비트코인 현물 ETF 승인이 가까워지면서 시장의 관심이 높아지고 있다. 많은 자산운용사들이 집중적으로 준비하고 있으며 애널리스트와 발행사들은 미국 증권거래위원회(SEC)가 1월 10일이나 그 이전에 유리한 결정을 내릴 수도 있을 것으로 예상하고 있다.

이번 결정은 비트코인의 가격 변동과 관련될 뿐만 아니라, 암호화폐 시장 전체에 전환점이 될 것입니다. 비트코인 현물 ETF 채택이 불가피하다면, 승인 소식을 최대한 빨리 어떻게 알아야 하며, 어떤 정보에 집중해야 할까요?

ETF의 역학을 빠르게 파악하는 방법은 무엇입니까?

뉴스미디어의 금융뉴스 전문사이트에 푸시알림을 켜는 것 외에 미디어보다 빠르게 뉴스를 접할 수 있는 방법은 없을까요?

1. 미국 증권거래위원회(SEC) 공식 홈페이지

당신은 할 수SEC 공식 홈페이지에서Bitcoin ETF 및 기타 관련 문제에 대한 공식 뉴스와 결정을 가능한 한 빨리 받으려면 등록하고 이메일 주소를 입력하십시오. 규제 기관으로서 SEC가 공개하는 정보는 가장 권위 있고 정확합니다.

2. 업계 고위 전문가 및 분석가

Bloomberg ETF 분석가와 같은 일부 유명 업계 분석가Eric Balchunas그리고James Seyffart, 그들은 비트코인 ​​ETF에 대한 심층적인 연구와 통찰력을 가지고 있습니다. 소셜 미디어를 팔로우하여 보다 전문적인 분석과 예측을 얻고, 작은 벨을 켜서 가능한 한 빨리 뉴스를 받아보세요.

3. 시세 및 거래량

솔직히 말하면 시장 가격이 가장 빠른 신호인 경우가 많습니다. 비트코인 ETF와 관련된 주요 소식은 비트코인 ​​가격과 거래량에 빠르게 반영되거나 조기에 시작될 가능성이 높습니다. 따라서 시장 가격과 거래량의 변화를 주의 깊게 관찰하는 것도 정보를 얻는 중요한 수단입니다.

단체 또는 개별 승인

ETF 분석가와 발행인은 SEC가 1월 10일 또는 그 이전에 유리한 결정을 내릴 것이라고 만장일치로 믿습니다. 1월 10일은 ETF 승인 여부와 Sister Mu의 ARK Investment Management LLC 및 21 Shares Bitcoin Spot ETF 승인 여부를 결정하는 SEC의 최종 마감일입니다. 신청서가 제출되었습니다.

SEC가 특정 비트코인 ​​현물 ETF만을 승인하기는 어려우며, 이전 비트코인 ​​선물 출시와 마찬가지로 단순히 특정 비트코인 ​​현물 ETF를 승인하는 것만으로도 시장 점유율이 기울어질 수 있다면 나중에 출시되는 ETF는 일부 구매 기준을 낮추게 될 것입니다. 시장자본 유출로 이어지는 SEC는 시장 공정성을 촉진하고 유지해야 합니다.

따라서 1월 이번 승인에서 SEC가 비트코인 ​​ETF를 하나 이상만 승인할지 여부도 시장이 주목하는 핵심 포인트 중 하나이다.

승인된 참가자 AP: ETF 시장의 핵심 역할

승인된 참가자(AP)는 상장지수펀드(ETF) 산업에서 중요한 역할을 합니다. 이들은 일반적으로 ETF 시장에서 중요한 역할을 하고 ETF 유동성과 시장 효율성을 유지하는 책임을 맡은 투자 은행이나 시장조성자와 같은 대규모 금융 기관입니다. AP의 핵심 책임에는 ETF 주식을 생성하고 환매하는 것이 포함됩니다. 즉, AP는 새로운 ETF 주식을 생성하거나 기존 ETF 주식을 제거할지 여부에 관계없이 ETF 제공자와 직접 거래할 권한이 있음을 의미합니다.

또한 AP는 시장 가격과 NAV 간의 일관성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 필요한 경우 ETF 지분을 생성하거나 환매함으로써 ETF의 시장 가격이 기초 자산의 순자산 가치(NAV)에 근접하도록 보장함으로써 가격 편차를 줄이고 시장 효율성을 향상시킵니다. AP는 또한 시장 유동성 제공자 역할을 하여 투자자들이 ETF 발행 및 환매 활동을 통해 ETF 주식을 보다 쉽게 ​​사고 팔 수 있도록 해줍니다. 대형 금융 기관으로서 이들은 ETF 주식의 생성 및 환매와 관련된 시장 및 유동성 위험을 관리할 책임도 있습니다.

ETF 생성 및 환매와 관련된 복잡성을 고려할 때 AP는 일반적으로 높은 수준의 전문 지식과 시장 운영 능력을 갖춘 기관입니다. 시장 변동성이 높거나 유동성이 낮은 상황에서 AP의 활동은 ETF 시장의 건전한 운영을 보장하는 데 특히 중요합니다. AP 메커니즘을 통해 ETF는 기초 자산의 성과를 보다 효과적으로 추적하는 동시에 투자자에게 보다 안정적이고 신뢰할 수 있는 거래 환경을 제공할 수 있습니다.

최신 정보에 따르면 BlackRock을 포함하여 비트코인 ​​현물 ETF를 신청하는 대부분의 자산운용사는 각자의 승인된 참여자를 선정하고 발표했습니다.

예를 들어 BlackRock은 JPMorgan Securities와 Jane Street를 승인된 참가자로 선택할 계획입니다. 그레이스케일 CEO는 그레이스케일이 이미 올해 5월 제출한 문서에서 GBTC가 현물 ETF로 전환된 후 제인 스트리트 캐피털(Jane Street Capital)과 버투 아메리카스(Virtu Americas)가 해당 ETF의 승인된 트레이더(승인된 참가자)가 되었음을 확인했다고 소셜 미디어에 게시했습니다.

Goldman Sachs는 BlackRock 및 Grayscale에 접근하여 현물 Bitcoin ETF에 대한 승인된 참여자(AP)가 되기 위해 협상하고 있습니다. The ETF Store의 사장 Nate Geraci에 따르면 Goldman Sachs에 이어 JPMorgan Chase도 현물 Bitcoin ETF의 승인된 참가자 역할을 하기 위해 Grayscale과 협상 중입니다.

WisdomTree는 현물 비트코인 ​​ETF에 대한 개정된 S-1 서류의 최신 버전을 제출했으며 Jane Street Capital을 현물 비트코인 ​​ETF의 공인 딜러(공인 참가자)로 지정했습니다. Invesco Galaxy는 JP Morgan과 Virtu Americas를 현물 비트코인 ​​ETF의 공식 딜러로 지정했으며 처음 6개월 동안 수수료를 부과하지 않습니다. Fidelity는 Jane Street를 현물 비트코인 ​​ETF의 공식 딜러로 지정했으며, 이 ETF는 0.39%의 수수료를 부과합니다.

Fidelity는 승인된 참가자 중 하나로 Jane Street Capital을 선정했습니다. Invesco/Galaxy는 JPMorgan과 Virtu를 승인된 참여자로 선정했습니다. Valkyrie는 승인된 참가자로 Jane Street와 Cantor Fitzgerald를 선택했습니다.

이 정보는 후속 승인 프로세스 및 개별 회사 정책이 변경됨에 따라 변경될 수 있습니다. 그러나 볼 수 있는 것은 Jane Street가 거의 모든 자산운용 회사의 선택이라는 것입니다.

ETF 수수료: 투자자 선택에 영향을 미치는 핵심 요소

비트코인 현물 ETF 간의 치열한 경쟁 속에서 각 기업이 설정하는 ETF 금리는 결정적으로 중요하며, 이는 투자자의 선택에 영향을 미칠 뿐만 아니라 해당 기업의 시장 경쟁력에도 큰 영향을 미칩니다. 투자자가 부담하는 운용비용인 ETF 수수료는 투자수익률과 직결되기 때문에 투자자들은 ETF 상품을 선택할 때 수수료가 낮은 옵션을 우선적으로 선택하는 경향이 있습니다.

현재 시장에서 VanEck의 ETF 수수료 기준은 0.25%로 낮은 수수료로 선두를 달리고 있어 가격에 민감한 투자자들에게 제품이 더욱 매력적입니다. 낮은 수수료 전략은 Fidelity의 시장 경쟁력을 향상시킬 뿐만 아니라 다른 경쟁업체가 수수료 구조를 조정하도록 강요할 수도 있습니다.

Fidelity의 수수료 기준은 0.39%이며, BlackRock의 ETF 수수료 기준은 0.3%로 최초 12개월간은 0.2%입니다.

한편 ARK 21 주식은 0.25%의 수수료를 부과하며 처음 6개월은 무료입니다. Invesco는 수수료율을 0.59%로 발표했지만 첫 6개월 동안 수수료를 면제하기로 결정했습니다. 이는 빠른 고객층 확보와 시장점유율 확대를 위한 공격적인 시장 진입 전략이라 할 수 있다. 이러한 단기 금리 할인은 초기 비용 효율성을 추구하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.

Invesco Investments는 또한 JP Morgan과 Virtu Americas를 현물 비트코인 ​​ETF의 공인 딜러로 지정했으며, 유명 금융 기관과의 협력을 통해 자사 상품의 매력을 더욱 높일 수 있습니다.

동시에 Fidelity Investments는 Jane Street를 현물 비트코인 ​​ETF의 공인 딜러로 선택하고 낮은 수수료를 그대로 유지했습니다. 이는 비용 경쟁력을 유지하면서 고품질 거래 파트너와 협력하는 데 중점을 두었음을 반영합니다.

일반적으로 비트코인 ​​현물 ETF 시장의 경쟁은 상품과 서비스의 품질뿐만 아니라 수수료 전략에도 반영됩니다. 수수료율 수준은 투자자의 선택에 직접적인 영향을 미치며, 경쟁이 치열한 시장에서 주요 기업들은 고객 유치 및 유지를 위해 다양한 수수료 전략을 사용하고 있으며 이러한 전략의 효과는 향후 시장 성과를 통해 검증될 것입니다.

이미지 출처:@JSeyffGBTC의 변화의 순간: 비트코인 ​​현물 ETF로 동시에 승인되었나요?

GBTC가 다른 기업들과 같은 날 비트코인 ​​현물 ETF로의 전환을 승인받을 것인지 여부는 시장이 주목하는 중요한 이슈이다. 경영진의 소셜 미디어 트윗, 회사 서류, 기타 공개 조치 및 메시지를 포함한 현재 징후는 다른 회사가 비트코인 ​​현물 ETF를 출시하고 상장하는 날 GBTC가 전환을 준비하고 있음을 암시하는 것으로 보입니다.

시장에서 가장 큰 비트코인 ​​신탁 상품 중 하나인 GBTC(Grayscale Bitcoin Trust)는 현재 약 270억 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 이러한 규모는 암호화폐 분야에서 중요한 위치를 차지할 뿐만 아니라, 전체 ETF 시장에서 엄청난 영향력을 미치게 됩니다. GBTC가 현물 비트코인 ​​ETF로 성공적으로 전환되어 상장되면 즉시 AUM 기준 상위 60개 ETF가 되며 이는 시장에 큰 영향을 미칠 것입니다.

GBTC의 이러한 전환은 상품 구조 및 규제 프레임워크의 변화를 의미할 뿐만 아니라 전통적인 금융 상품 및 서비스를 찾는 더 많은 투자자를 유치할 수도 있습니다. 이번 전환은 GBTC를 더욱 폐쇄적인 신뢰 구조에서 보다 개방적이고 유동적인 ETF 구조로 전환할 것이며, 이는 전통적인 금융 채널을 통해 비트코인에 투자하려는 투자자에게 중요한 매력입니다.

전반적으로 GBTC의 전환 및 상장은 비트코인 ​​ETF 시장에 중요한 이정표가 될 것이며, 이는 시장에서 비트코인 ​​현물 상품의 선택을 늘릴 뿐만 아니라 전체 산업의 성숙도와 발전을 촉진할 수도 있습니다. GBTC가 다른 회사와 같은 날 상장 승인을 받을 수 있다면 이는 업계 전체에 큰 의미가 있는 사건이 될 것이며, GBTC의 영향력과 시장 지위는 비트코인 ​​ETF 시장에 새로운 활력과 경쟁을 가져올 것입니다.

자금 규모 예측: 비트코인 ​​ETF가 유치할 자본의 양

BlackRock이 20억 달러를 투자할 것이라는 소문이 있습니다. 1월 6일, VanEck의 디지털 자산 연구 책임자인 Matthew Sigel은 Twitter Space에서 연설을 통해 소식통에 따르면 BlackRock은 기존 비트코인 ​​보유자로부터 20억 달러의 자금을 모금했으며 이 자금은 비트코인 ​​ETF 내의 현물 ETF로 전환되기를 희망한다고 말했습니다. 첫 주.

이와 관련해 블룸버그 ETF 애널리스트 에릭 발추나스(Eric Balchunas)는 이것이 사실이라면 20억 달러 규모로 ETF의 첫날/주간 거래량과 운용 규모 기록을 모두 깨뜨릴 것이라고 말했다. 이제 다른 소식통을 통해 BlackRock이 실제로 첫날부터 ETF에 자금을 투입할 준비가 되었다는 사실을 알게 되었습니다.

게다가 지난해 8월부터 아크 인베스트가 GBTC에서 포지션을 점차 축소하기 시작했는데, 당시 이 약삭빠른 언니가 GBTC에서 포지션을 축소하기 시작한 이유는 자신의 비트코인 ​​현물 ETF를 준비하기 위해서가 아닐까 추측하는 사람들이 많았다. 축적.

ARK 펀드 포지션 데이터에 따르면 ARK 펀드는 지난 10월 아무런 구매 없이 총 146,242GBTC의 보유량을 줄였습니다. 9월에는 11,249 GBTC가 구매되었지만 67,494 GBTC가 판매되었습니다. 8월에는 106,413,910 GBTC가 매수되었지만 108,776,240 GBTC가 매도되었습니다.

블룸버그 분석가 모니터링에 따르면 12월까지 ARK 펀드는 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC)의 주식 200만 주 이상을 매도하고 남은 GBTC 포지션을 모두 청산했으며 약 1억 달러 중 절반을 ProShares Bitcoin Strategy ETF 구매에 사용했습니다. BITO) 주식을 보유하고 있습니다.

한편, 공동창업자@ETF_Institute, ARK Invest는 ARKW의 GBTC를 대체하기 위해 2억 달러 이상을 투자할 수 있습니다.

온라인에 보고된 유입량에 대한 공식적인 확인은 없지만 결국 이들 자산운용사의 자산운용 규모는 적지 않은데, 비트코인 ​​ETF 승인 이후 자본이 얼마나 유입될지는 주목할만한 문제다. .