Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từMột chuỗi khối (ID: yibenqkl), Tác giả: Ratchet, được Odaily sao chép với sự cho phép.

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từ

Một chuỗi khối (ID: yibenqkl)

Một chuỗi khối (ID: yibenqkl)

, Tác giả: Ratchet, được Odaily sao chép với sự cho phép.

"Phần đầu tiên của máy khai thác" và "phần đầu tiên của chuỗi khối", mọi người dán nhiều nhãn cho Jia Nan.

Tuy nhiên, trong mắt một số nhà đầu tư, việc Canaan niêm yết không có nghĩa là mùa xuân của các công ty máy khai thác đang đến. Ngược lại, họ tin rằng thời điểm tốt nhất để các công ty máy khai thác lên sàn chứng khoán đã qua.

Hầu như tất cả các công ty sản xuất máy khai thác đều bị mắc kẹt trong chuỗi cung ứng. Giá tiền tệ đã đi ngang trong một thời gian dài, sản lượng khai thác giảm một nửa và hiệu suất của máy khai thác bị hạn chế, thời kỳ hoàng kim của các công ty máy khai thác đã qua.

Kỷ nguyên tiếp theo của các công ty máy khai thác ở đâu?

tiêu đề phụ

01 Tình hình khai thác

Ca-na-an được liệt kê.

Nó đã được IPO bốn lần, và hôm nay nó cuối cùng đã rung chuông trên Nasdaq. “IPO không phải là mục tiêu cuối cùng, mà là khởi đầu mới của chúng tôi.” Zhang Nangeng, người sáng lập Canaan cho biết.

Vào ngày 3 tháng 11, Canaan đã cập nhật bản cáo bạch của mình, giảm số tiền gây quỹ được đề xuất từ ​​400 triệu đô la Mỹ xuống 100 triệu đô la Mỹ. Một số nhà đầu tư suy đoán rằng việc giảm số lượng có thể liên quan đến hoạt động kém hiệu quả của road show.

“Trên thực tế, các nhà sản xuất máy khai thác không tham gia thị trường vì tiền, bởi vì họ không thiếu tiền.” Một số nhà đầu tư chỉ ra.

“Trong thời kỳ thị trường tăng giá, các thợ mỏ đã gửi cho họ khoản tiền gửi hơn 100 triệu đô la Mỹ mỗi tháng.” Chen Lei, người điều hành một doanh nghiệp máy khai thác ở Huaqiangbei, nói với một blockchain.

Những con số của anh ấy hơi phóng đại, nhưng chúng không phải tự dưng mà có. Theo bản cáo bạch, trong quý đầu tiên của năm 2018, doanh thu của Canaan đã vượt quá 1 tỷ RMB.

Theo quan điểm của Chen Lei, các nhà sản xuất máy khai thác cũng có thể "ngủ đông" trong một thị trường gấu khó khăn. "Khi thị trường tăng giá đến, các nhà sản xuất máy khai thác sẽ phản ứng với mọi người, và những người khai thác vẫn sẽ xếp hàng để gửi tiền."

Nếu không phải vì tiền, thì Canaan, công ty đã IPO bốn lần trong ba năm, để làm gì?

"Niêm yết của Canaan chủ yếu là để đạt được sự công nhận của thị trường phổ thông." Sun Yuan, một nhà nghiên cứu về blockchain, cho biết, "Ngoài ra, bây giờ là thời điểm tốt nhất để các nhà sản xuất máy khai thác niêm yết cổ phiếu. Nếu Canaan tiếp tục, điều đó có thể gặp khó khăn đi công khai."

Cuộc sống của Jia Nan không hề dễ dàng.

Theo báo cáo tự truyền thông "Wu Shuo Blockchain", doanh thu của Canaan trong năm 2019 chỉ bằng khoảng 1/4 của Shenma và 1/10 của Bitmain.

"Wu Shuo Blockchain" giải thích rằng TSMC đã ký một thỏa thuận bí mật với Bitmain và chip khai thác 7nm sẽ chỉ được cung cấp cho một nhà sản xuất của Bitmain.

Tuy nhiên, tình hình gần đây trong vòng tròn khai thác là nguy hiểm. Không chỉ Canaan mà các nhà sản xuất máy khai thác khác như Bitmain cũng đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng chưa từng có.

Vào ngày 29 tháng 10, Jihan Wu bất ngờ gửi thư cho toàn thể nhân viên, thông báo rằng Ketuan Zhan, cổ đông lớn của Bitmain, sẽ bị cách chức.

Động thái này đã gây ra nhiều tranh cãi nhưng cũng được nhiều người công nhận. Ví dụ: Yang Haipo, "đồng minh" của Wu Jihan và là người sáng lập ViaBTC, đã đăng một bài viết ủng hộ Wu Jihan.

Mô tả hình ảnh

Dương Hải Pha Weibo

Nhưng trong bài đăng trên blog của mình, anh ấy đã sử dụng hai từ khó hiểu: "thời điểm quan trọng nhất" và "Bitmain rơi xuống bàn thờ".

Theo nhiều báo cáo phương tiện truyền thông, kể từ năm 2016, các chip 12nm, 10nm và các chip khác do Bitmain phát triển đều gặp lỗi. Trong thời kỳ này, cỗ máy khai thác Shenma do Yang Zuoxing đứng đầu đã vươn lên mạnh mẽ.

Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng trước mắt của Shenma nghiêm trọng hơn. Vào cuối tháng 10, có thông tin cho rằng Yang Zuoxing, người sáng lập Whatsminer, đã bị cảnh sát bắt đi để hỗ trợ điều tra. Lý do được đồn đại là hành vi trộm cắp bí mật thương mại bị cáo buộc.

Trong những năm đầu tiên, Yang Zuoxing tham gia nghiên cứu và phát triển chip tại Bitmain như một công việc bán thời gian. Sau đó, do bất đồng về cách đối xử công bằng, Yang Zuoxing đã rời đi và thành lập Shenma Mining Machine.

Đầu năm 2018, hai bên đã ra tòa vì tranh chấp bằng sáng chế và Bitmain đã thua kiện. Trên mạng có tin đồn rằng lần này Yang Zuoxing đã bị "cảnh sát bắt đi", điều này cũng liên quan đến việc Bitmain đã báo cảnh sát.

tiêu đề phụ

02 Tăng cường cạnh tranh

Rõ ràng không phải ngẫu nhiên mà các nhà sản xuất máy khai thác cùng gặp phải khủng hoảng. Và cuộc khủng hoảng mà họ đang phải đối mặt cũng là kết quả của sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường máy khai thác.

"Có những dấu hiệu cho thấy sự cạnh tranh giữa các nhà sản xuất máy khai thác đã trở nên khốc liệt." Sun Yuan chỉ ra, "Các nhà sản xuất máy khai thác đều đang tranh giành nhau, khách hàng, thời gian và nhà cung cấp."

Hãy nói về việc lấy khách hàng trước.

"Những người khai thác không có bất kỳ lòng trung thành thương hiệu nào khi mua máy khai thác." Chen Lei nói, "Mọi người đều muốn kiếm tiền. Miễn là những người khai thác có thể kiếm tiền, thì đó là một cỗ máy khai thác tốt."

Ông tiết lộ rằng máy khai thác M10 do Whatsminer phát hành vào cuối năm 2018 có tỷ lệ hiệu suất chi phí tuyệt vời, trong khi Bitmain và Canaan trong cùng thời kỳ hầu như không có sản phẩm nào bán được. Hiện tượng này không thay đổi cho đến khi ra mắt dòng Antminer S17.

Từ quan điểm của thế giới bên ngoài, sự lo lắng bên trong Bitmain đến từ sự trỗi dậy mạnh mẽ của Whatsmina. Cuối cùng, xung đột nội bộ của Bitmain bùng phát tập trung và Wu Jihan, không muốn thất bại, đã chọn nắm quyền trực tiếp bằng nắm đấm sắt.

Một cuộc khủng hoảng khác đối với các nhà sản xuất máy khai thác đến từ thời gian.

Theo kế hoạch, Bitcoin sẽ giảm một nửa vào tháng 5 năm 2020. Khi đó, thu nhập của thợ mỏ cũng sẽ bị ảnh hưởng.

“Sau khi giảm một nửa, nếu giá tiền tệ vẫn ở mức hiện tại, những người khai thác lớn sẽ chọn chết, và những người khai thác nhỏ chắc chắn sẽ bị loại.” Thợ mỏ Wu Di nói.

Ra ngoài có nghĩa là bán máy khai thác và rời đi. Vào thời điểm đó, một số lượng lớn máy khai thác đã qua sử dụng sẽ càng siết chặt không gian thị trường của máy khai thác đã qua sử dụng và việc kinh doanh của các nhà sản xuất máy khai thác sẽ càng khó khăn hơn.

Vào tháng 5 năm nay, thị trường tiền tệ đã phục hồi và Bitcoin đã tăng từ 3.000 đô la lên 13.000 đô la.Các công ty khai thác đã đặt hàng rầm rộ và các nhà sản xuất máy khai thác bắt đầu xuất xưởng với số lượng lớn.

Tuy nhiên, kể từ đó, giá Bitcoin đã đi ngang trong một thời gian dài và sự nhiệt tình của mọi người đã dần nguội lạnh."Ở Huaqiangbei, giá máy khai thác cũ đã giảm trong hai tháng." Chen Lei nói, "Ngày càng có nhiều máy khai thác mới được cung cấp và giá tiền tệ không được cải thiện. Không ai muốn mua thứ hai -máy khai thác thủ công."Theo quan điểm của anh ấy, nếu giá của đồng tiền này không tăng mạnh, trước và sau khi Bitcoin giảm một nửa, máy khai thác chắc chắn sẽ không dễ bán. Các nhà sản xuất máy khai thác phải nắm bắt thời cơ ngay bây giờ và bán nhiều máy khai thác hơn.）

Ngoài việc giành giật khách hàng và thời gian, cuộc đấu tranh cốt lõi của các nhà sản xuất máy khai thác là giành giật các nhà cung cấp.

Sau khi bản cáo bạch của Canaan được tiết lộ, một blockchain từng đưa tin rằng cuộc khủng hoảng lớn nhất của công ty hiện nay là sự thay đổi nhà cung cấp. (Nhìn thấy:

"Bản cáo bạch của Deep Digging Canaan Yunzhi:

Lỗ 420 triệu nhân dân tệ trong năm qua, thay đổi nhà cung cấp để đánh cược vào tương lai"

Cho dù đó là Bitmain, Canaan hay Whatsmart, họ chỉ là công ty thiết kế chip và không có năng lực sản xuất. Trong ngành công nghiệp chip, chúng được gọi là "nhà máy fabless" và phải tìm được một "fab" có khả năng đúc để có được chip.

Trong số đó, TSMC có mối quan hệ thân thiết với Bitmain. Có tin đồn rằng chip 7nm của TSMC chỉ được cung cấp cho Bitmain. Lin Feng, người gần gũi với chuỗi cung ứng của TSMC, nói với IBlockchain rằng TSMC đã từng thiết lập một dây chuyền sản xuất dành riêng cho Bitmain tại nhà máy ở Nam Kinh để cung cấp Bitmain.

Ngoài ra, Lin Feng tiết lộ rằng khi Canaan đặt hàng tại TSMC, họ cần thanh toán trước đầy đủ, trong khi Bitmain chỉ cần trả trước 50% để đặt hàng.

Sự ràng buộc chặt chẽ giữa TSMC và Bitmain khiến Shenma và Canaan bất lực chuyển sang Samsung.

Tại địa điểm hội nghị về máy khai thác Whatsminer M20, Whatsmart đã mời tổng giám đốc mảng kinh doanh đúc wafer của Samsung Electronics phát biểu trên sân khấu. Và cỗ máy khai thác mới của Canaan cũng bị nghi ngờ đã chuyển sang vòng tay của Samsung.

Mô tả hình ảnh

Tại buổi họp báo Shenma M20, Yang Zuoxing đã bắt tay với Song Zhexie, người đứng đầu bộ phận kinh doanh liên quan của Samsung

Theo bản cáo bạch mới nhất của Canaan, các máy khai thác dòng A11 mới nhất của họ sử dụng chip 8nm. Ngoài ra, trong quý 1 năm 2020, Canaan cũng sẽ sản xuất hàng loạt chip 14nm.

Theo quan điểm của ông, các nhà sản xuất máy khai thác tranh giành năng lực của nhà cung cấp về cơ bản là một trò chơi có tổng bằng không.

Lin Feng tiết lộ rằng mảng kinh doanh chip khai thác chiếm chưa đến 10% doanh thu nội bộ của TSMC, "đây là một con số giả tạo."

Vào khoảng năm 2018, giá tiền tệ tăng chóng mặt đã làm tăng nhu cầu chưa từng có đối với chip máy khai thác và nhờ đó, doanh thu của TSMC đã tăng lên đáng kể. Tuy nhiên, khi giá tiền tệ giảm, các nhà sản xuất máy khai thác lần lượt cắt giảm đơn đặt hàng và kế hoạch sản xuất của TSMC bị gián đoạn.

"Vì vậy, bây giờ một xưởng đúc như TSMC sẽ thiết lập tỷ lệ năng lực sản xuất cho chip khai thác hàng năm." Lin Feng nói, "Giá của đồng tiền sẽ không tăng nhiều và giá của đồng tiền sẽ không giảm ít hơn. Có như vậy tổng cộng rất nhiều. Nếu một số nhà sản xuất máy khai thác tranh giành nhau, họ sẽ tự nhiên tranh giành máu."

tiêu đề phụ

03 Hồi Kết

Là một nhà cung cấp, fab là mạch máu của các công ty máy khai thác. Các công ty máy khai thác cần hợp tác với fabs trong mọi liên kết từ nghiên cứu và phát triển chip, tape-out (nghĩa là sản xuất thử nghiệm chip) đến sản xuất hàng loạt.

Bản cáo bạch của Canaan tiết lộ rằng công ty hợp tác với TSMC và cần đàm phán với TSMC để xây dựng kế hoạch mua sắm nửa năm và thanh toán trước đầy đủ để TSMC có thể phân bổ nguồn lực sản xuất. Từ khi đặt hàng đến khi giao hàng, TSMC cần ba tháng.

Các vấn đề riêng của fab cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực sản xuất của các công ty máy khai thác. Bản cáo bạch của Canaan cho thấy TSMC đã bị tin tặc tấn công vào năm 2018 và 128 tấm wafer 7nm của Canaan đã buộc phải hoãn xuất xưởng 9 tuần.

Ngoài ra, trong cuộc chiến thương mại Nhật Bản - Hàn Quốc vào tháng 7 năm nay, chất quang trở của Samsung, một nguyên liệu thô thiết yếu trong sản xuất chip, đã bị Nhật Bản cắt bỏ. Lô hàng máy khai thác của Shenma cũng đã bị kéo xuống.

Lin Feng suy đoán rằng Canaan sẽ hỗ trợ toàn diện cho Samsung trong tương lai. Lý do tại sao Canaan không tiết lộ thông số chip của máy khai thác mới là vì họ vẫn dựa vào TSMC để sản xuất chip cho máy khai thác cũ.

Trong ngành công nghiệp máy khai thác, fabs không chỉ kiểm soát chuỗi cung ứng của các công ty máy khai thác mà còn ảnh hưởng đến lộ trình kỹ thuật của các công ty máy khai thác.

Lin Feng đã đưa ra một phép so sánh, một nhà sản xuất máy khai thác thiết kế chip máy khai thác giống như một nhà máy sản xuất ô tô đua chế tạo một chiếc ô tô đua hiệu suất cao. Có hai ý tưởng thiết kế cho xe đua:

Một là tìm nguồn động cơ mạnh nhất cho xe đua. Tương ứng với thiết kế chip của máy khai thác, đó là sử dụng quy trình tiên tiến nhất để thiết kế chip. Ví dụ, quy trình tiên tiến nhất trong ngành công nghiệp chip là quy trình 7nm của TSMC.

Thứ hai là trang bị cho chiếc xe đua bộ lốp tốt nhất, thân xe nhẹ nhất, thiết kế tinh giản khoa học nhất và chăm chỉ trên mọi góc cua. Tương ứng với thiết kế chip của máy khai thác, đó là sử dụng một phương pháp tùy chỉnh hoàn toàn để loại bỏ mọi dấu vết hiệu suất của chip.

Rõ ràng, việc thay đổi động cơ có ảnh hưởng ngay lập tức đến hiệu suất. Tuy nhiên, nhà máy sản xuất động cơ có tiếng nói cuối cùng về việc bán động cơ cho ai và khi nào thay thế nó, và nhà máy sản xuất xe đua không liên quan gì đến việc này.

Tương tự như vậy, về mặt này, cho dù các nhà sản xuất máy khai thác có cố gắng đến đâu thì cũng vô ích.

Do đó, trong trường hợp của cùng một quy trình kỹ thuật, kỹ năng thực sự của các nhà sản xuất máy khai thác là vắt kiệt mọi dấu vết về hiệu suất của chip. Whatsminer nổi bật giữa vòng vây nhờ điều này.

"Về mặt kiểm soát tiêu thụ điện năng, 8nm của Samsung không chỉ kém hơn 7nm, thậm chí có thể không so sánh được với 10nm của TSMC." Lin Feng nói, "Tuy nhiên, máy khai thác Whatsminer dựa trên 8nm của Samsung hiệu quả hơn so với 7nm của Bitmain Các sản phẩm của TSMC trong cùng thời kỳ." Mạnh mẽ, điều đó có nghĩa là Whatsminer thực sự tiên tiến về mặt công nghệ." (Lưu ý: Nói chung, trong quy trình chip Xnm, X càng nhỏ thì quy trình càng tiên tiến.)

Đồng thời, do Whatsminer áp dụng quy trình 8nm cấp thấp hơn nên giá thành của nó cũng thấp hơn so với quy trình 7nm. Bằng cách này, công nghệ lạc hậu đã mang lại lợi thế về hiệu suất chi phí.

"Chỉ mất hơn một năm để Whatsmart có thể cạnh tranh với Bitmain." Chen Lei xúc động nói, "Không có ông chủ cố định nào trong giới khai thác. Ít nhất là về mặt thông số, Ant S19 huyền thoại và Whatsmart M30 cũng vậy vì Dòng Avalon A11 được phát hành rất mạnh mẽ."

Tuy nhiên, với sự phát triển không ngừng của công nghệ chip, mức trần của chip máy khai thác ngày càng rõ ràng.

Trong ngành công nghiệp chip, so với CPU và các sản phẩm khác, độ khó phát triển của ASIC được sử dụng trong chip máy khai thác không cao.

"Ví dụ, trình độ kỹ thuật ban đầu của Bitmain còn hạn chế và rất nhiều công việc phát triển chip được hỗ trợ bởi một công ty Đài Loan có tên là 'Creative Electronics'." Lin Feng chỉ ra, "Ví dụ, Yang Zuoxing có thể sản xuất chip bán thời gian. Điều đó là hoàn toàn không thể đối với các ngành công nghiệp chip khác.”

"Bây giờ mỗi công ty đang sử dụng khái niệm tùy chỉnh hoàn toàn để tạo ra chip máy khai thác và quy trình chế tạo không khác nhiều. Khoảng cách công nghệ thuần túy giữa các công ty máy khai thác sẽ tiếp tục được thu hẹp." Ông nói.

Một chuyên gia về chip AI trong nước thậm chí còn thẳng thừng chỉ ra rằng tất cả các nhà máy sản xuất máy khai thác hiện đang "sống nhờ may rủi và làm việc cho những kẻ bịp bợm".

Đồng thời, sự đổi mới nút công nghệ của fab ngày càng trở nên chậm hơn và không gian để cải thiện hiệu suất ngày càng thu hẹp lại. Sau 7nm, việc sản xuất hàng loạt chip 5nm có thể bị trì hoãn cho đến năm 2021. Ngày càng trở nên khó khăn hơn đối với các chip máy khai thác để có được các bước lặp công nghệ lớn.

Trên thực tế, các nhà sản xuất máy khai thác nhận thức rõ về tình trạng này.

"Kỷ nguyên giảm một nửa mức tiêu thụ điện năng của các máy khai thác mới đã biến mất vĩnh viễn." Tại hội nghị thượng đỉnh ngành khai thác vào tháng 9 năm nay, Yang Zuoxing cho biết, "Chúng tôi hy vọng rằng mỗi thế hệ máy khai thác trong tương lai chỉ có thể đạt được 10%-20 % cải thiện hiệu suất."

Theo ý kiến ​​​​của anh ấy, quá trình lặp lại cập nhật của máy khai thác sẽ chậm lại và tuổi thọ của máy khai thác ngày càng dài hơn. Có lẽ, điều này cũng có nghĩa là không gian thị trường cho các nhà sản xuất máy khai thác sẽ ngày càng thu hẹp lại.

Giá tiền tệ đã đi ngang trong một thời gian dài, sản lượng khai thác giảm một nửa và hiệu suất của các máy khai thác bị hạn chế, kỷ nguyên tăng trưởng dã man của ngành khai thác có thể kết thúc và kỷ nguyên khai thác mang lại lợi nhuận khổng lồ các nhà sản xuất máy móc cũng sẽ kết thúc.

Canaan, công ty đã IPO bốn lần, cuối cùng đã thành công trong việc rung chuông trên Nasdaq.

* Một số người được phỏng vấn trong bài viết này là bút danh.