我在2017年犯下很多錯誤，造成損失的最大原因不是我缺乏基本面分析，而是情緒。是什麼阻止我們獲利?是什麼讓我們錯過百倍幣？也是情緒。

一直以來，基本面分析是我的投資策略之一，但今天我們不講如何做基本面分析，這篇文章主要為大家介紹面對市場的波動，我們應該做出什麼樣的反應。

賭場效應

一個賭徒進入賭場並開始贏錢，他贏了1把，2把，5把…之後每贏一場，輸的概率都呈指數增長。最終，莊總是贏家，因為你玩的時間越長，你輸的機率就越大。

這與做數字貨幣投資非常相似。

假設你發現了一個市值在50萬美元左右的潛力幣，你打算投資它。如果這個幣要翻10倍的話，那麼它的市值會達到500萬美元，這個體量放在Coinmarketcap上則會排到400多名。這並是不沒有可能，很多項目都是這樣走過來的。

但如果還想它翻10倍，那市值就要達到5000萬美元。這個體量在Coinmarketcap排200多名。這意味著它是全球表現最好的200個項目之一。

但如果再增加10倍，那市值就達到5億美元，排名第23名，差不多排在以太經典後面。

但就像就賭場中長期賭博一樣，每翻10倍，那麼輸錢的可能性就越大，贏錢的可能性就越小。

如果現在排在第20的項目翻10倍，那麼它就會上升到市值第4的位子，排在XRP和BCH之間。我並不是說這種情況不可能，但你要意識到收益的百分比變得越來越小，而損失的百分比變得越來越大。

2017年的教訓

在2017年的加密貨幣投資中，我學到了兩件事，沒有什麼比市場更強大，也沒有什麼比情緒更強大。

大多時候，投資新手會因為項目上漲而跟風投資。這是人類逐利的特性，但往往這種時候，你應該更加小心並且在合適的時候抽身，不然它很快就會消失。即便賬戶上的代幣價值1億，如果你不及時抽身，那麼這些就不是真的錢，時間一長都可能一文不值。

如果你不信，看看這個例子，峰值的時候有160億美元，但現在，只有3億美元的市值。

這只是其中一個例子。排名前10的代幣並不比其他代幣安全。

所以，投資時請相信你的研究，而不要依賴你的情緒。如果想獲利，請在糟糕的行情裡保持冷靜，很多人往往倒在獲利的前一刻。

如果你買了一個還不錯的幣，但是幣價一直不上不下，交易量一般，也沒有人砸盤，一切平淡無奇。面對這種情況，很多投資者都有精疲力竭的感覺，越是這種時候你就越要冷靜下來，反複檢查你對這個幣了解的情況，並找出它還沒有上漲的原因。

承認自己並不完美

大多數人無法在最低點買進，也不會在最高點逃頂。不要因為這個問題感到困擾，這其實是對時間和精力的巨大浪費。

很多新人都會問：都到這個數了，還會繼續跌嗎？

我們換一種思考方式：如果你發現一個已經跌了20%-30%的幣其實是一個非常不錯的項目，這時我相信你根本就不會問我要不要買進。

這也就為什麼我不提倡一來就梭哈，而是希望能夠緩慢地積累（譬如說定投）。

這就像把你買的東西分成小塊，每過一段時間就買回來一點。這種方式可以最大程度地降低風險，而不是期待一個完美的買入點。事實上，這種策略使我在行情非常不好的時候也保持了流動性。

那麼它是如何與賣出相結合的呢?

一般有兩種賣出的類型：1.你想把賺的錢拿回來，2.你想把它賣掉再在便宜的價位買回來。

那麼問題來了，什麼時候賣出？

我希望有一個簡單的答案，但這是一個非常複雜的問題，因為它需要考慮很多因素。

最重要的因素是市場。 2017年FOMO情緒(害怕錯過)來臨時，最先被擊垮的是那波賣的太早的人。我也犯過這樣的錯，當一些幣漲了5到10倍之後我又殺了進去。

沒有什麼比市場更強大，永遠不要忘記這一點。你可能會在對的時間裡買到垃圾幣並以此獲利，也有可能在錯的時間裡拿著價值幣虧錢。

我們再來看看下面這幾張圖：

有兩個時期你可以錯過：第一個，項目處於“潛力”階段；第二個，項目價格正經歷緩慢但穩定的下跌，且看不到復甦的跡象。

在這兩種情況下獲利機會都極其渺茫。

這兩個趨勢圖幾乎完全相同，兩者都有接近90度的上升，但此後再也沒有突破前高，並且呈緩慢的下跌趨勢，唯一的不同只不過一個是在2017年，一個是在2019年。這也表明歷史總在重演，而由情緒和其他情況驅動的市場運動總是會重演。

現在讓我們看看比特幣的情況：

看看2019年的比特幣，它似乎並不符合這種模式，似乎開始了一個新的周期。

很多人都見過這張“華爾街秘籍”，但很多人不知道的是，這個週期沒有開始也沒有結束。這是一個永無止境的循環，它以懷疑開始，也以懷疑結束。

如果我們重複同樣的模式，我們會發現事情會變成這樣：

這意味著，在當下的時間裡，投資者通常會過早拋售以擺脫困境，而下一次上漲可能還要等上6-12個月。

分批賣出

類似上文中慢慢地積累，你可以選擇慢慢地賣出，也就是每漲到一個階段，你就賣出10-20%的倉位。

我在2018年犯了很多錯誤，主要在於我抗得太久了，苦苦等著反彈，結果一直都沒等到。說真的，我當時幾乎都要崩潰了。

但後來我控制住了自己的恐懼情緒，努力分析眼前的情況。

熊市的一個美妙之處在於所有東西都在打折。熊不挑剔誰，每個項目是都下跌了80% 、90%甚至更多。

這給了我一個絕佳的機會來換倉位，扔掉那些壞的，買最好的。投資界有句話說：“最好的買入時機， 就是血濺街頭之時——即使有些血是你自己的。”那段時間我就是靠著這樣日復一日的換血挺過來的。

下面讓我們總結一下：

懂得分析基本面是關鍵，而你的情緒可能會阻礙你。

持有加密資產類似於賭場效應，每翻10倍，輸的機率就越大，贏的機率就越小。

持有排名前20位的資產並不是一項安全的投資，不要自欺欺人地認為自己是安全的。在2018年的最後階段，許多人把資產換成了前20名的項目，結果這對他們沒有任何幫助。

相信你的研究，而不是你的情緒。

獲利的時間通常是最短的，而你受到打擊的時間是最長的。時刻保持冷靜！

市場週期不斷重複，但要清楚自己處於哪個階段。

無論情況多麼糟糕，一定有它的優勢，努力挖掘它並嘗試實施。

（原文：tehMoonwalkeR 編譯：馬莎卡）