編者按：本文作者為Centrality中文社區，Odaily經授權轉載。

最近一個名為BarnBridge 的項目火了，在上線12 小時，總鎖倉量就達到了約2 億美元，目前該項目獲得了包括Fourth Revolution Capital、ParaFi Capital、Synthetix 創始人Kain Warwick、Aave 創始人Stani Kulechov、DARMA Capital 管理合夥人Andrew Keys、Centrality、Blockchain Companies、Dahret Group 等機構和知名從業者的100 萬美金種子輪投資。

BarnBridge 是跨平台的分級衍生品協議，通過收益率及波動率幾個維度量化並分批標記DeFi 產品風險，將風險分級，以提供給不同需求的投資者選擇。

BarnBridge 是跨平台的分級衍生品協議，通過收益率及波動率幾個維度量化並分批標記DeFi 產品風險，將風險分級，以提供給不同需求的投資者選擇。

BarnBridge 是跨平台的分級衍生品協議，通過收益率及波動率幾個維度量化並分批標記DeFi 產品風險，將風險分級，以提供給不同需求的投資者選擇。

BarnBridge 最初構想於2019 年第二季度，當時MakerDAO 開始獲得主流關注，並抓住了現在被稱為DeFi 或分散金融社區的想像力。一年多之後，隨著60% 的全球債務收益率低於1%，超過15 萬億美元的全球債務產生負利率，資本繼續流入高風險收益率中。

為了解答社區問題，BarnBridge 舉辦了一場線上問答，回答了有關CENNZnet 與BarnBridge 的一切，全文如下：

Tyler：大家好，很高興認識大家，我是Tyler，BarnBridge 創始人之一。我目前還在運營著Proof Systems，它是全球最大的專門從事數字資產營銷及UI / UX 公司之一。曾與ConsenSys，Earn.com（被Coinbase 收購），FOAM，Dether 和Grid +，Centrality，Sylo（在新西蘭有30 萬用戶的去中心化聊天應用），NEAR，DARMA Capital，SingularDTV 和snglsDAO 進行過合作。於2016 年底開始從事加密技術相關工作，並投資過多家電子商務公司。

Q1：Barnbridge 是一個什麼樣的項目，它最終想解決什麼問題？

Tyler：我們會將價格的波動率具體轉化成代幣的形式，BarnBridge 將會是第一個將波動率代幣化的協議。

在智能合約技術出現之前，幾乎不可能去中心化、透明地跟踪並將收益結構化，以提供針對任何和波動的對沖。

理論上來講，任何市場驅動的波動率都能用來構建衍生產品，以對沖各種風險。例子包括利率敏感性、基礎市場價格的波動、市場預測概率的波動、抵押貸款違約率的波動、商品價格的波動等等。

傳統金融可以用大量的衍生品來對沖風險，是時候DeFi 也有自己的波動率管理產品了。

Q2：能否介紹一下你們的團隊背景？

Tyler：在幫助NEAR，ConsenSys 等公司做UI 及推廣的同時，我學到了很多關於DAO 及智能合約協議本身的知識。我經歷了不同項目的起伏後在合約管理、市場推廣等方面有了新的認知。

我早期做過固定收益交易員，後面又和去中心化衍生品項目合作過。這個履歷讓我在2019 年4 月就初步構成了BarnBridge 的雛形。但是當時的衍生品市場還不夠成熟。

團隊方面我們非常幸運能找到前ConsenSys 早期的員工。我們另外一個聯合創始人Troy，是一個社區治理高手，他在DeFi 行業還沒成型時就在為DAO 佈道。

我們的開發團隊為ConsenSys 開發搭建了許多的現有工具。如果沒有COVID，如果ConsenSys 成功募到了錢，我就不會找到這樣厲害的聯合創始人了。

Q3：為什麼BarnBridge 從一開始就得到許多知名組織和DeFi 項目創始人的支持？這裡有什麼故事嗎？

Tyler：工作原因我認識了很多行業大佬。我和我們其他成員都沒有匿名（歡迎大家關注我們的推特）。融資的情況是這樣的：

去年4 月寫完白皮書時，我意識到市場還未成熟。當時我已經在SNX 賺到錢了，但是希望能更好的管理我所有DeFi 投資的風險。

我有點想建立這種協議或者其他人現在已經建立了類似於BarnBridge 的東西，所以我給Synthetix 的Kain 發了一封電子郵件，讓他喜歡這個想法。

Kain 很喜歡這個主意，但他說他也很忙，如果我能找到一個能夠構建像BarnBridge 這樣複雜項目的開發團隊，他想為它提供資金。他同意我的觀點，因為它自己的協議可以與其他協議集成，而不是直接在Synthetix 上構建。因此，我和我的創始人投入了100 萬美元的第一輪融資中的10 萬美元，以便在我們完成白皮書並與投資者交談時開始開發。

$100w 很快敲定了，最後還推走了幾家大的基金比如Framework，Accomplic，Morgan Creek 甚至Pentera。還和Coinbase 也聊過了。

最後除了Kain，我們投資人包括ParaFi 和Fourth Revolution Capital，Aave 創始人Stani 是最後一個加入的（好像還把ParaFi 擠跑了，因為份額實在不夠了）。

Q4：社區治理是DeFi 項目非常重要的一環，我看BarnBridge 一開始就啟用了LaunchDAO 來進行項目協作與治理，為什麼會採用這種新的模式啟動？

Tyler：我們希望Barnbridge 是由社區來分佈式治理。當初我請教了我們投資人，Synthetix 的創始人Kain，問他會給當初的自己什麼建議，Kain 說會建議自己先建立DAO。

我們第一個DAO 叫LaunchDAO，主要用來孵化項目及管理投資資金。項目的DAO 是BarnBridge DAO，社區將通過這個DAO 來管理歸屬於社區的68% 代幣及金庫（10%），並與團隊一起掌控項目未來的方向。團隊、顧問、種子投資人將獲得22% 的代幣。

我們好像是第一個DAO 先行的項目。

Q5：用於公司治理的LaunchDAO 和項目社區治理的BarnBridgeDAO 分別有什麼區別，以及它們如何協作？

Tyler：Launch DAO 主要用來管理種子輪的投資；種子輪我們融了100w 美金，其中10w 美金來自創始團隊；BarnBridge DAO 將管理協議、金庫；所有平台累計的收入將進入金庫。管理方式為投票。

Q6：什麼是智能收益債券和智能Alpha 債券？它們的作用是什麼？

Tyler：任何資產的價值都會被兩個變量影響：

• 收益率的波動（股票分紅、房租、利息）；

• 價格的波動（股票價格、房價、債券價格）。

“智能收益債券”：通過債券衍生品對沖資產收益波動率。 （注意是收益率）

具體會將受益分成優先及劣後兩個種類。

優先類會有自己的代幣，收到的利率是固定的（你可以想想現在DeFi 哪能獲得固定收益），劣後類也會有自己的代幣，收到的利率是波動的（這個哪裡能獲取，Aave，compound 都是波動利率）。

收益高/低的時候劣後類收益會更高/低，但是優先類的收益，雖然會比較低，但是會非常穩定，基本固定利率。

“智能Alpha債券”：通過分層的波動率衍生品對沖資產本身價格波動率。 （注意是價格）

假設ETH 價格是$100，我們也可以把這個$100 分成2 個不同的代幣。

如果以太漲了10%，就是價格到達110，那alpha 就$10。

這$10 的alpha 同樣可以按照一個比例分給優先劣後級的代幣持有者。

Q7：BarnBridge 是如何通過智能債券和DeFi 收益擔保的定息來對沖ERC20 代幣的市場價格波動的？

Tyler：簡單來說就是如果有損失，劣後級的投資人先承擔損失。 Q&A 環節我們可以深入討論。

Q8：請介紹一下BarnBridge 的代幣經濟模型，代幣BOND 如何分配，又如何捕捉整個協議的價值？

Tyler：BarnBridge 的$BOND 是個治理代幣，主要用來管理BarnBridge DAO 及相關協議。

與Compound 類似，$BOND 持有者可以通過投票來管理金庫及收入用途。

社區將會決定$BOND 持有人是不是能獲取費用分紅或者這些費用被用在開發新產品上面。

平台費用成本目前定在0.3%，和Uniswap 類似。

下圖為代幣分佈：

下圖為代幣時間分佈：

Q9：BarnBridge 也發布了自己的NFT，你們未來在NFT 的用例上會有什麼新的計劃嗎？

Tyler：目前這些NFT 主要是用來激勵社區用的。

它們作用之一是用來裝飾Discord 裡名稱的。我們並不打算賦予這些NFT 更多的含義，但是它們的一個核心目的是用來記錄那些早期幫助過我們的人。

英文好的朋友可以看看這篇文章：https://medium.com/barnbridge/introducing-the-barnbridge-erc-721-the-nft-bond-collection-ca2be6aefa84

Q10：BarnBridge 如何鏈接更多傳統金融的投資者，成為他們投資DeFi 的入口？

Tyler：這個方向很大，投資人、傳統金融市場都非常認可。

在和摩根溪資本管理公司（Morgan Creek） 的Mark Yusko 及DARMA Capital 的Andrew Keys 合作之後，我發現虛擬貨幣的波動性是阻止傳統金融機構進入市場的一大原因。

日本的對沖基金Rakuten 也給了我類似的反饋。

所以我們認為，降低下行風險（Downside Risk）是吸引正規金融投資人進入DeFi 第一步。

之前我提過了，目前DeFi 甚至不能提供最基礎的固定利率產品。 （劃重點）

BarnBridge 將提供更好的風險管理工具，但是我們不能忽略新的風險類似，比如智能合約風險。 Cozy.Finance 目前在安防方面有所突破。

當我們能提供更穩定的收益時，那便是水到渠成之日。

Q11：BarnBridge 對比其他DEFi 項目（比如：MakerDAO，AAVE）有何不同？

Tyler：和Maker 或Aave 等項目比，我們並不做借貸。

我們將基於這些項目，利用它們提供的收益然後分割風險。

所以雖然白皮書最早在2019 年4 月就構建好了，但是基於當時DeFi 整體的體量太小，收益來源不夠，所以等到了現在才能啟動。

Barnbridge 需要整合多個平台的收益，然後基於這個豐富的收益池做風險的結構分割。

Q12：流動性挖礦非常火熱，BarnBridge 也有流動性挖礦的計劃，是否可以講解一下BarnBridge 的流動性挖礦如何參與，以及和其他協議有何不同之處。

Tyler：我們應該是第一個做穩定幣疊加的礦池，就是USDC，DAI 和sUSD 都放到一個池子裡挖礦。

Q13：我從官方博客了解到智能債券是你們的第一個產品，是否可以描述一下你們未來的產品規劃是怎麼樣的？

Tyler：開發路線：LaunchDAO（已上線）-> 第一第二階段挖礦協議和LP 獎勵（已上線）-> 智能收益債券產品（開發中）-> BarnBridgeDAO（與智能債券一起上線）-> 智能Alpha 債券（開發中）。之後的路線將由社區決定。

除了回答上述問題之外，在現場，Tyler 還回答了一些臨時社區提問，以下是問答全文：

Q1：目前，我發現只支持三種代幣挖礦。今後會開放像USDT、ETH 更多渠道嗎？

Tyler：USDT 和ETH 將來能不能被使用。第一步的挖礦不會，因為USDT 有掛鉤風險。 ETH 沒有1:1 與其他穩定幣相關，會有無常損失。

Q2：目前項目審計進展如何？

Tyler：我們做了2 次外部審計和大量的內部審計。這可能是歷史上審計和測試最多的yield farming。我們也在3 週前發布了代碼，並在yield farming 開始前5 天打開了質押界面，以便社區能夠看到它。

Q3：我們經常聽到一些DeFi 平台被黑客攻擊，談論DeFi 平台的安全質量。 Barnbridge 有信心確保金融系統平台的安全嗎？

Tyler：我在上面回答過。合同里有這麼多錢，什麼事都有可能發生。就連以太坊也被黑客入侵，而且有漏洞。然而，我認為很多人都在看這些合同和團隊建設，這在業內享有盛譽。自2016 年以來，我們一直在這個行業工作，我們使用我們的真實姓名和聲譽。有0% 的可能性我們被破壞，因為合同的目的是只把資金返還給那些投資的人。然而，智能合約風險總是存在的。每個平台都存在智能合約風險。這就是為什麼我們做瞭如此廣泛的審計。

Q4：怎麼激勵所有的人長期持有BarnBridge 代幣？用戶對治理代幣比如curve 挖礦轟動新聞有什麼看法？

Tyler：我認為當BarnBridge DAO 和Smart Yield 上線後，社區將在平台上進行質押獎勵的投票。短期內，您可以使用LP 池中的$BOND 收穫更多$BOND。

Q5：你有擴大layer2 的任何打算嗎？

Tyler：我們正在樂觀地與Kain 溝通，我也在觀察Stani 所作出的成果。

Q6：計劃分給社區的60% 代幣，具體是怎樣的分配計劃（分給誰？）如何確保公平和計劃的執行？

Tyler：其中大部分將通過LP 獎勵發放，這就是為什麼現在在應用程序界面上顯示了28% 的收益，因為8% 是yield farming，20% 是Uniswap 流動資金池。因此，如果20% 的流動性用於smart alpha，20% 的流動性用於smart yield，這就是68%。