최근 코인베이스는 2022년 4분기 재무 보고서를 발표했으며 월스트리트 애널리스트들의 예측치인 5억8900만 달러에 비해 6억500만 달러의 분기 매출을 기록했다.

재무 보고서 데이터 성능이 시장 기대치를 초과했지만 약세장 상황에서 데이터 성능은 지난 몇 분기에 비해 감소했으며 거래량은 이전 분기에 비해 12% 감소했습니다.

2022년 4분기에 코인베이스는 5억 5700만 달러의 손실을 입었고 2022년 전체 연도에는 26억 달러의 손실을 보고 2021년에는 36억 달러의 이익을 창출할 것입니다. 이 비교는 또한 Coinbase가 준수 교환을 대표하는 어려운 딜레마를 반영합니다.

코인베이스 주가는 이 소식에 장중 4.8% 하락했다가 몇 시간 후 2% 이상 상승했다.

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전체 수익은 감소하고 서비스 수익의 비중은 크게 증가

재무 보고서에 따르면 4분기 코인베이스의 거래 수익은 3억 2천만 달러로 전년 대비 68%, 전분기 대비 10% 감소했습니다.

한편 코인베이스의 거래량도 1년 전 5470억 달러에서 분기 1450억 달러로 감소했다. 소매 고객의 4분기 거래량은 전분기 대비 23% 감소했고 기관 고객은 6% 감소했습니다.

2021년에 코인베이스의 거래량은 2020년 1930억 달러에서 1조 6700억 달러로 급증한 후 2022년 8300억 달러로 급감할 것입니다. 2022년 한 해 동안 2021년 총 거래량은 51% 감소했습니다.

CryptoCompare 데이터에 따르면 Coinbase의 시장 점유율은 작년 11월 5.9%에서 올해 2월 4.1%로 최근 감소하고 있습니다. 일부 연구원들은 이 기간 동안 바이낸스의 시장 점유율이 증가하여 올해 2월에 거의 60%에 도달했다고 지적했습니다.

거래량 감소에도 불구하고 Coinbase의 수익은 4분기에 감소하지 않았을 뿐만 아니라 분기 대비 증가했습니다.

거래 플랫폼으로서 단일 수입 구조는 오랫동안 Coinbase가 비판을 받아온 주요 이유 중 하나였습니다. 그러나 이번 분기에는 이러한 현상이 개선되었습니다. 구독 및 서비스 수익이 34% 증가한 덕분에 분기 총 수익은 여전히 ​​증가했습니다. 전 분기와 비교하여 전체 매출에서 이 매출이 차지하는 비중이 증가하고 있습니다.

2022년 1분기 구독 및 서비스 수익은 전체 순수익의 12%, 2분기 및 3분기에 각각 18.3% 및 36.4%를 차지했으며 이번 분기에는 46%로 성장했습니다. 이 데이터의 성장은 Coinbase에 매우 중요합니다. 즉, 많은 투자자가 Coinbase를 "소비"하여 불확실한 시장 상황에서도 Coinbase가 수입을 얻을 수 있습니다.

2022년 중반에 시장이 점차 약화되기 시작하고 Coinbase도 마찬가지입니다.소형화강의. 존재하다두 라운드정리 해고 후 Coinbase는 인력을 약 35 % 줄였습니다. 코인베이스는 화요일 투자자 서한에서 2023년은 "규제에 중점을 둔 해가 될 것이며 우리의 강력한 펀더멘털이 우리를 이 새로운 환경의 순 수혜자로 자리매김할 것이라고 믿는다"고 언급했습니다. 특정 비용을 차감하기 전에 수익성을 측정합니다.

코인베이스의 브라이언 암스트롱 최고경영자(CEO)는 회사가 사이클 전반에 걸쳐 대략적인 손익분기점에서 운영되는 것이 아니라 "모든 시장 상황에서" 조정된 EBITDA를 생성하는 것을 목표로 진화했다고 수익 발표에서 말했습니다.

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규제의 '타깃'이지만, 서약 사업은 매출의 3%에 불과하다.

코인베이스가 스테이킹 제품이 증권이 아니라는 믿음을 재확인했음에도 불구하고 스테이킹 수익은 전 분기보다 감소했습니다.

블록체인 보상 수익은 분기에 6,200만 달러 또는 순수익의 10%로 떨어졌습니다. 그러나 그 수익의 대부분은 고객에게 전달되었으며 지출을 조정했을 때 블록체인 보상은 4분기 순수익의 약 3%를 차지했습니다. 현재 담보가 가장 많은 상품은 ETH2로 12월 31일 기준 약 30억 달러다.

투자자들을 더 걱정시키는 것은 규제 조사와 잠재적인 폐쇄 위험입니다. Coinbase의 스테이킹 서비스는 SEC의 조사를 받고 있습니다. 이전에 Kraken은 규제 압력에 직면했고 결국 스테이킹 사업을 중단했으며 합의에 도달하기 위해 3천만 달러를 지불했습니다.자세한 해석。

현재 코인베이스에서 제공하고 있는 토큰 서약 서비스는 크라켄과 완전히 겹치는 통화로 ETH, ADA, ATOM, SOL, XTZ 총 5가지가 있다. Coinbase 최고 법률 책임자인 Paul Grewal은 Coinbase의 스테이킹 프로그램이 Kraken의 미국 스테이킹 서비스 종료에 영향을 받지 않는다고 강조했습니다. 그는 크라켄이 본질적으로 소득 상품을 제공하는 반면 코인베이스의 온체인 서약 서비스는 증권이 아닌 근본적으로 다르다고 말했다.

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NFT 사업 차단, 손실액 불명

Coinbase는 새로운 분기별 수익 보고서를 발표한 후 투자자 및 분석가와의 최신 수익 통화에서 회사의 건강에 대한 일련의 질문에 답변했습니다. 여기에는 Coinbase NFT 플랫폼이 손실한 금액, 손실을 줄일 계획이 있는지 여부, Coinbase NFT 시장이 포함됩니다. 또한 암호화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)는 NFT 프로젝트에서 탈퇴하지 않겠다고 밝혔다.

Dune Analytics 데이터에 따르면 지난 주에 Coinbase NFT 판매는 41건에 불과했으며 거래량은 3 ETH(약 $4,900) 미만이었습니다.

Coinbase의 사장 겸 COO인 Emilie Choi는 구체적인 프로젝트 손실 수치를 공개하지 않았지만 회사는 계속해서 Coinbase NFT를 가치 있는 프로젝트로 보고 중장기적 기회를 모색할 것이라고 말했습니다. 이제 NFT 프로젝트에 자원을 투입 과거보다 적게 "(우리는) 어떤 식으로든 수건을 던지지 않을 것이며 Coinbase NFT 팀은 이미 자원 재정렬을 시작했습니다."
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시장이 살아났나요?

재무 보고서에서 Coinbase는 암호화의 총 시가 총액을 Nasdaq과 비교하여 다음과 같은 선 차트를 그렸습니다. 암호화 세계의 모든 "뇌우" 이벤트가 시장을 강타하고 있음을 보는 것은 어렵지 않으며 Coinbase는 전체 시장의 냉기를 투자자들에게 전달하고 있습니다.

그러나 전체 시장이 회복됨에 따라 상황이 Coinbase를 찾는 것 같습니다. CFO 알레시아 하스(Alesia Haas)는 시장이 2022년 4분기에 비해 이번 분기에 반등했으며 "시장 상황이 한 달 만에 정말 바뀌었다"고 말했습니다. "우리는 암호화폐 공간에서 우리가 본 것을 보고 있습니다. 거래 활동을 주도하는 것은 전반적인 변동성과 시장 조건이며, 이러한 특정 이벤트는 우리가 본 장기적인 역학을 변경했습니다."