원저자: 낸시, PANews
한때 논란의 중심에 섰던 고빈도 거래(HFT) 거대 기업 점프 크립토(Jump Crypto)가 일련의 격렬한 폭풍 속에서 조용히 시장에서 철수했습니다. 한때 온체인 유동성을 장악했던 이 비밀스러운 세력은 이제 "암호화폐 인프라 구축자"라는 새로운 정체성을 가지고 다시 한번 무대의 중심으로 돌아오려 하고 있습니다.
최근 Jump는 온체인 인프라의 핵심 추진 기업으로의 전면적인 전환을 선언하며 처음으로 주목을 받는 성명을 발표했습니다. 또한, 기술 혁신과 규제 협력을 통해 새로운 암호화 사이클에 대한 시장의 신뢰를 회복하고자 노력하며 미국 암호화 정책 로비 활동 참여 현황을 거의 공개하지 않았습니다.
인프라 구축 기업으로 변신, 미국 암호화 정책 로비에 첫 참여
오랫동안 조용히 지내던 Jump Crypto가 6월 20일, 이례적인 성명을 발표하며 "암호화폐 인프라 구축사"로 다시 세상에 모습을 드러낼 것이라고 공식 발표했습니다. 암호화폐 거래에서 가장 큰 비중을 차지하는 회사 중 하나로 손꼽히는 Jump Crypto는 이제 막후 거래 대기업에서 온체인 인프라의 핵심 추진 기업으로 탈바꿈하고 있습니다.
공식 웹사이트에 공개된 성명에서 Jump Crypto는 지난 몇 년간 조용히 지내면서도 개발은 멈추지 않았다고 밝혔습니다. Jump Crypto 팀은 암호화 시스템의 성능과 확장성을 저해하는 핵심 병목 현상을 파악하고 해결하는 데 항상 집중해 왔습니다. Jump는 "우리는 상아탑에 앉아 10년 후의 미래를 이야기하지 않습니다. 가장 어려운 문제부터 시작합니다. 역사는 건설 자체가 더 큰 건설을 낳는다는 것을 말해줍니다."라고 밝혔습니다.
Jump는 Pyth, Wormhole, Firedancer, DoubleZero 등 여러 프로젝트에서 핵심적인 기여를 했다고 강조하며, 이러한 프로젝트들이 서로 다른 기술적 방향을 가지고 있지만, 모두 Jump가 체인에서 실제 거래 시 직면했던 기술적 한계에서 비롯되었다고 밝혔습니다. Jump 팀이 유동성 공급자에서 암호화폐 인프라의 핵심 추진자로 발전할 수 있었던 것도 바로 이러한 "거래 중심의 구축" 덕분이었습니다.
그러나 Jump는 성명에서 여러 인프라 프로젝트에서 핵심 기여자 역할을 수행하지만 이러한 네트워크를 통제할 수는 없다고 거듭 강조했습니다. "우리는 탈중앙화의 본질은 어떤 단일 주체도 '일방적인 통제'를 갖지 않는다는 것이라고 굳게 믿습니다. 따라서 우리가 구축한 프로토콜은 오픈 소스일 뿐만 아니라 완전히 오픈 소스이며 자유롭게 포크될 수 있습니다. 저희는 탈중앙화를 위한 다양한 방법(검증자, 토큰 거버넌스 등)이 있을 수 있지만, 핵심 판단 기준은 항상 '프로토콜을 일방적으로 수정할 수 있는가?'입니다."
동시에 Jump는 자체 개발한 자체 호스팅 지갑 운영 플랫폼인 Cordial Systems를 포함하여 보안 인프라를 구축했습니다. Cordial Systems는 Jump와 여러 중앙 거래소에 엔터프라이즈급 디지털 자산 지갑 솔루션을 제공할 수 있습니다. 자체적으로 육성한 보안 팀인 Asymmetric Research는 50억 달러 이상의 잠재적 위험을 회복하는 데 도움을 주었고 100건 이상의 보안 사고를 처리했습니다.
Jump의 이번 주요 성명은 단순히 역할에 대한 "명확한" 입장 표명일 뿐만 아니라, Jump가 규제 정책 자문에 적극적으로 참여한 것은 이번이 처음이라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 지난 수십 년 동안 Jump의 모회사인 Jump Trading은 공공 정책 분야에 거의 관여하지 않았습니다. Jump Crypto는 지난달 미국 증권거래위원회(SEC)에 정책 의견서를 제출했는데, 이는 모회사 Jump Trading 역사상 처음으로 공공 정책에 대한 입장을 공개적으로 밝힌 것입니다. Jump Crypto는 미국 증권거래법이 디지털 자산 시대에 어떻게 적응할 수 있는지에 대한 견해를 공유하고, 업계 전반에 만연한 규제 모호성과 불확실성을 해소하기 위한 상식적인 개혁 도입을 촉구했습니다.
"지금은 금융 인프라는 물론이고 조직 조정 방식까지 재구축할 수 있는 최고의 기회입니다. 기술 성숙도뿐만 아니라 정책 변화로 업계는 중대한 전환점을 맞이했습니다."라고 점프는 지적했습니다.
여러 차례의 위기를 겪은 후 회사는 심각한 타격을 입었고, 미국의 규제가 완화되면 복귀를 모색하고 있습니다.
점프 크립토(Jump Crypto)는 한때 월가의 양적 분석 기업 점프 트레이딩(Jump Trading)의 주력 사업으로 암호화폐 업계를 이끌어 왔습니다. 하지만 미국 연방준비제도(UST)의 주가 조작 논란, FTX 파산 위기, 웜홀 해킹 공격 등 일련의 혼란에 휩싸인 이후, 암호화폐 업계에서 활발하게 활동하던 이 고빈도 트레이딩 기업은 평판 위기와 재정적 압박에 직면하여 점차 업계의 주목을 받지 못하게 되었습니다.
Jump의 진정한 평판 위기는 2022년 Terra 생태계 붕괴로 시작되었습니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 문서에 따르면, Jump는 2021년 5월 UST의 첫 번째 디커플링 당시 전액 출자 자회사인 Tai Mo Shan Limited를 통해 Terraform Labs와 계약을 체결하여 2천만 달러 이상의 자체 자금을 사용하여 UST를 비밀리에 매수하여 1달러 페그를 "인위적으로" 안정화하려는 시도를 했습니다. 그 대가로 Jump는 대량의 LUNA에 대한 할인된 구독권을 획득했습니다. 이러한 거래는 UST의 자가 치유 능력에 대한 시장의 환상을 크게 강화하고, 알고리즘 메커니즘의 효과에 대한 대중의 판단을 오도했습니다.
SEC는 Jump가 2021년 1월부터 2022년 5월까지 LUNA 토큰의 합법적 인수인 역할을 수행하여 미국 시장에서 등록 없이 증권을 불법적으로 유통했다고 주장합니다. Jump는 저가 매수 및 고가 매도를 통해 누적 13억 달러에 가까운 수익을 올렸습니다. 마침내 2024년 말, Jump는 SEC와 1억 2,300만 달러 규모의 합의에 도달했으며, 이를 통해 암호화폐 시장의 심해에서 이 미스터리한 거대 거래소의 운영 실태가 일부 드러났습니다.
위기는 테라에서만 그치지 않았습니다. 2022년 2월, 점프(Jump)가 인수한 크로스 체인 브리지 개발사 세르투스 원(Certus One)의 웜홀(Wormhole) 프로토콜이 해킹당하여 최대 3억 2,500만 달러의 손실을 입었고, 이는 당시 암호화폐 업계 최대 규모의 보안 사고 중 하나로 기록되었습니다. 프로토콜의 가용성과 신뢰성을 유지하기 위해 점프는 "자사 자금"으로 허점을 메우고 시장을 살리기 위해 3억 2천만 달러를 투자했습니다. 이러한 조치로 단기적인 평판은 회복되었지만, 점프의 자체 자금은 심각하게 손상되었습니다.
FTX의 붕괴는 Jump의 재정적 블랙홀을 더욱 악화시켰습니다. FTX와 자매 회사인 알라메다 리서치(Alameda Research)의 중요한 시장 조성자이자 전략적 파트너인 Jump는 플랫폼 유동성 구축에 깊이 참여했을 뿐만 아니라, 이를 통해 솔라나 생태계에 큰 투자를 했으며, 솔라나 생태계에서 가장 큰 기관 참여자 중 하나입니다. 그러나 FTX의 붕괴로 솔라나 프로젝트의 가격은 절반으로 떨어졌고, 생태계는 순식간에 붕괴되어 Jump의 재무제표에 대한 긴장감을 더욱 심화시켰습니다. 마이클 루이스(Michael Lewis)의 저서 "무한대로(Going Infinite)"에 따르면, Jump는 FTX의 붕괴로 최대 2억 600만 달러의 손실을 입었고, 자회사인 타이모샨(Tai Mo Shan) 또한 7,500만 달러 이상의 손실을 입어 총 3억 달러 이상의 손실을 기록했습니다.
여러 차례의 타격, 미국 규제 강화, 그리고 암호화폐 혹한의 도래에 직면한 Jump Crypto는 빠르게 사업 기반을 축소하고, 직원 해고를 시작하며, 벤처 캐피털 포트폴리오를 축소하고, 전략적으로 미국 시장에서 철수하며 암호화폐 커뮤니티의 눈에서 점차 멀어져 갔습니다. 2024년 하반기에는 Jump가 ETH, USDC, USDT 등 주요 자산을 대량 매각하기도 했는데, 이는 한때 외부에서 Jump가 암호화폐 시장에서 완전히 철수할 것이라는 추측을 불러일으켰습니다.
올해 3월까지 미국 규제가 점차 명확해지면서, 이 사라진 "고래"는 재가동의 조짐을 보였습니다. 코인데스크는 이 사안에 정통한 관계자들을 인용하여 Jump가 미국 암호화폐 사업을 정상 운영으로 복귀시키고 있다고 보도했습니다. Jump는 세계 다른 지역에서 디지털 자산 거래 및 시장 조성 활동을 유지해 왔지만, 현재 미국 암호화폐 거래량은 급증하고 있습니다. Jump는 암호화폐 엔지니어들을 채용하고 적절한 시기에 미국 정책 및 정부 연락 담당자를 충원할 계획입니다.
공개된 정보를 바탕으로 볼 때, Jump가 올해 암호화폐 벤처 캐피털 구조를 재편하기 시작했다는 점은 주목할 만합니다. Jump는 올해 1월부터 Humanity Protocol, Momentum, Securitize, SOON 등 최소 6개의 암호화폐 프로젝트와 기타 인프라 프로젝트에 대한 투자에 연속적으로 참여했습니다. Jump가 2024년 10월 이후 1년여 만에 대규모 공공 투자를 재개한 것은 이번이 처음이며, 이는 Jump가 온체인 인프라 구축 기업으로 전략적으로 전환하려는 의지를 보여주는 것입니다.
