編者按：本文來自鏈內參（ID：lianneican），作者：內參君，Odaily經授權轉載。
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來源: CryptoRank
市場崩潰始於9月，當時頂級DeFi代幣Chainlink，yearn.finance（YFI）和Uniswap（UNI）首次出現重大調整。儘管LINK設法恢復並關閉了表現最佳的DeFi代幣，但10月，YFI和UNI無法恢復，因為它在同月分別損失了其價值的56％和40％。 LINK上漲了13.7％，而REN則上漲了12.2％，而REN由於令牌化比特幣的需求不斷增長而變得流行。
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來源：CryptoRank
CoinMarketCap的數據顯示，在十月殘酷的一個月之後，DeFi市場正在復蘇，一些頂級代幣記錄了收益。在撰寫本文時，YFI在過去七天內上漲了24％以上。 UNI，Maker（MKR）和Synthetix網絡令牌（SNX）也處於綠色狀態，在同一時期分別增長了14％，3.8％和15％。隨著11月比特幣開始上漲開始，DEX交易量也開始逐步回暖，能否再創新高，只有市場才會給出答案。
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DEX依舊是加密的未來
當下，對於DEX的發展來說有一個不得不面對的問題。 KYC和反洗錢法迫使大多數加密貨幣交易所對其用戶是誰變得更加透明，那些拒絕的人不得不限制他們可以提供服務的管轄區。
為了在許多國家合法運營，許多交易所除了遵守嚴格的反洗錢程序之外別無選擇，除了Monero（XMR）之外，大片的隱私幣已經被大多數主要交易所除名。
最近，監管機構已經開始敲響了警鐘，世界各地的司法管轄區繼續宣傳進一步的措施，以確保投資者披露他們持有的加密貨幣，並為他們的利潤納稅。
而這一切都發生在美國司法部逮捕了BitMEX的聯合創始人，CFTC指控其所有者經營一家非法的加密衍生品交易所。
大約一周後，英國最高監管機構金融行為監管局竟然禁止投資者在所有加密交易所進行衍生品交易。
所有這些手法都是為了迫使加密服務提供商遵守規定，雖然它們最終可能有助於進一步推動大規模採用，但許多加密意識形態主義者正在尋找替代方案，以推動他們的金融自我主權。
這些平台允許用戶交易衍生品，而不需要將資金存入任何中心化平台，也不需要完成任何KYC程序。
越來越多的投資者認為，中心化的加密交易所本質上與傳統銀行的運作方式相同。因而Uniswap、1inch、Curve Finance和Balancer等去中心化交易所在整個2020年越來越受歡迎。
對於更複雜的投資者來說，提供衍生品交易的去中心化交易所也已經出現。與傳統的衍生品類似，提供服務的加密交易所基本上充當了經紀人的角色，但在去中心化交易所上，過程略有不同。這是因為他們利用智能合約來代替經紀人，當滿足合約條款時，衍生品合約就會進行結算。
目前，Synthetix是最受歡迎的去中心化衍生品交易所之一，在2020年，它的總價值鎖定上升到10億美元，然後整個行業的急劇調整導致大多數DEX的TVL和日活躍用戶下降。
該交易所允許用戶創建一種名為合成資產“Synth”的工具，可以跟踪黃金、法幣和加密貨幣。它還允許創建能夠反向跟踪資產價格的資產。
平台用戶還可以將原生SNX代幣作為抵押品進行押注，以鑄造新的合成幣，與Uniswap類似，那些提供流動性的人將通過賺取交易所的部分交易費用來獲得獎勵。
熟悉Uniswap等DEX的人都知道，從字面上看，任何人都可以上市新的資產，就衍生品而言，這意味著任何基礎資產都可以轉化為衍生品工具。
雖然一些投資者迴避KYC和稅收合規，但對於加密服務提供商來說，這是一個嚴肅的問題。根據Molly Wintermute的說法，一位被認為是創立Hegic DEX的匿名開發者，合規性更多的是中心化加密服務提供商的問題，而不是DEX。
當被問及DEXs如何能夠保持與金融監管機構的合規性時，Wintermute用獨特的白話直截了當地解釋道：“他們不能，這是一個新的金融基礎設施層，而不是現有金融系統的補充.它就像TCP/IP或FTP，而不是一個去中心化的加密交易所。除非公共區塊鍊是開放的和無權限的，否則幾乎不可能禁止去中心化的衍生品協議。”
