編者按：本文來自加密谷Live（ID：cryptovalley）編者按：本文來自

加密谷Live（ID：cryptovalley）

加密谷Live（ID：cryptovalley）

編者按：本文來自

加密谷Live（ID：cryptovalley）

編者按：本文來自

加密谷Live（ID：cryptovalley）

，作者：Peter Johnson，翻譯：Zoe Zhou，Odaily經授權轉載。

二級標題

Peter Johnson是Jump Capital的負責人，負責該公司在金融科技和加密領域的投資。自2013年作為第一名員工加入Jump Capital以來，他已經投資超過50家公司，包括許多領先的加密公司。 Jump Capital隸屬於Jump Trading Group，是傳統和加密市場上最大的自營交易公司之一。

2018年-2019年被成為“數字貨幣的寒冬”，這期間淘汰了很多沒有意義的東西，並且市場在過去幾年中越發成熟。

二級標題

我預計，2020年數字資產會快速普及並被採用，加密的關鍵組件也將到位，以實現數字資產的長期潛力。這將徹底改變價值在世界各地的存儲和傳輸方式。

本文我將重點介紹15個我認為在2020年最具影響力的發展方向。

二級標題

1. 全球宏觀投資者加入

Ray Dali清晰地闡述了加密技術的全球宏觀命題：

Ray的結論是購買黃金。如果你贊同這種說法，我相信到2020年全國大型對沖基金投資者（甚至包括Ray本人）會公開表示BTC是一種合乎邏輯的資產。

二級標題

2. 傳統資產管理公司將繼續湧入

我預計到2020年傳統資產管理公司將繼續對加密業務產生濃厚的興趣，但我預計他們不會將大量資金投入到加密行業中。

二級標題

其主要原因是投資組合經理的激勵措施不利於鼓勵分配大量的數字貨幣。目前，數字資產仍是一項非共識性的投資。如果投資組合經理認可加密投資，並且投資回報率令人滿意，那麼他們可能會收到一筆不錯的獎金。然而，如果投資組合經理在加密投資中表現不佳（或者他們在交易時遇見黑客等此類運營問題上遭受損失），就會因為在“神奇的互聯網貨幣”中損失客戶資金而被解僱。

投資組合經理立場堅定且統一，即不對數字資產進行有意義的押注。如此以來，他們的工作就輕鬆很多。最終，我相信共識會轉移到數字資產在多樣化投資組合中發揮作用。但共識不會在今年達成。

二級標題

零售投資

對那些希望快速獲利的散戶而言，交易山寨幣曾是他們尋找波動性和潛力的地方。

如今，隨著山寨幣從高點下跌超過90%以上，活躍的交易者正越來越多地轉向槓桿式BTC衍生品交易。這種交易為他們提供了想要的波動性，且衍生品並沒有歸零。

4. 統計數據堆積（並賺取利息）

二級標題

儘管衍生品對活躍的交易者來說是件好事，但對那些積累數字貨幣的人來說，更重要的是擁有能讓他們輕鬆增持的工具。

5. 可能實現稅款自動抵扣

二級標題

加密稅收政策是一場災難。不僅因為很多交易所出具人心惶惶的報告，還因為投資者錯過了通過稅款自動抵扣來享受大幅降低的稅收。

個人資本和機器人顧問讓稅款抵扣成為傳統資產的主流，到2020年，主流將變成數字貨幣(以及更好的稅收報告)。

二級標題

市場結構

6. 交易所變少，券商變多

加密交易所數量在過去幾年裡激增。在2020年，我希望保持一個合理增長的數字。交易所本質上是具有網絡效應的企業(用流動性引發流動性)，規模較小的參與者將會淘汰，要么被收購，要么倒閉，要么改變自己的商業模式。

我預計，那些擅長收購和服務客戶的公司將成為券商，並從其它交易所或大型流動性供應商那裡獲得流動性。

7. 越來越多地使用第三方託管機構

隨著交易所和券商專注於自身的核心競爭力，它們將越來越多地使用第三方託管機構。這將使市場變得更安全(因為資產由一流的託管機構託管)，並最終提高資本效率。因為主流託管機構持有的資產將提供跨越多個交易所的購買力。

大型加密託管機構的即時加密結算解決方案（如Silvergate exchange Network）的出現，也將是2020年的一個重大發展，並將進一步提高市場參與者與託管機構共同持有資產的效用。

8. 加密有助擴大銀行規模

獲取法定銀行賬戶和支付服務一直是，並將繼續是加密公司面臨的最大問題之一。在全球範圍內，對風險持負面態度的大型銀行將繼續迴避加密行業，為新進入者和規模較小的參與者提供一個機會來填補技術驅動的中介機構或全棧式新銀行的空白。

到2020年，我預計一些新進入者將面對來自監管機構的重大挑戰，而那些能夠應對監管壓力的新進入者，規模將迅速擴張。

我預計2020年加密借貸市場的成交量在以下幾個維度中繼續顯著擴大:

穩定幣

3)加密公司通過穩定幣存款並提供穩定幣貸款成為實質性的銀行。

二級標題

穩定幣

今年，如果我們看到有明顯的下行波動，那麼來自無抵押數字貨幣借款人的違約風險以及來自未履行交易的直接交易對手的風險（如Herstatt Risk），可能會隨之暴露出來。

二級標題

穩定幣

這些可能是小規模的突發事件，而不是系統性的突發事件，並將有助於市場成熟。因為市場參與者在選擇對手方和使用解決方案以最小化這些風險方面時，眼光將會更加敏銳。

二級標題

穩定幣

Tether非凡的抗風險能力表明，美國銀行沒有直接服務的市場參與者對擁有以美元計價的賬戶來結算交易和存儲價值的需求是無止境的。儘管存在明顯的監管不確定性，我預計Tether的市值將在2020年繼續增長。

受監管的法幣支持的美元穩定幣市場(如USDC、TUSD、PAX等)將迅速增長(經濟基礎相對較小)。因為他們成為了資金轉移軌道,一個既能監管又能運行在開放網絡（任何一個加密錢包都可以發送/接受）的解決方案。

12. 國際穩定幣將保持增長

二級標題

13. 中央銀行數字貨幣（CBDC）仍將處於概念階段

Defi

二級標題

我不期望在2020年推出任何主要的中央銀行數字貨幣(除了小規模的PoCs)，但我預計中央銀行數字貨幣在2021年及以後將取得重大進展。

二級標題

二級標題