원저자: ASXN
편집 : 오데일리 아즈마
편집자 주:
지난 9월 25일, 인공지능 기업 앤트로픽(Anthropic)은 아마존으로부터 최대 40억 달러의 투자를 받을 것이라고 발표했는데, 이번 지분 투자는 FTX가 앤트로픽의 시리즈 B 파이낸싱의 주요 투자자로 5억 달러를 투자한 점을 감안한 것이다. 많은 FTX 채권자는 감사를 원금 회수를 위한 최선의 희망으로 간주합니다.
다음은 Boutique Digital Asset 분석가 ASXN이 이번 지분 투자의 현재 가치와 잠재적 가치에 대한 자세한 분석 내용입니다. 해당 내용은 Odaily에서 편집했습니다.
FTX와 관련 그룹은 벤처 캐피털 분야에서 매우 활발하게 활동해 왔으며, 데이터에 따르면 FTX는 130개 이상의 회사에 수십억 달러를 투자한 것으로 나타났습니다.
FTX의 수백 건의 투자 중 현재 가장 주목할 만한 투자는 단연 Anthropic에 대한 시리즈 B 선두 투자이며, 당시 FTX의 투자 금액은 5억 달러에 달했습니다. Anthropic이 계속해서 1차 시장에서 문제를 일으키면서 가치 상승은 자연스럽게 FTX 채권자들에게 새로운 기대를 안겨주었습니다.
먼저, Anthropic에 대한 기본 정보를 알려드리겠습니다. OpenAI 출신 직원들이 설립한 인공지능 회사로, ChatGPT와 유사한 인공지능 채팅 애플리케이션인 Claude를 개발해 현재 OpenAI의 최대 경쟁자로 널리 알려져 있습니다.
Anthropic은 창립 이래 여러 차례의 자금 조달을 통해 수십억 달러의 벤처 자금을 받았습니다.
2022년 4월Anthropic은 5억 8천만 달러 규모의 시리즈 B 라운드를 완료했으며, 여기에 FTX는 SBF 자신을 주요 투자자로 포함해 총 5억 달러를 투자했으며, FTX 공동 수석 엔지니어 Nishad Singh 및 전 Alameda CEO Caroline Ellison과 같은 고위 경영진도 참여했습니다.
그러나 이번 자금 조달의 가치는 공개되지 않았기 때문에 FTX의 구체적인 거래 가격과 지분율을 알 수 없습니다. 다만 후속 시리즈C 파이낸싱을 보면 한두 가지를 유추할 수 있다.
2023년 5월 Spark Capital은 Anthropic의 5억 8천만 달러 규모의 시리즈 C 자금 조달을 주도했습니다. TechCrunch는 이번 자금 조달의 가치가 약 41억 달러라고 보도했는데, 이번 주기 동안 AI 개념이 하락할 조짐을 보이지 않는다는 점을 고려하면 이는 시리즈 B 자금 조달 중 가치가 4.1달러를 넘지 않을 가능성이 가장 높다는 의미이기도 합니다. 10억.
이것으로부터 추론할 수 있는 것은Anthropic에서 FTX의 지분 보유 비율은 10%를 초과할 가능성이 높으며, 다양한 구체적인 가치 평가 수치를 토대로 FTX의 해당 지분 보유 비율은 12.5%에서 33.33% 사이가 되어야 한다고 추정합니다.
FTX의 지분율에 관한 또 다른 증거는 Google의 Anthropic 투자입니다. Google은 2023년 2월 Anthropic에 3억 달러를 투자했습니다. The Verge 및 기타 언론은 이 거래가 Anthropic 지분의 10%와 교환되었다고 보도했습니다.
FTX는 시장에 먼저 진출해 대규모 투자를 했기 때문에 지분율은 구글보다 높아야 한다.。
최신 뉴스로 돌아가서, Anthropic은 최근 Amazon으로부터 또 다른 엄청난 자금 지원을 받았습니다. TechCrunch가 양 당사자를 대상으로 한 공개 인터뷰에 따르면, 투자는 즉시 12억 5천만 달러로 시행될 예정이며, 이후 총 투자액은 최대 40억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
이번 자금 조달에 대한 평가액도 공개되지 않았지만, 동시에 또 다른 사건을 계기로 자본시장에서는 관련 추측이 나오고 있다.
9월 27일 월스트리트저널(WSJ)은 또 다른 주요 인공지능 대기업인 오픈AI(OpenAI)가 잠재 투자자들과 900억 달러 규모의 주식 매각 협상을 진행 중이라고 보도했다.최근 시장에서 Anthropic의 가치가 300억 달러에 이르렀다는 소문이 있습니다.
좀 더 보수적인 계산 방식을 채택하고 있으며,FTX가 투자할 당시 Anthropic의 가치 평가액이 25억 달러였다고 가정하면, 현재 가치는 150억 달러, FTX의 지분율이 20%(3개 데이터는 기본적으로 절충 가치)라고 가정하면 해당 지분 가치는 30억 달러에 달합니다. .
이제 FTX의 자체 부채에 대한 질문에 답해 보겠습니다.
FTX가 파산 신청 당시 자산 격차는 약 90억 달러였으나 지난 5월 FTX가 제출한 정보에는 “현재까지 약 70억 달러의 유동성이 회복됐다”고 나와 있어 20억 달러의 공백이 남아 있다. (FTX가 보유하고 있는 자산의 실질 유동성 문제와 Anthropic의 지분 실현에 대한 제한을 포함하여) 고려되지 않은 경우, Anthropic의 지분 가치는 충분히 커버할 수 있을 것으로 보입니다...
어쩌면 아직 불투명한 문제들이 더 있을 수도 있겠지만, 어쨌든 FTX 사건으로 인해 큰 피해를 입은 채권자들에게는 앤트로픽의 가치평가 상승은 분명 긍정적인 변화이며, 여전히 어려움을 겪고 있는 피해자들에게는 이익이 될 것입니다. 오래 기다리세요. 더 큰 기대가 옵니다.
이는 FTX 클레임에 대한 2차 시장에도 반영되었으며, 현재 예상 손해율은 35%~40%로 높아졌으며 이는 FTX 붕괴 이후 최고치를 기록했습니다.
마지막으로 편집자는 오래된 뉴스 항목을 삽입하고 싶어합니다.
올해 6월, 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 FTX 파산 사건을 담당하는 투자 은행인 Perella Weinberg가 FTX의 Anthropic 지분 매각을 고려하고 몇 달 동안 잠재 입찰자를 조사했지만 결국 Still을 선택했습니다. 포기하다.
지금 생각하면 이번 결정은 FTX와 수천 명의 채권자의 운명을 바꿀 수도 있습니다.
