近幾年來，傳統金融人才湧向數字資產行業，新的金融系統飛速搭建，跳過冗雜的試錯階段，可以套用正規傳統金融的方法進行盈利。
數字資產在某種意義上可以定義為一般等價物，在金融屬性上容易與法幣的金融衍生模式打通，因此數字資產的各種定期、活期財富產品也漸漸興起。
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量化交易界面
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量化交易界面
對比傳統的交易手法：
量化交易嚴格遵循紀律性，避免了交易員主觀感情帶來的不必要損失；
量化策略不會僅以單個指標作為判斷因素，而是綜合宏觀週期、市場結構、估值、成長、盈利質量、分析師盈利預測、市場情緒等多個角度，基於海量數據進行系統性的判斷；
量化交易的核心思想是基於系統性判斷的基礎，買入低估資產，賣出高估資產進行套利；
程序沒有疲勞一說，只要有交易機會，策略就會啟動，有時甚至會在一秒內進行幾十次交易；
量化策略以概率取勝，在足夠交易數量的前提下，部分交易的虧損並不會影響整體的良好回報率。
在已有的優勢之上，24小時不停的數字資產市場為量化交易提供了更多的機會；
同時，數字資產市場的信息不透明性以及信息傳遞的隔閡，對於量化交易來說更容易發現套利機會。
因此，量化策略在數字資產市場上往往能夠比在傳統市場中表現得更加優異，讓十位數的年化收益成為現實。
目前數字資產的量化收益已經遠高於傳統金融的量化收益。英國銀行同業拆借利率（LIBOR）向來是各大央行指定存款利率的標準。
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數字資產量化策略的分類
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趨勢套利
在市場趨勢形成後，以牛市為例，在上漲趨勢中，通過數學模型確立下方支撐位與上方壓力位並以此定義【無套利區間】（理論價差）。
當市場價格高於/低於【無套利區間】時，即視為存在套利機會，並進行賣出/買入操作。在一次趨勢套利交易完成後，策略將繼續分析市場，並重新尋找套利機會，進行下一次交易。
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期現套利
期限套利的是根據現貨價格和期貨價格的基差（基差=現貨價格-期貨價格）進行投機。
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搬磚套利
搬磚套利是一種相對簡單的一種策略。核心是發現同一幣種同一時間在不同交易所存在的差異，跨平台在價高平台賣出，在價低平台買入，以此賺取差價利潤。具體操作如下圖：
但是這種策略需要定期對交易所中的剩餘資產進行配平，並且幣種價格也會影響到最終的收益率。從某種程度上來說還是存在一定風險的。
趨勢、期現套利屬於風險套利（統計套利），核心競爭的是對未來趨勢的判斷準確度。其實還存在無風險套利，但不要以為沒有風險就可以賺到錢了。
無風險套利主要包含了對沖套利（搬磚套利就是對沖套利的一種），三角套利兩種，核心競爭的是網速、算法效率和佣金，對於大部分機構來說，這裡的門檻反而更高，暫不展開講解。
本文僅簡單介紹了三種量化策略，在實際情況中的操作要遠比文中提到的複雜，其中不乏多種策略結合，需要考慮的影響因子也更為繁多。策略承載量、市場流通性、資金池深度、網速、場外因素、自然災害等對於最終收益都可能有著巨大的影響。
當前的數字資產交易量較過去下降許多，限制了許多量化策略的執行。甚至一些團隊的主要收益來源於高頻交易的做市商服務。
許多量化產品也只能相應降低利率以應對不活躍的市場交易量。
撰文|劉議駿
編輯|花先生
