眾安銀行在港獲批入沙盒試運行/ 圖源網絡

香港金融科技監管沙盒（沙盒）由香港金管局於2016年9月推出。金管局允許銀行及其合作夥伴在無需完全符合金管局監管規定的環境下，邀請有限數目的客戶參與金融科技項目的試行，旨在降低推出新產品的成本，加快推出速度。

根據金管局的統計，到2019年10月底，共有92項新科技產品在沙盒內試運行。

在沙盒內試營業期間，眾安虛擬銀行暫不向公眾開放，而是將從ZA Fam會員計劃以及ZA員工親友中選取2000名參與者。這些用戶能夠體驗開戶、存款、轉賬等多項線上銀行服務。

眾安銀行本次得以率先在沙盒內進行試營業，是因為其在籌備期間已經通過了人才、產品流程、後台系統和風險控制等多方面的壓力測試，在科技風險防範方面有所準備。

儘管如此，香港金管局認為，虛擬銀行作為一種全新的銀行機構，在運作初期可能會遇到各種難以預料的突發情況，銀行需要對這些情況進行謹慎處理。

同時，金管局將會對虛擬銀行的科技風險、數據處理等進行監管。眾安銀行只有通過一系列監管要求，向監管機構和市場證明其穩健性和持續管理能力，才有機會正式營業。

二級標題

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純網模式優勢與挑戰並存

根據香港金管局的定義，虛擬銀行是指主要通過互聯網或其他形式的電子傳送渠道而非實體分行提供零售銀行服務的銀行。虛擬銀行屬於線上零售銀行，主要針對個人和中小企業客戶。

虛擬銀行與傳統實體銀行最大的不同就是不設實體網點，施行線上化的業務模式。這一點或許微眾銀行等內地互聯網銀行也能做到，但與虛擬銀行相比，互聯網銀行缺失一項重要功能：遠程開戶。

同時，內地互聯網銀行也未具備大額存單吸儲資格，這將影響其貸款發放能力，從而波及利潤收入。

虛擬銀行線上化的業務模式可以提高金融服務的便利性和普惠性。不設實體網點也可以降低運營成本，這樣一來，用戶也會被收取更低的手續費和服務費。從這一點來講，虛擬銀行能夠很好地提升業務效率和用戶體驗。

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金融科技促銀行業變革/ 圖源網絡

最後，虛擬銀行的目標之一是降低金融服務門檻。與傳統銀行相比，虛擬銀行可以吸引更多零售客戶和中小企業，發放小額信貸產品。

二級標題

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監管創新助推普惠金融

在香港傳統金融服務市場已趨於飽和的現狀下，香港金管局認為虛擬銀行將為香港金融業帶來新的想像空間，進一步推動普惠金融。

早在2000年5月，香港金管局就發出「虛擬銀行的認可」指引，表示在適用於與傳統銀行相同的審慎準則，且符合相關規定的情況下，金管局不反對虛擬銀行在香港成立。

2017年9月，金管局又公佈一系列措施，其中就包括推出快速支付系統、2.0版金融科技監管沙盒以及引入虛擬銀行。金管局表示，歡迎虛擬銀行引入香港，目的是把握銀行與科技結合帶來的機遇，推動香港邁向智慧銀行新紀元。

此後金管局在2018年修訂「虛擬銀行的認可」指引，在最新規定下，銀行、金融機構及科技公司均可申請在香港持有和經營虛擬銀行。

同時考慮到虛擬銀行是全新營運模式，金管局規定虛擬銀行需在申請時提交退場計劃，保證在結束業務時能有序進行。

「虛擬銀行的認可」指引發出後，有眾多企業和機構申請虛擬銀行牌照，香港金管局在審核時十分審慎。申請者需具有理想的營運模式、科技平台和財務實力才可獲得牌照，這也解釋了目前8家持牌公司是如何憑藉綜合背景勝出的。

香港推出虛擬銀行，首要目的是促進普惠金融。在「虛擬銀行的認可」指引修訂本中，金管局要求虛擬銀行在促進普及金融方面扮演積極角色。一直以來，普通市民與中小企業從香港銀行貸款都比較困難，虛擬銀行將推出更多普惠性金融服務，提升用戶體驗，彌補傳統銀行業的服務短板。

另外，香港作為全球金融中心，近年來在金融科技發展浪潮中卻落後於北京、上海、杭州等城市。而金融科技在未來銀行業變革中極為重要，因此在新的金融生態環境下，香港銀行業與科技業需要通過努力推動金融科技創新。虛擬銀行正是完善香港金融鏈條的重要一環。

香港金管局總裁陳德霖表示：“引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀元的關鍵舉措，亦是提升香港作為國際金融中心的優勢的一個里程碑。虛擬銀行除了能推動香港金融科技發展和創新，更可以為客戶帶來更好的體驗和促進普及金融。”

在金融科技進步的過程中，香港金管局需要引導企業在風險與回報中尋找平衡，保證香港金融市場的穩定，但它不會是金融科技自由發展的阻礙。

結語結語

結語

金融企業和科技公司紛紛投身虛擬銀行領域，香港金管局對虛擬銀行也秉持歡迎和扶持的態度。

然而虛擬銀行的發展模式、安全程度、盈利能力還未正式得到市場的檢驗。香港金融市場競爭激烈，虛擬銀行需要在傳統銀行佔據優勢的市場中尋找自身定位和價值，並非易事。眾安銀行作為第一個“進入考場”的虛擬銀行，會交出怎樣的答卷，現在下結論還為時尚早。

另一方面，虛擬銀行如果能夠發展出一套成功的線上業務模式，也能夠借助其經驗推動傳統銀行擁抱大數據時代，加快科技轉型。

將來，傳統銀行、互聯網銀行和虛擬銀行的業務必然有重合、有競爭。因此，如何發展差異化服務，優勢互補，是銀行業必須思考的議題。