編者按：本文來自藍狐筆記（ID：lanhubiji），Odaily經授權轉載。
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藍狐筆記（ID：lanhubiji）
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二級標題
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如下是最近一個多月以來，不少DeFi協議遭受的各種攻擊，有閃電貸套利攻擊，也有利用代碼漏洞的資金竊取。
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PickleFinance 2000萬美元
Origin Protocol 800萬美元
CheeseBank 330萬美元
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DeFi已經成為“科學家”們的盛宴，進一步提醒了參與者們不要投入無法承受損失的資金參與當前的DeFi。
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面對這種情況，如何解決？除了迭代以及更紮實的審計，還有其他辦法嗎？如果無法解決參與者的後顧之憂，那麼，DeFi的發展將會步履蹣跚。
COVER_COMPOUND_2020_12_31_DAI_0_CLAIM
COVER_COMPOUND_2020_12_31_DAI_0_NOCLAIM
在DeFi的征途中，保險是解決這一問題的重要拼圖。
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DeFi要發展，需要保險這樣的基礎設施。如果只是靠DeFi協議用戶自行去購買保險，這是不現實的。最好的解決方案之一是，由DeFi協議從協議的交易費用或挖礦收益中抽取一部分，存入項目的資金儲備池，而這個資金儲備池的一部分用於購買協議全體保險，即便一開始不能給全部資產投保，能保護其中一定比例的資產也會讓用戶安心很多。如果一開始這樣也不現實，項目方也可以利用保險市場成為承保人，為自己的協議用戶提供相對低價的承保，可以增強用戶的信心，也可以減輕負擔。
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最終來說，絕大多數的DeFi協議都會將保險服務看作為協議服務的重要組成。唯有這樣，才能真正解決用戶的後顧之憂。
從這個角度，藍狐筆記看好未來DeFi的保險市場。那麼，在這個賽道中，Nexus Mutual、Nsure以及Cover最終誰會脫穎而出？是並駕齊驅？還是一超多強？又或是一枝獨秀？未來的格局是什麼，也許只有時間才能告訴我們，因為這裡有太多的不確定性。
但在此之前，讓我們簡單來看看它們是什麼。
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Cover的保險雙代幣運行模式
所謂的保險雙代幣運行機制，主要是指Cover保險市場上的同質化代幣CLAIM和NOCLAIM代幣。同質化代幣就是可互換的代幣。這種保險雙代幣模式是Cover協議運作的核心。
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首先同質化的兩種代幣CLAIM和NOCLAIM代幣是通過用戶往Cover智能合約存入抵押資產生成的。每個保險合約包含指定被保險的協議、存入的抵押品（如DAI或ETH）、存儲的數量以及保險的到期日。
例如：Compound保險代幣
1.做市商
1CLAIM代幣+1NOCLAIM代幣≈1抵押品（例如DAI）
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*如果發生索賠，1CLAIM代幣≈1抵押品（例如DAI），而1NOCLAIM代幣=0；
*如果到期未發生索賠，1NOCLAIM≈1抵押品（例如DAI），1CLAIM代幣=0。
也就是說，Cover的保險市場的運作主要依靠這兩種同質化代幣進行，而這種保險代幣通過在DEX（目前主要是Balancer）上提供流動性池實現了可流動。因此，CLAIM和NOCLAIM代幣在生成之後，可以用來提供流動性，可以售出，甚至可以用作借貸平台的抵押品。
目前在Balancer上有兩個Cover的保險代幣池：98%CLAIM代幣和2%的DAI，以及另外一個98%的NOCLAIM代幣和2%的DAI池。
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Cover保險市場中三種角色
在Cover保險運行機制中，有三種主要的角色：做市商、保險提供者、保險需求者。其中，做市商和保險提供者都需要存入抵押品，保險需求者主要各種DeFi協議的用戶，他們可以在Balancer等市場上購買保險代幣。
做市商持有CLAIM和NOCLAIM代幣，並為這兩種代幣提供流動性。做市商主要目的是賺取提供流動性的做市收益和挖礦的補貼收益。
做市商首先需要存入抵押品，例如DAI，然後收到CLAIM和NOCLAIM這兩種保險代幣，然後在Balancer為CLAIM和NOCLAIM代幣提供流動性。成為做市商可以賺取流動性費用收益以及Cover代幣收益，不過，做市商也可以賣出CLAIM或NOCLAIM代幣中的任何一種代幣；如果想退出，也可以用CLAIM和NOCLAIM代幣贖回抵押品。
當然成為做市商也有流動性的無常損失風險，不過這種損失不會很大，因為是98%/2%的CLAIM和NOCLAIM代幣代幣池。
2.保險提供者
成為保險提供者，首先也需要存入抵押品，收取CLAIM和NOCLAIM代幣；然後將其持有的CLAIM代幣售出（可以獲得溢價），僅為NOCLAIM代幣提供流動性。
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如果協議向自己的用戶售出CLAIM代幣（甚至可以有折扣，讓其協議用戶能夠接受的較低價格，或者通過代幣補貼等方式賣出），自己保留NOCLAIM代幣，那麼相當於為自己的用戶提供了低價的承保服務，這也是協議向用戶展示其信心的重要標誌。
同時，在為NOCLAIM代幣池提供流動性也可以獲得費用，與此同時，將流動性LP代幣質押參與Shield挖礦還可以獲得COVER獎勵。當然，也可以選擇賣出NOCLAIM代幣減少風險，如果保險到期沒有發生索賠事件，那麼保險提供者（如項目方或其他任何主體）也可以使用NOCLAIM代幣贖回抵押品。
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*投票
保險需求用戶買入某種協議的CLAIM代幣意味著一旦該協議在承保期間發生成功索賠事件，保險的購買用戶可以通過CLAIM代幣贖回用抵押品支付的賠付款。
此外，保險購買用戶還有其他選擇，通過為CLAIM代幣提供流動性賺取流動性收益，同時保護其相應協議的底層資產；也可以買入相同數量的NOCLAIM代幣，如在保險過期或發生索賠事件前，可以使用手中CLAIM和買入的NOCLAIM代幣贖回抵押品。
對於保險需求方來說，其主要風險在於，如果沒有發生索賠事件，其支付的保費會支付給承保方，當然，這也意味著受保護的項目中資金是安全的。
此外，在Cover協議中，如果發生贖回操作，協議是需要收取一定比例的費用的。
Cover的索賠管理
Cover的索賠主要分為三步走：提出索賠、投票、委員會最終裁定。
*提出索賠
*投票
索賠事件提交後，會通過snapshot進行投票。 COVER代幣持有人可以參與投票來決定是否為有效還是無效的索賠。如果投票拒絕索賠，索賠會被拒絕。如果任何人不同意社區的投票結果，可以提出強制性索賠。
圖片描述
索賠有效性委員會（Claim Validity Committe）審計索賠，他們是專業審計人員，可以提供專業評估報告，並決定是否符合索賠標準，以及應該償付多少%。每個索賠會分配5個或以上的審計者。為確定索賠事件，超過50%的審核者必須同意索賠的有效性，並確定償付的比例（如果發生索賠）。
最後，如果索賠成功通過，CLAIM代幣持有人可以在一定期限之後兌換起償付金額。
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Nsure協議的動態定價模式
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二級標題
Nsure協議的資本池模式
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Nsure協議的索賠流程
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