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Wenser( @wenser 2010 ) 작성

8월 13일 수요일, 솔라나는 CMB 인터내셔널, 디지FT, 그리고 온체인이 파트너십을 맺고 온체인 펀드를 출시한다고공식 발표했습니다. 발표문에는 "CMB 인터내셔널은 솔라나 블록체인에서 홍콩 및 싱가포르 뮤추얼 인준 펀드를 토큰화했으며, 티커는 CMBMINT입니다. 이는 솔라나 생태계에서 세계 최초로 발행되는 공모 펀드입니다."라고 명시되어 있습니다. Odaily Planet Daily에서 이 발표에 대한 간략한 분석을 참고하실 수 있도록 제공할 예정입니다.

펀드 토큰화 열풍이 불어닥치고 있으며, 아시아 태평양 지역의 선도적인 펀드들이 이 시장에 합류하고 있습니다.

CMB 인터내셔널에 대해 이야기할 때 모회사인 중국상업은행을 언급하지 않을 수 없습니다.

중국초상은행(CMB)은 CMB인터내셔널금융지주와 CMB윙룽은행을 통해 CMB인터내셔널의 지분 100%를 보유하고 있는 것으로 알려졌습니다. CMB인터내셔널은 CMB인터내셔널증권을 운영합니다. CMB은행의 2024년 연례 보고서에 따르면, CMB인터내셔널의 총자산은 808억 1,300만 홍콩달러였으며, 2024년 순이익은 13억 700만 홍콩달러였습니다. 자산운용 사업 규모는 1,303억 2,700만 위안으로 전년 대비 14.86% 증가했습니다. CMB인터내셔널은 홍콩 증시에 38건의 기업공개(IPO)를 완료했습니다.

올해 7월 14일, CMB 인터내셔널은 홍콩 증권선물위원회(SFC)로부터 공식 승인을 받아 홍콩에서 가상자산 거래 서비스 라이선스를 취득한 최초의 중국 은행 계열 증권사가 되었습니다 . 이는 궈타이쥔안 인터내셔널(Guotai Junan International)과 천풍 인터내셔널 증권(Tianfeng International Securities) 등 중국 증권사들이 가상자산 라이선스를 업그레이드한 데 이어, 기존 금융 대기업들이 홍콩 디지털 자산 시장에 공식 진출하는 것을 의미 합니다.

CMB International은 싱가포르 RWA 거래소 라이선스를 취득한 DigiFT와 솔라나 생태계 내 전문 서비스 제공업체인 OnChain과 협력하여 미국 달러 머니마켓펀드(MMF)를 온체인으로 성공적으로 토큰화하는 등 RWA 시장에 공식 진출했습니다. 이 펀드는 탄탄한 실적을 보유하고 있습니다. 공개 데이터에 따르면, 2024년 2월 출시부터 2025년 7월 말까지 누적 수익률은 아시아 태평양 지역 유사 펀드 중 꾸준히 1위를 차지했습니다. (참고: 수익률은 순자산가치를 기준으로 계산되며 배당금 재투자 수익이 포함됩니다.)

CMB International과 DigiFT 및 OnChain의 협력은 기존 금융 기관의 기술, 규정 준수 및 사용자 경험 강점 과 다음을 포함한 온체인 금융 서비스 제공업체의 강점을 결합합니다.

• 첫째, 이 펀드는 홍콩과 싱가포르의 규제 당국으로부터 승인을 받았습니다.
• 두 번째로, 이 토큰 상품은 Solana, Ethereum, Arbitrum, Plume 등의 퍼블릭 체인에 배포를 지원하는 최초의 상품이며, Solana 체인에서 퍼블릭 머니 마켓 펀드의 성과에 연동되는 전 세계 최초의 토큰 상품입니다.
• 셋째, 토큰 상품은 법정화폐와 스테이블코인 상환을 모두 지원합니다 .
• 넷째, 토큰 상품은 자체 개발한 유동성 관리 계약을 통해 토큰의 실시간 상환을 제공합니다.

DigiFT는 싱가포르 통화청(MAS)으로부터 RMO(Reliable Market Operator) 및 CMS(Capital Market Services) 라이선스를 모두 취득한 최초의 온체인 디지털 자산 플랫폼입니다. OnChain은 솔라나 생태계 내 전문 RWA 서비스 제공업체입니다. 이 두 플랫폼과 CMB International의 협력은 강력한 파트너십을 의미합니다.

게다가 CMB International의 이러한 움직임은 더 광범위하고 심층적인 영향을 미칠 수 있으며, 홍콩의 디지털 자산 산업 발전, 중국 본토의 자금 흐름, 그리고 솔라나 생태계에 엄청난 시범 효과를 가져올 것입니다.

이후 영향에 대한 간략한 분석: 홍콩과 중국 본토에서의 성공으로 Solana 생태계는 인터넷 자본 시장의 꿈을 실현합니다.

지역적 관점에서 볼 때, CMB International의 공적 자금 토큰화 성과는 싱가포르 전문 투자자들에게 새로운 투자 가능성을 열어주었을 뿐만 아니라, 중국 본토와 홍콩의 투자 옵션과 산업 발전에 대한 새로운 통찰력을 제공했습니다. 암호화폐 산업에 있어 솔라나 생태계는 기존 금융권의 기존 펀드들이 진출할 수 있는 교두보가 될 수 있습니다.

홍콩을 위해: 산업 발전을 촉진하고 투자 자금을 유치합니다.

DigiFT의 공식 발표 에서 강조된 바와 같이, "CMB 인터내셔널 자산운용은 DigiFT의 혁신적인 온체인 토큰화 상품 발행 및 배포 방식을 통해 홍콩 디지털 자산 개발 정책 선언 2.0의 요구에 적극적으로 부응했습니다 . 이 혁신적인 이니셔티브는 온체인과 오프체인 간의 장벽을 허물고, 기존 펀드 판매, 운영 및 투자 모델을 전면적으로 혁신하여 투자자들이 홍콩의 고품질 금융 상품에 편리하게 투자할 수 있도록 하고, 글로벌 디지털 자산운용 분야에서 홍콩의 경쟁력을 강화합니다."

즉, 이러한 움직임을 통해 더 많은 자금이 펀드 토큰화 채널을 통해 홍콩에 유입되어 홍콩 디지털 자산 산업의 발전에 유동성을 더하게 되었고, 어느 정도 RWA 투자자들에게 홍콩의 매력도가 높아졌습니다.

솔라나 생태계에 관하여: 인터넷 자본 시장의 급속한 발전 촉진

솔라나의 공식적이고 생태적인 개발 초점은 항상 "인터넷 자본 시장"이라는 개념에 맞춰져 있었으며, CMB 국제 토큰화 펀드의 출현으로 이 개념이 더욱 강화되었습니다.

아시아 태평양 지역의 선도적인 펀드 운용사인 CMB 인터내셔널은 솔라나를 펀드 토큰화의 핵심 생태계로 선정하여 솔라나의 위험자산(RWA) 부문 발전 모델을 제시했습니다. 솔라나 관계자와 솔라나 생태계의 핵심 인프라 제공업체인 레이디움(Raydium)은 트윗과 댓글을 통해 "이는 솔라나 생태계 내에서 인터넷 자본 시장이 형성되고 있음을 보여주는 증거입니다."라고 밝혔습니다.

내륙 지역: 중국 은행 계열 증권사, RWA 추가 도입 가능성

내륙 지역의 경우, 투자자들이 단기적으로 유사한 투자 기회를 확보하기는 어렵지만, 중국은행의 자회사인 중국상업은행국제는 일정 수준의 시범효과를 가지고 있어 중국은행 계열 증권사 및 자회사가 RWA 부문에 투자하도록 유인할 가능성이 있습니다.

현재 홍콩에서 영업 중인 중국 은행 계열 증권사로는 CMB 인터내셔널 외에도 국유은행 자회사인 ICBC 인터내셔널, CCB 인터내셔널, ABC 인터내셔널, BOC 인터내셔널, BOCOM 인터내셔널, 그리고 주식회사 은행 자회사인 SPDB 인터내셔널이 있는 것으로 알려졌습니다. 앤트 그룹과 JD.com과 같은 인터넷 대기업에 이어 중국 은행들도 RWA 시장에 진출하고 있습니다.

결론: 펀드 토큰화를 통해 글로벌 투자 환경이 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

RWA 산업이 지속적으로 발전함에 따라, 온체인 토큰화 상품이 포괄하는 RWA 자산의 범위가 확대되어 글로벌 투자 환경이 더욱 확대될 것입니다. 특정 발전 단계에 도달하면, 암호화폐 산업의 유동성은 기존 금융 펀드의 유동성과 긴밀하게 결합되어 자본 유동성을 효율적으로 활용할 수 있게 될 것입니다. 전 세계 전문 투자자들은 다양한 지역의 펀드 및 주식 투자에 자유롭게 참여할 수 있게 될 것입니다.

그때쯤이면 토큰화된 상품이 금융 투자 분야의 주류가 될 것입니다.