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因此，背景。
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因此，
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近年來，受全球疫情和經濟形勢波動的影響，中小微企業受到了較大的衝擊，然而中小企業和民營企業在國民經濟中一直以來都承擔著相當重要的角色。
在當前需求下降成本上升，以及市場風險明顯增加的情況下，中小企業融資難的問題日益凸顯
一級標題
通常來說，中小企業可以通過銀行借款融資、存貨融資、應收賬款融資等方式來進行融資，其中應收賬款融資是一種具有鮮明特色的融資方式，具有還款方式靈活，融資期限有彈性等特點。
如果中小企業能及時拿到賬款，現金流有了保障，融資難的情況或許就會迎刃而解。這些問題的根本就在於信用，而區塊鏈技術正好能夠解決基本的信用問題，那麼應該如何實現呢？本期“。
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波卡中的商業
”我們將圍繞供應鏈金融展開。一級標題
供應鏈金融的原理
在我們討論區塊鏈技術可以為供應鏈金融提供怎樣的解決方案之前，我們需要首先理解什麼是供應鏈金融？
隨著全球化的進程，大家對於供應鏈肯定都不陌生。供應鍊是指生產及流通過程中，將產品或服務給最終用戶的上游和下游企業組成的網鏈結構。簡單點說就是包含原料供貨商、供應商、製造商、倉儲商、運輸商、分銷商、零售商以及終端客戶的系統，由物流、商流、資金流和信息流四個主要部分組成。我們通過供應鏈管理，可以對此進行計劃、協調、操作、控制和優化，最終使得供應鏈更加完善並且創造更好的用戶體驗
而供應鏈金融是為了應對供應鏈管理中資金流的優化而誕生的產物。
寶潔公司於2002年的報告指出，在供應鏈的流程中，材料和產品物理流動的過程，往往伴隨著大量信息化金融活動。
供應鏈金融影響著公司的資本結構、風險等級、成本結構、盈利能力和最終市場價值
，並作為了影響股東價值的重要因素，供應鏈金融管理對企業而言至關重要。
2005年，Erik Hofmann指出，供應鏈金融可以理解為供應鏈中包括外部服務提供者在內的兩個以上的組織，通過計劃、執行和控制金融資源在組織間的流動，以共同創造價值的一種途徑。而狹義的供應鏈金融則是指，“以核心客戶為依托，以真實貿易背景為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收款質押登記、第三方監管等專業手段封閉資金流或控制物流，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。”圍繞供應鏈上下核心企業，基於交易過程向核心企業及上下游相關企業提供的綜合金融服務。。
當前供應鏈金融最常見的基礎模式有三種，為
應收賬款融資模式、存貨融資模式和預付賬款融資模式
。解決了中小企業由於其自身缺乏抵押物、信息不透明等問題，長期以來遭受的融資難的發展瓶頸。
供應鏈金融作為一種集物流運作、商業運作和金融管理為一體的方式，將貿易中的各方緊密的聯繫在了一起，將金融機構有效的嵌入到供應鍊網絡中，在合理的控制風險的前提下，優化資金使用效率。為什麼需要用區塊鏈來解決供應鏈金融的問題？
然而供應鏈金融看起來很美妙，能夠將中小企業手中的應收賬款、預付賬款或者倉儲存貨等轉化為現金流，是解決中小企業融資困難的一大利器，但這樣的產品此前卻並未得到廣泛的應用，究其原因主要有幾點。
1、參與的機構眾多，存在信息孤島。
供應鏈金融涉及到交易方、平台方、物流方、風險管理方和流動性提供方等五種角色，包括銀行、物流、商貿、保險、代理、諮詢等相關機構，要完成一個供應鏈金融的項目需要多方協作，然而每一方的數據系統並不統一，數據準確性存疑，
信息要在各機構之間保證可信度的前提下進行傳遞，往往需要在流程上反复確認和監督，由此產生了許多人力成本和時間的浪費，信任成本極大2、金融機構對企業的情況難以清晰的了解，因此不敢輕易融資給企業，並且對企業的信任難以傳遞給下一級企業。。
金融機構對於企業的情況並不能獲得足夠清晰的信息，對於企業的信息可信程度存疑，不敢輕易融資給企業。另外，金融機構對企業的信任也只能針對該企業本身，並不能將信任傳遞到二級企業。
3、票據使用場景有效，流轉難度高。
商業匯票、銀行匯票等票據為企業貿易支付的常用工具，在實際使用過程中難以轉讓，也無法拆分
，並且由於核心企業的信任無法傳遞，票據只能在有限的場景下使用。企業信息化程度低，容易被人惡意利用，製造假交易，設計金融騙局。
區塊鏈作為新興的網絡技術，能帶來一種全新的解決方案，可將供應鏈金融面臨的種種問題一一化解。
整個流程大幅降低了因信任產生的成本，並且提高了整個流程的運行效率，使得參與供應鏈金融的各方都享受到該系統降本增效的效果
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在此過程中，為各企業賦予一定的信息化能力，比如利用物聯網結合區塊鏈技術，能夠實時追踪貨物的流轉過程，及時確權。同時，由於產品是基於區塊鏈的，因此可以將信任傳遞到之後的二級、甚至三級企業上，極大地擴展了票據的使用場景，提高了流通率。票據還能進行拆分，靈活運用，更大限度地解決各企業的資金問題。。
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區塊鏈技術使得供應鏈金融產品在貸前風控手段得到提升，貸中科技賦能監管強化，貸後動態風險防控增強，解決了中小企業融資困難的問題
，國內外關於供應鏈金融的案例層出不窮，任何有供應鏈的企業都可以嘗試這樣的解決方案，所涉及的市場將會是萬億級別的市場，也將會成為未來的常規產品。
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波卡生態中的供應鏈金融
前面我們談到了區塊鏈給供應鏈金融帶來的變革，其中主要的場景是聯盟鏈以及多方機構協作的案例，但是公鏈的情況又有些許不同，公鏈更去中心化。
現在，我們回到波卡生態來看看，有什麼實際產品為供應鏈金融發展帶來了較為落地的應用，而沿著這一思路，我們看到了一個影子——Centrifuge的Tinlake。
首先，我們需要明確下Centrifuge是做什麼的，按照比較官方的定義來說，Centrifuge是將現實世界的資產/債務（Assets）實現通證化，例如發票、房屋抵押貸款或已交付的商品，並將其放置在區塊鏈上（主要以NFT的形式）。
下圖為我們簡單描繪出了Tinlake池子的運行流程，企業或“Asset發起者”可以通過DeFi為發票、抵押品等現實世界的金融資產/債務帶來流動性，但無需銀行這一中間角色來參與整個評估環節。
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通過上述方式，到目前為止，Tinlake網站已經收錄了13個池子，池子的建立方包括用戶超400萬人的微型貸款公司Branch，估值20億美金的基於收入融資的Fortunafi和成立9年的庫存管理專家Databased.FI，以及其他一些領先的金融科技公司。
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公鏈的解決方案消除了中間機構，使中小企業能夠以較低成本進行融資，並將投資者和Asset發起人的費用降至最低
一級標題後記以Tinlake中的貨物公司ConsolFreight為例，原本貨運發票回款週期一般是30-45天，現在可以縮短到一天之內，為企業供應鏈金融帶來了實實在在的降本增效。
因此具有高頻、小額、碎片化、數據化特點的供應鏈金融就成為了突破點。
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