원문 편집: Mary Liu, Bitui BitpushNews

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DCG(Digital Currency Group) CEO Barry Silbert는 수년 동안 전통적인 금융 시장에서 일했으며 암호화 분야로 이동한 후 DCG 제국을 성공적으로 건설했으며 현재는 중개 회사를 파산에서 구하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

1년 전 Barry Silbert의 DCG 지분 40%는 30억 달러 이상의 가치가 있었습니다. 대출에서 비트코인 ​​채굴에 이르기까지 업계의 거의 모든 분야에서 촉수를 보유한 암호화 대기업 DCG는 대리석 주방, 바리스타 및 프랑스 셰프가 있는 호화로운 코네티컷 사무실을 보유하고 있습니다.

46세의 재무 베테랑인 Silbert는 많은 암호화폐 경영진과 달리 기업 구조 조정과 경기 침체 탐색을 돕기 위해 경력을 쌓기 시작했으며 디지털 자산 경고에서 그가 본 위험한 행동에 대해 트위터를 통해 가능한 문제를 예상했음을 암시했습니다.

현재 Silbert는 DCG의 대출 회사가 파산하지 않도록 노력하고 있습니다. 펀드매니저 그레이스케일 인베스트먼트, 비트코인 ​​채굴업체 파운드리, 미디어 아울렛 코인데스크와 같은 다른 DCG 사업체들도 큰 도전에 직면해 있다.

암호화폐 거래소 FTX와 Sam Bankman-Fried(SBF)의 붕괴가 미숙함과 사기 때문이라면 Silbert Company의 위기는 너무 빨리 성장하고 잘못된 사람들과 사업을 하는 등 지나치게 낙관적인 금융가들의 가장 흔한 실수입니다. DCG의 경우에도 자회사로부터 대규모 사업 및 차입.

Silbert는 Larry Summers 전 미국 재무장관, Silver Lake 공동 설립자 Glenn Hutchins 및 Bain Capital Ventures를 포함한 투자자 또는 고문과 함께 Buffett의 모델에 따라 자신의 회사를 설립했습니다. 그럼에도 불구하고 DCG는 확장해야 할 부채를 안고 있습니다.

한때 DCG의 벤처 캐피털 포트폴리오의 일부였던 디지털 자산 데이터(Digital Assets Data)의 설립자 마이크 알프레드(Mike Alfred)는 "조직이 너무 커져서 성공이 실패를 의미하는 것처럼 보였고 Silbert는 더 이상 개인적으로 위험 관리에 참여할 수 없다"고 말했다. 각 계열사."

현재 Silbert가 연구하고 있는 어려운 문제는 다음과 같습니다.

• DCG 렌딩 컴퍼니 제네시스

• 미국 증권거래위원회(SEC)는 제네시스와 암호화폐 거래소 제미니 트러스트(Gemini Trust Co. LLC)를 상대로 투자자들에게 암호화폐 공간에서 시장보다 높은 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공하는 두 회사의 프로그램이 투자자 보호법을 위반했다고 주장하며 소송을 제기했습니다.

• 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC) 가치

• DCG의 벤처 캐피탈과 광업, 미디어 및 기타 사업에 대한 평가도 급격한 시장 침체 속에 급격히 하락했습니다.

Silbert는 1월 10일 주주들에게 "작년은 내 인생에서 가장 힘든 해였습니다"라고 썼습니다.

인터뷰에서 그는 암호화폐 산업이 회복될 것이며 DCG도 그렇게 될 것이라는 믿음을 표명했습니다. “우리의 생존에는 의심의 여지가 없습니다.

Silbert는 Genesis의 많은 문제가 FTX 및 대규모 헤지 펀드 클라이언트의 예기치 않은 붕괴와 암호 화폐 가격 폭락으로 인한 것이라고 회사 팀은 해결책을 찾으려고 노력하고 있으며 다른 DCG 자회사 및 투자는 강력해질 것입니다. 엔터티.

Silbert는 이전에 경제 침체를 성공적으로 극복했습니다. 그와 함께 일한 사람들은 암호화 시장이 안정되면 DCG의 많은 사업이 수익성을 유지하고 좋은 전망을 가질 수 있다고 말했습니다.

Houlihan Lokey의 투자 은행가였습니다.

그는 비트코인이 10달러 미만, 최근 21,000달러 바로 위에서 거래될 때 구입했으며 2021년에는 68,990달러 이상으로 정점을 찍었다고 말했습니다. 주가가 상승하면서 그는 수십만 달러의 개인 자금을 암호화 인프라 프로젝트에 투자했습니다.

그는 2012년에 SecondMarket 이사회를 설득하여 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트가 될 것을 만들도록 설득했습니다.

SecondMarket이 나스닥에 매각된 후

이 문제에 정통한 사람들에 따르면 DCG 경영진이나 이사회에 참여하는 투자자, 고문 또는 금융 거인의 급속한 성장에 대한 반대는 거의 없습니다. 이 중 Hutchins와 Summers는 최근 몇 달 동안 DCG와의 관계를 끊었으며 Bain과 두 회사의 대표는 논평을 거부했습니다.

미디어에 출연하거나 Liren에 대해 대담한 예측을 하는 암호화 공간의 일부 기업가와 달리 Silbert는 일반적으로 대중 연설을 피합니다. 그와 함께 일한 사람들은 그가 잡담을 좋아하지 않으며 그의 책상에는 트위터와 CNBC를 실행하는 3개의 컴퓨터 화면이 있다고 말합니다. 그의 아내는 한때 동료에게 휴가 동안 Silbert가 종종 호텔 수영장에 책 더미를 끌고 갔다고 털어 놓았습니다.

Silbert는 직원들에게 DCG가 상장하지 않을 것임을 분명히 했습니다. 암호화폐 가격이 급등하고 업계의 일부가 화려한 인수를 함에 따라 그는 동료들에게 그들이 "세대를 잇는 부"를 축적하고 있다고 말하며 자랑하지 말 것을 촉구했습니다.

이전 동료는 Silbert가 그들에게 "목표가 되려고 하지 마십시오"라고 말했다고 말했습니다. DCG 대변인은 Silbert가 비슷한 말을 한 것을 기억하지 못했다고 말했습니다.

2020년경 Silbert는 대부분의 사업체를 로어 맨해튼에서 자신이 거주하는 코네티컷주 스탬포드로 이전하기로 결정했습니다. DCG는 요리사가 점심을 준비할 수 있는 화려한 주방을 설치하는 등 젊은 직원을 유치하기 위해 사무실을 개조하는 데 5천만 달러를 지출했습니다.

Genesis는 뉴욕에 기반을 두고 있으며 2021년 크리스마스 파티는 전체 오케스트라, DJ, 대형 스낵바, 게임 콘솔 및 샴페인 타워가 있는 Cipriani 레스토랑에서 열립니다. Silbert 자신은 파티에 참석하지 않았습니다.

Silbert와 가까운 사람들에 따르면 Silbert는 직원 관리를 싫어합니다. 대신 그는 자금을 할당하고 각 부서의 경영진에게 일상적인 결정을 내리는 데 집중했습니다.

2021년 6월 암호화폐가 여전히 강세를 보이는 가운데 Silbert는 다음과 같이 트윗했습니다. 중요합니다.”

그럼에도 불구하고 2022년 초 DCG는 주식과 디지털 토큰에 투자하기 위해 자체 제네시스 대출 회사로부터 거의 5억 달러를 빌렸으며, 2021년과 2022년에 제네시스에서 빌린 수천 개의 비트코인도 있습니다. .

당시 DCG는 100억 달러의 가치가 있었고 연간 현금 흐름이 10억 달러 이상이어서 Silbert와 팀을 위한 차입이 정당화되었다고 회사는 말했습니다.

Genesis는 암호화폐 TerraUSD에 베팅하는 싱가포르 기반 헤지 펀드인 Three Arrows Capital Ltd에 상당한 대출을 제공했습니다. 지난해 제네시스는 쓰리 애로우즈에 24억 달러를 빌려줬다. 법원 문서와 이 문제에 정통한 사람들에 따르면 신용의 80%는 비트코인, 이더리움, 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트, 그레이스케일 이더리움 트러스트 및 기타 비유동 암호화폐에 담보되어 있습니다.

TerraUSD는 5월에 급락했고 Three Arrows는 무너졌으며 Genesis는 대출 담보 가치가 급락하면서 막대한 손실을 입었습니다.

DCG는 Genesis의 부채를 흡수하고 Three Arrows에 대해 12억 달러의 청구를 제기했습니다. Three Arrows의 창립자들은 논평을 거부했습니다.

11월 FTX 사태는 제네시스의 문제를 더욱 악화시켰습니다. 월스트리트 저널은 제네시스가 암호화폐 거래소의 자매 트레이딩 회사인 알라메다 리서치에 수억 달러를 빌려줬다고 보도했다. 제네시스는 11월 10일 자사의 파생 상품 및 거래 사업이 FTX 거래 계정에 약 1억 7,500만 달러의 "잠긴 자금"을 보유하고 있다고 밝혔습니다.

작년 말 Silbert는 Genesis를 구하고 DCG를 부활시키기 위한 협상을 시작했습니다. DCG는 Three Arrows가 불이행한 후 Genesis에 11억 달러의 약속 어음을 제공했습니다.

Cameron과 Tyler Winklevoss가 설립한 암호화폐 거래소인 Genesis 채권자 Gemini Trust는 Genesis에 Gemini 고객 예치금 9억 달러 이상을 반환하도록 압력을 가했습니다. Twitter에서 Cameron Winklevoss는 Silbert를 "악의적인 지연 전술"이라고 비난하는 공개 서한을 게시했습니다.

DCG 대변인은 "이것은 또 하나의 필사적이고 비건설적인 홍보 스턴트"라며 "DCG는 모든 당사자에게 적합한 해결책을 찾는 것을 목표로 제네시스 및 채권단과 계속해서 생산적인 대화에 참여할 것"이라고 말했다.

SEC가 지난 목요일 제네시스와 제미니를 상대로 제기한 소송에서 규제 당국은 제네시스가 암호화폐 대출 상품을 등록해야 하며 고객에게 자세한 재무 정보를 제공해야 한다고 말했습니다. 제네시스와 DCG의 대변인은 이번 소송에 대해 논평을 거부했다.

Tyler Winklevoss는 Gemini Trust가 SEC와 17개월 이상 논의해 왔지만 Genesis가 철회를 중단하기 전에 집행 조치 가능성을 제기하지 않았으며 SEC는 논평 요청에 응답하지 않았다고 트윗했습니다.

12월에 뉴욕 헤지펀드인 Fir Tree Partners는 Fir Tree의 관리 부실 주장과 잠재적인 이해 충돌을 조사하기 위한 세부 정보를 찾기 위해 Delaware Chancery Court에서 Grayscale Investments를 고소했습니다. 소수 주주 그룹이 수수료 삭감, 경영진 개편 및 기타 변경 사항을 강제하려고 합니다.

Silbert는 주주들에게 보낸 서한에서 "10년 동안 이 회사와 이 공간에 헌신하고 일을 올바른 방식으로 수행하는 데 끊임없이 집중하면서 나의 성실성과 선의에 의문이 제기되고 있습니다. 항상 도전이었습니다. ."

그레이스케일 대변인은 소송이 근거가 없다고 말하며 "우리는 우리 회사와 우리 제품에 대한 수많은 잘못된 특성을 명확히 하기를 기대한다"고 말했다.

그레이스케일 비트코인 ​​트러스트는 최신 규제 문서에 따르면 2021년에 투자자 수수료로 6억 1,500만 달러를 징수했습니다. 분석가들은 그것이 여전히 수익성 있는 사업이라고 말합니다. 그러나 암호화폐 매도는 DCG의 모든 보유 자산이 1년 전 가치의 일부에 불과할 수 있음을 의미합니다. 약 2주 전에 DCG는 비용 절감을 위해 자산 관리 사업의 본사를 폐쇄했습니다.

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