Gần đây, Chính quyền Nhân dân Thành phố Thâm Quyến và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc gần đây đã triển khai hoạt động thí điểm phong bì đỏ nhân dân tệ kỹ thuật số (DCEP), điều này đã làm dấy lên các cuộc thảo luận sôi nổi trong xã hội. Đây là lần đầu tiên DCEP được phát hành ra công chúng, dự án thí điểm này phản ánh tầm quan trọng của chính phủ đối với việc thúc đẩy đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Vậy DCEP sẽ mang lại tác động và thay đổi gì cho đời sống công cộng? Ý nghĩa chiến lược quốc tế của việc phát hành nó đối với Trung Quốc là gì? Trong số này của 58 College AMA, Li Sha, COO của Qianyuan Yunshuo, được mời làm khách mời trong phòng phát sóng trực tiếp và cùng với 58 TOP Tiantuan Shiyi, chúng tôi sẽ trò chuyện với bạn về DCEP ~
Sau đây là bản ghi của buổi phát sóng trực tiếp này ~ 1 Shi Yi: Chương trình thí điểm phong bì đỏ cho đồng nhân dân tệ kỹ thuật số (DCEP) của chính quyền Thâm Quyến gần đây đã kết thúc thành công. Đây là lần đầu tiên đồng nhân dân tệ kỹ thuật số được mở rộng rãi cho công chúng. Đồng nhân dân tệ kỹ thuật số sẽ mang lại những tác động và thay đổi gì cho đời sống công cộng ở tương lai? Li Sha: Theo tôi, có ba điểm chính: thứ nhất, đó là tiết kiệm chi phí phát hành tiền tệ và quản lý tiền tệ. Việc phát hành tiền và quản lý tiền từng là quá phức tạp và tốn kém. Còn loại giấy đặc biệt dùng để in tiền giấy thì sao? Còn quy trình phân phối cho các ngân hàng thương mại thì sao? Tôi nên làm gì nếu thiệt hại trong quá trình vận chuyển? rất phức tạp. Phát hành có chi phí, tái chế có chi phí, tiêu hủy có chi phí, tất cả đều là chi phí, một khi đồng nhân dân tệ kỹ thuật số được thông qua, hầu hết công việc có thể được hoàn thành trong mạng, giúp tiết kiệm đáng kể chi phí phát hành và quản lý tiền tệ. Thứ hai, điều tiết lưu thông tiền tệ, chống tham nhũng và chống rửa tiền, đồng thời bảo vệ quyền riêng tư của người tiêu dùng. Tại sao hối lộ phải được giao dịch bằng tiền mặt? Bởi vì tiền mặt rất khó để theo dõi. Chuyển khoản hoặc quẹt thẻ sẽ được lập hóa đơn, ghi lại và theo dõi. Do đó, tham nhũng, rửa tiền và các hoạt động không tuân thủ và bất hợp pháp khác hầu hết sẽ được giao dịch bằng tiền mặt. Tuy nhiên, với đồng nhân dân tệ kỹ thuật số, tất cả các giao dịch diễn ra trực tuyến sẽ được đưa vào cơ sở dữ liệu của ngân hàng trung ương và những hành vi phạm pháp và tội phạm này sẽ không có nơi nào để che giấu. Ngay cả khi phân tích dữ liệu lớn, tội phạm có thể được phát hiện. Thứ ba, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số được phát hành bởi ngân hàng trung ương. Điều này cũng cho thấy rằng chính phủ dính vào quyền phát hành tiền tệ. Xu Yuan, phó giáo sư tại Trường Phát triển Quốc gia tại Đại học Bắc Kinh và là nhà nghiên cứu cấp cao tại Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Kỹ thuật số, từng nói rằng vào năm 2020, hai điều sẽ được khắc sâu vào tọa độ lịch sử, một là đại dịch vương miện mới, và cái còn lại là tiền kỹ thuật số. Tương lai đã đến. ban phước. trông chờ. 2 Shiyi: DCEP sẽ thích ứng với nền kinh tế kỹ thuật số trong tương lai như thế nào? Hướng phát triển trong tương lai là gì? Lisa: Dịch bệnh toàn cầu đã cản trở "tuần hoàn ngoài" của nền kinh tế thế giới trong một thời gian dài, và việc khai thác tiềm năng kinh tế vào "tuần hoàn trong" là xu hướng chung. Tuy nhiên, trong thời đại dịch bệnh, chính sách tiền tệ toàn cầu đang gặp nhiều khó khăn. Làm thế nào để tăng cường hỗ trợ cho việc “lưu thông nội bộ” đã trở thành một bài toán khó đối với mọi quốc gia. Do đó, sự phát triển của tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương dự kiến sẽ cung cấp chìa khóa để giải quyết vấn đề này từ một góc độ mới. Một mặt, với DCEP làm điểm tựa, việc nâng cấp kỹ thuật số của chính sách tiền tệ được kỳ vọng sẽ mở rộng không gian chính sách, cải thiện định hướng chính sách và vượt qua "bẫy thanh khoản", từ đó nâng cao hiệu quả điều tiết ngược chu kỳ. Mặt khác, DCEP có lợi cho việc hình thành "khu vực tiền tệ điện tử" của RMB và những thiếu sót của "lưu thông nội bộ", do đó bù đắp sự can thiệp của chính sách bên ngoài và duy trì tính độc lập và nội sinh của chính sách. Dựa trên những tác động trên, việc áp dụng DCEP trong tương lai dự kiến sẽ thúc đẩy "lưu thông nội bộ" của nền kinh tế nước tôi, đồng thời củng cố tính đàn hồi của các nguyên tắc kinh tế cơ bản, đồng thời củng cố thêm thuộc tính "α cao + β thấp" của Tài sản Nhân dân tệ. Do đó, trong thời đại dịch bệnh, nền kinh tế và tài chính của Trung Quốc dự kiến sẽ duy trì giá trị phân bổ độc nhất và khan hiếm trong một thời gian dài. 3 Shiyi: DCEP có gây ra mối đe dọa cho ngành tài chính truyền thống không? Nó sẽ thay thế một tổ chức thanh toán của bên thứ ba? Li Sha: DCEP có thể có tác động trực tiếp đến tài chính truyền thống ở hai khía cạnh, Đầu tiên là lãi suất và quy mô tiền gửi ngân hàng; Thứ hai là thu nhập kinh doanh trung gian do lưu ký tiền kỹ thuật số mang lại. Ngoài ra, tôi nghĩ DCEP có thể có ba tác động đối với các tổ chức thanh toán bên thứ ba. 1) DCEP có thể đặt ra thách thức đối với hoạt động kinh doanh dịch vụ thanh toán của bên thứ ba. 2) Có sự không chắc chắn về tác động của DCEP đối với việc bán các sản phẩm quản lý tài sản như cơ sở hàng hóa của các tổ chức thanh toán bên thứ ba. 3) Trong hệ thống DCEP, các tổ chức thanh toán bên thứ ba có thể gặp khó khăn trong việc trực tiếp lấy thông tin dữ liệu lớn về thanh toán, do đó, việc điều tra tín dụng, kiểm soát rủi ro và các hoạt động kinh doanh liên quan khác bắt nguồn từ dữ liệu lớn thanh toán trong mô hình ban đầu có thể bị ảnh hưởng. 4 Shi Yi: Ý nghĩa chiến lược quốc tế của chương trình thí điểm DCEP đối với Trung Quốc là gì? Nó sẽ thúc đẩy phát triển kinh tế dưới hình thức nào? Li Sha: Hiện tại, nền kinh tế kỹ thuật số là động lực ngày càng quan trọng đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Việc phát triển và ứng dụng tiền kỹ thuật số hợp pháp có lợi cho việc đáp ứng hiệu quả nhu cầu của công chúng về tiền hợp pháp trong nền kinh tế kỹ thuật số, cải thiện mức độ thuận tiện, bảo mật và chống giả mạo của thanh toán bán lẻ, đồng thời thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nền kinh tế kỹ thuật số của đất nước tôi. 5 Shi Yi: Libra do Facebook phát hành cũng đã thu hút rất nhiều sự chú ý Sự khác biệt giữa Libra và DCEP là gì? Các kịch bản ứng dụng khác nhau là gì? Li Sha: DCEP được phát hành bởi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Đây là loại tiền kỹ thuật số có chủ quyền đầu tiên do ngân hàng trung ương phát hành. Libra được phát hành bởi Facebook, một tổ chức phi chính phủ. Nó có thể là một loại tiền tệ ổn định được neo vào đồng đô la Mỹ với sự hợp tác của chính phủ. Đồng tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương tung ra có một số điểm tương đồng với Libra, nhưng cũng có những điểm khác biệt lớn. Điểm tương đồng giữa hai loại này thể hiện ở: chi phí phát hành: cả hai đều đã giảm đáng kể chi phí phát hành tiền giấy.Cao, tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và hình thức tồn tại không cần giấy tờ của Libra có thể giảm chi phí của mỗi liên kết và nâng cao hiệu quả thanh quyết toán; Về bảo vệ quyền riêng tư: tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương đáp ứng nhu cầu về tính di động và tính ẩn danh trong khi vẫn duy trì các thuộc tính và tính năng chính của tiền mặt Mu Changchun, viện nghiên cứu tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, cho biết ngân hàng trung ương sẽ kết hợp "tính ẩn danh có thể kiểm soát" với chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố, các vấn đề về thuế, cờ bạc trực tuyến và bất kỳ hoạt động tội phạm điện tử nào; Libra cũng có tính ẩn danh có thể kiểm soát được; Về tỷ lệ dự trữ: tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương là tiền thay thế cho M0, để ngăn tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương phát hành quá mức, các ngân hàng thương mại cần gửi 100% tiền gửi cho ngân hàng trung ương và ngân hàng trung ương sẽ trao đổi tiền kỹ thuật số cho các ngân hàng thương mại theo 100% dự trữ. Các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức thương mại sẽ kết nối lại với công chúng; sách trắng Libra 2.0 sửa đổi mới nhất cho thấy rằng nó sẽ tăng cường cung cấp các đồng tiền ổn định được neo vào một loại tiền pháp định duy nhất và rõ ràng hợp tác với các ngân hàng trung ương để phát hành đồng Libra dựa trên một loại tiền tệ hợp pháp duy nhất. Mỗi loại tiền tệ ổn định của một loại tiền tệ duy nhất Tất cả sẽ được hỗ trợ bởi quỹ dự trữ 1:1. Cả tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và Libra đều thực hiện hỗ trợ tỷ lệ dự trữ 100%; Cơ cấu phát hành: Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương áp dụng mô hình hoạt động hai cấp "ngân hàng trung ương-ngân hàng thương mại". Ngân hàng trung ương trao đổi tiền kỹ thuật số cho các ngân hàng thương mại và các ngân hàng thương mại kết nối với công chúng. Gánh nặng; Cơ cấu phát hành của Libra cũng tương tự , từ Hiệp hội Libra đến các cơ quan phân phối cho công chúng, tất cả đều áp dụng mô hình trong đó hệ thống cốt lõi không giao dịch trực tiếp với người dùng cuối. Mặc dù có những điểm tương đồng nhất định giữa hai loại tiền này, nhưng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và Libra có lộ trình phát triển hoàn toàn khác nhau và có sự khác biệt về nhiều mặt như định vị, rủi ro tín dụng, cơ cấu phát hành, đường lối kỹ thuật và mô hình quản trị. 6 Shiyi: Hiện tại, ứng dụng quy mô lớn của DCEP sẽ gặp phải những trở ngại nào? Giải pháp là gì? Lisa: Người đoạt giải Nobel kinh tế Mundell tin rằng ba điều không thể xảy ra đồng thời khi một quốc gia hoạch định chính sách: Thứ nhất, nước này muốn có một chính sách tiền tệ tự chủ hoàn toàn. Thứ hai, quốc gia phải duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái. Thứ ba, quốc gia này cho phép tự do di chuyển vốn. Trong quá khứ, Trung Quốc đã chọn hai điều đầu tiên trong tam giác bất khả thi này, ổn định tỷ giá đồng Nhân dân tệ là mục tiêu chiến lược của chính phủ Trung Quốc trong tương lai. Trong tương lai, nếu việc quốc tế hóa Nhân dân tệ được thực hiện thông qua DCEP, tam giác bất khả thi này sẽ cân bằng hơn, trên cơ sở ổn định tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ, các biện pháp kiểm soát ngoại hối sẽ được nới lỏng một cách hợp lý để dòng vốn có thể lưu thông tự do hơn. Zhang Wuchang, một nhà kinh tế quốc tế, tin rằng việc loại bỏ các biện pháp kiểm soát ngoại hối là cần thiết để quốc tế hóa Nhân dân tệ. Ông chỉ ra rằng trong giai đoạn đầu dỡ bỏ kiểm soát ngoại hối, dự trữ ngoại hối của ngân hàng trung ương chắc chắn sẽ bị mất. Tuy nhiên, nếu thế giới chấp nhận đồng nhân dân tệ, dự trữ ngoại hối của ngân hàng trung ương sẽ tăng trở lại. Hãy cho đồng nhân dân tệ một cái neo và sau đó đẩy đồng nhân dân tệ ra khỏi thế giới, để tỷ giá hối đoái của đồng nhân dân tệ được thả nổi tự do, và lãi suất của Trung Quốc cũng sẽ được thả nổi tự do. DCEP là vũ khí chính của một nước lớn và việc ra mắt nó là một bước quan trọng trong quá trình quốc tế hóa đồng nhân dân tệ. Tuy nhiên, trong quá trình quốc tế hóa này, chúng ta cũng phải cân bằng tam giác bất khả thi của chính sách tiền tệ, đồng thời cho phép dòng vốn luân chuyển tự do hơn trên cơ sở tỷ giá hối đoái ổn định.
