안녕하세요 여러분, 저는 2ChoicesDAO의 기여자인 DeFiworld의 Buge입니다.

오늘의 주제는 Fed의 금리 인상이 Crypto에 어떤 영향을 미칩니 까?

이 문제의 내용을 평범한 사람들의 관점에서 말하겠습니다. 가능한 한 내 모든 말을 이해할 수 있도록 말입니다.

두 가지 뉴스 항목:

3월 2일, 파월 연준 의장은 금리 인상 주기를 시작하기 위해 이번 달에 금리를 25bp 인상하는 것에 대한 지지를 표명했으며 동시에 인플레이션 과열 시 금리를 더 크게 인상할 용의가 있다고 밝혔습니다. 그는 또한 연준이 인플레이션이 더 높거나 지속된다면 연방기금금리를 25bp 이상 인상하는 등 보다 공격적인 조치를 취할 준비가 되어 있다고 말했습니다.

두 번째 기사를 보겠습니다.

3월 10일, 미국 노동부는 2월 미국 CPI가 전년 대비 7.9% 상승하여 1982년 이후 다시 한 번 이 지표의 최고 수준을 기록했으며, 핵심 CPI 성장률은 연 6.4%로 상승했음을 보여주는 데이터를 발표했습니다. -연도. CPI는 21개월 연속 상승했습니다.

이러한 데이터와 기술 용어가 다소 혼란스러울 수 있으며 속으로 이렇게 물을 수 있습니다. 이것이 우리 투자와 무슨 관련이 있습니까?

관계가 있을 뿐만 아니라 매우 큰 관계가 있습니다!

연준이 금리를 올리는 이유는?

해답은 인플레이션을 억제하는 것입니다.

소위 인플레이션은 상품 가격이 상승하고 음식, 의복, 주택 및 교통비가 모두 더 비싸졌다는 것을 의미합니다. 볶음밥 1인분이 10위안에서 20위안으로 변경되었을 수 있습니다. 하지만 죄송합니다. 월급이 제대로 따르지 않았습니다. 자산소득은 없고 노동소득만 있다면 돈이 감가상각되고 있다는 뜻이다.

그래서 부동산, 주식, 암호화폐로 많은 돈이 흘러들어가고 있습니다.

이 부분은 앞에서 볼 수 있는데 왜 DeFi가 치솟고 화폐권이 강세장을 맞이하게 되는지 자세히 분석해봤습니다. 내 기사(비디오)를 읽으면 1년 후에도 여전히 무언가를 얻을 수 있습니다.

비록 돈이 감가상각되고 있지만 부자들은 많은 자산(예: 주택, 주식, 암호화폐 등)을 가지고 있기 때문에 자산의 증가는 법정 통화의 감가상각을 상쇄하거나 초과할 것입니다.

열심히 일하는 사람이라면 하루 996, 수입은 그저 평범한 월급쟁이의 월급뿐이다. 월급이 급격하게 오르는 것도 없고, 인플레이션을 능가할 수 있는 자산도 없다. 행복감이 뒤따를 수 있습니다. 빈부격차가 계속해서 벌어지면 각종 사회문제까지 야기할 수 있다.

미국이 지금 인플레이션 상태에 있다는 것을 어디에서 볼 수 있습니까?

이 문제를 이해하려면 먼저 위의 두 번째 뉴스에서 기술 용어인 CPI와 핵심 CPI를 이해해야 합니다.

CPI는 소비자 물가 지수의 약자입니다. 인플레이션을 측정하는 데 사용되는 척도는 미국 노동부에서 매월 발표합니다.

아래 그림은 2월 21일부터 2월 22일까지 CPI의 전년 대비 증가율을 보여줍니다. 인플레이션율이 몇 퍼센트에서 7.9%로 점점 높아지는 것을 보는 것은 어렵지 않습니다. 그리고 연준의 목표는 무엇입니까? 2%! 이 증가는 여전히 목표에서 멀리 떨어져 있습니다.

이러한 높은 증가는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 유가 상승으로 인해 높은 CPI로 이어졌기 때문이라고 말할 수 있습니다.

여기에 핵심 CPI라는 또 다른 개념이 있습니다. 유가와 식품은 특정 이벤트로 인해 심하게 변동하는 경우가 많기 때문에 CPI에 인플레이션 수준을보다 정확하게 반영하기 위해 CPI의 식품 및 에너지 지표를 제거하여 핵심 CPI라고합니다.

그러나 핵심 CPI의 전년 대비 성장률도 매우 높은 수치임을 알 수 있습니다. 더욱이 통계적 시간은 2월 10일이고, 러시아와 우크라이나의 전쟁은 2월 24일에 시작되었습니다.

즉, 3월의 CPI는 훨씬 더 높아질 것입니다!

이미지 설명

CPI 대중 과학: https://www.youtube.com/watch?v=7On8S65RR2U

미국 노동부의 2월 CPI 보고서:https://www.dol.gov/newsroom/economicdata/cpi_03102022.pdf

보조 제목

금리 인상이란?

많은 사람들이 금리 인상은 은행 예금 금리 인상을 의미한다고 생각합니다! 이것은 우리나라에서 이해하는 것이 옳습니다. 그러나 자유와 평등을 추구하는 미국에서는 연방준비제도이사회가 행정적 수단을 통해 시장금리에 직접 개입할 수는 없지만 상업은행의 자금비용에 영향을 미쳐 시장금리를 강력하게 규제할 수는 있다.

상업은행이 돈을 다 빌려주고 유동성이 부족하다면? 그는 이자를 지불하는 한 빌릴 다른 부유한 은행을 찾을 것입니다. 미국에서는 연방기금금리라고 하고, 미국에서는 은행간금리라고 합니다.

연방기금금리는 시중은행들 사이에서 결정되며 연방준비제도이사회가 직접 개입할 수는 없지만 연방기금금리의 목표 범위를 설정하고 이에 상응하는 통화정책을 펼침으로써 이 금리에 영향을 미칠 수 있다.

연방기금금리의 목표 범위는 FOMC(연방공개시장위원회)에서 설정합니다. FOMC는 연방정부와 연준의 12명으로 구성되어 있으며, 6주마다 워싱턴에서 금리 회의를 열어 금리를 결정합니다. 다가오는 금리 회의가 며칠 남지 않았으며 2022년 3월 15-16일입니다. 따라서 이 즈음에는 일반적으로 금융시장이 급격하게 요동치기 마련인데, 변동성을 미리 장기화 했다면 최근 매우 호황을 누리게 될 것입니다.

연방 기금 금리의 목표 범위 개념에 대한 깊은 이해를 돕기 위해 예를 들어 보겠습니다.

연준은 2022년 1월 25~26일 첫 통화정책회의를 열고 연방기금금리 목표 범위를 0~0.25%로 유지하겠다고 밝혔다. 3월 2일 파월의 연설에 따르면 한 번에 25bp 상승할 것입니다. 1bp가 0.01%이므로 연방기금금리의 목표 범위는 0.25%~0.5%입니다.

보조 제목

금리 인상 후에는 어떻게 되나요?

먼저 결론에 대해 이야기하겠습니다. 일반적으로 처음에는 하락의 물결이 있다가 금리 인상 주기 전체에 걸쳐 천천히 상승합니다.

이전 전염병의 영향으로 세계는 초저금리에 진입했으며 일부 국가에서는 마이너스 금리까지 발생하여 많은 자금이 예금에서 투자 및 자산 관리로 바뀌고 부동산 시장, 주식 시장, 및 통화 시장.

금리를 올리면 은행 금리와 국고채 수익률이 오르고 달러 가치도 상승한다. 투자 및 자산 관리를 위한 자금은 은행, 국채 및 미국 달러 시장으로 반환되었습니다. 암호화폐 시장은 몇 달 동안 하락세를 보일 가능성이 높습니다.

경제의 점진적인 개선과 GDP 성장률의 점진적인 회복으로 인해 새로운 강세장이 다시 시작될 것입니다.

다음 그림은 금리 인상 주기의 마지막 라운드에서 BTC의 시장 성과를 보여줍니다.

1월 6일 FOMC 회의록에는 사전에 금리를 인상하고 테이퍼(대차대조표 축소)를 가속화할 계획이 있음이 나와 있었습니다.

암호화폐 시장도 이전에 금리 인상에 대한 기대에 영향을 받은 적이 있습니다. 아직 금리인상이 시작되지는 않았지만 이미 여기까지 먼저 말씀을 드렸는데요, 시장이 감정의 일부를 소화해냈다는 말을 자주 합니다. 평신도의 관점에서 시장은 예정보다 앞서 떨어졌습니다. 이런 식으로 후속 감소는 그리 크지 않을 것입니다.

위에서 언급한 대차대조표 축소에 대해서는 금리 인상보다 암호화폐에 더 큰 영향을 미칠 수 있으니 추후 별도 강의에서 분석하겠습니다. 그리고 대차대조표를 축소하는 시간은 일반적으로 첫 번째 금리 인상 후 몇 개월 또는 1년 이상이기 때문에 먼저 시간이 있습니다.

자, 오늘의 내용은 여기까지입니다.

방과 후 질문 몇 개를 남겨두고 2ChoicesDAO의 문제 은행에 넣었습니다. 제 비디오를 주의 깊게 보시면 이미 답이 있다고 생각합니다.