem Group 收購的知識產權和技術的價值，減記價值約1.96 億美元。與收購這些資產時支付的2 億美元相比，這一修正後的數字相當於虧損了98% 。
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“大而不能倒”？
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需要強調的是，FTX 的崩潰帶來的金融監管壓力並不僅指向Silvergate 一家。據華爾街日報報導，美國銀行正在遠離加密貨幣公司。美國SEC 眼下正在積極打擊加密行業中較大的參與者，現在銀行家們正在重新評估在加密領域的所有風險敞口，甚至完全切斷聯繫。 1 月底，美聯儲拒絕了加密銀行Custodia 加入系統成員的申請。
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