Dario, nhà lãnh đạo quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, vừa phát hành bài viết dài mới nhất của mình, "Tôi nghĩ gì về Bitcoin", mà nhóm DeepQuant đã chộp lấy và đọc ngay lập tức. Một mặt, Dalio làm dịu định kiến ​​​​trước đây của mình đối với Bitcoin, cho rằng Bitcoin là một phát minh tuyệt vời; mặt khác, ông đưa ra nhiều rủi ro khác nhau từ góc độ gia nhập tổ chức, rất có giá trị tham khảo.

Bài viết này chỉ là một đánh giá ngắn gọn về trang web Bloomberg được dịch bởi DeepInsight, dễ dàng hơn để người đọc nhanh chóng nắm bắt. Cách giải thích của các phương tiện truyền thông hiện tại cực kỳ gây chia rẽ, trong tuyên truyền của các phương tiện truyền thông truyền thống, Dalio tin rằng Bitcoin là một "phát minh vô nghĩa" và có thể mất phần lớn giá trị. Trong các phương tiện truyền thông quảng bá vòng tròn tiền tệ mới, Dalio tin rằng Bitcoin là một "phát minh tuyệt vời" và dự định thành lập một quỹ mới để đầu tư vào Bitcoin. Điều này có liên quan đến phong cách viết của Dalio, luôn có cả phải và trái, nhưng đối với những người thực hành định lượng, tư duy đa góc độ độc lập và khách quan là quan trọng hơn. Do đó, nhóm DeepQuant sẽ dịch chi tiết bài báo này của Bloomberg và sẽ diễn giải nguyên văn của Dario sau, vì vậy hãy chú ý theo dõi.

Mô tả hình ảnh

Ray Dalio, Người sáng lập Hiệp hội Bridgewater

Vào thứ Năm, ngày 28 tháng 1, Dario, người sáng lập quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới Bridgewater, đã viết trong một cột bản tin hàng ngày dài 14 trang gửi cho khách hàng rằng Bitcoin là “một phát minh chết tiệt”. đầu tư vào các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa để bảo toàn tài sản cho khách hàng khi tiền tệ fiat mất giá.

“Việc phát minh ra một loại tiền mới thông qua một hệ thống được lập trình trong máy tính, và hệ thống đó đã được sử dụng trong khoảng 10 năm và đã trở nên phổ biến như một loại tiền và một vật cất giữ của cải, là một thành tựu đáng kể.” Da Leo đã viết trong một lưu ý cho khách hàng (sau đó được đăng trên trang web của Bridgewater), “Vào thời điểm này, không có nhiều tài sản thay thế giống như vàng trong bối cảnh nhu cầu về vàng ngày càng tăng.

Tuy nhiên, giống như những người khác, Dalio cho biết anh thấy việc định giá tài sản kỹ thuật số là một thách thức. Mặc dù Bitcoin có khả năng khiến các nhà đầu tư trở nên “rất giàu có” và “phá vỡ hệ thống tiền tệ hiện tại”, nhưng vẫn có những rủi ro. Ông nói: “Tiền điện tử có thể dễ bị tấn công và bị hạn chế bởi các chính phủ đang tìm cách kiểm soát nguồn cung tiền.

Dalio cho biết ông coi bitcoin là một "lựa chọn dài hạn trong một tương lai rất khó xác định" và đầu tư vào nó có nghĩa là nhận ra rằng bitcoin có thể mất khoảng 80%. Mặc dù không hoàn toàn ủng hộ, Dalio là người quan trọng nhất trong số các đối thủ nặng ký của quỹ phòng hộ nhìn thấy một tương lai tươi sáng cho Bitcoin. So với Dalio, Paul Tudor Jones của Tudor Investment Corp. và Alan Howard, người sáng lập Brevan Howard Asset Management (Alan Howard) lạc quan hơn.

Alan Howard là chủ sở hữu một phần của One River Digital Asset Management và là nhà đầu tư vào quỹ tiền điện tử của nó. Ông cũng sở hữu Elwood Asset Management, công ty điều hành chỉ số chứng khoán để theo dõi tiền điện tử và các công ty chuỗi khối, đồng thời cung cấp một số dịch vụ giao dịch, phân tích thị trường và hỗ trợ kỹ thuật.

Paul Jones, người bắt đầu mua bitcoin vào tháng 5, đã gọi nó là hàng rào giống như vàng chống lại lạm phát và là "con ngựa nhanh nhất" trong lĩnh vực thay thế tiền mặt. Kể từ đó, giá Bitcoin đã tăng gấp ba lần. Tuần trước, BlackRock Inc., công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã bước bước đầu tiên vào lĩnh vực tiền điện tử. Công ty đã thông báo cho các cơ quan quản lý rằng hợp đồng tương lai bitcoin thanh toán bằng tiền mặt sẽ đủ điều kiện để đầu tư vào hai quỹ của mình.

Trước đại dịch vi-rút corona, Dalio đã vật lộn với việc làm thế nào để bảo toàn tài sản trong một thế giới không có lãi suất, tiền tệ hóa các khoản nợ và kêu gọi chi tiêu tài chính nhiều hơn. Ông cho biết nền kinh tế toàn cầu đang trải qua một sự thay đổi mô hình và cuối cùng thì các khoản đầu tư sinh lời ngay bây giờ, chẳng hạn như cổ phiếu và tín dụng, sẽ không hoạt động tốt.

Vào năm 2019, ông đặt câu hỏi: "Khi hầu hết các chủ ngân hàng dự trữ tiền tệ muốn giảm giá trị đồng tiền của họ trong một hệ thống tiền tệ pháp định, đâu sẽ là loại tiền tệ tốt nhất tiếp theo hoặc nơi cất giữ của cải?" và đề xuất vàng như một cách để giảm rủi ro và tăng lợi nhuận. .

Trong các ghi chú được phát hành hôm thứ Năm, Dalio đã mở rộng suy nghĩ đó. Dalio cho biết anh cảm thấy bắt buộc phải "làm rõ quan điểm của tôi về bitcoin" và cảnh báo khách hàng rằng anh không phải là chuyên gia.

Một số ý kiến ​​​​còn lại của mình:

• Bitcoin đã xoay sở để chuyển từ "thung lũng chết chóc" sang một thứ có thể có giá trị.

• “Bởi vì không có nhiều tài sản lưu trữ tài chính giống như vàng này có thể được giữ riêng tư và thị trường tương đối nhỏ, nên có khả năng Bitcoin và các đối thủ cạnh tranh của nó có thể đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng này.”

• Một rủi ro khác là nguồn cung: Mặc dù có thể khai thác một số lượng hạn chế bitcoin, nhưng không có gì ngăn cản việc tạo ra các loại tiền điện tử mới và “Tôi nghĩ rằng những đồng tiền tốt hơn sẽ xuất hiện và thay thế bitcoin.”

• Sẽ thật ngây thơ khi nghĩ rằng tài sản kỹ thuật số hoàn toàn không thể bị hack khi Bộ Quốc phòng thậm chí không thể bảo vệ hệ thống của mình khỏi bị hack.

• Nếu có những hạn chế trong việc sử dụng bitcoin, "thì nhu cầu về bitcoin sẽ giảm xuống."

• “Đừng nghĩ rằng chính phủ đang báo động về nguy cơ cấm bitcoin và các đối thủ cạnh tranh của nó, bitcoin càng thành công thì theo tôi càng có nhiều khả năng xảy ra.”