원문 -The State of Solana DeFi — Top 10 Themes for 2023
작가-Yash Agarwal
컴파일 - Odaily Loopy Lu
솔라나는 거래 및 투자 플랫폼부터 나스닥 수준의 CLOB, 파생상품, DEX, DEX 통합자 등에 이르기까지 혁신적인 빌더 커뮤니티 덕분에 번성하는 DeFi 생태계를 보유하고 있습니다.
이 글은 주요 플레이어와 트렌드에 초점을 맞춰 솔라나의 DeFi 환경에 대한 포괄적인 개요를 제공하는 것을 목표로 합니다. 이러한 프로젝트의 장점과 한계를 분석함으로써 솔라나의 고유한 제품이 다수 나열되고 DeFi 분야의 다른 생태계와 비교됩니다.
2023년 최신 Solana DeFi 환경
DeFi 생태계 개요
2020년 여름부터 2021년 말까지 DeFi는 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 2022년에는 DeFi가 생태계를 뒤흔든 일련의 사건으로 인해 더욱 악화되면서 처음으로 큰 하락세를 보였습니다. 고객 예금에 대해 막대한 위험을 감수하는 주로 중앙 집중식 엔터티(BlockFi, 3AC, Chelsea, FTX 등)입니다. 이들 회사가 서로 빌려주고 비유동 자산을 담보로 사용함에 따라 가격이 상승합니다. 그들의 지속 불가능한 성격은 결국 그들의 몰락으로 이어졌습니다.
이러한 주요 사건 이후 DeFi가 잃은 TVL을 살펴보면 이러한 손실 규모는 엄청납니다. TVL은 Terra의 붕괴 이후 5월에 600억 달러가 급락했고, 6월에는 진행 중인 청산으로 인해 추가로 250억 달러의 손실이 발생했습니다. 그러나 가장 눈에 띄는 타격은 11월 FTX 폭락으로 약 100억 달러의 손실이 발생하고 전체 생태계에 영향을 미쳤을 때 발생했습니다.
대부분의 DeFi 프로토콜의 기본 토큰은 이제 사상 최고치보다 80-90% 하락했습니다. TVL은 일반적으로 USD 가치로 측정되므로 가격 하락은 DeFi에 미치는 영향을 과장합니다.
그러나 TVL이 크게 하락했음에도 불구하고 일일 거래에는 큰 영향을 미치지 않았습니다. 각 체인의 거래 수가 일일 활성 사용자를 반영한다면 솔라나가 다른 모든 체인보다 뛰어난 성능을 보이는 명확한 패턴이 나타날 것입니다(일관성을 위해 우리는 솔라나의 투표 거래를 고려하지 않았습니다). 이는 솔라나의 높은 처리량 때문일 뿐만 아니라 생태계 내 프로젝트 수와 개발자 활동의 증가 때문이기도 합니다.
월별 일일 거래량(3월 30일 기준 데이터, 출처: Artemis)
솔라나 DeFi 개요
EVM DeFi 생태계보다 젊고 작음에도 불구하고 Solana DeFi는 번성하고 있습니다. 솔라나는 근본적으로 이더리움에서 구축할 수 없는 제품을 구축할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 우리는 Solana DeFi의 존재 이유가 EVM DeFi의 저비용 버전이 아니라, Solana DeFi 생태계가 이해관계자에게 더 많은 가치를 제공하는 새로운 디자인을 구현한다고 믿습니다. 예를 들어, 우수한 가격 발견 및 유동성 제공으로 인해 TradFi와 유사한 거래량을 DeFi로 가져오려면 CLOB와 같은 주문장이 필요합니다.
솔라나 생태계는 2022년 11월 FTX의 붕괴로 심각한 영향을 받았습니다. 많은 프로젝트 팀이 거래소에 자금을 보유하고 있거나 FTX 및 Alameda의 지원을 받습니다. Solana DeFi는 지난달 Mango Markets의 1억 달러 유출 사건에서 막 회복 중이었지만 FTX가 파산하면서 유동성이 증발했습니다. SOL 토큰 가격이 며칠 만에 35달러에서 14달러 미만으로 떨어졌기 때문에 TVL도 10억 달러에서 거의 3억 달러로 떨어졌습니다.
SOL로 표시된 Solana TVL(출처: DeFiLlama)
USD 단위의 Solana TVL(출처: DeFiLlama)
TVL 순위(3월 30일 기준 데이터, 출처: DeFiLlama)
솔라나의 높은 자본 효율성
TVL은 이중 계산으로 인해 측정항목이 부풀려질 수 있으므로 오해의 소지가 있을 수 있습니다. 대조적으로, DeFi Velocity는 크로스체인 활동을 비교하는 데 사용되는 측정항목입니다. DeFi 속도는 24시간 DEX 거래량과 체인의 TVL 비율을 계산합니다. DeFi 속도가 높을수록 DeFi 생태계는 더욱 활성화됩니다.
다양한 생태계 전반의 DeFi 속도 지표
속도의 개념은 새로운 것이 아닙니다. 전통적인 금융에서 속도는 경제에서 돈이 얼마나 빨리 바뀌는지를 나타냅니다. 높은 자금 흐름은 상품과 서비스를 구매하는 데 돈이 반복적으로 사용되고 있음을 보여주기 때문에 종종 강력하고 건강한 경제의 신호로 간주됩니다. 속도를 보는 또 다른 방법은 자본 효율성입니다. 높은 DeFi 속도는 디지털 자산이 활발하게 거래되고 자본이 활용되고 있음을 나타냅니다.
솔라나는 다른 블록체인 네트워크에 비해 DeFi 속도가 빠릅니다. 2022년 1월 솔라나의 DeFi 속도는 0.25 Vol/TVL로 다른 네트워크보다 최소 2배 빠릅니다. 이는 솔라나의 DeFi 생태계가 경쟁사보다 (작지만) 더 활발하다는 것을 보여줍니다. 솔라나가 한 달 동안 가장 높은 DEX 거래량(거래량 1억 5천만 달러 이상, TVL의 2/3)을 기록한 1월 3일과 8일 사이의 이상치 Bonk 효과를 제외하더라도 네트워크는 여전히 0.21 속도 리더십을 관리했습니다. 차트.
BNB 스마트 체인, Avalanche 및 Ethereum과 같은 네트워크는 TVL이 훨씬 높지만 Solana보다 거래 생태계가 약합니다. 이는 DeFi 속도 지표가 TVL 단독보다 블록체인의 경제 활동을 더 정확하게 묘사한다는 것을 의미합니다.
트론의 DeFi 속도는 0.003으로 많은 자금이 주차되어 있음을 나타냅니다. 이는 DeFi 속도가 블록체인의 경제 활동에 대한 보다 정확한 측정(또는 적어도 다른 방식)을 제공한다는 것을 의미합니다.
카미노 파이낸스(Kamino Finance)에서 제공합니다.우편DeFi 속도에 대해 자세히 설명합니다.
이제 각 DeFi 카테고리 또는 주제를 자세히 살펴보고 존재하는 강점, 한계 및 기회를 분석해 보겠습니다.
DEX, CLOB 및 AMM이 나아갈 방향
FTX의 붕괴는 사용자들 사이의 신뢰 상실을 초래했으며 투명하고 감사 가능한 공개 원장의 중요성을 극명하게 일깨워줍니다. 중앙 집중식 거래소와 달리 DeFi 플랫폼은 자금 관리를 유지하기 때문에 사용자에게 더 투명한 옵션입니다. 새로운 분산형 거래소(DEX) 경쟁사 외에도 다자간 계산(MPC) 및 임계값 서명을 활용하여 사용자 자금의 보안을 입증하는 동시에 친숙한 CEX 사용자 경험을 제공하는 세미 관리형 거래소 및 지갑도 볼 수 있습니다.
Orca는 전체 거래량의 74% 이상을 차지하며 Solana의 주요 DEX가 되었으며 OpenBook, Raydium, Lifinity 및 Aldrin이 그 뒤를 이었습니다. 그러나 AMM의 효율성과 주문서의 유연성을 결합한 하이브리드 DEX를 구축하는 Root Protocol과 같은 프로젝트에서는 여전히 혁신을 볼 수 있습니다.
더 많은 암호화폐 기반 사용자가 CEX에서 DEX의 자체 관리형 거래로 전환할 수 있습니다. 그러나 널리 채택되는 데 큰 장애물은 사용자 경험의 극명한 대조입니다. 일부 EVM DEX는 거래량이 많지만 많은 DEX는 추가 토큰 인센티브를 통해 거래량을 유치합니다. 사용자 경험 격차가 크게 줄어들지 않으면 DEX가 수량이나 유동성 측면에서 CEX를 능가하기는 어려울 것입니다.
CLOB 상태
첫째, Web3의 간략한 역사입니다. FTX 초기에 SBF는 시장의 모든 주요 L1과 대화하여 온체인 CLOB 비전을 지원할 수 있는 블록체인을 찾았습니다. 2020년 당시 무명의 솔라나를 스트레스 테스트하고, 오전 3시 아나톨리와 전화 통화를 한 끝에 프로젝트 세럼이 탄생했다.
Serum은 Solana DeFi의 성장을 주도하는 최초의 온체인 CLOB 중 하나입니다. 거래자는 전통적인 금융에서 익숙한 주문장의 분산 버전을 경험할 수 있습니다. FTX가 무너진 후 DeFi 커뮤니티는 Serum 코드를 공개 제품으로 포크하고 이름을 OpenBook으로 지정했습니다.
현재 솔라나에는 두 개의 라이브 CLOB가 있습니다.OpenBook, 그리고 Ellipsis Labs의 대안인 Phoenix입니다. OpenBook에 대한 자세한 분석은 다음을 참조하세요.Superteam님의 게시물입니다. 두 프로젝트 모두 오픈 소스입니다.
OpenBook은 작업 집약적이고 중앙 집중화된 프로세스를 사용하여 주문이 올바르게 일치하는지 확인합니다. 거래는 정기적으로 일괄 처리됩니다. 거래는 즉시 처리될 수 있으며 선행매매 및 기타 형태의 시장 조작 가능성을 줄일 수 있습니다. Phoenix의 원래 설계에서는 기관 시장 조성자가 자신의 신원을 공개하거나 화이트리스트에 등록하도록 요구했지만, v2에서는 무허가 및 익명 유동성 제공이 가능합니다.
디자인 선택: 주문서를 디자인하는 한 가지 방법은 별도의 애플리케이션 체인으로 구성하는 것이지만 구성 가능성은 절충됩니다. 이는 dYdX v4 또는 Sei와 같을 수 있습니다. 이를 통해 솔라나 가상 머신(SVM)을 통해 솔라나의 속도와 저렴한 비용을 저하시키지 않으면서 사용자 정의가 가능합니다. dYdX v3 또는 0x 교환과 같은 오프체인 주문장을 실행하는 것은 다른 설계 접근 방식의 또 다른 예가 될 수 있습니다.
확장성: Jump Crypto의 두 번째 검증 클라이언트인 Firedancer가 솔라나에서 출시되면 솔라나의 성능이 10배 이상 향상될 수 있다는 점에서 흥미로울 것입니다. Firedancer는 테스트 환경에서 100만 개 이상의 TPS를 보유하여 온체인 HFT 및 파생상품 거래에 대한 새로운 가능성을 열어줍니다.
새로운 시장: 필수품 수입 및 수출을 위한 라이센스 주문장 운영부터 희귀 증류주와 같은 수집품 거래에 이르기까지 새로운 애플리케이션과 자산 클래스를 사용하여 시장을 구축할 수 있습니다. 기회는 무궁무진합니다.
온체인 외환(FX) 시장 사례
Forex는 일일 거래량이 6조 달러를 초과하는 거대한 시장이며 많은 Web3 플레이어가 이 기회를 주목하고 있습니다. Uniswap과 Circle은 온체인 FX 시장을 활성화하기 위해 교환 및 토큰화된 현금 발행자의 다양한 모델과 역할을 설명하는 연구 보고서를 발표했습니다. 이 논문에서는 AMM이 시장 변동성이 높은 기간 동안 플래시 충돌 가능성을 줄일 것이라고 주장했습니다.
그러나 나는 동의하지 않습니다. CLOB는 가격 영향이 적고 거래 실행이 더 좋기 때문에 외환 시장에서 AMM보다 더 나은 시장 구조입니다. 외환시장은 글로벌 경제 활동을 통합하는 체인의 핵심 부분입니다. 세계에서 가장 유동적인 시장인 FX 시장의 주문서는 AMM이 따라올 수 없는 미세 구조를 가지고 있습니다. 이 분야의 대형 시장 조성자에게 물어보면 그들은 AMM보다 LOB(한도 주문장)에 유동성을 제공하는 것을 선호합니다.
EVM 기반 체인에는 오라클 기반 합성 외환 시장이 있지만 법정화폐 기반 스테이블 코인은 여전히 미국 달러, 유로, 엔과 같은 주요 통화로 제한됩니다. 그러나 솔라나에서 더 많은 네이티브 스테이블코인이 출시됨에 따라 스테이블코인 쌍 간의 FX 거래가 더욱 복잡해질 것으로 예상됩니다.
대출: 추측을 넘어
분산형 분산형 대출은 사용자에게 중개자 없이 자금을 얻을 수 있는 방법을 제공합니다. 대출 활동은 담보 유형(암호화폐 담보 및 실물자산(RWA) 담보)별로 분류할 수 있습니다.
암호화폐 기반 모기지 대출
솔라나는 담보 기반으로 운영되는 다양한 분산형 대출 프로토콜의 출현을 목격했습니다. 가장 주목할만한 것은 Solend, Port Finance, Francium, Tulip, Hubble Protocol(실제로 초과 담보 스테이블 코인 시장에서 유일하게 남은 플레이어), Jet Protocol, marginfi, Ratio Finance 및 Larix입니다.
강세장은 많은 대출 인프라를 구축하는 반면 약세장은 다양한 모델을 스트레스 테스트할 수 있는 기회를 제공합니다. 잘 설계된 인프라는 사용자가 최소한의 마찰로 빠르고 쉽게 대출을 받을 수 있도록 해야 하며, 솔라나는 이를 잘 수행합니다. 이러한 효율성은 대출 프로세스의 속도와 편의성을 의미합니다.
그럼에도 불구하고 Solend와 같은 주요 프로토콜은 유동성 부족으로 인해 어려움을 겪고 있지만 v2에서는 잠재적인 솔루션을 제시하고 있습니다. 모기지는 많은 실제 문제를 해결하지 못하며 주로 레버리지 거래와 같은 투기 목적으로 사용됩니다. 오라클이 실제 가격과 일치하지 않는 FTX 가격을 가져오고 있기 때문에 FTX 실패가 이 하위 부문에 심각한 영향을 미친 이유입니다.
EVM 체인을 살펴보면 TVL이 48억 달러(2023년 2월)인 AAVE와 같은 강력한 모기지 대출 프로젝트가 있습니다. 예를 들어 AAVE는 수익률을 창출하는 GHO 스테이블 코인, 크로스체인 대출, Centrifuge의 RWA 프로그램, 플래시 대출 등 다양한 측면에서 혁신을 이루면서 모든 대출을 강력하게 청산해 왔습니다. 이더리움의 선점자 이점과 대형 고래가 전통적인 금융 시스템으로 현금을 인출할 수 없다는 점은 이더리움의 TVL에 기여하는 요인입니다.
우리는 특히 다음과 같은 기회를 기대하고 있습니다.
온체인 비즈니스: 더 많은 비즈니스를 온체인으로 가져오고 Squads와 같은 다중 서명 제공업체와 협력하여 낮은 담보율(100~150%) 또는 과소담보(담보율 <100%) 사용 사례로 대출을 지원합니다. 분산된 기관 인수자의 비율은 프로토콜의 검증인 역할을 합니다. 이는 온체인 엔터티에 대한 대출을 승인하는 다중 서명 보호자와 같습니다. 가장 좋은 점은 대출 세부 사항이 모두 온체인에 저장되고 필요한 만큼 암호화될 수 있다는 것입니다.
모기지 대출의 또 다른 큰 기회는 RWA를 토큰화하고 부채를 온체인으로 가져오는 것입니다. Centrifuge, Figure 및 최근 Apollo 거래와 같은 프로젝트가 이를 탐구하고 있습니다. 부동산, 송장, 로열티 등의 자산을 토큰화함으로써 이 프로젝트는 새로운 투자 기회를 창출하고 기업이 자본에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. 성공하면 모기지 시장이 크게 확장되고 DeFi에 더 많은 실제 사용 사례가 제공될 수 있습니다.
Aave의 GHO 스테이블코인은 솔라나에서도 구축할 수 있는 대출 프로토콜을 기반으로 가능한 것에 대한 이상적인 사례 연구를 제공합니다.
앞으로 몇 달 동안 솔라나에서 지켜볼 흥미로운 프로젝트는 다음과 같습니다:
marginFi:marginfi는 출시 첫날 150만 달러 이상을 부트스트랩했습니다. 마진 구조는 또한 마진 자산을 Zeta, Drift 또는 Cypher에서 매수하는 데 사용할 수 있는 프라임 중개 모델로 진화하고 있습니다.
Solend v2: Solend는 솔라나에서 가장 큰 대출 프로젝트 중 하나이며 출시 이후 네트워크 중단부터 엄청난 폭발까지 여러 번의 전투를 겪었습니다. 이를 통해 향상된 대출 프로토콜인 Solend V2가 탄생했습니다. 최신 백서를 확인해 보세요.
RWA
검증된 온체인 보유를 기반으로 대출을 하고 기업의 잔액을 추적하면 대출 기관의 결정을 안내하여 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이상적인 비즈니스 모델과 규제 프레임워크를 찾는 것은 어렵습니다. 이는 Chelsea, BlockFi 및 Hodlnaut와 같은 기관 대출 기관의 좌절에 따른 것입니다. 이러한 전통적인 대출 기관의 운영 방식으로 인해 차용인과 대출금에 대한 투명성이 없습니다.
RWA 사례: Credix Finance
Credix Finance2억 달러 이상의 신용대출을 약속하면서 성장해 왔습니다. Credix Finance는 유동성에 접근하고 매력적인 위험 조정 투자 기회를 창출함으로써 기관 차용자와 투자자 사이의 격차를 해소하도록 설계된 신용 생태계를 구축하고 있습니다. 크레딕스는 자동차 대출, 청구서 등 소비자 대출과 청구서 매출채권을 대출 풀에 담보로 활용하고 있습니다. 또한 이러한 대출 중 일부는 뮌헨 Re와 같은 기존 재보험사에 의해 인수되었습니다.
RWA 프로젝트는 솔라나와 이더리움에서 USDC를 집계하지만 솔라나에 실행 계층을 구축하는 Credix Finance처럼 다른 생태계에서도 자금을 유치하고 있습니다.
Credix는 두 가지 주요 아이디어를 바탕으로 구축되었습니다.
투자자가 접근할 수 있는 신흥 시장에는 흥미로운 투자 기회가 존재합니다. 왜냐하면 이러한 시장의 기관 차용자는 자금 조달 시 지리적 또는 용량 제약에 직면하는 경우가 많기 때문입니다. Credix는 이러한 차용인이 다른 방법으로는 접근할 수 없는 자본과 신용에 대한 접근권을 제공함으로써 이 문제를 해결합니다. 결과적으로 신흥 시장의 핀테크 기업과 비은행 대출 제공자는 마찰을 줄이고 금리를 낮추면서 국제적으로 부채 자금 조달을 늘릴 수 있습니다.
DeFi가 제공하는 투자 옵션은 암호화폐의 변동성보다는 유형 자산을 기반으로 합니다. Credix는 DeFi 투자를 유형 자산에 연결하고 암호화폐 자산에 대한 베타를 낮추어 투자자에게 보다 안정적이고 예측 가능한 투자 환경을 제공하는 것을 목표로 합니다.
Credix에서 Solana 재단의 기사를 읽어보세요.사례 연구。
RWA 공간에서 흥미로운 기회 중 일부는 다음과 같습니다.
RWA 토큰 표준의 필요성: 표준은 공통 규칙 세트에 따라 서로 다른 엔터티를 통합합니다. 예를 들어, 실제 상품을 컨테이너에 포장하고 운송하는 표준은 운송 비용을 낮추고 세계 무역의 급증을 촉진했습니다. 마찬가지로 자산의 생성, 분류, 패키지 및 배포 방법에 대한 위험 가중 자산에 대한 표준을 확립하는 것은 시장 효율성을 높이고 가격 발견을 향상시키는 데 중요합니다.
강력한 ID 프로토콜: 프로토콜 전반에 걸쳐 사용할 수 있는 분산형 ID와 검증 가능한 자격 증명은 원활한 UX의 중요한 부분입니다. 여러 온체인 구현이 구축되었지만(주로 DAO 및 거버넌스를 중심으로) 이러한 도구는 사용자를 유치하는 데 성공하지 못했습니다. 따라서 사용자 익명성과 대출 책임을 해결할 수 있는 기회는 엄청납니다. 이러한 ID 기술을 Gitcoin Passport 또는 암호화된 소울 바운드 NFT와 같은 범용 다단계 인증 시스템에 결합하면 이러한 프로젝트의 채택이 가속화될 수 있습니다.
비표준 파생상품
강세장 동안 솔라나의 DeFi 옵션 라이브러리(DOC)의 TVL은 5억 달러 이상 급등했으며 약세장이 시작될 때까지 계속되었습니다. AMM의 강제 가격 책정과 달리 Zeta와 같은 Solana 기반 파생 상품 플랫폼은 Serum을 활용하여 유연한 유동성과 공정 가치 가격 책정을 제공합니다. 그러나 Ribbon, Katana(적극적으로 구조화되지 않음), Friktion(일몰)과 같은 DOV는 2022년 구조화 상품 시장에 어느 정도 포화 상태를 추가하고 있습니다. 이러한 DOV는 처음에는 광고 수익률이 높고 인지된 위험이 낮은 유동성 공급자를 끌어들였지만 시간이 지남에 따라 약점이 점점 더 분명해졌습니다.
FTX 붕괴 이전에는 DeFi 옵션 시장이 상대적으로 강했습니다. 리본은 체계적인 옵션 판매 볼트를 도입합니다. 모델은 간단합니다. 시장 조성자는 사용자에게 필요한 유동성을 제공하고 관리 또는 성과 수수료로 상당한 이익을 얻도록 인센티브를 받습니다. 포지션을 헤지하고 스프레드를 얻기 위해 메이커는 Ribbon에서 사용자로부터 콜 옵션을 구매하고 Deribit과 같은 중앙 파생상품 거래소에서 판매하는 것이 좋습니다.
FTX 이후 많은 시장 조성자들은 위험 회피 전략을 채택하고 생태계에서 유동성을 인출했습니다. 솔라나 생태계와 옵션 시장의 유동성과 신뢰도를 재구축하는 것은 복잡한 구조의 옵션 상품을 대규모로 출시하기 전에 필요한 단계입니다. 구조화 상품 시장은 여전히 기대치를 크게 밑돌고 있으며, 개인 투자자의 관심을 끌기 위해서는 더 나은 위험 보상 구조를 갖춘 상품이 필요합니다.
옵션 기반 파생상품이 Friktion과 같은 프로토콜의 중단과 싸우고 있는 동안, 차세대 파생상품을 위한 인프라는 지금 솔라나를 기반으로 구축되고 있습니다. 파생상품의 혁신적인 사용 사례 중 하나는 다음과 같습니다.Fusion에어드랍 옵션. 기존 프로토콜 토큰 에어드롭과 달리 옵션 에어드랍은 커뮤니티에 기여에 있어 더 큰 유연성을 제공하고 인스턴트 덤퍼로부터 토큰을 보호합니다.
다음은 활발히 구축되고 있는 일부 프로토콜의 개요입니다.
Drift Protocol: 모든 거래에 대한 슬리피지, 수수료, 가격 영향을 최소화하도록 설계된 탈중앙화 거래소입니다. 중앙 집중식 유동성 엔진을 온체인으로 가져오는 데 따른 비효율성을 해결하는 것을 목표로 합니다. 드리프트 프로토콜에는 세 가지 유동성 소스가 있습니다.
지속적인 유동성: 이는 지원 유동성의 소스로 지정된 Drift의 가상 AMM으로, 보유 재고에 따라 입찰-호가 스프레드를 조정합니다.
JIT 유동성: 시장 조성자가 경매 가격 이상으로 경쟁하는 단기 네덜란드 경매입니다.
DLOB(Decentralized Limit Order Book)는 Keeper Bots의 오프체인 주문 모니터와 결합되어 거래자에게 낮은 슬리피지와 깊은 유동성을 제공합니다.
Cypher: Cypher는 솔라나를 기반으로 한 온체인 거래 플랫폼이자 마진 엔진입니다. 이를 통해 사용자는 격리된 거래 계좌 또는 완전 마진 거래 계좌에서 현물, 선물, 무기한 계약 및 옵션 시장을 거래할 수 있습니다. 또한 편의성과 시간 효율성에 최적화된 모바일 트레이딩 경험을 제공합니다.
Cypher는 기본 대출 풀을 통해 마진 거래를 지원하므로 사용자는 지정된 수익률 기능을 사용하여 파생 상품을 시작할 수 있습니다.
동일한 유동성과 주문서를 공유하는 공공 및 민간의 두 가지 유형의 청산소가 있습니다. 공개 청산소는 누구나 거래할 수 있는 보편적이고 무허가 마진 레이어입니다. 대조적으로, 민간 청산소는 기관 파트너를 위해 예약되어 있어 마진 요구 사항이 낮아져 자본 효율성이 높아집니다.
Hxro를 사용하면 사용자는 Solana에서 선물, 옵션 및 종이 계약을 거래할 수 있습니다. 이는 프로토콜을 사용하여 이러한 금융 계약에 대한 분산형 교환을 생성합니다.
4월 3일 기준 평생 네트워크 거래량은 2억 3,283만 달러였으며, 30일 평균 일일 거래량은 300만 달러(파생상품 및 패리뮤추얼 거래량 포함)였습니다.
OpenHxro와 같은 여러 커뮤니티 이니셔티브와 Convergence RFQ 및 Degen Ape와 같은 파트너십이 진행되면서 더욱 통합된 생태계를 볼 수 있습니다.
Vyper Protocol사용자가 무허가 및 분산 방식으로 온체인 파생 상품을 생성, 거래 및 정산할 수 있는 또 다른 플랫폼(현재 공개 베타이며 감사되지 않음)입니다.
Pyth 및 Switchboard와 같은 오라클이 지원하는 모든 자산 또는 데이터 피드 거래를 지원합니다.
사용자는 특정 요구 사항에 따라 맞춤형 파생 상품을 구축하거나 다양한 기존 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.
Ribbon Finance, PsyFinance, Mango Markets, Cega, Zeta Markets, Dual Finance파생상품 및 구조화 상품 분야에서 운영되는 다양한 프로토콜이 있습니다. 최근 Mango Markets에서는 흥미로운 시계가 될 V4도 출시했습니다. 또 다른 프로젝트인 Devol Network(현재 베타 버전이며 6월 메인넷 출시 예정)는 온체인 옵션 거래를 허용하고 모든 활동에서 완전한 담보와 깊은 유동성을 제공합니다.
솔라나에 강력한 무기한 계약 거래소를 구축한 사례
솔라나는 활동적인 트레이더를 생태계로 끌어들이기 위해 CEX와 같은 경험을 제공할 수 있는 신뢰할 수 있는 영구 거래소가 필요했습니다. 한 가지 잠재적인 해결책은 무기한 계약, 옵션, 합성 자산과 같은 상품을 제공하는 파생상품 거래 플랫폼을 솔라나에 구축하는 것입니다. 플랫폼은 거래자를 유치하기 위해 최고의 사용자 경험, 높은 레버리지 및 경쟁력 있는 수수료를 제공해야 합니다. AMM과 주문장 및 교차 마진을 결합한 하이브리드 유동성 모델을 탐색할 수 있습니다. 다른 주요 기능으로는 트레이더와 유동성 공급자를 위한 모바일 친화적인 인터페이스와 고급 API가 있습니다.
이 문제를 해결하기 위해 Solana Labs는 새롭고 지속 가능한 시장을 제공합니다.참조 구현。
다른 플랫폼과 차별화하기 위해 Solana의 Wormhole을 사용하여 크로스체인 파생 상품을 제공하고 CLOB를 활용하여 다른 체인에서 유동성과 자금을 얻을 수 있습니다. 솔라나의 파생상품 시장 발전은 GMX, dYdX, Gains Network와 같은 다른 체인에서 영감을 얻을 수 있습니다.
유동성 스테이킹
유동성 스테이킹은 약속된 자산을 담보로 활용하는 자본 효율적인 옵션으로, 기존 금융 시스템보다 시장 전반에 걸쳐 더 많은 참여와 자본 흐름을 제공합니다.
Lido는 검증인 노드를 유지하지 않고도 누구나 쉽게 이더리움 스테이킹 수익을 얻을 수 있도록 2020년 12월에 출시되었습니다. Lido를 사용하는 Ethereum 사용자의 경우 DeFi 수입과 스테이킹 수입 사이의 선택이 없어집니다. Lido를 스테이킹하고 DeFi에서 얻은 stETH를 사용함으로써 이제 그들은 두 가지 수익원 모두에 접근할 수 있습니다. 현재 Lido는 다중 체인이며 Solana를 포함한 많은 체인을 지원하며 다른 유동성 스테이킹 프로토콜의 TVL 순위에서 높은 순위를 차지하고 있습니다. Jito Labs가 유효성 검사기 클라이언트를 통해 MEV를 재할당함에 따라 Solana의 유동성 스테이킹 붐이 다시 시작될 수 있습니다. 최대 추출 가능 가치(MEV)는 시장 비효율성을 이용하여 경제적 이익을 창출하는 온체인 활동을 의미합니다. jitoSOL 스테이킹 풀은 jitoSOL 클라이언트를 운영하는 개인에게 추가로 보상을 제공함으로써 많은 검증인 사이에서 분산 가치 포착을 가능하게 합니다. 반면에 시간이 지남에 따라 중앙 집중화의 위험이 있는 상황으로 이어질 수 있습니다.
3월 30일 현재 JitoSOL은 약 7.29%의 스테이킹 APY를 제공합니다. 이는 Solana의 Marinade(6.84%) 및 Lido(6.7%)와 같은 다른 주요 스테이킹 풀보다 높습니다. 앞으로 몇 달 동안 시장이 어떻게 반응할지, 그리고 이것이 JitoSOL로의 마이그레이션으로 이어질지 지켜보는 것은 흥미로울 것입니다. 각 제공업체는 APY를 다르게 계산한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 예를 들어 마리네이드(Marinade)는 지난 14일을 기준으로 APY를 표시하는 반면, Lido는 지난 14일, 30일, 90일 동안 또는 출시 이후 가장 높은 APY를 표시합니다. 반면, JitoSOL은 400밀리초의 이론적 블록 시간을 기반으로 APY를 계산하는데, 이는 완벽한 실제 시나리오를 반영하지 못할 수 있습니다. Solana에 유동성을 투자하는 다른 플레이어로는 2022년 초 TVL의 1위 Solana 프로토콜이었던 Quarry 프로토콜이 있습니다. 하지만 일단 보상이 마르기 시작하면 그 열풍이 잃기 시작합니다. 해당 트위터와 커뮤니티는 현재 비활성화되어 있습니다.
합성 자산 및 예측 시장
오라클을 사용하여 합성 자산에 대한 레버리지 노출을 얻는 가장 쉬운 방법은 GMX 및 Gains Network를 이용하는 것입니다. 9월과 10월에는 Gains Network 거래량의 대부분이 FX 거래로 구성되었습니다. GMX 사용자 기반이 크게 확대되고 합성 자산이 곧 출시됨에 따라 EVM 기반 체인의 FX 거래량은 2023년에 급증할 가능성이 높습니다. Switchboard 및 Pyth와 같은 오라클을 활용하는 강력한 합성 프로토콜은 불가피합니다.
예측 시장 또는 베팅 플랫폼은 사용자에게 향후 이벤트 결과에 베팅할 수 있는 기회를 제공합니다. 솔라나는 많은 거래를 처리할 수 있는 빠르고 확장 가능한 인프라를 예측 시장에 제공하는 처리량이 높은 블록체인입니다. Aver Exchange는 스포츠북 베팅에서 전통적인 하우스 개념을 제거하는 솔라나의 P2P 베팅 및 예측 플랫폼입니다. Hedgehog는 유동성 공급자에게 소극적 소득을 창출하는 솔라나의 또 다른 예측 시장입니다. 또한, 모나코 프로토콜은 솔라나 네트워크의 예측 시장을 위한 오픈 소스 인프라도 제공합니다. Vyper 프로토콜에서 사람들은 디지털 옵션 형태로 구축된 이벤트/예측 시장을 거래할 수 있습니다.
솔라나의 강점에도 불구하고 일부 약점은 예측 시장 공간에서의 성장을 제한할 수 있습니다. 약점 중 하나는 사용자 채택이 부족하다는 것입니다. 솔라나는 상대적으로 새로운 블록체인 플랫폼이며 예측 시장은 이더리움만큼 사용자 채택과 유동성이 충분하지 않을 수 있습니다. 솔라나는 현재 다른 네트워크에 비해 이용 가능한 예측 시장 옵션이 제한되어 있습니다. 예측 시장의 개념에 익숙하지 않은 사용자에게는 이러한 시장을 이해하고 참여하는 과정이 복잡하고 위협적일 수 있습니다. 이로 인해 잠재적인 사용자가 시장에 참여하지 못하게 되어 전반적인 채택과 잠재적 영향이 제한될 수 있습니다. 그러나 이러한 시장은 게임을 통해 토큰에 대해 배우고 잠재적으로 DeFi 생태계에 참여할 수 있는 비암호화폐 사용자를 유치할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
Solana 기반 예측 시장의 주요 위협 중 하나는 Polymarket on Polygon과 같은 다른 플랫폼과의 경쟁입니다. 해당 생태계의 규모로 인해 이러한 플랫폼은 이미 대규모 사용자 기반과 더 많은 예측 시장 옵션을 보유하고 있습니다. 또 다른 위협은 규제 문제입니다. 예측 시장 산업은 대부분 규제되지 않고 암호화 계층을 추가하면 정부가 규제를 시작하면서 미래에 문제가 발생할 수 있기 때문입니다.
UX 수집기로 DeFi 경험 개선
사용자 인터페이스의 초점인 유동성 집계자는 유동성 집계 계층의 맨 위에 위치하며 소비자를 소유합니다. 따라서 이들은 주로 사용자를 대상으로 하는 DeFi 계층을 완전히 장악할 수 있습니다. 온체인 주소를 통해 사용자는 자신의 정보를 소유하고 전환 비용도 저렴하지만 DeFi 분야에서는 수익을 창출하기가 쉽지 않습니다. 지갑 기반 스왑에는 현재 최대 85 베이시스 포인트가 필요하며 중앙 집중식 교환 수수료는 훨씬 낮습니다. UX 애그리게이터는 유용성을 저하하지 않는 창의적인 수익화 전략을 개발해야 합니다.
UX 수집기는 기본적으로 암호화폐 사용자를 대상으로 하더라도 초보 암호화폐 사용자에게 상당한 이점을 제공합니다. UX 수집자는 보안 프로토콜에 대한 액세스를 제한하고 고위험 토큰에 대한 경고를 발생시켜 효율적인 사용자 경험을 제공하는 동시에 자유도를 제공해야 합니다.
현재 거래 가능한 유동 DEX는 수백 개에 달합니다. 여기서 솔라나의 Jupiter, 다른 체인의 1inch 및 Paraswap과 같은 유동성 수집자는 다양한 DEX로부터 견적을 얻어 사용자에게 가장 적합한 실행 가격을 찾습니다. 이를 통해 사용자는 최적의 가격을 찾기 위해 다양한 DEX를 방문하거나 단일 DEX를 고수해야 하는 번거로움을 덜 수 있습니다. DeFi 생태계가 발전함에 따라 유동성 집계가 DEX를 능가할 수도 있습니다. 이는 이러한 작업을 지원하는 다양한 프로토콜에 적응할 것이며, 다른 DeFi 제품에 대한 애그리게이터가 필연적으로 등장할 것입니다.
Jupiter는 솔라나에서 가장 혁신적인 유동성 수집자 중 하나(2021년 11월 출시)이며 거래량 270억 달러 이상, 사용자 50만 명을 보유한 솔라나의 지배적인 유동성 수집자로 빠르게 성장했습니다. Jupiter의 플랫폼을 통해 사용자는 솔라나 네트워크의 여러 DEX에서 최적의 가격을 찾고 거래를 실행할 수 있습니다. 많은 주요 체인에는 DEX 수집기가 있지만 지정가 주문과 같은 기능을 제공하는 경우는 거의 없습니다.
DEX의 Jupiter 애그리게이터 사용자(출처: Dune @twocrows)
Jupiter의 거래량은 계속해서 높아 솔라나에서 가장 널리 사용되는 프로젝트가 되었습니다. 실제로 목성은 솔라나의 일일 비투표 거래량의 41%를 차지합니다. Jupiter의 최근 성공에서 주목할 만한 측면은 플랫폼에서 상당한 양의 거래 활동을 주도한 $BONK 열풍에 참여했다는 것입니다.
Jupiter의 성공은 DeFi 애플리케이션의 인기 증가와 여러 DEX에서의 거래를 촉진하는 유동성 수집자의 역할을 입증합니다. 더 많은 사용자가 DeFi 공간에 진입하고 최상의 가격과 실행을 추구함에 따라 Jupiter와 같은 유동성 수집자는 DeFi 생태계에서 계속해서 중요한 역할을 할 가능성이 높습니다.
애그리게이터 공간의 빌더에게 흥미로운 기회 중 일부는 다음과 같습니다.
사용자가 스왑, 수익률 기회, 대출 금리, 영구 선물 실행, 가장 저렴/가장 비싼 옵션 프리미엄 등과 같은 다양한 기회에 액세스할 수 있는 완전한 DeFi UX 수집기를 구축하세요. 이는 Step Finance와 유사할 수 있지만 Solana의 Super Backpack 앱과 같이 보다 친숙한 사용자 경험과 모바일 우선 접근 방식을 갖추고 있습니다.
Jupiter와 같은 입출금 통합 서비스: 유동성을 중앙 집중화하고, 사용자가 가장 낮은 수수료와 통합된 KYC로 최적의 경로를 찾도록 돕고, 각 플랫폼의 온보딩 프로세스를 추상화하며, 더 나은 사기 탐지 엔진을 보유하여 소비자의 사용자 경험을 크게 향상시킵니다. 응용 프로그램. 또한 더 많은 비수탁 입출국 솔루션을 유치하고 현지 핀테크 회사와 협력하여 카드 없는 현지 결제 방법을 지원하여 사용자에게 포괄적인 선택권을 제공합니다.
포트폴리오 관리 및 분석
Symmetry, Step Finance, Sonar Watch모두 솔라나 생태계를 위한 포트폴리오 관리 및 분석 도구입니다. 이 플랫폼은 사용자가 파밍, 스테이킹 및 기타 수익 전략을 포함하여 솔라나에서 포지션의 실시간 성과와 가치를 추적하는 데 도움이 됩니다. Symmetry의 한 가지 차이점은 누구나 인덱스를 생성하거나 구매할 수 있다는 것입니다. Sonar Watch에는 DEX Manager 및 IL 계산기와 같은 정교한 도구도 포함되어 있습니다.
그러나 솔라나 기반 포트폴리오 관리 애플리케이션은 Zapper와 같은 보다 포괄적인 멀티체인 플랫폼에 비해 기능이 제한되어 있어 보다 포괄적인 포트폴리오 관리 및 분석 솔루션을 원하는 사용자에게는 사용이 불가능할 수 있습니다. DeFiYield, CoinStats 및 Starlight와 같은 확립된 멀티체인 플랫폼이 많기 때문에 경쟁도 치열합니다. 이로 인해 이러한 애플리케이션의 전환 비용이 높지 않기 때문에 이러한 플랫폼의 채택이 제한될 수 있습니다.
또한 다음을 포함하되 이에 국한되지 않는 대량 소비자가 DeFi를 채택하는 것을 방해하는 몇 가지 요소가 있습니다.
현지화 부족: 모든 DeFi 제품은 APY, 낮은 수수료 및 보상을 강조하면서 사용자에게 판매할 동일한 스토리를 가지고 있습니다. 그러나 이러한 제품은 영어를 구사하지 않는 사람이나 현지 은행 업무 또는 암호화폐 제한 사항이 있는 사람에게는 어려울 수 있습니다. 이는 DeFi로 인해 가장 많은 혜택을 받는 사용자이기 때문에 문제가 됩니다.
신규 사용자를 온보딩하는 것은 복잡한 과정입니다. 법정화폐 입출금은 아직 널리 다루어지지 않았으며 자체 보관에는 더 많은 교육이 필요합니다.
모바일 친화적인 대시보드 앱의 사례
끈적거리는 소비자 앱, 특히 모바일 앱에는 단점이 있습니다. 사람들이 자신을 관리하고 사용하는 방법을 배울 수 있을 만큼 좋은 제품이 필요합니다. 주목을 받은 프로젝트들은 대부분 아직까지 대출, 보험, 기타 금융 서비스 등 보다 실질적인 활용 사례를 제공하는 데 중점을 두지 않은 투기 기반 상품이었습니다. 대신, 다양한 DeFi 토큰을 거래하고 투자하여 이익을 얻으려는 거래자와 투자자의 요구에 부응하도록 설계되었습니다.
이는 모든 암호화폐 앱에 해당되지만, 모바일 앱을 보유하는 것은 포트폴리오 관리 프로젝트에 특히 중요합니다. 대부분의 사용자에게 단지 포트폴리오를 확인하기 위해 컴퓨터를 여는 것은 너무 많은 작업과 불필요한 마찰을 수반합니다.
DeFi 시장이 지속적으로 성장함에 따라 솔라나의 포트폴리오 관리 및 분석 플랫폼은 풍부한 데이터 통찰력과 분석을 제공하여 사용자가 보다 현명한 투자 결정을 내릴 수 있도록 지원함으로써 사용자가 생태계를 탐색하고 최대한 활용할 수 있도록 돕는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다.
귀하의 포트폴리오에 대한 모든 정보를 즉시 표시하는 모바일 앱을 손끝에서 사용하는 것은 게임 체인저입니다. Saga by Solana의 출시로 프로젝트는 Saga dApp 스토어용으로 이를 구축할 수 있는 좋은 기회를 얻었습니다.
보험
더 많은 사용자가 이 공간에 들어오면 사용자는 위험을 관리하고 투자를 보호해야 합니다. 이는 보험회사가 잠재적 손실에 대한 보장과 보호를 제공할 수 있는 광범위한 시장을 제공합니다. Amulet이 만든 것과 같은 개방형 위험 보호 모델의 개발은 전체 위험 보호 부문에 대한 새로운 모델을 만들 수 있는 흥미로운 기회입니다. 전통적인 보험 산업은 중앙 집중식 모델을 기반으로 구축되어 있어 비용이 많이 들고 처리 시간이 느리며 보장 범위가 제한되는 경우가 많습니다.
분산형 보험 프로토콜은 보다 저렴하고 효율적인 솔루션을 제공할 수 있습니다. 이러한 계약을 통해 중개 및 관리 비용을 제거하여 사용자에게 보다 포괄적이고 저렴한 보장 옵션을 제공할 수 있습니다.
NFTFi
솔라나는 거래량 기준으로 두 번째로 큰 NFT 체인이며 가장 활발한 NFT 커뮤니티 중 하나를 보유하고 있습니다. NFT Finance 또는 NFT-Fi 공간도 Frakt, Rain 및 Sharky의 출현으로 뜨거워지고 NFT 대출을 허용하고 데칼즈는 NFT 옵션 거래를 허용합니다. 앞으로는 Solana DeFi와 NFT가 더 많이 혼합되는 것을 보게 될 것입니다.
크로스체인 브리지 및 오라클: DeFi를 연결하는 인프라
Wormhole과 Pyth는 각각 Solana DeFi에서 브리징 공간과 오라클 공간을 선도하고 있습니다. 그러나 우리는 이 분야에서 많은 진전을 보고 있습니다.
상호 운용성 프로토콜 및 크로스체인 브리지:
크로스체인 상호 운용성은 DeFi 생태계의 핵심 측면입니다. Wormhole은 여러 블록체인 네트워크를 연결하여 체인 간 호환성을 제공하는 메시징 및 상호 운용성 프로토콜입니다. 맥락에 따르면 2022년 3월 최고치에 250억 달러의 자본 유입이 있었습니다. Wormhole은 그 기능을 활용하는 지속적으로 확장되는 프로토콜 생태계를 보유하고 있습니다.
매우 기대되는 또 다른 크로스체인 프로토콜은 소스 및 대상 체인에서 토큰을 소각하고 발행하여 USDC를 연결하는 Circle의 크로스체인 전송 프로토콜입니다. Portal Token Bridge(Wormhole 자체), Atlas, Allbridge 및 Mayan Finance(공개 베타, 감사되지 않음)는 체인 간 전송 및 교환을 제공하는 다른 프로토콜입니다. 이러한 브리지는 무허가 거래, 스마트 계약 구성 등 많은 이점을 제공하지만 보안과 같은 몇 가지 과제도 제기합니다.
이러한 종류의 토큰 브릿지에 대한 또 다른 솔루션은 CEX와 토큰 브릿지를 결합한 풀체인 DEX입니다. Uniswap과 비슷하지만 브리지용이라고 생각하세요. Uniswap과 마찬가지로 누구나 자산에 유동성을 추가할 수 있습니다. 발신자는 토큰을 래핑하는 대신 네이티브 브리지 토큰으로 변환하고, 수신자는 DEX의 네이티브 체인을 통해 브리지 토큰을 가져와 원하는 토큰으로 다시 변환합니다. 그러나 중간 체인은 자체적인 취약점을 유발하며 추가 스왑으로 인해 추가 수수료와 슬리피지가 발생합니다.
솔라나는 유일한 크로스체인 유동성으로 Wormhole에 크게 의존하고 있으며, 모든 브리지는 핵심 메시징 계층인 Wormhole에 구축되어 있습니다. 현재 대부분의 다른 브리지는 EVM 및 Cosmos 기반 체인에 중점을 두고 있습니다. 이들에게 솔라나를 추가하려면 런타임이 다르기 때문에 추가 개발 작업이 필요합니다. 그러나 Bridges는 앞으로 몇 달 안에 Solana에 대한 지원을 추가할 예정입니다.
크로스체인 상호 운용성 분야에서 흥미로운 기회는 다음과 같습니다.
기본 자산 교환: 대상 체인에서 래핑된 자산을 언래핑하는 것은 총 브리지 시간이 10~20분(또는 일)이므로 골치 아픈 일입니다. 이런 경우에는 토종자산거래소가 답이 될 수 있습니다. 이 과정에서 소스 체인(예: 솔라나)이 USDC를 파괴하면 대상 체인(예: 이더리움)에 USDC가 생성됩니다. USDC와 같은 자산은 체인 간에 실제로 상호 운용이 가능하기 때문에 Circle의 체인 간 전송 프로토콜은 결제 및 대출 분야에서 광범위하고 원활한 애플리케이션을 제공할 수 있습니다.
크로스체인 신원: 온체인 신원 시장이 성장함에 따라 체인 간의 상호 운용성은 개발자가 다른 네트워크에서 사용자 정보를 요청할 수 있게 해주는 엄청난 기회가 될 것입니다. 가장 큰 ID 생태계 중 하나는 ENS(Ethereum Name Service)입니다. 개발자가 사용자의 크로스체인 데이터(xData)에 액세스하여 Solana나 Sui에서도 ENS로 로그인 시스템을 구축할 수 있다면 어떨까요?
기본적으로 최종 사용자의 아바타, 이름, 지갑 주소 및 기타 세부 정보는 사용자가 해당 정보를 다른 블록체인에 다시 업로드할 필요 없이 다른 체인의 애플리케이션에서 읽을 수 있습니다. 이 방향에서 또 다른 중요한 기회는 크로스체인 평판입니다.
좋은 사용자 경험과 신뢰할 수 있는 크로스체인 dApp: 우리는 Web2 애플리케이션에 필적하는 사용자 경험을 생성해야 합니다. 여기서는 백그라운드에서 이상한 일이 일어나고 있다는 느낌이 들지 않습니다. 우리는 전송 중에 손실되는 것이 없도록 해야 하며, 블록체인의 고립된 상태가 다리를 건너 함께 모일 때 모든 것이 완전히 안전하다는 것을 보장해야 합니다. 결국 사용자가 돈을 잃으면 이는 결국 나쁜 사용자 경험이 되기 때문입니다. 1990년대 세계화가 다국적 기업을 탄생시킨 것처럼, 크로스체인 상호 운용성을 갖춘 크로스체인 애플리케이션을 통해 누구나 100배 향상된 사용자 경험으로 떠오르는 웹3 세계를 원활하게 경험할 수 있습니다.
신탁
오프체인 데이터에 접근하려면 “오라클”이 필요합니다. 이것은 외부 세계로의 다리로 간주됩니다. Python은 2021년 4월 데브넷에 출시된 후 2021년 8월 솔라나 메인넷에 출시되었습니다. 단 1년 만에 솔라나의 주소 지정 가능한 시장 TVS(총 가치)의 90% 이상, 550,000개 이상의 클라이언트 다운로드, 50억 달러의 가치를 확보했습니다.
Pyth가 Solana의 지배적인 플레이어(>90% 시장 점유율)인 반면, Switchboard는 Solana의 또 다른 신흥 플레이어입니다. 이더리움 생태계에는 멀티 체인 미래에 솔라나의 오라클에 심각한 위협을 가하는 ChainLink와 같은 기존 플레이어가 있습니다. 이에 비해 ChainLink는 1,000명 이상의 데이터 소비자를 보유하고 12개 이상의 블록체인을 지원하며 2021년 12월 정점에 도달했을 때 총 가치는 750억 달러에 달했고 누적 거래 가치는 6조 달러 이상에 달했습니다. 현재 데이터 피드는 암호화폐-USD 쌍에 의해 지배되지만, 점점 더 많은 애플리케이션과 금융 자산을 온체인으로 가져옴에 따라 신뢰할 수 있는 외부 데이터에 대한 필요성은 기하급수적으로 증가할 것입니다.
온체인 RWA 자산: 점점 더 많은 실제 자산(예: 무역 금융, 소득 기반 금융, 탄소배출권, 부동산)이 체인에 들어오게 되면서 이러한 외부 자산에 대한 신뢰할 수 있는 데이터에 대한 필요성이 커질 것입니다. . 예를 들어 누군가 뉴욕의 부동산을 체인에서 거래하기를 원한다면 신뢰할 수 있고 강력한 가격을 얻을 수 있는 부동산 가격 오라클이 필요할 것입니다. 이 분야의 프로젝트 중 하나가 Parcl입니다. 이를 통해 사용자는 AMM을 통해 합성 자산에 영구적으로 노출된 부동산 자산의 글로벌 가격 변동을 거래할 수 있습니다. 게다가 솔라나의
