摘要
一級標題
摘要
如果我們想要真的在DeFi行業裡找到致富秘籍，必然要對借貸有所了解。人永遠賺不到認知之外的錢，我們需要多抬頭看路。
Key Take Away:
如果我們想要真的在DeFi行業裡找到致富秘籍，必然要對借貸有所了解。人永遠賺不到認知之外的錢，我們需要多抬頭看路。
正文
一級標題
摘要
如果我們想要真的在DeFi行業裡找到致富秘籍，必然要對借貸有所了解。人永遠賺不到認知之外的錢，我們需要多抬頭看路。
二級標題
一、DeFi的特性
如果我們想要真的在DeFi行業裡找到致富秘籍，必然要對借貸有所了解。人永遠賺不到認知之外的錢，我們需要多抬頭看路。
一級標題
正文
數字貨幣行業從比特幣誕生以來，已經發展了十年左右的時間，在十年裡，經歷了騙局-暴漲-破滅-共識建立等一系列的過程，直到今天，眾多傳統金融機構、馬斯克、王興等傳統行業頂尖創業者也開始關注併入場，我們有必要對數字貨幣行業的發展趨勢做一次完整的梳理，來幫助我們更好的理解歷史趨勢。
「先知」一直建議用戶，如果對數字貨幣行業想要做深入了解，首先要閱讀的是比特幣和以太坊的白皮書，在對比特幣和以太坊有了深入了解之後，接下去最需要關注的就是DeFi賽道，因此我們在本篇文章將對DeFi賽道做一個初步的介紹以幫助大家更好的理解。
二級標題
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一、DeFi的特性
DeFi，Decentralized Finance，又叫去中心化金融，是原生於區塊鏈行業的一種金融變革。相比於傳統金融（中心化金融，例如各國央行，他們具備統一的結算、發行貨幣體係以及受制於各國政府金融政策的金融體系），DeFi利用智能合約來製定規則，並通過代碼來嚴格執行規則，本質上是一種用機器治理代替人類治理的金融方式，同時所有的智能合約都是開源的，通過這樣一種方式，實現了：
透明化：一旦代碼部署上線，則沒有一個中心化的機構或主體可以在不通知用戶的情況下進行規則改動；
可獲得性：所有的DeFi應用都是部署在區塊鏈上，只需要一部手機或者一台電腦即可獲得服務，相比於線下金融服務，可獲得性大大增強；
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二、DeFi的架構
任何體係都猶如一座大廈，有地基，有主體，就像傳統的金融體系，央行負責最終結算以及貨幣政策，商業銀行負責投融資，DeFi也是如此，我們可以把整個DeFi世界抽象成五個層面，如圖1所示，包括：結算層、資產層、協議層、應用層和聚合層。
結算層（第1層）：由區塊鍊及其原生協議資產組成（例如，比特幣區塊鏈上的BTC以及以太坊區塊鏈的ETH）。它允許網絡安全地存儲所有權信息，並確保任何狀態更改都符合其規則集。區塊鏈可以看作是去信任執行的基礎，其充當了結算和爭端解決層。
資產層（第2層）：由結算層頂部發行的所有資產組成。這包括原生協議資產以及在此區塊鏈上發行的任何其他資產（通常稱為代幣）。
協議層（第3層）：為具體的用例提供了標準，比如去中心化的交易所、債務市場、衍生品和鏈上資產管理。這些標准通常作為一組智能合約來實現，任何用戶（或DeFi應用程序）都可以訪問這些標準。因此，這些協議具有高度的互操作性。
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目前DeFi已經構建出一個完整生態的雛形，但是依然還有非常多不完備的地方，所以目前開發者仍然在這五個層面做項目開發。只有理解了這五個層面，才能理解某個項目在DeFi世界裡的位置、必要性以及預判合理估值。隨著DeFi的發展，尤其是協議層的完善，將來的開發者將大多在應用層及聚合層進行項目開發，對於普通用戶而言，其主要感知的也是應用層和聚合層的項目。
三、DeFi協議層的基石—借貸
數字貨幣行業的原生代幣，例如比特幣、ETH等都有非常大的波動性，這給結算和支付帶來了巨大的風險，因此數字貨幣行業需要像美金這樣相對穩定的貨幣來進行結算，這就是穩定幣出現的理由。
圖片描述
穩定幣有多種類型，主要可以分為鏈下抵押型、鏈上抵押型、無抵押型三大類。無抵押型穩定幣目前沒有大場景的應用，暫時不在此做介紹。鏈下抵押以泰達的USDT為代表，泰達每收到1美金，就會增發1USDT，這種代幣的問題在於需要定期對發行機構進行審計以確保其有足夠的抵押品。鏈上抵押以MakerDao發行的DAI為代表，通過在MakerDao設置的智能合約裡質押ETH來獲得DAI。
USDT最大的問題在於中心化的問題，第一所謂的和美金1:1掛鉤並沒有公佈過審計報告，並且這個問題已經被詬病了許久，第二目前SEC還在對USDT進行審查，如果真的發現問題，USDT肯定會有一波閃崩，USDC和USDT差不多，雖然有合規審計，但是始終繞不開中心化的問題；
目前在DeFi領域裡使用場景最多的三個借貸項目分別是MakerDao、Compound以及AAVE：
2）Compound：簡單的理解就是Compoud建立了非常多的資金池，每個資金池對應一種代幣，你既可以存入資產賺取利息也可以付出利息來貸出資產，利息由算法來實時調整，也是利率市場化的一種表現。這裡面有個細節是存入的資產價值決定了可以貸出的資產價值，同時存入的不同資產會有不同的貸款係數，係數越高，可以貸出的資產越多。 Compound的真正爆發是它第一個在DeFi裡開啟了流動性挖礦的玩法，使得其TVL爆發式增長，而TVL的爆發式增長會讓它的存貸利率越來越趨近於合理水平，因此有資金需求的用戶會來Compound上做交易，進一步推動整個生態發展；
結語
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https://docs.aave.com/developers/tutorials/performing-a-flash-loan/...-in-your-project
