2024년에는 이미 수백 개의 BTC 2층 프로젝트가 출시를 기다리고 있지만 그 전에는 비트코인 생태계가 황야와 같았습니다. 비트코인 오라클 팀인 Alex Lab은 2021년부터 이 생태계에서 교량을 건설하고 길을 닦고 있습니다. 그녀의 경험을 듣고 나면 이러한 인프라의 중요성을 이해할 수 있습니다.
사업을 시작하다
Rachel은 거의 10년 동안 Goldman Sachs에서 근무했습니다. 근무하는 동안 그녀는 전통적인 금융 분야가 점점 더 지루해지고 자신이 하는 일이 점점 더 반복되고 있다는 것을 깨달았습니다. 그녀는 한때 Goldman Sachs에서 JP Morgan으로 직장을 옮겼습니다. , 그러나 1년 안에 과감하게 떠났다.
처음에 그녀는 투자 은행을 떠난 후 탐구 기간을 겪었습니다. 예전에 트레이딩이나 일부 퀀트 트레이딩을 했기 때문에 비슷한 일을 하고 싶었지만 그녀와 파트너는 이 방향으로 탐색을 하다가 다음과 같은 사실을 발견했습니다. 분야는 사람과 기계, 거래소 간의 관계 등이 복잡하게 얽혀 있어 장점이 거의 없습니다.
2021년 DeFi에 암호화폐 열풍이 불게 된 것은 우연한 일이었습니다. 중국에서는 사람들이 그것에 대해 이야기만 할 수도 있지만, 미국에서는 매우 주류적인 주제가 되었습니다.그들은 DeFi 분야에 헌신했고 그녀의 파트너들은 그녀에게 매우 열정적으로 반응했습니다.
처음에는 금융 배경과 수학적 지식이 있었기 때문에 DeFi를 하고 싶었고, 유니스왑 백서를 읽고 나서 이러한 공식을 이해할 수 있겠다는 생각이 들었습니다. Solona, Avalanche, BNB Chain 등을 포함한 일부 체인을 살펴본 후 다음 두 가지 중요한 고려 사항 때문에 마침내 Stacks를 선택했습니다.
첫째, 월스트리트의 주류 기관과의 의사소통은 상대적으로 원활하며, 암호화폐가 주류 기관의 자산 프레임워크에 들어갈 수 있다면 그것은 BTC여야 한다고 믿습니다.
둘째, 스택스와 알렉스의 창립팀은 오랫동안 서로를 알고 있었는데, 당시 스택스는 스마트 컨트랙트 2.0을 막 출시한 상태였고, 새로운 DAPP을 구축할 재정적 배경을 갖춘 팀이 엄청나게 부족했습니다.
Rachel과 팀의 아름다운 배경과 Stacks의 비트코인 스마트 계약 능력 덕분에 첫 번째 자금 조달이 매우 원활하게 완료되었습니다. Alex는 출시 후 반년 만에 스택스에서 가장 큰 DeFi 플랫폼이 되었으며 유동성과 거래량의 90% 이상을 차지했으며 최고치에는 99%에 도달했습니다.
좌절
Alex는 처음 스택스 작업을 시작했을 때 자신을 스택스의 DeFi로 자리매김했습니다. 출시 후 반년 만에 스택스의 유동성과 거래량이 90% 이상을 차지해 최고 99%에 달했습니다. 최근에는 스택스의 증가로 인해 프로젝트에서는 대략 90% 정도인 것 같습니다.
처음 비트코인 생태계에 합류했을 때 Alex는 그것이 엄청난 잠재력과 시가총액을 가진 시장이라고 믿었지만 2년 동안 거의 아무도 관심을 기울이지 않았습니다.한편, 이더리움에만 초점을 맞춘 펀드는 자신의 옵션을 이해하지 못합니다. 한편, 메인넷 출시 후 2개월 이내에 Luna와 FTX로 인한 일련의 이벤트로 인해 시장에 약세장이 촉발되었고, 이로 인해 Stacks의 시장 가치가 급락하는 등 Alex에게 큰 어려움이 닥쳤습니다. 유동성 감소.
본 프로젝트는 초기에 대출 분야에 포지셔닝되었으며, 공개된 3개의 백서는 모두 대출과 관련된 내용이었습니다. 그러나 결국 그들은 이 프로젝트를 실행하기가 어렵다는 것을 알게 되었습니다. 대출 사업에는 사용자 자금의 안전을 보장하기 위해 자산 가격이 특정 임계값에 떨어지면 즉시 포지션을 청산하는 청산 메커니즘이 필요했습니다. 그러나 하락장 도래와 함께 시장 전체의 유동성이 말라붙어 대출업무가 극도로 어려워져 현재까지 상품이 출시되지 못하고 있다.
그래서 팀은 방향을 바꾸고 Uniswap, AMSwap, Launchpad 등과 같은 전통적인 엄격한 수요 제품 개발을 시작하기로 결정했지만 실제로는 계획되지 않았습니다.
2022년 말이 되자 팀은 사업이 거의 붕괴 직전에 이르렀다고 느꼈고, 자금은 여전히 충분했지만, 총 고정 가치(TVL)는 1천만 달러 미만으로 떨어졌고, 토큰 가격은 1천만 달러 미만으로 떨어졌습니다. 2센트, 거래량이 극히 적었습니다. 그 결과, 그들은 다른 생태계의 유동성을 비트코인에 도입하기를 희망하면서 이더리움 가상 머신(EVM)에서 크로스체인 및 교환 개발을 고려하기 시작했습니다.
크로스체인을 이루기 위해서는 EVM 브릿지를 직접 구축해야 했다”며 “원래 스택스에서 개발하려고 했던 브릿지 프로젝트가 더 이상 이뤄지지 않았기 때문에 스스로 할 수밖에 없었다”고 말했다.
2023년 초까지 Ordinals의 등장으로 비트코인 생태계가 주목을 받았고, 팀은 빠르게 방향을 조정하여 비트코인 생태계 발전에 모든 노력을 쏟았고, 크로스체인 프로젝트를 일시적으로 보류했습니다.
Brc-20의 어려움과 기회
2022년 말까지 Ordinals는 인기를 얻었고 2023년 4월까지 Alex는 관망하는 태도를 유지했습니다. 모든 인프라가 스택 위에 구축되기 때문에 BSV 등 비트코인 포크 체인의 빌더에 비해 변환 속도가 느리고, 또한 Unisat 등의 시장이 자리잡고 있으며 방향을 고민해 왔습니다. 관찰 후 Alex는 Brc-20에 두 가지 독특한 특성이 있음을 발견했습니다.
하나는 중앙 집중식 솔루션을 선호하는 것입니다.
두 번째는 유동성이 상대적으로 분산되어 있다는 것입니다. 지금까지 Brc-20과 Arc-20의 거래 방법은 모두 NFT 거래와 유사합니다. 즉, 판매자가 주문을 하고 구매자가 주문을 받는 방식과는 다릅니다. 자동 마켓 메이커(AMM)를 사용하는 기존 DeFi는 유동성을 보장하는 방법이 다르기 때문에 유동성이 부족하고 사용자 경험이 단편화되었습니다. 따라서 Alex 팀은 발빠르게 뛰어들어 Brc-20과 BTC 간의 브리지 개발에 착수했으며, 발행 시장의 자산을 스택에 매핑하고 스택 기반 AMM 스왑을 배포하여 유동성을 제공하기를 희망했습니다.
그러나 실제 운영 과정에서는 인프라 부족이라는 이전 문제에 직면했습니다. Brc-20 자산을 스택에 매핑할 때 여러 개의 서로 다른 오프체인 인덱스가 존재하기 때문에 각 인덱스는 때때로 서로 다른 출력을 생성하며 이로 인해 쉽게 이중 지출 문제가 발생할 수 있습니다. 당시 Alex의 솔루션은 4개의 오프체인 인덱싱 서비스 제공업체에 수동으로 연락한 다음 합의에 도달한 후 결과를 수동으로 입력하는 것이었습니다. 여러 크고 작은 중앙화 거래소와 소통하면서 Alex는 모든 사람이 Brc-20의 이중 지출 문제를 처리하는 데 대해 질문과 요구 사항을 갖고 있으며 진실의 근원을 찾기 위한 분산형 솔루션이 시급히 필요하다는 사실을 발견했습니다. 따라서 그들은 신뢰할 수 있고 분산화된 오라클을 개발할 계획입니다.
인덱서 및 오라클
비트코인의 오라클을 이해하려면 먼저 인덱서를 이해해야 합니다. 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 비트코인을 설계할 때 스마트 계약을 지원하지 않기로 결정했으며, 이로 인해 스마트 계약 없이 자산 가격을 어떻게 확인할 수 있는지에 대한 의문이 제기되었습니다. 이를 설명하기 위해 Apple을 예로 들 수 있습니다. 세 사람이 있다고 가정해 보겠습니다. Bruce는 사과 한 개가 1달러의 가치가 있다고 생각하고 Rachel은 사과의 가치가 2달러의 가치가 있다고 생각하며 Helen은 사과의 가치가 5달러의 가치가 있다고 생각합니다. 이 세 사람은 사과에 대해 전혀 다른 평가를 하고 있는데, 이 사과의 가치는 얼마일까요?
이더리움과 같은 스마트 계약이 있는 플랫폼에서는 이 문제가 스마트 계약에 의해 결정됩니다. 스마트 계약의 장점은 상호 신뢰나 의사소통 없이도 양측이 거래할 수 있다는 점이며, 모든 거래는 진실의 근원을 찾기 위해 계약에 의해 자동으로 처리됩니다.
비트코인은 거래 가격을 결정할 때 지수에 의존해야 합니다. 따라서 지수의 정확성이 매우 중요하며, 지수의 영향만으로 데이터의 정확성이 결정되어서는 안 됩니다.인덱스 데이터의 분산화를 달성하는 것이 현재 커뮤니티 노력의 주요 방향이 되었습니다. Unisat, Best in Slot, Dormo 등 여러 프로젝트와 팀이 다양한 각도에서 접근하고 있습니다.
실제로 오라클의 역할은 다양한 지수에 의해 출력되는 가격의 정확성을 검증하는 메커니즘을 제공하여 거래를 기반으로 한 가격 데이터가 정확하고 신뢰할 수 있도록 보장하는 것입니다. Domo가 Brc-20 표준을 제안한 후 두 번째 주제는 인덱스 데이터의 분산화를 촉진하는 것이었습니다. 여기에는 Alex와 협력하여 온체인 오라클 개발을 촉진하는 것뿐만 아니라 Best in Slot과 협력하여 오픈 소스 API를 개발하는 것도 포함됩니다.
2023년 5월 커뮤니티에서 왜 오라클을 개발해야 하는지에 대한 논의가 있었고, 정확도 95%면 충분하다고 믿는 사람들도 있었습니다. 그러나 재정적 관점에서 볼 때 95% 정확도는 충분하지 않습니다.
실제로 이것의 중요성을 강조한 이전 사건이 있었습니다. Ordi 토큰에 대한 Binance의 견적과 다른 지수 사이에는 약 1억 달러의 상당한 편차가 있었습니다. 이러한 편차가 궁극적으로 실제 손실로 이어지지는 않았지만 잠재적인 위험을 노출시켰습니다. // Oracle 시나리오 및 인센티브 과제
오라클 머신은 이전에 체인링크의 설계 방식과 유사하며 모든 오프체인 데이터를 체인으로 전송하는 푸시 모델(Push Model)을 사용했습니다. 그러나 Stacks와 BTC의 처리 속도가 느리기 때문에 효율성을 높이기 위해 Alex는 최근 Push 모델을 Pull 모델로 변경했습니다. 즉, 사용자에게 필요한 데이터만 체인에 넣는다는 의미입니다.
현재 Bridge, CeFi, Wallet, Layer 2 등 4가지 애플리케이션이 있습니다.
브리지(Bridge): 알렉스의 브리지는 X-LINK라고 불리며, 상위 레이어의 자산을 두 번째 레이어에 매핑해야 하기 때문에 해당 데이터의 정확성을 찾아야 하며, 오라클이 필요합니다.
지갑: Alex는 X-Verse와 통합될 예정이며, 이 과정에서 oracle도 사용될 것입니다.
CeFi: 현재 많은 대규모 거래소는 자체 인덱서를 보유하거나 분산형 인덱싱을 채택하고 있는 반면, 일부 소규모 거래소에는 이러한 기능이 없지만 여전히 Brc-20 자산을 매핑해야 하므로 오라클도 필요합니다.
두 번째 레이어: 현재 100개의 두 번째 레이어 네트워크가 출시될 것이라는 소문이 있으며 Alex는 12개 이상에 대해 이야기했습니다. 이러한 두 번째 레이어, 특히 롤업 경로를 사용하는 두 번째 레이어 네트워크는 첫 번째 레이어는 롤업되어야 하며 두 번째 레벨에서는 검증이 필요하며 오라클의 기능은 이러한 요구를 정확하게 충족할 수 있습니다. 오라클을 더욱 탈중앙화하고 안전하게 만들기 위해 일반적으로 채택되는 전략은 보다 탈중앙화된 노드를 도입하는 것입니다. Chainlink의 개발 경로가 확실한 예입니다.
오라클을 보다 분산화되고 안전하게 만들기 위해 일반적으로 채택되는 전략은 보다 분산된 노드를 도입하는 것입니다. Chainlink의 개발 경로는 확실한 예입니다.현재 Alex 노드는 자체적으로 운영되고 있습니다. 앞으로 그들은 커뮤니티 사용자가 다운로드할 수 있는 코드와 소프트웨어 패키지를 오픈 소스로 만들 계획입니다. 더 많은 사용자나 팀이 노드를 실행하도록 장려함으로써 오라클을 분산화하여 보안을 향상시킬 수 있습니다.
이러한 사용자나 팀이 노드에 참여하고 유지하도록 장려하는 방법은 더 복잡한 문제입니다. 이는 인적 요소가 관련된 어려운 주제입니다.
Rachel은 이전에 Domo와 신속하게 합의에 도달하는 방법에 대해 좀 더 공개적으로 논의한 적이 있습니다. 도모는 자신이 좀 더 신중한 사람이기 때문에 다시 생각해 볼 필요가 있다고 말했다. 그의 가장 중요한 원칙은 자신이 최종 결정권을 가질 수 없거나 다른 사람이 최종 결정권을 갖는다는 것입니다. 우리는 합의점을 찾아야 합니다. 그에게 무엇이든 말하면, 이거 어때요?라고 하면 먼저 합의가 되는지 보자고 할 겁니다.
따라서 합의가 형성되기를 기다리는 동안 일부 경제적 인센티브 메커니즘이 필요할 수 있으며 시간이 지남에 따라 적절한 인센티브 프로그램이 자연스럽게 나타날 것입니다.
불일치와 합의
지난 한 해 동안 빠르게 발전하는 이 생태계 역시 의견 차이와 합의를 경험했습니다. 즉, 2023년 크리스마스에 Unisat의 창립자인 Lorenzo가 갑자기 Rachel에게 전화를 걸어 이렇게 말했습니다. Unisat는 다른 인덱서와의 의사소통을 돕고 모든 사람이 업그레이드에 동의하도록 돕기 위해 Ordinals 업그레이드를 준비하고 있습니다.
이 문제는 Ordinals의 일부 코딩 오류나 기능 누락으로 인해 특정 비문을 인식할 수 없게 되면서 발생했습니다. 따라서 Ordinals 창립자 Casey는 해결책을 생각해 냈습니다. 기존 블록의 비문을 추적하지만 이러한 새로운 비문을 저주로 처리하고 음수 비문 번호를 할당하는 것을 포함하여 현재 유효하지 않은 위의 비문을 인식하도록 Ordinals를 수정합니다. 이 업그레이드를 기록, 적어도 블록 기록을 조작하는 행위로 생각하십시오.
Ordinals를 기반으로 하는 Brc-20 개발자는 NFT 프로토콜인 Ordinals와 비교하여 업그레이드로 인한 이중 지출에 대해 걱정하고 있습니다. Brc-20은 금융 시스템이며 정확성에 대한 요구 사항이 더 높습니다.따라서 Brc-20 창립자 Domo는 업그레이드하지 않고 Ordinals 버전 0.9에 머물 것을 제안했습니다. 당시 Domo는 freeze라는 단어를 사용했지만 나중에 freeze가 오해의 소지가 있고 pause라고 불러야하기 때문에 후회한다고 말했습니다."(정지시키다). 이런 식으로 오프라인 색인 생성의 모든 당사자가 버전 0.9에서 동결하는 데 동의했고 문제는 끝났습니다.
그러나 Unisat가 갑자기 업그레이드를 결정한 이유는 매우 간단합니다. Ordinals 업그레이드가 임박했으며 Unisat는 기술적 관점에서 업그레이드가 Unisat과 전체 생태계에 더 유익하다고 믿습니다.
하지만 당시에는 이번 업그레이드가 너무 갑작스럽고, 성급한 업그레이드가 심각한 결과를 초래할 수 있다고 모두가 느꼈기 때문에 모두가 트위터에서 논쟁을 벌이기 시작했습니다.
당시 많은 중국 친구들은 사용자가 더 나은 경험을 할 수 있도록 제품을 효율적으로 업그레이드하고 반복해야 하기 때문에 Unisat가 옳다고 믿었고, 외국인들은 이것이 자신의 것이 아니라고 느꼈기 때문에 이 아이디어가 나쁘다고 생각했습니다. 오픈소스는 탈중앙화되어야 하며, 민주주의와 참여가 핵심가치입니다.
하지만 모두가 빠르게 합의에 이르렀고 또 다른 업그레이드를 진행했습니다. 오랫동안 Brc-20에 반대해 온 Ordinals의 창립자인 Casey도 Brc-20 커뮤니티에 도움의 손길을 뻗쳐 당시 최신 버전이 수정된 부분을 표시하는 데 도움을 주었습니다. 커뮤니티 버전의 기능을 선택적으로 업그레이드할 수 있습니다.
레이어 2 정보
Alex의 팀은 20개가 넘는 회사의 레이어 2 목록을 나열했으며 그 중 CTO가 약 10개의 회사와 통신했습니다. Rachel은 5개의 회사가 향후 6개월 동안 계속 발전할 것이라고 믿습니다. Ethereum의 개발 경로를 보면 진정으로 성공적인 레이어 2가 대부분 자금 조달에 의해 주도된다는 것이 분명합니다. 레이어 2를 개발하는 것과 생태계를 형성할 수 있는지 여부는 별개입니다.
Alex 팀의 경우 이더리움의 오라클처럼 한 번의 클릭으로 모든 레이어 2를 통합할 수는 없지만 비트코인의 각 레이어 2는 서로 다른 기술 솔루션과 자체 언어를 가지고 있다고 주장합니다. Alex의 관점에서 개발 및 이를 지원하기 위한 인건비는 이더리움 생태계의 유사한 조치보다 훨씬 높으며 궁극적인 시장 영향은 알려져 있지 않습니다.
따라서 그들은 일반적으로 레이어 2 뒤에 있는 VC를 먼저 이해합니다. 강력한 VC 지원 없이는 프로젝트의 2차 자금 조달이 성공하기 어려울 것이라고 판단합니다. 예를 들어 스택스는 재작년에 1억 5천만 달러를 모금했지만 이 막대한 투자는 큰 성과를 거두지 못했고 현재는 바빌론만이 강력한 지지를 받고 있다.
