對於小資金來說，ETH 高昂的手續費並不友好，很可能付出的一筆鏈上手續費，需要挖一個月才能回本。如果資金規模比較小，對DeFi 還不夠了解，建議可以選擇Cobo 的一些DeFi 機槍池挖礦產品，來Cobo 參與代挖，這樣既省手續費又比較安全。
二級標題
什麼是DeFi
主持人：既然是入門級別，那就首先請科學家給我們簡單講下什麼是DeFi 吧。
我們經常聽一句話：你無法賺到認知以外的錢，憑運氣賺來的錢最終都會憑運氣虧光。所以當眼饞別人參與DeFi 賺的盆滿缽滿的時候，請先不要fomo，先來認識一下。我們知道，自打比特幣的誕生開始，區塊鏈技術最核心的應用就已經誕生了，那就是價值轉移和儲值。十多年來人們一直在探索區塊鏈技術還能做什麼？還可以改變什麼？曾經有嘗試做遊戲的，有嘗試做防偽溯源的。如果說2017 年人們對自己所狂熱的東西還存在困惑，經過這4 年的不斷地探索和碰壁，一張藍圖正在慢慢變得清晰——區塊鏈最先帶來的變革正是金融。如果不是金融業內人士，確實很難體會當下金融體系的痛點：1. 低效。你很難想像2021 年的今天，跨境支付和清算除了支付繁雜的手續費，還需要等上幾個工作日甚至更長的時間才能完成。2. 准入門檻高。超過17 億人沒有銀行賬戶，無法使用各類金融產品擴大生產，儲存財富。3. 中心化。中心化節點構建的金融系統不僅使得資金效率低下，也常常因為單點缺陷導致崩潰，例如銀行的倒閉引發了08 年金融危機。4. 不夠透明。普通投資者無法充分了解金融機構的運作，金融機構也常常無法克服人性的弱點，讓權力和資金過度集中是十分危險的。而如今在區塊鍊和智能合約的基礎上，我們可以輕鬆搭建起一些金融系統，讓協議和代碼開源，數據和邏輯不可篡改，讓一切可被審計，讓人人都可參與。DeFi 的入口：Web 3.0
主持人：有人說，“鏈上身份是用戶進入Web3.0 世界的入口”，可以介紹下Web3.0 與DeFi 的關係嗎？
要使用DeFi 產品，首先需要一個去中心化的HD 錢包。在PC 端操作一般是用Metamask，它是一個瀏覽器插件。當你在訪問DeFi 產品頁面的時候，它負責將你和區塊鍊網絡連接；當你需要進行交互操作的時候，也是通過它完成簽名，最終把交易廣播到網絡中，等待交易上鍊。Metamask 的使用教程網上有很多，這裡不再贅述。主要講解一下原理，讓大家能有一個宏觀的認識。如圖所示：0. 用戶訪問去中心化應用（Dapp），和訪問一個普通互聯網應用無異。只不過頁面中展示的有些部分數據是直接來自鏈上，比如從ETH 的節點獲取。
1. 當你要進行一項操作的時候，比如下單（交易所）、點贊轉發（微博），需要向鏈上寫入數據了。2. 此時頁面會向Metamask 發起簽名的請求，Metamask 也會如實地顯示這筆交易的詳情。3. 當你直接使用Metamask 存儲私鑰完成簽名時，實際是沒有3、4步驟的。但這樣對於較大資金而言是不夠安全的，Metamask 應當只是一個橋樑，私鑰保管授權的角色應該交給更專業的硬件錢包來進行。4. 硬件錢包會顯示需要簽名的交易信息，用戶核對後在硬件錢包上確認，簽名後的交易會返回給Metamask。5. 最終Metamask 會將這筆交易廣播出去，等待上鍊。那麼為什麼我們一定要通過一個chrome 插件，通過錢包去和DeFi 產品進行交互呢？這就要從互聯網的誕生講起。最初的互聯網，我們稱之為Web1.0 時代，那時候的“網上沖浪”基本上以瀏覽為主，互聯網上的資源都是由一群專業人士提供。代表作就是各種門戶新聞網站和黃頁，普通人是無法參與到互聯網的建設當中去的，發聲渠道是掌握在少數人手裡的。
維基百科和社交網絡的興起催生了Web2.0，人人都是互聯網的參與者也是建設者。也就是我們當下所處的時代，我們每天都在使用互聯網，也在共同建設它，我們發帖寫評論，點贊轉發一鍵三連。但信息的極度繁榮也帶來了一些弊端，互聯網巨頭們掌握了大量的用戶隱私和數據。這些用戶自己的數據不僅會被用來牟利，甚至用戶自己無法自主地帶走自己的數據和資產，選擇更好的平台。中心化的服務也常常會發生黑客攻擊、隱私洩露，一個個獨立的商業利益體也無法高效地打破孤島，發揮更大的價值。DeFi 挖礦的本質？
主持人：我們剛剛提到一個詞，說DeFi “耕田”，或者說DeFi 挖礦的本質到底是什麼呢？
講了這麼多基礎概念，大家可能都等不及了，到底怎麼才能挖礦呢？是不是要買礦機？耗不耗電？和PoW 公鏈挖礦不同的是，DeFi 世界裡挖礦並不需要算力。而“挖礦”一詞也從來都不專指礦機挖礦。挖礦的本質是代幣的原始發行，和17 年群魔亂舞的以太坊Token 發幣不同，那時候的Token 大多是發行之後項目方持有全部的總量，然後進行私募，以一定價格出售這些空氣，最後在二級市場找人接盤空氣。而今天的DeFi 項目崇尚無私募、無預挖的公平發行。除了空投之外，挖礦大體分為兩種：DeFi 的各類組件
主持人：科學家可以給我們介紹下DeFi 生態目前都佈局了哪些組件嗎？
哈哈，到了財富密碼環節。
開個玩笑。篇幅有限，這裡無法講解每一個DeFi 世界的組件，只能泛泛而談。而其中每個賽道的頭部產品，也都取得了大眾廣泛認可，也經過了一輪不小的漲幅，DeFi 世界日新月異，每天都在創新，因此這些項目根本算不上財富密碼。而對於投資更重要的是，提高認知，做時間的朋友。以Uniswap 為代表的AMM（自動做市商）算法，是去中心化交易所的一大改進創新。傳統的中心化交易所是order book 的模式，需要交易者掛單吃單，做市商提供流動性，撮合交易。而自動做市商是簡單說就是依靠一個公式，x*y=k，k 是一個定值，來實現x 和y 幣種的兌換。Curve 改進了x*y=k 這個供需曲線，讓兩個幣種價格波動範圍不大的時候獲得更充足的流動性。這對於兩種價值相對穩定的幣種有優勢，能夠將資金最大化的利用起來。
在這類DEX 中挖礦，一般是為資金池提供流動性，賺取手續費獎勵和平台幣獎勵。
以Compound、Aave為代表。依據市場供需調節存款借貸利率，引入預言機，當價格變化可能引發資不抵債的時候，通過清算者激勵來保障系統穩定安全。借貸產品的挖礦一般賺取的都是平台的存款、借貸獎勵，本質上賺取的是“存款利息”+“存款獎勵”以及“借貸獎勵”-“借貸利息”的收益。
一直以來中心化發行的USDT 一直被人們詬病，用戶需要信任Tether 的美金準備金是完全抵押且確實存在的。而作為DeFi 的基礎設施，我們迫切需要一種去中心化發行的穩定幣。MakerDAO 是以太坊上基於超額抵押發行穩定幣的老牌項目，從18 年的只支持ETH 單一抵押品發行的SAI，到現在的多抵押品的DAI，DAI 的表現比較出色。但依然有它的缺點，一是來自抵押物的風險，抵押物中也引入了中心化的穩定幣，人們對它信任來源於抵押物價值的認可以及清算機制的信任；二是超額質押的資金利用率並不高。我們需要一個更加純粹的，依靠算法和共識建立起來的穩定幣。Ampleforth 嘗試通過貨幣總量rebase 來解決。當價格高於1$ 過高時，所有人的餘額都會比例變多，人們傾向於拋售；低於1$ 過低時，所有人的餘額會逐漸變少，人們傾向於囤幣。但這類彈性穩定幣最大的問題是，它在擴張和通縮的過程中，會引起地址餘額的變化，這與人們通常的認知習慣相違背。不僅如此，還導致難以和其它DeFi 產品，以及中心化金融產品進行協議的對接，這非常不利於融入DeFi 生態。於是basis.cash 等一眾算法穩定幣，又做出了進一步的探索和創新，將一個簡版“美聯儲”的運行搬到了鏈上。 bac（Cash）作為主要的穩定幣，幣價比1$ 過高時將擴張，增發的代幣會分紅給bas（Share）持有者，而當幣價低於1$ 過低時，又可以銷毀bac 以極低價購買bab（Bond），以待幣價重回擴張階段時可以償還這部分債務。這類算法穩定幣的挖礦，基本上就是為發行的這些項目代幣提供流動性，以參與Share 幣的發行。講了這麼多可以挖的礦，你可能會問：有沒有一種產品，能像步步高點讀機一樣，哪裡收益高打哪裡。捕獲全網收益又高又安全的礦，我直接把資金交給它，它幫我去挖。有的，收益聚合器我們也通俗稱之為機槍池，在鏈上的產品中，比較有代表性的比如：Yearn、Harvest、Pickle 。當然它在幫你挖礦、收菜的同時，也可能存在著很大風險，例如Harvest 和Pickle 就曾經因為合約設計缺陷和漏洞，遭受黑客的攻擊，分別被盜走了2000 多萬美金。雖然項目發行了債務，正在慢慢償還債務，但畢竟是匿名和去中心化組織的團隊，黑客攻擊中受損的用戶普遍對債務的償還沒有信心。安全
主持人：接下來要說下安全了，安全是我們參與任何投資最需要重點考慮的問題，請科學家為我們普及下DeFi 的安全知識。
首先是私鑰安全，對於小資金來說，ETH 高昂的手續費並不友好，很可能付出的一筆鏈上手續費，需要挖一個月才能回本，所以基本上大幾萬美金以上去挖礦才是比較划算的。如果大資金去挖礦的話，一定要用硬件錢包。同時做好功課，真正弄清楚助記詞、私鑰、簽名的作用，明白每一步操作的風險和後果。2020 年12 月14 日NexusMutual 保險項目的創始人被釣魚將近4 萬個XNM 被盜走，即便他使用了硬件錢包。非常不建議新手去沖土礦、沖頭礦，這些項目的合約可能留有後門和漏洞。除非深入學習過合約開發，即便如此，可能還會因為不了解經濟機制，或漏掉一些細節看走眼。更不用說不懂代碼的小白去做合約審計了。如果要參與DeFi 挖礦，可以選擇debank 上排名靠前的頭部DeFi 項目參與。並且最好是一個項目專用一個地址，防止過度授權帶來的風險（有時可能還會有多個地址收到空投的驚喜）。主持人：有句話說的好啊，憑運氣賺的錢都會憑實力虧回去，大家還是量力而為。低門檻參與DeFi 的方式
主持人：現在以太坊gas 費這麼高，像很多散戶根本就收不起菜了，有什麼比較方便低門檻的參與DeFi 的方式嗎？
DeFi 世界很精彩，同時也暗藏著各種風險。如果你是一個探險者，風險偏好較高，同時有較多的資金，非常建議去試一試。如果資金規模比較小，對DeFi 還不夠了解，建議可以選擇Cobo 的一些DeFi 機槍池挖礦產品，來Cobo參與代挖，這樣既省手續費又比較安全，因為對於一筆鏈上的交易，1 U的gas 費是10 刀，100萬U 的gas 費也是10 刀。我們有專業的團隊保障挖礦的安全，同時也能賺取較高的收益率
