바이낸스와 그 CEO 자오 창펑을 어제 기소한 후, 미국 증권거래위원회(SEC)는 미국 규정을 준수하는 암호화 거래 플랫폼인 코인베이스(Coinbase, Inc.)와 그 모회사인 코인베이스 글로벌(Coinbase Global, Inc.)을 고소하면서 다시 해고했습니다."CGI"). 이 소식이 나오자마자 코인베이스(COIN.O) 주가는 장보다 12% 이상 급락했고, 비트코인은 한때 2만5350달러, ETH는 1797달러까지 떨어졌다. 완전 기소101페이지, Odaily는 다음과 같이 핵심 사항을 요약했습니다.
1. Coinbase는 미국 최대의 암호화 자산 거래 플랫폼으로 미국 사용자가 암호화 자산 구매, 판매 및 거래를 제공할 수 있으며, Coinbase는 암호화 자산 증권을 포함한 자산을 제공하여 수십억 달러의 수입을 올리지만 투자자에게는 관심이 없습니다. 정보 공개 및 보호는 엄청난 위험에 노출됩니다.
2. 1934년 증권거래법에 따라 기존 증권시장에서 브로커, 거래소, 청산기관의 기능이 분리되어 있지만, 코인베이스 플랫폼은 3가지 기능을 결합하여 미국 고객 서비스를 위한 거래, 중개, 청산기관을 제공하며, SEC에 등록되어 있으며 적용 가능한 면제가 없습니다. 수년 동안 Coinbase는 규제 구조를 위반하고 의회 및 SEC의 공개 요구 사항을 회피했습니다.
3. 같은 기간 동안 Coinbase는 두 개의 다른 비즈니스를 통해 미등록 중개 서비스도 제공했습니다. Coinbase 거래소의 가격, Coinbase 플랫폼 외부에서 유동성을 확보하기 위해 제3자 소위 "분산형" 거래소를 통해 고객 주문을 라우팅하는 Coinbase Wallet.
4. Coinbase는 위의 방법을 통해 2차 시장 거래를 촉진하는 것 외에도 발행인이 처음으로 "Asset Hub"를 통해 암호화된 자산을 판매할 수 있도록 허용하고 "Asset Hub"를 "자산 발행인은 Coinbase 제품을 사용하여 자산 목록을 달성할 수 있습니다"라고 설명합니다. , 발행 및 증가". Coinbase는 "Asset Hub"를 통해 발행자가 단일 앱을 사용하여 교환, 보관 및 모든 거래 인터페이스에서 자산을 나열할 수 있다고 자랑했습니다.
5. Coinbase는 항상 암호화된 자산을 제공함으로써 거래 수입을 얻었으며 이러한 자산이 증권 속성을 가지고 있다는 사실을 무시했습니다. 또한 2016년부터 Coinbase는 암호화된 자산이 증권법에 의해 규제되어야 함을 이해하고 마케팅에서 항상 "준수" 플랫폼으로 자리매김했습니다. Howey Test Standard 암호화 자산을 준수하여 거래에 사용됩니다.(Odaily 참고: Howey Test는 주로 암호화된 자산의 보안 속성을 결정하는 데 사용됩니다.)
6. 코인베이스는 2019년부터 투자자가 스테이킹을 통해 수익을 얻을 수 있도록 스테이킹 서비스를 제공하고 있으며 코인베이스는 25~35%의 수수료를 받습니다. 2021년 말까지 172만5000명의 미국 투자자가 코인베이스의 스테이킹 서비스에 참여했으며, 총 가치는 약 287억 달러에 이르렀고, 2022년 7월 현재 400만 명 이상의 미국 고객이 참여했습니다. 스테이킹 서비스에 포함된 5가지 암호화폐(XTZ, ATOM, ETH, ADA, SOL)는 모두 투자 계약이자 유가 증권이지만 코인베이스는 스테이킹 프로젝트의 발행 및 판매에 대해 SEC에 등록한 적이 없으며 완전하고 상세한 정보 공개가 부족합니다. , 투자자에게 피해를 주고 1933년 증권법의 등록 조항을 위반합니다.
7. Coinbase 수익의 대부분은 Coinbase 플랫폼, Prime 및 Wallet을 통한 암호화폐 거래 수수료에서 발생합니다. 2021년에 Coinbase의 거래 수익은 68억 달러, 총 순이익은 74억 달러, 2022년에는 총 순이익이 31억 달러, 거래 수익은 22억 달러가 될 것입니다. Coinbase에서 발생하는 수입과 비용은 실제로 Coinbase의 실제 컨트롤러인 모회사인 CGI로 흘러간다는 점에 유의해야 합니다. Coinbase., Coinbase의 CEO이기도 한 Brian Armstrong 포함. 사실 두 주체가 서로를 구분하지 않았기 때문에 CGI는 코인베이스와 마찬가지로 증권거래법 관련 조항을 위반했다.
8. SEC는 (a) 피고가 증권법의 관련 조항을 위반하는 것을 영구적으로 금지하고, (b) 피고에게 불법 이익을 양도하고 이자를 선불하도록 명령하고, (c) 민사 Coinbase에 벌금을 부과하고 투자자의 이익을 위해 적절하거나 필요한 공평한 구제를 요구합니다.(오데일리 참고: 바이낸스에 대한 SEC의 판결에서도 금융업 관련 사업에 영구적으로 종사하는 것이 금지되어 있습니다.)
9. 뉴욕 남부 지구는 증권법 섹션 22(a)에 따라 가장 적절한 장소입니다. Coinbase는 영역에 위치한 투자자에게 중개, 거래 및 기타 서비스를 제공하는 것을 포함하여 영역에서 비즈니스를 수행하고 영역에서 암호화된 자산 및 통화 전송 비즈니스 활동을 수행할 수 있는 라이선스를 보유합니다.
10. Coinbase는 미국 고객을 포함하여 1억 8백만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공하고 있으며 일일 거래량은 수십억 달러라고 합니다. 지난 몇 년 동안 Coinbase 플랫폼은 기하급수적으로 성장했습니다. 2021년 4월에 Coinbase는 거래용으로 약 55개의 토큰을 제공했고 2023년 3월에는 254개로 증가했으며 16,000개 이상의 암호화 자산을 거래했습니다.
11. Coinbase는 새로운 투자자를 유지하고 모집하기 위해 마케팅 및 판매에 매년 수억 달러를 지출합니다. CGI가 제출한 2022 Form 10-K에 따르면 Coinbase의 "성공은 우리 제품, 서비스 및 플랫폼에 대한 참여를 높이기 위해 기존 고객을 유지하고 개발자를 포함한 신규 고객을 유치하는 우리의 능력에 달려 있습니다." Coinbase 플랫폼에 더 많은 투자자를 유치하기 위한 다양한 마케팅 캠페인에 대한 Coinbase 계정 및 광고 가입 링크. (Odaily 참고: 거의 모든 암호화 플랫폼은 유사한 마케팅 모델을 채택했으며 향후 SEC에서 나열한 "범죄"가 될 수 있습니다.)
12. 2019년 9월, Coinbase는 암호화된 프로젝트의 "Howey Test" 점수를 매긴 다음 상장 여부를 결정하기 위해 암호화 등급 위원회(CRC)를 설립했습니다. 그러나 플랫폼의 기하급수적 성장을 달성하고 자체 거래 이익을 늘리기 위해 일부 프로젝트가 "위험" 점수가 높고 증권 표준을 충족하더라도 Coinbase는 여전히 온라인을 고집합니다. CRC가 설립된 지 1년 후, Coinbase 플랫폼의 암호화폐 자산의 수는 두 배가 되었으며 2021년에도 마찬가지일 것입니다. Coinbase 상장 팀조차도 규제 검토를 피하기 위해 Howey Test에 위배되는 일부 단어(연설) 및 진술을 삭제하도록 자산 발행자와 직접 대화할 것입니다.
13. Coinbase 기소에는 다음을 포함하여 총 13가지 유형의 보안 토큰이 있습니다.SOL, ADA, MATIC, FIL, SAND, AXS, CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH 및 NEXO——최초 12개의 Coinbase 플랫폼은 트랜잭션을 지원하며 마지막 플랫폼은 지갑을 통해서만 거래할 수 있습니다.(Odaily 참고: 바이낸스 소송에 관련된 토큰에는 SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS 및 COTI가 포함됩니다.)지난해 7월 SEC는 코인베이스에 AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM 등 9개 암호화폐를 증권으로 등재했다.
14. Coinbase는 Coinbase 플랫폼 및 Prime을 통해 구매, 판매 또는 거래하려는 고객이 coinbase.com에서 계정을 만들고 암호화 자산 또는 화폐 통화를 Coinbase로 이전하도록 요구합니다. 자산이 이전되면 Coinbase는 해당 금액을 고객 계정의 내부 원장에 게시합니다. 자연.고객 자금과 암호 자산이 함께 혼합됩니다.
SEC가 소송을 제기한 후,뉴저지 규제부Coinbase의 스테이킹 비즈니스 판매 위반에 대한 조사를 발표하고 짧은 중단 명령을 내림으로써 전투에 참여했습니다. 뉴저지 증권부는 미등록 증권이 주에 등록되지 않은 상태에서 주민들에게 미등록 증권을 판매한 것에 대해 코인베이스에 500만 달러의 벌금을 부과하기로 결정했습니다.
