Khám phá vai trò của các nhà tiên tri phi tập trung trong việc bảo mật dữ liệu bên ngoài chuỗi khối và duy trì các chốt giá của stablecoin.

Mục lục

• Mục lục

• Web3 phi tập trung: Mã hóa sự thật và minh bạch

• Phát hành Stablecoin: DeFi so với CeFi

• Khả năng kết hợp của Web3: Oracle quan trọng đối với sự ổn định

• người giới thiệu

người giới thiệu

Định nghĩa thuật ngữ web3 stablecoin theo nghĩa rộng nhất của nó khá đơn giản. Stablecoin là tài sản tiền điện tử duy trì giá giao ngay ổn định, được chốt với giá giao ngay của một tài sản phi tiền điện tử nhất định. USDC theo dõi giá giao ngay của đồng đô la Mỹ, ví dụ: giá của Paxos Gold (PAXG) được chốt bằng giá của một ounce vàng. Do đó, các nhà đầu tư có thể tiếp cận với cả hai tài sản trong khi hưởng lợi từ tính thanh khoản của các sàn giao dịch tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối.

Vì stablecoin tạo thành một lượng lớn giá trị lưu thông trong các ứng dụng DeFi, nên chúng cần cung cấp sự đảm bảo bảo mật tương tự cho chuỗi khối cũng như các ứng dụng dApp sử dụng chúng. Khả năng kết nối hoặc khả năng kết hợp của Web3 yêu cầu stablecoin phải mạnh mẽ như bất kỳ thành phần nào của hệ sinh thái.

Trên thực tế, điều này có nghĩa là các oracle phải được phân cấp và có nhiều lớp bảo mật bằng mật mã. Điều này mang lại sự minh bạch và tin tưởng cho người dùng các stablecoin này, vì họ có thể chắc chắn rằng tài sản của họ đang được nắm giữ bằng kỹ thuật số và không phải chi tiêu hai lần, tức là thông qua phát hành dự trữ theo tỷ lệ hoặc lạm phát cho vay hoặc do lạm dụng của nhà phát hành stablecoin. Với SupraOracles, việc chốt giá có thể được duy trì với mức độ chắc chắn cao nhất vì tốc độ làm mới diễn ra trong vòng vài giây.

Mặt khác, các stablecoin thuật toán được đúc hoặc đốt linh hoạt trong thời gian thực để điều chỉnh nguồn cung lưu hành của các stablecoin đã phát hành dựa trên nhu cầu, do đó điều chỉnh giá lên hoặc xuống để duy trì mức giá ổn định của một tài sản nhất định.

tiêu đề phụ

Web3 phi tập trung: Mã hóa sự thật và minh bạch

Công nghệ chuỗi khối và Web3 rộng hơn đã thay đổi kỳ vọng về tính minh bạch và trách nhiệm tài chính. Nghĩa là, với một sổ cái được chia sẻ minh bạch và bất biến dưới dạng chuỗi khối, người dùng muốn biết rằng họ có thể tin tưởng vào khả năng thanh toán của đơn vị chịu trách nhiệm về tài sản của họ.

Tất nhiên, Bitcoin là siêu tân tinh bùng nổ vào năm 2009, giới thiệu tính bất biến, tính minh bạch, tính phi tập trung và các quy tắc nghiêm ngặt quản lý việc phát hành bitcoin mới trên chuỗi khối.

Vì các giao dịch chuỗi khối là không thể đảo ngược và không có người giám sát trung tâm nào chịu trách nhiệm về tài sản của người dùng, nên không có chỗ cho sai sót. Với các ngân hàng fiat, gian lận có thể xảy ra, nhưng cơ sở hạ tầng tồn tại để khôi phục hoặc đóng băng các khoản tiền bị đánh cắp và khiến những người dùng bị lừa trở lại nguyên vẹn.

chữ

“Nếu không có các nhà tiên tri mạnh mẽ và chống giả mạo, toàn bộ hệ sinh thái chuỗi khối có thể bị xâm phạm, dẫn đến các giao dịch được thực hiện dựa trên dữ liệu giá sai hoặc cũ.”

Các ngân hàng đóng vai trò là những thực thể đáng tin cậy có thể can thiệp để thao túng sổ cái của họ nếu cần. Điều này không thể được thực hiện trên chuỗi khối vì sổ cái được chia sẻ bởi tất cả các nút trên mạng và do đó không thể thay đổi vì lịch sử sổ cái không thể được viết lại mà không có sự đồng thuận của những người tham gia mạng.

Bất kể stablecoin nào được kiểm tra, dữ liệu định giá chính xác từ các nhà tiên tri phi tập trung là bắt buộc. Oracles cần liên tục có được giá giao ngay cho các loại hàng hóa và tiền tệ khác nhau, đồng thời cập nhật giá trên chuỗi tương ứng để duy trì mức giá cố định của chúng, ngay cả đối với các stablecoin chỉ được hỗ trợ 1:1 bằng tiền gửi giấy fiat.

Do đó, Web3 là một Internet phân cấp, trách nhiệm giải trình, sự đồng thuận của mạng và bằng chứng mật mã. Điều đó nói rằng, các giao thức và giao dịch tài chính trực tuyến phải tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc mã hóa, tính minh bạch trên chuỗi và tính bất biến của chuỗi khối. SupraOracles sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc đảm bảo các đặc điểm này, đặc biệt là trong việc kiểm tra các tài sản được mã hóa và stablecoin.

tiêu đề phụ

Phát hành Stablecoin: DeFi và CeFi

Stablecoin có thể được phát hành bởi một cơ quan giám sát tập trung nắm giữ tài sản thế chấp trong tài khoản ngoài chuỗi hoặc bởi một giao thức phi tập trung cung cấp tài sản thế chấp cho tài sản được giữ trên sổ cái chuỗi khối. Mỗi tùy chọn đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng và yêu cầu các phương pháp kiểm tra khác nhau để xác minh rằng stablecoin thực sự được hỗ trợ bởi giá trị của tài sản thế chấp mà chúng tuyên bố đại diện.

Nghĩa là, nhà tiên tri phải tìm kiếm định kỳ các khoản tiền gửi bằng USD trong tài khoản của một người giám sát nhất định và đảm bảo rằng số tiền khớp với số lượng stablecoin đã phát hành và đang lưu hành. Một ví dụ đáng chú ý là USDC của Coinbase, cố định giá trị của nó với đồng đô la Mỹ và được hỗ trợ 1:1.

Mô tả hình ảnh

Nếu stablecoin đại diện cho giá trị thực và có thể kiểm chứng trên chuỗi khối, thì chúng phải được hỗ trợ bởi các tài sản ngoài chuỗi.

Ngoài ra, các nhà phát hành stablecoin phi tập trung thế chấp quá mức bằng tài sản tiền điện tử có thể được kiểm toán trên chuỗi. Điều này là có thể bởi vì tất cả các tài sản trên một chuỗi khối công khai đều có thể xác minh một cách minh bạch, cung cấp trách nhiệm giải trình liên tục dưới hình thức kiểm toán trên chuỗi. Điều này loại bỏ nhu cầu của người gửi tiền đối với các bên thứ ba “tin tưởng” để báo cáo trung thực và duy trì tài sản thế chấp phù hợp đối với các stablecoin đã phát hành, do đó, thuật ngữ “không tin cậy” đã được liên kết với các giao thức phi tập trung.

Rốt cuộc, việc phát hành nợ fiat của các ngân hàng trung ương và ngân hàng thương mại không phù hợp với mức độ thế chấp hơn 150% của các đối tác tiền điện tử của họ. Tại Hoa Kỳ, các khoản vay dự trữ theo tỷ lệ cho phép các ngân hàng theo luật định có tài sản dưới 16,3 triệu đô la phát hành trái phiếu mà không có bất kỳ yêu cầu dự trữ nào. Các ngân hàng lớn hơn với nhiều tài sản hơn chỉ cần nắm giữ 3% -10% các khoản nợ dự trữ theo luật định mà họ phát hành.

tiêu đề phụ

Bằng chứng kiểm toán dự trữ và thuật toán Stablecoin sử dụng Oracles phi tập trung

Như đã đề cập trước đó, stablecoin duy trì tỷ giá cố định của chúng với hàng hóa hoặc tiền tệ fiat bằng cách sử dụng nguồn cung co giãn được đốt hoặc đúc trên chuỗi, thông qua việc sử dụng tài sản thế chấp trực tiếp hoặc thuật toán. Để người gửi tiền tin tưởng rằng stablecoin thực sự được hỗ trợ bởi các tài sản có giá trị tương đương, các nhà tiên tri phi tập trung phải liên tục theo dõi dự trữ của các tổ chức phát hành stablecoin để cung cấp bằng chứng trực tuyến có thể kiểm chứng và minh bạch về dự trữ của họ và nguồn cung stablecoin đang lưu thông theo thứ tự.

Nguồn cấp dữ liệu tham chiếu PoR có thể được vận hành tự động bởi một mạng lưới tiên tri phi tập trung. Vì việc kiểm tra minh bạch tài sản thế chấp luôn được thực hiện theo thời gian thực, tiền của người dùng được bảo vệ khỏi hoạt động gian lận, vi phạm an ninh thiên nga đen, gian lận dự trữ phân đoạn hoặc lạm dụng tiền gửi khác từ các nhà phát hành stablecoin.

Mô tả hình ảnh

Kiểm toán dự trữ stablecoin cho thấy mức dự trữ thế chấp vượt mức vừa làm tăng niềm tin của nhà đầu tư vừa thúc đẩy các khuyến khích ra quyết định hợp lý cho các nhà phát hành và người giám sát stablecoin.

Paxos sử dụng hệ thống kiểm toán PoR dựa trên tiên tri cho stablecoin USD Paxos Standard (PAX) và mã thông báo được hỗ trợ bằng vàng PAX Gold (PAXG). Tuy nhiên, nếu USD hoặc giá vàng giao ngay trải qua những biến động mạnh, thì việc cập nhật giá tiên tri của họ có thể không đủ nhanh.

Như đã đề cập trước đó, một số stablecoin theo thuật toán duy trì các chốt của chúng bằng cách đốt hoặc đúc tiền liên quan đến tài sản thế chấp hỗ trợ chúng, dựa vào các nhà tiên tri để liên tục chuyển giá giao ngay trở lại nhà phát hành stablecoin để giữ chốt càng gần với giá giao ngay càng tốt. Theo chiều ngang, MakerDAO là một ví dụ về giao thức phi tập trung sử dụng lời tiên tri và lãi suất có thể điều chỉnh để phát hành một loại tiền ổn định USD có ký hiệu mã DAI.

Các giao thức sử dụng lời tiên tri để cung cấp khả năng kiểm tra PoR theo thời gian thực mang lại sự minh bạch cho người dùng khi họ chứng thực sự hỗ trợ thực sự của các mã thông báo mà họ nắm giữ. Các cuộc kiểm toán dựa trên tiên tri này cũng cung cấp dữ liệu tài sản thế chấp cho các tài sản được chốt, tăng tính minh bạch của stablecoin. Điều này cũng khuyến khích các ưu đãi lành mạnh cho người cho vay và người vay các mã thông báo này, vì tiêu chuẩn thế chấp quá mức của Web3 làm tăng trách nhiệm pháp lý cho tất cả những người tham gia.

tiêu đề phụ

Khả năng kết hợp của Web3: Oracle quan trọng đối với sự ổn định

Oracles là hoàn toàn cần thiết để cung cấp và xác minh dữ liệu bên ngoài cho các nhà phát hành stablecoin, nền tảng hợp đồng thông minh, thị trường NFT, v.v. Nếu không có các nhà tiên tri thông lượng cao để giữ cho các vòi dữ liệu hoạt động ở tốc độ tối đa, tính hữu dụng và rủi ro trượt giá của DeFi sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực nếu không phải trả phí gas cao, đẩy chi phí vận hành của các chuỗi khối lên cao hơn và gây thêm tắc nghẽn mạng. Do đó, các nhà tiên tri có trách nhiệm tạo điều kiện cho sự tin tưởng vào các tài sản tiền điện tử bằng cách thêm một lớp tính ngẫu nhiên và phân cấp mật mã có thể kiểm chứng vào hệ sinh thái Web3.

Với khả năng kết hợp của các chuỗi khối, dApp và tài sản mã hóa, SupraOracles tuân thủ nghiêm ngặt các nguyên tắc phân cấp và tính ngẫu nhiên có thể kiểm chứng để đảm bảo tính thanh khoản giữa tài sản kỹ thuật số với tài sản truyền thống và tài sản Web3. Đối với các nhà phát hành stablecoin duy trì dự trữ tiền pháp định hoặc hàng hóa ngoài chuỗi, các cuộc kiểm toán PoR thường xuyên của SupraOracles sẽ cung cấp tính minh bạch và trách nhiệm giải trình cho các nhà phát hành, đồng thời theo dõi rộng rãi hơn tình trạng dự trữ của họ và giao thức Web3.

đọc liên quan

CB Insights Research Report. (2022, 25 Jan.). What are stablecoins? CB Insights.

GeoEconomics Center. (2021, 20 Apr.) The rise of central bank digital currencies. Atlantic Council.

Maxwell, A. (2021, 19 Oct.). The world of cryptographic proof. World Magazine.

Prathap, M. (2021, 24 Dec.). Top 6 stablecoins in the crypto market — what are they, how they work and why they have governments worried. Business Insider India.

Robinson, D. (2021). Stablecoins and oracles [Lecture 9 PDF]. Stanford Computer Science: 251.