Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từMengyan Finance (ID: Meng-eye), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từMengyan Finance (ID: Meng-eye)Mengyan Finance (ID: Meng-eye), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.Những người mới tham gia vào không gian tiền điện tử nhanh chóng phải đối mặt với sự khác biệt chung giữa stablecoin được kiểm soát và không được kiểm soát. Nhưng sự khác biệt giữa hai là gì? Tether, loại tiền ổn định lớn nhất, thường được mô tả là không được kiểm soát. Nhưng các giám đốc điều hành và những người ủng hộ Tether không đồng ý. Vì vậy, ai đúng?Tether là phương tiện trao đổi phổ biến nhất trong nền kinh tế tiền điện tử. Với stablecoin Tether trị giá gần 25 tỷ đô la Mỹ, nó đã trở thành một trong những tổ chức phi ngân hàng phát hành đô la Mỹ lớn nhất thế giới. Hãy nhớ rằng số dư chưa thanh toán của PayPal là khoảng 32,5 tỷ USD. PayPal đã mất hơn 20 năm để đạt được cấp độ này, Tether đã làm được điều đó chỉ trong 6 năm!Câu chuyện của Tether thậm chí còn hấp dẫn hơn bởi vì trong nhiều năm, nó đã bị đồn đoán rằng dự trữ của nó không đủ. Trên thực tế, Tổng chưởng lý New York Letitia James hiện đang điều tra Bitfinex, chi nhánh của Tether vì cáo buộc vi phạm luật chứng khoán New York và sử dụng dự trữ của Tether để bù lỗ.Đối với những người dùng tiềm năng của stablecoin, rất dễ bị nhầm lẫn bởi các tín hiệu dư thừa này. Tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc của Tether đồng nghĩa với mức độ tin tưởng cao của thị trường đối với stablecoin, tuy nhiên những tin đồn về dự trữ của nó vẫn tiếp tục quay trở lại.Một nguyên tắc chung mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng khi xây dựng niềm tin vào một tổ chức tài chính là có hoặc không có quy định. Có cơ quan chính phủ trung lập nào giám sát hoặc điều chỉnh tài chính của tổ chức tài chính không? Nếu vậy, nó cung cấp một lớp bảo vệ cho người dùng.Thật không may, ngay cả chủ đề về quy định cũng có thể gây nhầm lẫn. Podcaster Laura Shin gần đây đã có cuộc trò chuyện với nhân viên ngân hàng của Tether, Gregory Pepin, Phó Giám đốc điều hành của Deltec. Pepin lặp lại những cáo buộc gần đây rằng Tether không có đủ số đô la trong tài khoản ngân hàng của mình để chi trả cho mỗi lần phát hành Tether. Khi Shin hỏi Pepin liệu Tether có được quy định hay không, cuộc trò chuyện chuyển sang quy định.Pepin: Các cơ quan quản lý liên quan đến Tether, Paxos và USD Coin đều đã được đăng ký với FinCEN. Và điều đó có nghĩa là, đối với AML và KYC, đó mới là điều quan trọng bởi vì nếu bạn xem tất cả các nhận xét của Janet Yellen, đó là về rửa tiền và khủng bố. Và ở cấp độ đó, tất cả chúng đều được quy định theo cùng một cách và cả hai đều được đăng ký với FinCEN.Đáp lại, Pepin nhấn mạnh rằng Tether được quy định. Và anh ấy tin rằng chính việc đăng ký của Tether với FinCEN đã mang lại cho Tether trạng thái được quy định, khiến nó được đăng ký với FinCEN giống như các đối thủ cạnh tranh của stablecoin như USD Coin.Lưu ý: FinCEN là Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính, một văn phòng của Bộ Tài chính Hoa Kỳ chịu trách nhiệm phát triển các quy tắc chống rửa tiền.CTO của Tether, Paolo Ardoino, cũng đưa ra tuyên bố tương tự, nói rằng Tether ngang bằng với các stablecoin khác vì nó được “quy định bởi FinCEN”.Cố vấn chung của Tether, Stuart Hoegner, cũng đề xuất như vậy. Trả lời câu hỏi trên Twitter về cách Tether sẽ được quản lý, Hoegner gợi ý rằng chính việc đăng ký của Tether với FinCEN đã đủ điều kiện để Tether trở thành một tổ chức tài chính được quản lý.Vì vậy, tin tức này có thể xoa dịu những lo ngại của những người mới sử dụng tiền điện tử về việc hỗ trợ Tether. Tether được quy định, vì vậy người dùng có lẽ được bảo vệ.Thật không may, tuyên bố này là sai lệch.Nói cách khác, Tether không được quản lý bởi FinCEN mà chỉ được đăng ký với FinCEN. Hai chữ R (Rigister register/quy định giám sát) này hoàn toàn khác nhau. Khi một tổ chức đăng ký với FinCEN, điều đó có nghĩa là FinCEN cung cấp cho tổ chức đó một tài khoản điện tử để tải lên Báo cáo giao dịch đáng ngờ (SAR) và Báo cáo giao dịch (CTR) với 10.000 USD tiền mặt. Các thực thể đã đăng ký cũng phải thực hiện các bước để thu thập và xác minh danh tính của khách hàng, theo yêu cầu của FinCEN.Mặc dù lựa chọn đăng ký với FinCEN, thu thập thông tin khách hàng và thường xuyên gửi SAR của Tether là đáng khen ngợi, nhưng không có gì đặc biệt về trạng thái này. Ngay cả Dale & Jackie's Discount Alcoholor, có trụ sở tại Decatur, Illinois, cũng được đăng ký với FinCEN.Ngoài ra, hãy lưu ý tuyên bố từ chối trách nhiệm mà FinCEN đã thêm vào cuối trạng thái đăng ký của Dale & Jackie. "Các doanh nghiệp có trên trang web Tìm kiếm đăng ký MSB không phải là đề xuất, chứng nhận pháp lý hoặc chứng thực cho doanh nghiệp đó bởi bất kỳ cơ quan chính phủ nào." Vì vậy, nói cách khác, cả Dale & Jackie's Discount Alcoholor và Tether đều không nên được liệt kê trong đăng ký FinCEN như một dấu hiệu của sự chấp thuận theo quy định. Và đó chính xác là những gì các giám đốc điều hành của Deltec và Tether đang làm trên Twitter và trong các podcast.Người dùng mới của stablecoin cần hiểu rằng FinCEN không cung cấp khung pháp lý tài chính cho hoạt động kinh doanh dịch vụ tiền của Tether, PayPal hoặc Dale & Jackie. Điều đó nói rằng, FinCEN không quan tâm đến vốn hóa của Dale & Jackie hoặc giá trị ròng của nó. Nó không kiểm tra xem đô la do các tổ chức phát hành này tạo ra có được hỗ trợ 100% hay không.Chúng tôi có một nhóm các cơ quan chính phủ độc lập xem xét khả năng đủ vốn và hỗ trợ đầy đủ cho các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ. Tại Hoa Kỳ, quy định tài chính của các doanh nghiệp dịch vụ tiền được thực hiện bởi các cơ quan dịch vụ tài chính của từng tiểu bang.PayPal, mà tôi đã đề cập ở trên, được quy định là một doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ tại hơn 50 tiểu bang khác nhau ở Hoa Kỳ. Circle và Coinbase, cùng phát hành stablecoin lớn thứ hai, USDC, đã được cấp phép bởi một số sở dịch vụ tài chính nhà nước.Cơ quan quản lý dịch vụ tài chính của mỗi tiểu bang có các quy tắc riêng, nhưng nói chung, tất cả họ đều yêu cầu các doanh nghiệp dịch vụ tiền hạn chế các khoản đầu tư của họ vào danh sách chứng khoán được phép, gửi trái phiếu hoặc thư tín dụng với cơ quan quản lý làm bảo đảm và/hoặc duy trì giá trị ròng tối thiểu yêu cầu. Ngoài ra, các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ phải cung cấp cho cơ quan quản lý dịch vụ tài chính của tiểu bang các báo cáo tài chính hàng năm đã được kiểm toán, có thể được xem xét lại khi cần thiết. Các cơ quan quản lý nhà nước thường yêu cầu kiểm tra lý lịch đối với các quan chức và giám đốc để đề phòng gian lận.Stablecoin tiêu chuẩn Paxos và đô la Gemini được quy định hơi khác so với USDC. Tổ chức phát hành Gemini Trust và Paxos Trust được cấp phép bởi một bộ dịch vụ tài chính duy nhất của tiểu bang, Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York (NYDFS), để hoạt động như các công ty ủy thác có mục đích hạn chế. Để đủ điều kiện, họ phải đáp ứng các tiêu chuẩn giống như ngân hàng.Do đó, điểm đặc biệt của PayPal, Coinbase, Circle, Gemini Trust và Paxos Trust là tất cả họ đều có thể nói với công chúng rằng đô la họ phát hành phải tuân thủ khung pháp lý tài chính cụ thể được tạo cho các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ. Điều đó nói rằng, khách hàng phần nào được đảm bảo rằng các cơ quan quản lý đặt ra các tiêu chuẩn chất lượng cho đồng đô la do các tổ chức phát hành này tạo ra.Ngược lại, Tether không được quản lý bởi Cơ quan tiền tệ New York. Nó cũng không được quy định bởi các bộ phận dịch vụ tài chính của bất kỳ tiểu bang nào khác của Hoa Kỳ.
8 phút trước
