原文作者：Peter、Anne
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一、背景介紹
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Curve 生態
眾所周知，Curve 如今無疑是DEX 賽道的王者，能夠讓其在眾多的競爭對手中脫穎而出的因素有很多：
更少的滑點、更高的流動深度
而其中最關鍵的因素可能就是其獨特的ve 經濟模型，這個經濟模型讓參與Curve生態的人除了獲得常規的利息和交易費收入之外，同時可以利用CRV 代幣的投票權獲取賄選收入或給自己的項目吸引更多流動性，因此一場爭奪CRV 投票權的Curve War就展開了。
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Curve war 的新階段
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AladdinDAO
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數據來源：Defi war
AladdinDAO 創始成員由重量級加密投資機構和DeFi 高手組成，其中就包括來自Polychain、Digital Currency、Multicoin、CMS、Dragonfly 等知名機構的專家。在他們的號召下，AladdinDAO 組建了一個幾十人團隊的Defi 大咖團隊，在過去的一段時間裡為DAO 社區成員提供了高質量的投資管理服務，幫助普通用戶也能享受到Defi 的高額收益。
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二、Concentrator
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二、Concentrator
Concentrator 作為一個收益聚合、自動复投的工具，旨在最大化Convex APY並在最優DEFI 代幣中獲得收益。
運行機制
通過上面的描述，我們知道Concentrator 的關鍵詞是：收益增強、自動复投。
其實現路徑主要如下：
1、用戶將他們的Curve LP 資產存入他們在Concentrator 上選擇的策略，平台會自動將這些資產存入Convex Vault，之後即可定期獲得收益；
- 2、根據你選擇的策略，所獲得收益會自動轉換為cvxCRV 或cvxFXS，並進入平台复投聚合器聚合成為aCRV 或aFXS，在這裡他們被質押到Convex 上去賺取收益。
所以這個過程就是一個將收益自動复投，賺取更多收益的過程。
3、用戶可以隨時解押，將他們在平台的資產轉換為其他藍籌資產。
創新和優勢
Concentrator 收益聚合和自動复投的特點，很容易在市場上找到PMF 機會：
1、熊市、各種Defi 旁氏暴雷以後，市場對可持續、穩健的收益需求越來越大。在2022 年上半年Terra 和眾多其他DeFi 龐氏騙局發生史詩般的崩潰之後，市場尋找那些不通過龐氏激勵而能真正提供穩健收益的平台，而Concentrator 無疑會是一個不錯的選擇。
2、為Defi 萌新們提供一個簡單獲取高收益的機會。只需一次操作，平台即可自動幫你去捕捉Defi 高收益，對於大量的萌新們屬於剛需。
3、幫助DAO 管理國庫資金，免去多籤的複雜流程。自動复投的功能對於DAO 來說也是一個福音，一方面節省了大量的gas 費，同時也免去了每次國庫資金支出的多簽流程。
代幣經濟模型
Concentrator 項目代幣CTR，總供應量（500 萬）分配如下：
50%給參與IFO 的LP
30%分配給Aladdin DAO（通過DAO 資金庫分配給社區，該部分會立即鎖定最長期限）
10%留歸國庫
3%用作空投、3%給社區貢獻者、3%用作Balancer 流動性挖礦、1%用來獎勵初始流動性。
作為LP 隨著時間的推移賺取價值的鎖定機制；另外，在收益提取過程中，Concentrator 將對用戶收益收取10%的標準費率（如果沒有收益則不會收取）,收取費用在CTR 質押者和Concentrator 國庫之間進行分配。
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三、Clever
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三、Clever
什麼是Clever？在AladdinDAO 官網中，有一句高度總結的話：CLever 為CVX 持有者提供了一種連續、自動化的方式來賺取賄賂和獎勵，並允許用戶提前支取他們於未來獲得的治理收益。
一個提供如此便捷服務、且能提高資金使用效率的神奇協議，它是如何做到呢？
運行機制
Clever 通過以下一系列設置，來保證實現前面的功能：
1、用戶將他們持有的CVX 通過Clever 存入Convex 參與治理；
2、提取高達本金50%的未來收益（以clevCVX 形式）；
3、用戶提取的clevCVX 可以通過兩種方式轉換為CVX：通過Curve 流動池兌換，或者在clevCVX 熔爐燃燒clevCVX 生成CVX;
4、生成的CVX 可以作為進一步的抵押品重新通過Clever 存入Convex，獲取更多的賄賂和獎勵；提前支取的未來收益clevCVX 實質上是藉貸，這部分貸款，就由存入Convex 產生的賄賂和獎勵自動償還；
創新和優勢
正如前面所說，Clever 的提前支取未來收益本質上仍是藉貸，即抵押了CVX 借出了clevCVX，但是因為獨特的設計，Clever 的模式相比一般的超額抵押借貸仍然存在不少優勢和亮點：
1、提高了資金利用率，主要提現在兩方面：一個是抵押的CVX 仍然在產生賄賂和獎勵，二是貸出的clevCVX 可以作進一步的抵押，貸出更多資產獲取更多賄賂和獎勵，從而最大化槓桿。
2、Clever 沒有採用預言機，從而避免了清算的風險，因為在這種機制下就不存在抵押物價格暴跌或被利用影響到借入資產。
3、穩定的資金成本，Clever 的收費模式是藉入的資產採用零利息，但是收取客戶收益的20%作為費用（這些費用在clevCVX/CVX 池中的流動性提供者和（最終）收益共享系統之間分配）。在典型的超額抵押借貸中，借貸利率可能隨著流動性的變動而大幅波動，而Clever 很好地規避了這個弊端。
4、極大的便利性，用戶使用Clever 就享受自動复投功能，無需在每個週期重新操作。
代幣經濟模型
Clever 項目的代幣是CLEV，總額200 萬枚，分配及排放的進度大概如下：
流動性獎勵48.25%，首年排放5%，此後每年減少10%，完成所有排放需要50 年；
社區貢獻者獎勵4%，國庫儲備5%，均在未來2 年內排放；
IDO5%，在2022 年10 月5 日啟動，用戶可以用CVX1:1 購買，預定的發行期是7 天，但是實際情況是，一上線即被秒空；
空投5%，未來1 年排放；
AladdinDAO30%，未來兩年線性排放；
其他合計2.75%；
從上面的排放安排可以看出項目方的誠意，在IDO 前沒有項目方分配、沒有預售和VC 的提前參與，所有用戶都將與公平的方式參與。
同時CLEV 也藉鑑了Curve 的ve 模型，用戶鎖定CLEV 可以享受治理投票、協議收益分享（至少75%協議收益會分配給鎖定者），鎖定的時間越長（最長4 年）獲益越多。 Curve 的歷史已經向我們表明，ve 模型能非常好的穩定幣價，市場幾乎沒有拋壓，同時未來是否會出現爭奪CLEV 資源的現象猶未可知。
Concentrator 可以將CVX-clevCVX 作為聚合目標放到LP 的收益，允許用戶選擇保留CVX 創造複利而不是出售；
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四、展望
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附錄：
正如前面所說，Curve War 已經進入了一個新階段---爭奪Convex（CVX）資源和話語權，而與Convex 佔據CRV 絕對領導地位不同，在CVX 的爭奪戰中還沒有出現一個絕對的領先者。
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本文僅為研究分析，不做投資建議。尊重原創，如需轉載請聯繫MarsDAO。
https://concentrator.aladdin.club/#/vault
附錄：
https://clever.aladdin.club/#/clever
