二級標題

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為什麼拿不住幣？

都知道比特幣、ETH會漲，但是為什麼無法長期屯幣？答案很簡單：因為你缺錢或者說你有要著急用的錢，這是沒有辦法的事情。無論是富人還是窮人都有需要周轉的時候，這時候賣幣已經是沒有辦法的事情。我們回頭看一下行情。

• 2020年12月1日到12月11日，比特幣從19888美金（12月1日高點）跌到12月11日低點17570美金，約10天時間一直震盪著跌下去。

• 當時的論點如下：

西方的聖誕節快到了，很多人認為行情短期之內不會開始

行情下跌，正好還是2018年比特幣的前高（19500美金）位置，這裡很難突破。

舉個例子，2020年聖誕節前，你想屯幣，但是過節呢要給女友買禮物，沒有錢了，那就先存入借貸平台，然後藉出來一些穩定幣花著唄，下個月收入過來，再填補上，這樣手上的幣不會少，卻有了流動資金的使用——當然，這裡開個玩笑：機構是不是也是這麼操作的？聖誕節要用錢，不賣幣，用DeFi貸出來錢先用著，反正利息低。所以，2020年的聖誕節比特幣就沒有大家預期的回調。

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DeFi借貸的基本用法

2020年，由Compound發起了流動性挖礦，本質上以平台幣補貼了借貸的利息。和傳統金融不同的是存入資產也有利息。因為加密資產有貨幣和資產兩種屬性（下文直接用比特幣舉例）。

你有一套房子（全款購買的），價值假如市面上掛牌銷售價格是1000萬，現在做生意需要用錢，抵押給銀行，然後取出來500萬，傳統情況下最多也就能取這麼多錢，而且銀行對你資產的估值和市場有所不同，你賣房子1000萬，銀行相關評估機構對你的房子估值只有700-800萬，取出來的時候按照65%，也就500萬左右。然後就是每個月還錢。

存入的房子本身並不會有給你的利息，你借的錢有利息。

DeFi借貸，你存入BTC本身就有利息，借出來也有利息，利息之差可以認為是平台的利潤。

上圖來自Compound（2021年1月18日下午），可以看到如果你存入比特幣年化收益0.2%，如果借出來年化3.98%，不同的平台和幣種給出的借貸抵押不同，從60-80%不等，意思就是說你存進去100萬，取出來60-80萬是可以的。

這個借貸利息確實很低，借入資產的利息可以抵消（或部分抵消）貸出資產的利息。當然，借貸還有平台幣的獎勵，這部分很多時候會大於你借款所需支付的利息，也就是說，借錢還有錢賺——這對於我們不是最關鍵的部分。最關鍵的部分是通過這樣的DeFi借貸，我確實可以使手上有更多的低成本流動資金。

可以對比多個借貸平台，如MakerDao、如火幣生態鏈HECO上的Lendhub、幣安智能鏈上的借貸平台等等都可以，進行借貸操作。當然對於不同的平台和鏈也需要考慮一下gas費。

• 如果是短期週轉，或者是短期挖礦的穩定盈利機會，這邊借貸不需要太多利息，我就挖一星期，那就直接貸出來一部分資金進行操作就好了。如存入Compound1個比特幣，現在我需要參與挖礦，比如有個DAI-USDC的池子收益非常高，那就貸出來穩定幣，去參與挖礦。挖礦三天或者三個月之後，把錢還一下即可。一般情況下，為了防止市場波動帶來的本金清算，借款金額可以是存入資金總額的1/3到1/2這個區間，這種操作方法短期內比較保險。

• 借貸屯幣這個策略使用有如下幾個因素：

• 行情波動不是很大，比如30-50%以內的價格波動；

• 借出的錢能夠高效地利用。需要穩健，包括更好的池子，或者投資；

• 借出的時間不是很長；

你確實想長久持有某一個或者幾個加密資產，而需要資金周轉；