去中心化金融（DeFi）正在重新定義金融的未來。支持金融應用程序的底層基礎設施正在發生重大轉變，它正在改變我們對許可和控制、透明度和風險的看法。
DeFi 是區塊鏈技術、數字資產和金融服務交叉領域的一個發展中的市場部門。根據DeFi Pulse 的數據二級標題
二級標題
DeFi 應用程序的主要結構共性
使用底層區塊鏈作為核心賬本
互操作性和可編程性（可組合性）
使用底層區塊鏈作為核心賬本
默認開源透明
互操作性和可編程性（可組合性）
使用底層區塊鏈作為核心賬本
使用底層區塊鏈作為核心賬本
與使用核心銀行系統（Fiserv、Jack Henry、FIS 等）作為底層記錄賬本的傳統金融應用程序相比，DeFi 應用程序使用區塊鏈作為其底層核心賬本。
用於構建DeFi 應用程序的一些最著名的區塊鏈包括Ethereum、Solana 和Binance Chain 等。這些底層區塊鏈存儲了存入DeFi 應用程序的分類帳狀態、存儲在智能合約中的內容、交易和取款。
二級標題
二級標題
這導致了三個有趣的特性：
這導致了三個有趣的特性：
這導致了三個有趣的特性：
可組合性——DeFi 應用程序本身可以在許多其他應用程序中進行分叉、重新混合和重用。
透明度——由於DeFi 應用程序是開源的，因此完全可以通過審計來準確了解智能合約在功能、用戶權限和用戶數據方面的作用。
二級標題
二級標題
可互操作和可編程
為了讓開發者獲得用戶的信任，大部分DeFi 應用都是完全開源的——包括前端和智能合約本身。此外，由於DeFi 應用程序都運行在一個通用平台（底層區塊鏈）之上，因此這些DeFi 應用程序彼此完全可互操作，並且可以通過編程與生態系統中的任何其他DeFi 應用程序一起使用。
這通常被稱為DeFi的“可組合性可組合性可組合性”方面。所有這些DeFi 應用程序就像單獨的樂高積木，可以重新混合以與其他樂高積木一起構建新的東西。
將此與傳統的金融體系進行對比；
基礎設施碎片化——傳統的金融應用程序不是建立在通用基礎設施之上的。
孤立的應用程序——傳統的金融應用程序通常是一家銀行機構專有的。例如，富國銀行的所有“金融科技應用程序”都可以協同工作，但不能跨越不同的銀行機構。
開發人員不友好——傳統的金融應用程序不是讓其他開發人員在其上構建服務的。
二級標題
二級標題
對所有人開放和訪問
對於傳統的金融應用程序，新用戶通常需要經過漫長的入職流程、收入驗證、信用檢查，甚至是面對面的會議——只是為了能夠使用給定的金融產品。
由於金融機構制定了這些武斷的規則，這些入職流程包括包括貸款歧視、拒絕基本銀行服務、等。、等。等。
使用DeFi 應用程序，您只需要一個錢包地址即可與這些系統進行交互。 DeFi 應用程序不需要收入驗證，也不需要信用檢查，而且在大多數情況下，它們甚至不需要知道您在使用的錢包地址之外是誰。
這通常被稱為DeFi 應用程序無需許可。如果你的錢包裡有你想做的交易的資金，你就可以做到。沒有任何機構或中介機構會停止或拒絕為您提供服務。無論您的背景是什麼或來自哪個國家，DeFi 應用程序都不會歧視。
這是DeFi 產品最不被重視的方面之一。
傳統金融科技架構vs. DeFi 架構
二級標題
二級標題
DeFi 基礎設施——市場地圖
下面是兩個不同DeFi 生態系統的市場圖，一個建立在Solana 生態系統上，另一個建立在以太坊生態系統上。
我之所以選擇這兩個生態系統作為重點，是為了展示跨兩種不同底層協議構建的DeFi 應用程序的廣度。我也相信Solana 是最有趣的協議，因為它具有高交易吞吐量（每秒5 萬多筆交易）、亞秒級延遲和交易確認時間，以及開發人員在Solana 協議之上構建DeFi 應用程序的快速增長的生態系統。
雖然結構相似，但每個底層協議都有自己的生態系統建立在其上，該生態系統在很大程度上相互獨立。下面是進一步的解釋以及它們之間的權衡。
節點基礎設施
節點基礎設施
節點基礎設施
需要查詢有關底層分類帳的永無止境的數據量（檢索塊、查找交易、同步數據、寫入交易等）。在以太坊生態系統中，湧現出整個行業來解決這個需求（Infura、Alchemy 等）。
與Solana 形成對比，其中底層分類帳足夠快且足夠同步，團隊可以直接查詢Solana 的RPC 節點（儘管這可能不會永遠持續下去）。
第二層
訂單簿聚合
訂單簿聚合
訂單簿聚合
Solana 的獨特之處在於，有一個名為Serum的DeFi 項目佔據了一個額外的層，該項目提供了一個CLOB（中央限價訂單簿），供所有構建在此之上的DeFi 項目使用。
當新的DeFi 項目建立在Solana（DEX、AMM、Options 等）之上時，它們可以從Serum 拉取訂單並將訂單推回Serum，從而大大減少大多數新金融應用程序面臨的冷啟動挑戰。
DeFi 工具集
DeFi 工具集
DeFi 工具集
從開發人員或最終用戶的角度來看，運行這些DeFi 應用程序都需要一組通用工具。這些服務沒有直接的傳統金融類比，但它們包括：
錢包——人們用來存儲資產和與DeFi 應用程序接口的主要界面。
Oracles — DeFi 應用程序用於參考價格和執行交易的鏈上數據饋送（例如：清算）。
Block Explorers & Analytics——像Block Explorers 這樣的工具被創建來允許人們直接查詢區塊鏈分類賬本身。這些在驗證交易時最常使用。
穩定幣——DeFi 生態系統中使用的兩種主要資產包括底層的原生協議代幣（ETH 或SOL）和理想的鏈上穩定幣（USDC、Dai 或Pai）。
二級標題
二級標題
二級標題
下面重點介紹幾個：
下面重點介紹幾個：
下面重點介紹幾個：
消費者應用程序——在傳統金融世界中，消費者通常使用消費者應用程序（例如Robinhood、Chime、Transferwise）而不是底層協議本身。 DeFi 領域的前端可以大大改進，並在整個消費者體驗中發揮更大的作用。總的來說，從消費者的角度來看，大多數DeFi 應用的UI/UX 仍然很難使用。
CRM ——DeFi 空間並沒有真正的客戶關係管理概念，也沒有通常收集任何數量的消費者數據。雖然從隱私的角度來看很好，更好地了解客戶也很有價值。
通知——通知或警報在DeFi 空間中根本不存在。在更廣泛的層面上，也沒有任何與用戶溝通的好方法。
產品分析——有一些工具可以衡量區塊鏈活動，但不能衡量DeFi 應用程序中的參與度。
安全性——DeFi 產品通常會進行安全審計；然而，沒有一項安全審計能保證消費者在傳統金融世界中習慣的最常見的保護措施。最重要的是，對安全審計員的需求超過了供應，因此這是一個很大的瓶頸。
交易回滾——在傳統金融中，如果你犯了錯誤，金融機構可以發起交易的回滾。這在DeFi 中尚不存在。
託管——目前，大多數DeFi 項目都需要從個人錢包的角度進行交互。沒有一個託管人允許您與DeFi 應用程序進行交互。
開發者平台——加密領域的大多數開發者都建立在第一層協議本身之上。目前還沒有開發者平台或中間件的概念。
可嵌入錢包——錢包被視為這些外部服務，沒有任何白標錢包產品可以將它們直接嵌入DeFi 應用程序本身。有一些倡議，例如Torus在傳統金融中：
金融應用的未來
金融應用的未來
在傳統金融中：
在傳統金融中：
底層分類帳不是開源的，也不是開發人員友好的。
有一整套“銀行即服務”應用程序只是為了將底層合作銀行包裝在開發人員友好的平台中。
所有交易都是公開的。
所有交易都是公開的。
一切都是開源的，包括賬本本身。
所有交易都是公開的。
一切都是從開發人員在協議之上構建應用程序的角度構建的。
新的DeFi 應用程序在數週內構建和發布，而不是數年。
DeFi 開發人員將永遠改變金融世界的運作方式。我們非常看好DeFi 基礎設施堆棧和社區。
