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ETF란 무엇입니까?

ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드이며 정식 명칭은 상장지수개방지수증권투자펀드입니다. ETF는 일반적으로 거래소에 상장 및 거래되며 펀드 지분은 다를 수 있습니다. ETF의 가격은 일반 펀드 상품과 달리 특정 지수나 자산 가격을 추적하고 그것과 앵커 관계를 유지해야 합니다.

ETF의 기원은 1975년 Vanguard가 발행한 세계 최초의 인덱스 투자 신탁으로 거슬러 올라갑니다. 이 제품은 S&P 500 지수(미국 주식 시장에서 가장 큰 500개 상장 기업의 주가 성과를 측정하는 지수)를 추적합니다. 그러나 이러한 상대적으로 소극적인 투자 전략은 당시 시장에서 널리 받아들여지지 않았습니다. 그 후 수년 동안 인덱스 투자의 발전은 매우 느렸습니다.

1993년까지 S&P 500 지수를 추적하는 세계 최초의 ETF - SPDR(Standard & Poors Depositary Receipts)이 미국 증권 거래소(AMEX)에서 탄생했습니다. 장기 투자 신탁 단위로서 인증서는 분기별로 투자자에게 배당금을 지급합니다. 이후 인덱스 펀드의 개발은 미국에서 패스트 레인에 진입했습니다.

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ETF의 주요 특징은 무엇입니까?

혁신적인 상품인 ETF는 전통적인 금융 시스템에서 매우 중요한 역할을 하며 저비용, 고효율, 투명한 운영의 특성을 가지고 있으며 시장 자산 배분 및 위험 관리의 요구를 충족시킬 수 있습니다. 더 중요한 것은 ETF는 관련 상품이나 자산이 시장에서 높은 평가를 받았으며 자본 시장에서 없어서는 안 될 투자 도구임을 나타내는 경우가 많습니다.

본질적으로 ETF는 기초 지수의 변화를 추적하는 펀드이며, 투자자는 해당 지수와 기본적으로 일치하는 수익률을 얻기 위해 ETF를 사고 팔 수 있습니다. 특히 ETF는 개방형 펀드처럼 구매 및 상환할 수 있습니다. 다만, ETF 매수시 현금은 사용하지 않으나, 투자자는 펀드운용사로부터 ETF 주식 일정수를 받고 "청약 및 환매목록"에 따라 지수 구성종목 바스켓을 준비해야 한다. ETF가 상환되면 해당 주식은 지수 구성종목 바스켓으로 교환됩니다.

투자 비용 측면에서 전통적인 개방형 펀드의 연간 운용 수수료는 일반적으로 1.0%에서 1.5%인 반면 ETF의 고정 수수료율은 0.3%에서 0.5%로 훨씬 낮습니다. 또한 전통적인 개방형 펀드는 구매 및 상환 시 약 1% 및 1.5%의 취급 수수료를 지불해야 하는 반면 ETF 거래는 약 0.2%의 수수료만 지불하면 되며 인지세도 없습니다.

동시에 ETF 운용은 "수동적"인 경향이 있습니다. 지수 구성 종목은 ETF의 펀드 종목 선택이기 때문에 ETF 펀드 매니저는 적극적인 종목 선택에 관여하지 않습니다. 이 투명한 운영 방식은 ETF 투자자들이 능력, 스타일 및 도덕성 측면에서 펀드 매니저의 우려를 불식시킬 수 있도록 합니다.

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ETF 시장 규모 사상 최대

투자자에게 ETF 거래는 전체 시장 실적을 통해 평균 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 인터넷, 신에너지, 제약, 태양광 및 기타 산업 또는 테마 ETF를 사용하여 구조적 시장 상황에서 이익을 얻을 수 있습니다. 즉, 투자자는 다양한 카테고리의 ETF를 유연하게 사용하여 해당 투자 계획을 실행할 수 있습니다.

최근 선전 증권 거래소는 "ETF 산업 발전에 관한 연차 보고서(2021)"를 발표하여 국내 ETF 상품 규모가 2021년에 전년 대비 30.55% 증가한 1조 4,000억 위안에 달할 것이라고 밝혔습니다. 제품 규모는 지난 10년 동안 최고치를 기록했습니다. 이 중 비화폐성 ETF가 국내 전체 ETF 상품의 79.03%를 차지했다.

또한 보고서는 2021년에도 글로벌 ETF 시장에 자금이 지속적으로 유입되고 글로벌 ETF 상품 수와 자산 규모가 10조 달러를 넘는 규모로 계속 성장할 것이라고 지적했다. 그 중 유럽과 미국 시장이 규모 면에서 앞서고 있으며, 미국 ETF 시장이 전체 규모의 70.2%, 유럽이 15.6%를 차지하고 있다.

상하이 증권거래소 공식 ETF 계정의 통계에 따르면 2022년 4월 11일 현재 상하이 증권거래소 ETF 시장의 시가총액은 1조 위안을 넘어섰다. 상하이 ETF 시장에는 총 시가 472억 1100만 위안인 15개의 Sci-Tech Innovation Board ETF를 포함하여 총 426개의 ETF 상품이 있으며 상하이와 선전의 전체 ETF 수의 62.92%를 차지합니다. 지난달 데이터에 따르면 상하이 ETF 시장의 일일 거래액은 500억 위안을 넘어섰다.

또한 연구소의 통계에 따르면 2022년 1월 현재 상하이 및 선전 300 지수를 추종하는 해외 ETF는 16개로 총 규모는 30억 달러 이상이다.

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비 전통적인 ETF의 부상

ETF 분야에는 기초지수를 추종하는 전통적인 ETF 외에 레버리지ETF, 인버스ETF 등 파생지수와 전략을 추종하는 비전통적 ETF도 있다. 성숙한 시장의 중요한 투자 도구로서 어떤 종류의 ETF이든 궁극적인 목표는 기본 인덱스 또는 전략과 유사한 수익을 얻는 것입니다.

현재 상하이 및 심천 300 레버리지 지수 시리즈, CSI 500 레버리지 지수 시리즈, 상하이 50 레버리지 지수 시리즈와 같은 비전통적인 ETF가 나왔습니다. 각 시리즈에는 순방향 더블, 역방향 더블 및 역방향 더블의 세 가지 차원도 있습니다.

2020년 7월 CSI 300 지수 레버리지 및 인버스 ETF 상품 4개가 홍콩 증권 거래소에 상장되었습니다. 지수 일일 레버리지(2x) 및 CSOP CSI 300 지수 일일 인버스(-1x).

제품 기능 측면에서 CSI 300 Index Daily Leverage(2x) 상품은 CSI 300 Index 일일 수익률의 두 배를 추적합니다. 즉, 상하이와 선전 300이 당일 1% 상승했다면 상품의 상승률은 2%가 될 것이다. 또한 CSI 300 지수의 일간 인버스(-1x) 곱은 CSI 300 지수 일간 성과의 역 2배를 추종하는 수익률로 CSI 300 지수가 당일 1% 하락한다고 가정하면, 1% 증가.

이러한 비전통적 ETF는 CSI 300 지수가 하루에 2배의 수익률을 낼 수 있는 가능성을 제공하거나 투자자들이 단기 시장 추세에서 더 큰 잠재적 수익을 거둘 수 있는 편리한 역 성과를 제공한다는 것을 어렵지 않게 발견할 수 있습니다. , 저비용 A주와 동시에 시장하락 리스크에 대한 금융상품 헤징은 방향성 있는 투자의욕을 불러일으킬 수 있습니다.

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암호화폐 ETF의 "진입"

이미지 설명

▲데이터 출처: CoinMarketCap – 0413

위에서 언급했듯이 ETF는 특정 지수나 자산 가격을 추적해야 하며 앵커 관계가 있습니다. 소위 Bitcoin ETF는 Bitcoin의 가격을 추적하는 ETF 일뿐입니다. 비트코인 ETF 거래에 참여하는 투자자는 암호화된 거래소 계정을 등록하고 실제로 비트코인을 사고팔지 않고도 현물 거래와 동일한 혜택을 얻을 수 있습니다.

이러한 관점에서 비트코인 ​​ETF는 투자자가 상대적으로 복잡한 암호 화폐 거래 프로세스와 암호화된 자산이 전송 및 저장 시 직면할 수 있는 위험을 피할 수 있도록 합니다. 따라서 Bitcoin과 접촉하는 간단하고 편리한 방법으로 Bitcoin ETF는 일반적으로 더 많은 구매 및 거래 수요를 자극할 수 있다고 믿어집니다.

2021년 10월 19일, 최초의 비트코인 ​​ETF인 ProShares Bitcoin Strategy ETF(ProShares Bitcoin Strategy, 거래 코드: BITO)가 미국 뉴욕 증권 거래소에 상장되었습니다. 이에 영향을 받아 이날 비트코인 ​​가격은 급등해 6만7000달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했다. 보도 시간 현재 이 가격은 비트코인 ​​역사상 두 번째로 높은 가격이 되었습니다. Peak AscendEX 시장 데이터에 따르면 비트코인 ​​최고가는 2021년 11월 10일 $69047.33의 호가로 나타났습니다.

상장 첫날 ProShares Bitcoin Strategy ETF는 10억 달러에 가까운 매출 기록을 세웠습니다. 이 ETF는 CME(Chicago Mercantile Exchange)의 비트코인 ​​선물 가격을 추적하지만, 이는 의심할 여지 없이 전통적인 금융 규제 기관에서 허용하고 공식적인 자산 관리 상품 개발에 점차 접근하는 암호화폐 개발 프로세스의 이정표 단계입니다.

BITO에 이어 Valkyrie Bitcoin Strategy ETF(Valkyrie Bitcoin Strategy ETF, 거래 코드: BTF)가 나스닥 증권거래소(NASDAQ)에 상장되어 SEC가 승인한 두 번째 비트코인 ​​선물 ETF가 되었습니다. 세 번째는 Chicago Board Options Exchange(CBOE)에 상장된 VanEck Bitcoin Strategy ETF(Bitcoin Strategy ETF, 거래 기호: XBTF)입니다. 이전 두 개의 0.95% 관리 수수료에 비해 XBTF는 0.65%에 불과하다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

또한 캐나다에는 자산 관리 대기업인 Fidelity Investments가 출시한 토론토 증권 거래소(TSX)에 상장된 비트코인 ​​현물 ETF인 Fidelity Advantage Bitcoin ETF(FBTC)를 포함하여 여러 비트코인 ​​ETF가 상장되어 있습니다. 각각 FBTC 및 FBTC.U라는 기호로 캐나다 달러와 미국 달러로 거래됩니다.

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알림: 위 내용은 공개 정보에서 편집한 것으로 참고용이며 투자 조언이 아닙니다. 투자 위험에 주의하십시오.

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