원문 편집: Deep Tide TechFlow
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$OP의 일일 활성 사용자("DAUs")이 증가하고, TVL이 증가하고, 스마트머니가 쏟아지고 있습니다. 지금이 $OP 생태계를 연구하고 숨겨진 알파를 찾을 때입니까? 토끼 구멍을 뛰어 넘어 최신 L2 개발을 분석해 봅시다.
스마트 머니 유입
ChainEdge의 Onchain Wizard에서 볼 수 있듯이 $OP의 Bedrock 업그레이드와 $OP의 지난 주 미션 거래로 인해 $OP로 유입된 스마트 머니는 지난 7일 동안 $4.2m에 달했습니다.
$OP 볼륨 및 TVL
OP 수수료가 급등하여 지난 7일 동안 BTC에 이어 4위를 차지했습니다.
전체 TVL은 5억에서 5억 7200만으로 지난 2주 동안 약 14% 증가했습니다.
OP 일일 거래 > Arbitrum.
OP의 가격 움직임
현재 가격:$1.72
현재 시가 총액:3억 7,700만 달러
FDV：75억 달러
총 공급량의 3.6%에 해당하는 다음 주요 잠금 해제는 135일 후에 발생합니다. 약탈적인 VC가 게임에 진입하기 전에 OP 생태계가 도약할 충분한 시간이 있습니다.
OP 생태계
$OP의 인기가 높아짐에 따라 주목해야 할 상위 5개 프로젝트는 다음과 같습니다.
VelodromeFi: 두 번째로 높은 TVL을 가진 OP의 Solidity-Forked AMM.
Perpetual Protocol：Perp Dex에는 15개 이상의 거래 쌍과 실제 수익률 토큰 경제가 있습니다.
Lyra Finance：옵션 거래 플랫폼.
Sonne Finance：OP 유동성이 가장 풍부한 OP의 기본 대출 프로토콜.
OPX：실질 수익률 토큰 경제학을 갖춘 낮은 시가 총액 Perp Dex.
이유는 다음과 같습니다.이유는 다음과 같습니다.
영구 프로토콜은 트레이더에게 10배의 레버리지를 제공합니다.
청산소는 레버리지 포지션을 가능하게 하면서 거래와 LP를 관리합니다.
최신 V2 교환을 통해 거래는 vETH-vUSDC 풀과 같은 Uniswap V3 가상 토큰 풀에서 정산됩니다.
현재 가격: $1.68.
현재 시가 총액: 4,300만 달러.
FDV: 6,800만 달러.
CMC/FDV 비율은 0.63입니다.
영구 프로토콜 지표:
영구 프로토콜은 $OP에서 발생하는 대부분의 트랜잭션을 설명합니다. OP 볼륨이 증가함에 따라 대부분의 수수료가 영구 프로토콜로 유입될 것으로 예상할 수 있습니다.
일일 활성 사용자(DAU):
Perpetual Protocol의 DAU는 GMX와 이익을 넘어섰습니다.
Perp dex 비즈니스 모델은 사용자 수에 따라 결정되는 트랜잭션 볼륨에 따라 달라집니다.
DAU 증가 → 거래량 증가 → 프로토콜/스테이커 수수료 증가.
거래자들은 GMX_IO가 부과하는 높은 수수료(변동 대출 수수료 0.1% 및 스왑 수수료 0.33%)에 점점 더 좌절하고 있습니다. 이러한 수수료는 거래자의 이익을 잠식하고 있으며 거래자가 Perpetual Protocol과 같은 더 나은 제품으로 전환하기로 결정하면 GMX의 수익이 무너질 수 있습니다.
PER 비율:
Perp and Gains Network는 가격 대비 수익 비율이 낮고(Perp: 7.96배, GNS: 8.83배) 시가총액은 후자의 절반에 불과합니다.
DAU 증가율을 감안할 때 Perp의 상승여력은 매우 매력적으로 보인다.
잠긴 총 가치(TVL):
Perp는 22년 말부터 23년 초까지 1,700만 달러의 USD를 보유하고 있으며, 이는 자본이 상대적으로 경직된 상태를 유지하고 있음을 시사하며, 이는 제품 시장 적합성의 좋은 신호입니다.
보험 기금/교환소:
보험 기금은 꾸준히 성장하여 트레이더가 지불을 받고 악성 부채가 없도록 보장함으로써 프로토콜의 탄력성을 높입니다.
전체 암호화폐 시장과 함께 청산소는 감소했지만 거래량은 상당히 안정적으로 유지되었습니다.
$PERP 토큰 경제학
$PERP 토큰 배포: 모든 투자자 토큰이 발행되고 귀속되며, 팀 토큰은 30개월 이내에 귀속됩니다. 대부분은 생태계와 장기 보유자에 대한 보상을 위한 것입니다.
보유자:
• vePERP를 제공하기 위해 $PERP를 스테이킹합니다. 보험 기금이 임계값에 도달하면 vePERP는 계약 수입의 15%를 보상합니다.
• vePERP 보유자는 총 거래 수수료의 10%를 얻기 위해 $PERP를 잠글 수도 있습니다.
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