Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

, Tác giả: Lou Kerner, bản dịch: Ziming, được Odaily sao chép với sự cho phép.

Theo biểu đồ trên, stablecoin gần đây có vốn hóa thị trường hơn 10 tỷ USD, nghĩa là đã tăng 70% chỉ trong ba tháng qua!

Trong tập mới nhất của chúng tôi về "Stablecoin Deus", cả ba khách mời đều nói rằng họ tin rằng thị trường stablecoin có thể tăng gấp 10 lần trong năm tới, vượt qua 100 tỷ đô la Mỹ.

Tác giả tin rằng sau một năm, stablecoin có thể tăng gấp đôi thêm 10 lần nữa, vượt qua 1.000.000.000.000.000.000 đô la Mỹ (1 nghìn tỷ đô la Mỹ), lý do rất đơn giản, chủ yếu ở 5 điểm sau:

1. Thị trường USD rộng lớn và tăng trưởng nhanh

Stablecoin ngày nay phần lớn chỉ là số hóa đồng đô la (tương tự như cách Craig's List bắt đầu số hóa các quảng cáo đã phân loại 25 năm trước). Hóa ra mọi thứ có nhiều tiện ích hơn khi chúng được số hóa. Và việc số hóa đồng đô la Mỹ là một cơ hội to lớn, vì nó vẫn là một thị trường lớn, đang phát triển mà cho đến nay vẫn chưa được số hóa.

M1 là chỉ số cơ bản nhất để nghiên cứu đồng đô la Mỹ, bao gồm tiền tệ vật chất, tiền gửi không kỳ hạn, séc du lịch, tiền gửi séc khác và tài khoản rút tiền có thể chuyển nhượng. Số liệu này đã tăng gấp 3 lần (hơn 500 triệu đô la) trong 10 năm qua, với tốc độ CAGR là 11%. M1 đã tăng 25% (hoặc 1 nghìn tỷ USD) trong 4 tháng qua. Phải mất 216 năm để M1 lần đầu tiên vượt qua 1 nghìn tỷ USD.

M2 là một chỉ báo rộng hơn bao gồm tất cả M1 và các "tiền gần" khác như tiền gửi tiết kiệm, chứng khoán thị trường tiền tệ, quỹ tương hỗ và các khoản tiền gửi có kỳ hạn khác. Những tài sản này kém thanh khoản hơn M1, nhưng cũng có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt. M2 hiện ở mức 17,8 nghìn tỷ USD.

Trong 10 năm qua, tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm của M2 là 7,6%, nếu xu hướng này tiếp tục, M2 sẽ đạt 25,6 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2025. Từ quan điểm này, 1 nghìn tỷ đô la Mỹ sẽ chỉ chiếm tất cả đô la Mỹ .Hoặc ít hơn 4% khối lượng tài sản gần bằng đô la Mỹ (cả hai đều có thể tạo ra các stablecoin được hỗ trợ đầy đủ). Thật thú vị, Craig's List cũng chiếm hơn 4% quảng cáo được phân loại trong năm năm đầu tiên.

Với những sự thật này, liệu hơn 1 nghìn tỷ đô la có phải là dự báo hợp lý cho vốn hóa thị trường của stablecoin vào năm 2025 không? Dưới đây là bốn yếu tố khác khiến tôi tin tưởng vào dự báo hơn 1 nghìn tỷ đô la của mình.

Trong số các quốc gia lớn, lượng M2 lưu hành ở Hoa Kỳ dưới 50%

Chỉ riêng Trung Quốc, Nhật Bản và Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã có 22,3 tỷ USD trong M2. Vì vậy, chúng tôi chỉ cần nhận được ít hơn 2% M2 từ các khu vực này và Hoa Kỳ để làm cho giá trị thị trường của stablecoin đạt 1 nghìn tỷ đô la.

3. Các stablecoin dựa trên thuật toán không yêu cầu bất kỳ tài sản nào hỗ trợ chúng

Có nhiều loại tiền ổn định dựa trên thuật toán khác nhau hiện đang được phát triển.

Basis đã huy động được 133 triệu đô la vào tháng 4 năm 2018 để phát triển một loại tiền ổn định dựa trên thuật toán, nhưng nó đã ngừng lưu hành chỉ sau 8 tháng do các vấn đề về quy định và trả lại số tiền chưa tiêu.

Khi các vấn đề về quy định được giải quyết, chúng tôi hy vọng sẽ thấy các stablecoin dựa trên thuật toán trở thành loại tiền kỹ thuật số quan trọng trên thị trường. Một số stablecoin có thể được hỗ trợ một phần và một số có thể hoàn toàn không được hỗ trợ bằng tài sản. Trong cả hai trường hợp, các stablecoin được hỗ trợ bằng thuật toán một lần nữa giảm tỷ lệ phần trăm M2 cần phải khóa, giúp các stablecoin dễ dàng đạt mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ đô la.

4. Chính phủ và các công ty lớn đang nghiên cứu và phát triển tiền kỹ thuật số, và trở ngại chính đối với sự tăng trưởng nhanh chóng của tiền tệ ổn định đang được giải quyết

Trung Quốc đã thử nghiệm tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), nhưng họ không đơn độc trong lĩnh vực này. Theo một cuộc khảo sát vào tháng 1 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, hơn 80 quốc gia đang phát triển CBDC.

Libra của Facebook gần đây đã chuyển tài sản hỗ trợ của mình từ một rổ tiền tệ sang một loạt các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định. Libra sẽ không chỉ được định giá bằng đô la Mỹ, thay vào đó, nó sẽ được định giá bằng các loại tiền tệ chính trên thế giới.

Do đó, chúng ta có thể thấy những nỗ lực của chính phủ và các doanh nghiệp trong việc nghiên cứu tiền kỹ thuật số và Libra cũng sẽ trở thành một công ty thị trường không thể bỏ qua trong lĩnh vực này trong tương lai.

5. So với tài chính truyền thống, tiền tệ ổn định đã cải thiện gấp 10 lần và sẽ tiếp tục tăng giá trị gia tăng

Mặc dù các giao dịch là yếu tố chính cho sự tăng trưởng của stablecoin trước đó, nhưng sự tăng trưởng của stablecoin trong tương lai sẽ được thúc đẩy bởi stablecoin mang lại trải nghiệm chuyển tài sản tốt hơn (so với chuyển khoản ngân hàng) và hai yếu tố sau sẽ thúc đẩy tăng trưởng của stablecoin trong tương lai.

1. Chi phí - Hầu hết các stablecoin đều có giá dưới 1 đô la để chuyển

2. Thanh toán - Stablecoin có thể thanh toán trong vài phút (so với vài ngày đối với hệ thống ngân hàng) sẽ là một lợi thế rất lớn

Mặc dù một số người nghĩ rằng lợi thế của stablecoin sẽ biến mất khi CBDC ra đời, nhưng tôi nghĩ lợi thế lớn nhất của nó vẫn sẽ tồn tại - khả năng lập trình.