원작자: 마우리시오 디 바르톨로메오

원문 편집자: BitpushNews Mary Liu

TradFi 차익거래 관심의 출현부터 분산형 거래소 심사까지, Ledn 공동 창업자인 Mauricio Di Bartolomeo는 암호화폐 대출이 회복된 후 일어날 수 있는 변화를 예측합니다.

지난 약세장 동안 시장 혼란의 대부분은 과도한 확장이나 암호화폐 대출 기관의 파산 및 사업 실패로 인해 발생했으며, 비트코인이 다시 상승하기 시작하면 기존 암호화폐 대출 기관 간의 경쟁이 더욱 뜨거워질 것입니다. 이는 전통적인 금융 및 암호화폐의 새로운 시장 진입자가 수요가 높은 산업과 위험의 일부를 얻으려고 하기 때문에 대출 상품 및 서비스에 더 많은 혁신이 필요하다는 것을 의미합니다.

암호화폐 대출 시장의 재탄생은 최종 사용자와 투자자에게 흥미로운 기회를 제공하고 디지털 대출 생태계의 지속적인 발전을 촉진할 것입니다. 내년에 지켜봐야 할 트랙의 7가지 측면은 다음과 같습니다.

익일 대출 증가에 주의하세요

더 많은 사용자가 이 공간에 진입함에 따라 신규 및 기존 경쟁업체는 Genesis, Voyager, BlockFi 및 Celis와 같은 사라진 암호화폐 대출업체가 남긴 공백을 메우려고 노력할 것입니다. 그들은 이전에 실패한 대출 기관이 그랬던 것처럼 투명성이나 위험 관리가 거의 없이 고객에게 높은 수익을 약속하는 것과 동일한 것을 판매하려고 노력할 것입니다. 시장에 진입하여 점유율을 확보하려는 신뢰할 수 없는 기회주의자가 더 많아질 것입니다.

가격이 급등함에 따라 올바른 질문을 하는 것을 잊지 마세요! 대출 기관은 2022년에도 살아남을 수 있을까요? 그들은 이 분야에 새로운 사람입니까? 투자자는 수익이 어떻게 창출되는지 주의 깊게 이해하고, 대출 기관이 고객 자산을 올바르게 설명하고 있다는 증거를 요청하고, 위험 관리 정책과 추적 기록을 면밀히 조사해야 합니다. 명확한 공개나 답변을 받지 못한 경우 주의하세요!

거래량은 규제된 장소에 집중될 것입니다

비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 현물 거래 및 파생상품 거래량이 비규제 장소에서 규제 장소로 이동합니다. 지금까지 암호화폐 거래량의 상당 부분은 분산형 거래소, P2P 마켓플레이스 등 KYC(Know Your Customer) 확인을 수행하지 않는 규제되지 않은 플랫폼을 통해 처리되었습니다. 규제 투명성이 도입되고 현물 비트코인 ​​ETF가 등장하면서 기존 금융 주체가 이러한 시장에서 활동하는 데 필요한 투명성을 확보하게 되면서 이제 거래량의 대부분이 규제 대상 장소로 이동하게 됩니다.

즉, 현물 거래량은 유니스왑 등 탈중앙화 거래소에서 코인베이스, 크라켄 등 거래소로 이동하고, 옵션, 선물 등 파생상품 거래량은 바이낸스, 바이비트 등 해외 거래소에서 시카고상업거래소, 뉴욕으로 이동하게 된다. 증권 거래소(ETF 상품).

비트코인 ETF를 통한 차익거래 기회

현물 비트코인 ​​ETF의 승인은 비트코인 ​​대출 시장의 대규모 확장으로 이어질 것입니다. 전통적인 금융 및 암호화폐 시장 조성자들은 현물 BTC 가격뿐만 아니라 다양한 투자 수단 간의 스프레드를 차익거래할 수 있게 되기 때문입니다. 최근까지 대규모 TradFi 시장 조성자 중 일부는 차익거래 기회로 인해 규제되지 않은 장소에 참여해야 했기 때문에 암호화폐나 비트코인에 참여하지 않았습니다.

현물 비트코인 ​​ETF를 제공하는 Nasdaq, 비트코인 ​​파생 상품을 제공하는 Chicago Mercantile Exchange, 현물 비트코인을 제공하는 Coinbase 및 Kraken과 같은 규제 거래소를 통해 기관은 이제 시장을 만드는 데 필요한 모든 도구를 갖추고 있습니다. 그들에게 필요한 것이 한 가지 더 있습니다. 바로 비트코인의 실제 재고입니다.

제가 비트코인 ​​대출 시장에 적극적으로 참여하고 있는 프로젝트에서는 이미 이러한 영향이 나타나기 시작했습니다. 이러한 진화는 투자 옵션으로서 비트코인 ​​대출의 매력을 강화할 뿐만 아니라 디지털 자산 시장을 합법화하고 전반적인 안정성에 기여할 것입니다.

암호화폐 직불카드의 복귀

규제의 명확성이 높아지고 평판이 좋고 확고한 업계 플레이어의 지속적인 노력으로 인해 암호화폐 직불카드의 르네상스가 나타날 수 있습니다. 특히 Visa, Mastercard 및 Circle은 암호화폐 플랫폼 및 디지털 자산과 점점 더 통합되는 솔루션에 끊임없이 투자해 왔습니다.

이러한 솔루션은 디지털 자산과 기존 결제 채널 간의 경계를 모호하게 하여 사용자가 법정화폐로 변환하지 않고도 보유 자산을 직접 사용할 수 있도록 합니다.

투자자들은 더 빠르고 저렴한 거래를 요구할 것입니다.

강세장이 탄력을 받으면서 거래 수수료 상승은 레이어 2 솔루션과 더욱 효율적인 블록체인의 성장을 촉진할 가능성이 높습니다(강세장 주기에 흔히 발생함). 비트코인의 라이트닝 네트워크와 같은 혁신과 이더리움의 폴리곤과 같은 확장 솔루션은 더 빠르고 저렴한 거래를 가능하게 하기 위해 설계된 기술의 대표적인 예입니다.

Tron 및 Solana와 같은 처리량이 높은 블록체인도 인기를 끌 것이며 이러한 생태계는 성숙해지고 더 폭넓은 수용을 얻을 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 미래의 제품 혁신과 투자를 위한 수많은 기회를 창출할 것입니다.

스테이블코인에 대한 수요 증가

스테이블코인 시장은 크게 성장할 것이며 총 공급량은 2,500억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 특히 테더(Tether)는 전 세계적으로 널리 채택되어 시장 점유율의 50% 이상을 차지하며 지배적인 위치를 유지할 것으로 예상됩니다. 시장의 성장은 암호화폐의 장점과 미국 달러의 안정성을 결합한 디지털 자산에 대한 수요 증가를 반영합니다.

정부는 자국의 중앙은행 디지털 통화로 이러한 통화와 경쟁하려고 노력할 것이지만 CDBC는 정부가 원하는 “뜨거운 반응”을 얻지 못할 것이라고 생각합니다. 나이지리아와 바하마 같은 곳의 시민들은 이미 여러 차례의 시도를 거부했으며 이러한 추세는 계속될 것으로 예상됩니다.

DeFi 규제가 계속 강화되고 있습니다

이번 강세 주기는 분산형 거래소 및 대출 플랫폼에 대한 규제가 증가할 것으로 예상되기 때문에 이전 강세 주기와 크게 다를 것입니다. 전 세계 금융 규제 당국은 암호화폐 플랫폼의 트래픽 증가를 충분히 인식하고 있으며 금융 부문에서 그 중요성을 무시할 수 없습니다. 이러한 플랫폼 중 상당수는 완전히 중앙 집중화된 운영 팀을 갖고 있으며 규제의 피해자가 될 것입니다.

실제로 이 모든 것은 당국이 일부 DeFi 프로젝트에 대한 조치를 취하도록 이끌 것입니다. 이러한 급진적인 입장은 규제 단속의 직격탄을 맞을 일부 DeFi 순교자를 탄생시킬 가능성이 높습니다. 이러한 명목상 분산형 플랫폼이 KYC를 시작하고 규정을 준수해야 하면 거래량은 완전히 규제되는 플랫폼이나 실제로 규제되지 않는 분산형 장소로 이동하게 됩니다.

차세대 강세장은 금융의 성장과 혁신뿐만 아니라 산업의 성숙도와도 관련되어 있어 금융의 미래를 단계별로 구축해 나가고 있습니다.