편집 원본: aididiaojp.eth, Foresight News
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Layer 2 전쟁이 점점 치열해지고 있는데 Bankless는 온체인 지표에 대한 심층 연구를 통해 누가 승자를 판단하고 있습니까? 지난 주에 Arbitrum을 분석했습니다. 이제 가까운 경쟁자인 Optimism을 살펴보겠습니다.
Optimism과 Arbitrum은 낙관적 롤업 솔루션으로 이더리움의 선도적인 스케일링 솔루션 중 하나가 되었습니다.
Layer 2의 개념은 오래전부터 존재해 왔지만 최근 몇 달간 첫 번째 롤업 토큰 OP의 등장으로 Layer 2가 다시 주목받고 있습니다.
원천:
원천:TradingView
이것은 몇 가지 질문을 제기합니다. Optimism의 높은 평가가 정당합니까? 펀더멘털이 OP의 뛰어난 성능을 지원합니까? Optimism은 경쟁력 있는 L2 회로에서 어디에 적합합니까?
이 문서에서는 다음 세 가지 측면을 통해 이러한 질문에 답하려고 시도합니다.
핵심 성과 지표
Optimism Ecosystem의 주요 DApp
다가오는 성장 촉매 및 위험 요인
핵심 성과 지표
TVL
이미지 설명
낙관주의 DAA - 출처:Artemis
모든 퍼블릭 체인 잠금 값에서 Optimism의 TVL이 차지하는 비율은 지난해 0.2%에서 1.2%로 계속 증가했습니다. Layer 2에서의 점유율도 같은 기간 동안 13.5%에서 35.2%로 크게 증가했습니다.
사용자
사용자
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낙관주의 DAA - 출처:Artemis
이러한 성장은 Synthetix 생태계의 프로젝트 및 앞서 언급한 인센티브 프로그램과 같은 네트워크의 DApp 사용에 기인할 수 있습니다.
조금 더 자세히 살펴보면 연말에 DAA가 급증하여 3분기에서 4분기까지 분기 대비 152.7% 성장했음을 알 수 있습니다. 사용자 급증은 대부분 사용자가 네트워크에서 dApp과 상호 작용하여 NFT를 청구할 수 있는 Arbitrum Odyssey와 유사한 프로그램인 Optimism Quests의 출시로 인한 것입니다.
거래량
거래량
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낙관주의 일일 거래 - 출처:Artemis
이러한 트랜잭션 지표 중 일부는 활성 주소와 같은 dApp 사용에 기인할 수 있지만 이 수치는 Optimism Quests에 의해 부풀려진 것으로 보입니다. 퀘스트가 1월 18일에 종료된 직후 1분기 거래량은 감소했습니다.
인기 있는 DApp
Arbitrum과 같은 다른 L2 생태계만큼 널리 보급되지는 않았지만 Optimism은 일반적으로 여러 도메인에 걸쳐 점점 더 많은 dApp과 OP 스택을 사용하여 구축된 애플리케이션별 롤업을 보유하고 있습니다. 아래에서 인기 있는 담당자에 대해 이야기해 보겠습니다.
Velodrome
Velodrome은 1억 7,800만 달러의 가치를 지닌 Optimism 생태계에서 TVL의 가장 큰 dApp입니다. Velodrome은 Optimism이 2022년 7월 veVELO를 스테이킹한 사용자를 대상으로 OP 에어드랍을 실시한 후 등장하기 시작했습니다. VELO 보유자는 플랫폼에서 에어드롭 권한을 얻기 위해 veVELO를 인증서로 스테이킹한 후 NFT를 얻을 수 있습니다.
Velodrome은 스테이블 코인 및 LSD와 같은 프로토콜에서 PMF를 발견했으며 토큰 릴리스를 제어하고 veVELO 사물함을 보상하여 유동성을 장려하기를 희망했습니다. 현재 veVEL은 보유자에게 4년 락업을 제공할 수 있으며 연간 수익률은 52% 이상입니다.
Solidly AMM 아키텍처가 Uniswap V3와 경쟁하지는 않지만 Velodrome은 여전히 커뮤니티의 중심을 사로잡고 유동성 중심의 틈새 시장을 개척한 것으로 보입니다.
Synthetix
Synthetix는 이더리움의 OG DeFi 프로토콜 중 하나일 뿐만 아니라 2021년 7월 Optimism에 배포된 L2로 마이그레이션하는 최초의 주요 프로토콜 중 하나입니다.
4,800만 달러의 sUSD 공급을 포함하여 현재 1억 9,300만 달러 이상의 SNX가 Optimism에 스테이킹되어 있습니다. 영구 계약 거래소인 Kwenta, 옵션 AMM 프로토콜인 Lyra, Parimutuel 시장 프로토콜인 Thales를 포함하여 많은 프로토콜이 sUSD 유동성을 활용하기 위해 Synthetix 위에 프로젝트를 구축하기로 선택했습니다.
Synthetix는 지난 몇 달 동안 많은 문제에 직면해 왔으며, 특히 수수료 수익이 급격히 감소했지만 V2 perps의 지속적인 채택 및 곧 출시될 Synthetix V3와 같은 몇 가지 주목할만한 촉매제가 있습니다.
Lattice
Lattice는 OP Stack을 기반으로 온체인 게임을 만드는 개발사입니다. OP 스택은 동일한 시퀀서를 사용하는 경우 서로 결합할 수 있는 맞춤형 모듈식 롤업을 만들기 위한 프레임워크입니다.
Lattice는 사용자가 오픈 월드에서 건설하는 마인크래프트와 유사한 게임인 OP Craft와 격투 게임인 Sky Strife의 두 가지 게임을 만듭니다.
미래 전망
미래 전망
성장 촉매
낙관주의는 앞으로 몇 달 동안 성장을 지속하는 데 도움이 될 몇 가지 중요한 촉매제가 등장할 것입니다.
그 중 첫 번째는 2월에 예정된 1,000만 개의 OP 토큰(현재 가격으로 2,640만 달러)의 에어드랍입니다. 에어드롭은 Optimism Citizen House 구성원의 투표로 결정되는 소급 공공재 기금(RPGF)을 통해 생태계 내의 다양한 이해관계자에게 분배됩니다. Citizen House는 Optimism 내의 두 거버넌스 기관 중 하나이며 회원 자격은 소울바운드 NFT를 통해 결정됩니다.
RPGF를 통해 프로젝트에 할당된 OP는 중요한 사용자 인센티브이며, 시장이 계속해서 상승한다면 이는 사용자의 진입과 네트워크의 유동성을 안내하는 데 도움이 될 것입니다. 장기적으로 Optimism의 RPGF 및 실험적 거버넌스 모델 사용은 이상주의적이고 장기적인 지향적인 개발자를 유치하는 데 도움이 될 수 있습니다.
Optimism의 또 다른 촉매제는 Bedrock입니다. Bedrock은 트랜잭션 비용을 줄이고 트랜잭션 속도를 높이도록 설계된 주요 네트워크 업그레이드입니다. Bedrock은 또한 롤업이 낙관적 롤업에서 zk-롤업으로 보다 쉽게 전환되도록 함으로써 Optimism의 모듈성을 개선하는 데 도움이 될 것입니다. Bedrock 실행을 승인하기 위한 투표는 현재 레이어 2 거버넌스 프로세스를 거치고 있습니다.
위험
위험
낙관주의는 확실히 틈새 시장을 개척했고 많은 성장 촉매를 낳았습니다. 생태계가 성장하고 있지만 경쟁이 심화되고 있습니다.
Optimism의 인센티브는 사용자, 유동성 및 애플리케이션 프로토콜을 네트워크로 끌어들이는 데 성공한 것으로 입증되었지만 장기적인 ROI를 극대화하는 방식으로 분배하고 있다는 회의적인 이유가 있습니다.
Optimism은 현재까지 6,990만 달러의 상금을 수여했습니다. 2022년 11월 이후 L2에서 Optimism의 TVL 점유율은 46.6%에서 35.5%로 감소했습니다.
이 손실은 토큰이 없었음에도 불구하고 Arbitrum의 시장 점유율이 이 기간 동안 49.8%에서 62.1%로 증가함에 따라 이익으로 바뀌었습니다.
낙관주의는 여전히 금고에 많은 화약을 가지고 있습니다. 그러나 Optimism은 새로운 사용자나 자본이 암호 화폐에 들어오지 않고 DeFi가 L2를 지배하지 않을 때 엄청난 양의 토큰을 에어드롭했습니다.
L2 공간에서의 경쟁은 StarkNet, Fuel, Polygon의 zkEVM, Scroll 및 물론 Arbitrum과 같은 네트워크가 실행되거나 자체 토큰을 출시함에 따라 심화될 것입니다. 다른 사용 사례의 이점은 아직 확인되지 않았지만 Optimism이 도전에 직면할 것이라고 의심할 만한 이유가 있습니다.
그러나 경쟁은 오늘날 낙관주의가 직면한 가장 큰 위험이 아닙니다.
Arbitrum 및 기타 레이어 2와 마찬가지로 Optimism의 장기적인 성공에 대한 가장 큰 위협은 네트워크가 중앙 집중화되는 경향입니다. Layer 2 비트에 따르면 Optimism에는 아직 사기 증명을 지원하지 않고 중앙 집중식 분류기, 업그레이드 가능한 계약, 유효성 검사기가 실패할 때 블록을 제안하는 메커니즘이 없는 등 몇 가지 주요 중앙 집중화 추세가 있습니다.
대부분의 레이어 2에는 사용자 자금 손실 위험을 최소화하기 위한 가드레일이 있습니다. 많은 프로젝트가 수년 동안 개발되어 왔지만 롤업은 여전히 대대적인 계획에서 떠오르는 기술입니다.
요약
요약
Optimism 생태계는 빠르게 성장하고 있으며 성장 궤도를 유지하는 데 도움이 될 수 있는 많은 촉매제가 있습니다. OP 공급의 ~5%만이 유통되고 FDV가 단기적으로 부풀려질 수 있지만 Optimism 사용은 다른 비이더리움 L1 및 L2 네트워크와 비슷한 가치를 보증하는 것으로 보입니다.
중앙 집중화 문제 외에도 Optimism의 만병통치약은 OP 스택일 수 있습니다. OP 스택이 맞춤형 L3를 개발하기 위한 표준이 된다면 Optimism은 이 프레임워크를 사용하는 롤업 간의 결합성으로부터 큰 이점을 얻을 것입니다.
중앙 집중화 문제 외에도 Optimism의 만병통치약은 OP 스택일 수 있습니다. OP 스택이 맞춤형 L3를 개발하기 위한 표준이 된다면 Optimism은 이 프레임워크를 사용하는 롤업 간의 결합성으로부터 큰 이점을 얻을 것입니다.
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