블록체인 기술은 금융 기관이 가치를 교환하고 시장 인프라를 구축하는 방식을 근본적으로 변화시킵니다. 대체로 블록체인 기반 솔루션이 명확한 이점을 제공하는 자본 시장에는 발행자, 펀드 관리자, 투자자 및 규제 기관의 네 가지 범주의 시장 참여자가 있습니다.

다음 Maoqiu Technology는 네 가지 유형의 참여자에 대해 자본 시장에서 블록체인의 이점을 분석합니다.

• 발급자

블록체인은 프로그래밍 가능한 디지털 자산 및 증권을 통해 자본에 대한 더 쉽고 저렴하며 빠른 액세스를 가능하게 함으로써 발행자에게 상당한 이점을 제공합니다. 새로운 증권은 몇 분 안에 발행될 수 있으며 해당 권리와 의무가 코드화되고 자동화되어 발행자의 자금 조달 속도를 높일 수 있습니다.

이용 약관을 자산에 프로그래밍하거나 인코딩하는 기능(예: 증권 제공의 경우)은 그 어느 때보다 더 큰 유연성과 사용자 정의를 제공합니다. 블록체인 기술은 KYC/AML 프로세스를 단순화하고 투자자에게 단일 인터페이스를 통해 실시간 업데이트 및 분석을 제공하여 투명성과 효율성을 높일 수 있습니다.

디지털 자산의 주요 이점 중 하나는 각 자산을 분할할 수 있다는 것입니다. 디지털 자산은 보다 저렴하고 양도 가능한 단위로 세분화되어 특정 시장에서 더 큰 유동성과 투자자 다양성을 위한 기회를 창출할 수 있습니다.

또한 자산이나 증권 발행에 대한 장벽이 크게 낮아져 소규모 발행인에게 더 큰 기회를 제공하는 반면 기존 발행인은 새로운 시장이나 증권 형태의 이점을 누릴 수 있습니다. 마지막으로, 자산의 전체 수명주기는 자동화될 가능성이 있어 투자자 서비스에서 배당 상황에 이르는 이벤트 처리 속도를 단순화합니다.

• 펀드 매니저

기본적으로 블록체인은 검증 가능한 원장에 있는 모든 자산의 P2P 거래를 가능하게 합니다. 펀드는 더 빠르고 투명한 결제 및 청산의 혜택을 받아 더 불투명한 시장에서 불이행 또는 시스템 위험의 위험을 줄입니다.

더 빠른 처리는 펀드와 관리자가 더 적은 자본 공간을 갖고 기존 자본을 보다 효율적으로 사용하고 할당할 수 있음을 의미합니다. 기금은 기금 서비스, 회계, 분배 및 관리 합리화와 같은 운영 효율성을 개선하여 비용을 절감합니다. 자금 회계 및 관리, 이체 대행사, 심지어 에스크로와 같은 서비스에 대해 제3자에게 지불하는 수수료는 자동화된 자금 서비스를 통해 줄이거나 없앨 수 있습니다.

의심할 여지 없이 블록체인 기술을 사용하여 생성된 많은 새로운 유형의 금융 상품 및 도구가 있을 것이며, 이는 자본 배분을 위한 새로운 자산 클래스를 생성할 것입니다. 금융 상품이 폭발적으로 증가할 것이지만 이러한 자산의 대부분은 특정 절차 표준을 공유하여 새로운 금융 상품 또는 상품의 구조화를 단순화합니다.

투자자

• 투자자

블록체인 기술은 새로운 자산이나 금융 상품 발행의 장벽을 크게 낮춥니다. 신규 증권 발행 비용이 감소하고 발행 속도가 빨라짐에 따라 발행인은 각 투자자의 필요에 따라 새로운 수단을 맞춤화할 수 있습니다.

맞춤형 디지털 도구를 통해 투자자의 수익, 기간 및 위험 선호도를 보다 정확하게 일치시키는 향상된 기능은 투자자와 발행자 간의 관계에 큰 영향을 미쳐 자본 추구자와 투자자 간의 직접적인 연결을 생성할 수 있습니다.

투자자들은 위험을 줄이면서 잠재적인 수익을 높이고 싶어합니다. 위험의 주요 동인 중 하나는 유동성 부족입니다. 이는 거래 비용을 줄이고 자산의 잠재적 유동성을 증가시키며 보다 포괄적인 위험 관리를 가능하게 하는 디지털 자산 및 금융 상품의 프로그래밍 가능한 특성으로 해결됩니다.

자본 시장의 연결성 및 효율성 증가와 함께 투자자는 더 큰 유동성과 더 낮은 자본 비용을 보게 될 것입니다. 또한 투명하고 분산된 블록체인 원장은 자산 품질에 대한 더 큰 통찰력을 제공하고 잠재적으로 실사 프로세스를 향상시킬 것입니다.

• 레귤레이터

규제당국은 2008년 금융위기 때처럼 자본시장에 과도하게 관여하거나 충분히 신속하지 않다는 비판을 받아왔다.

정부 기관과 규제 기관은 하루 종일 투명하고 검증 가능한 블록체인의 분산 원장의 이점을 누릴 수 있습니다. 블록체인의 불변성(거래 데이터를 변경할 수 없음을 의미)을 통해 규제 기관은 감사 및 규정 준수와 같은 기능을 자동화할 수 있습니다.

여러 기관이 동일한 블록체인 네트워크를 사용하여 보유 자산 및 자산 수명 주기 이벤트를 추적하므로 규제 기관은 각 회사의 시스템 환경의 특성을 학습하고 트랜잭션 익스프레스를 사용자 지정하는 대신 분석 및 위험 예측에 더 많은 시간을 할애할 수 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

자본 시장에서 블록체인의 사용 사례는 무엇입니까?

• 발행 된

발행이란 자금을 조달하기 위해 투자자에게 증권이나 기타 투자 자산을 발행하는 과정을 말합니다. 블록체인을 사용하면 기존의 전통적인 증권과 토큰으로 판매되는 완전히 새로운 디지털 자산의 디지털 표현을 생성할 수 있습니다.

금융 상품 및 증권의 증권화는 블록체인 발행 플랫폼을 사용하여 더욱 맞춤화되고 간소화될 것입니다. 발행은 회사 설립 또는 관리 중인 다양한 자산의 자산 디지털화를 포함하여 자산의 수명 주기 전반에 걸쳐 개선될 수 있습니다.

프로그래밍 가능한 추가 기능을 개선하여 기존 보안 지원 자산을 디지털화하여 개별 증권을 나타내는 토큰을 생성할 수 있습니다.

블록체인은 분산형 크라우드 펀딩과 같은 새로운 비즈니스 모델을 가능하게 하여 보다 효율적으로 자금을 조달하고 지분 및 거버넌스 권한을 보다 잘 분배할 수 있습니다. 증권화 수명 주기 전반에 걸친 블록체인의 또 다른 이점은 단일 분산 원장에 편리하게 기록할 수 있는 투명성 및 관리 가능한 캡 테이블입니다.

• 판매 및 무역

판매 및 거래는 투자 은행의 주요 기능 중 하나입니다. 유가 증권 및 기타 금융 상품의 매매를 말합니다. 블록체인을 사용하면 양자 협상, 중앙 집중식 교환, 분산형 교환, 매칭 알고리즘 및 경매와 같은 다양한 메커니즘을 통해 디지털 증권을 원활하게 나열할 수 있습니다.

블록체인은 투자자의 요구를 충족시키기 위해 만들어진 새로운 맞춤형 디지털 도구를 포함하여 다양한 새로운 가능성을 열어줍니다. 이러한 새로운 자산은 다양한 유형의 비즈니스 기능을 원활하게 수행하도록 프로그래밍할 수 있는 디지털 증권 발행의 즉각적이고 사용자 정의 가능한 특성을 통해 가능합니다. 예를 들어 블록체인 네트워크와 디지털 토큰 또는 자산을 사용하여 디지털 및 자동 송장 또는 기타 단기 의무를 활성화할 수 있습니다.

• 담보 관리

현재의 담보 관리 프로세스는 시장 상황에 반응하는 수동 조정 및 물리적 전달 유가 증권의 제한된 기능으로 인해 느리고 비효율적입니다. 또한 정보가 매우 사일로화되어 있어 창고와 기업 전반에 걸쳐 담보 보유에 대한 통일된 그림을 얻기가 어렵습니다. 이 사일로 구조는 기업과 지역에 걸쳐 담보 예금 또는 순 잔액을 최적화하는 기업의 능력을 더욱 제한합니다.

블록체인은 담보를 최적화된 단일 레지스트리로 디지털화하여 보다 효율적인 담보 관리를 가능하게 합니다. 또한 스마트 계약은 자동으로 마진 콜을 발행하고 각 양자 또는 중개 관계에 대해 미리 결정된 규칙을 호출함으로써 담보 관리의 정확성을 가능하게 합니다.

소통하다

• 소통하다

거래소는 종종 시장 서비스(주식, 채권, 파생상품 등의 거래 및 관리), 기업 서비스(IPO, OTC 업그레이드, 투자자 관계), 라이선스(데이터 또는 지수 라이선스)를 포함한 수많은 업무를 담당합니다.

블록체인은 많은 기능에서 교환의 비즈니스 운영을 개선할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 더 빠른 결제 및 청산과 결합된 더 낮은 거래 수수료는 간접비를 줄이고 기존 프로세스를 개선할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 블록체인 네트워크가 지원하는 공유 분산 원장은 KYC 및 AML 규정 준수를 강화하고 트랜잭션 일치 또는 확인을 제공할 수 있습니다.

블록체인의 투명한 원장은 데이터 검증, 액세스 권한으로 거래를 지원할 수 있으며 최상의 경우 거래 활동에 대한 더 강력한 경고 시스템을 제공합니다.

자산의 디지털화는 자산 서비스 기능(지오펜싱, 화이트리스트, 시간 잠금 등)이 향상된 새로운 금융 상품 및 파생 상품을 허용합니다. 또한 블록체인과 새로운 디지털 자산 및 증권의 결합은 특정 자산의 유동성을 개선할 수 있는 새로운 1차 또는 2차 시장의 가능성을 열어줍니다.

• 청산 및 결제

청산은 계정을 업데이트하고 자금 및 증권의 이체를 구성하는 프로세스입니다. 결제는 자산과 금융 상품의 실제 교환입니다. 스마트 계약은 오프체인 현금 결제, 암호화폐 또는 스테이블 코인을 통한 전송과 결제를 일치시키도록 프로그래밍할 수 있습니다.

결제를 위해 아토믹 결제, 지연 결제 및 지연 네팅을 포함하여 시장의 위험 허용 및 유동성 요구를 고려하여 다양한 모델을 일치시킬 수 있습니다.

• 거래 후 서비스 및 인프라

거래가 완료되면 거래 후 서비스가 시작됩니다. 그러나 오늘날의 거래 후 결제 프로세스는 거래의 즉각적인 특성과 불안정한 가격 및 시장으로 인해 위험에 처해 있습니다.

글로벌 거래 후 처리는 기준 데이터, 조정, 거래 수수료 관리, 고객 라이프사이클 관리, 기업 활동, 세금 및 규제 보고를 포함하여 연간 170억 달러에서 240억 달러에 이르는 비용을 발생시킵니다. 블록체인은 이러한 프로세스를 자동화하고 단순화하여 보안과 효율성을 높이고 비용과 정산 시간을 줄입니다.

• 자산 서비스

자산 서비스는 고유한 서비스 세트에 대한 필요성을 말하며 자산 관리는 투자 은행 및 기타 금융 기관이 통화 및 증권을 관리하는 것입니다.

블록체인은 쿠폰, 배당금, 권리 행사, 만료 날짜 및 가격 책정, 간소화된 서비스 및 관리 프로세스를 포함한 디지털 보안 수명 주기 이벤트의 자동화를 가능하게 합니다.

• 뮤추얼 펀드 관리

뮤추얼 펀드 관리에는 펀드 관리, 법인 등록, 거래 관리 및 보고와 같은 다양한 프로세스가 포함됩니다.

기금 관리는 현재 기금 데이터 및 오류가 발생하기 쉬운 기타 관리 작업의 수동 처리에 의존합니다. 블록체인은 거의 실시간으로 주요 이해 관계자 간의 자금 참조 데이터를 자동화하고 확보하여 자금 관리 프로세스를 향상시킵니다. 이렇게 하면 펀드 데이터 및 기타 정보의 투명성과 보안이 크게 향상됩니다.

법인 등록에는 비용이 많이 들고 집중적인 KYC/AML 준수 절차가 필요합니다. 기본적으로 블록체인은 기록을 자동으로 저장, 확인, 유지 및 배포하는 통합된 공개 원장을 엔터티에 제공합니다. 또한 펀드 단위 소유 등록, 투자자 및 펀드 현금 잔액, 현금 분배 등과 같은 펀드 운영 프로세스를 더 단순화할 수 있습니다.

디지털 자산과 증권으로 뒷받침되는 새로운 시장은 펀드가 새로운 상품과 디지털 금융 상품을 만들어 상품을 차별화할 수 있는 기회를 제공합니다.

호스팅

• 호스팅

에스크로란 도난이나 분실의 위험을 최소화하기 위해 안전하게 보관하기 위해 증권을 보관하거나 보유하는 것을 말합니다. 분산형 아키텍처 및 암호화 보안 코드를 포함한 블록체인 기술의 고급 보안 속성은 자산을 매우 안전하게 보호합니다.

• 옮기다

양도 대리인은 연락처 정보를 포함하여 발행인 등록 주주의 소유권 기록을 유지할 책임이 있습니다. 양도 대리인은 발행인 주식의 양도, 발행 및 취소를 관리하고 정기적으로 등록 주주를 지원합니다.

스마트 계약 및 디지털화를 기반으로 하는 블록체인 네트워크는 자산 출처 체인을 유지하고 자산 수명 주기 지불 지침을 인코딩하여 디지털 전송 에이전트 역할을 할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 추가 대행사 작업 없이 돈을 받고 투자자 서명을 요구하며 자료를 검토할 수 있습니다.

투자자가 시작한 순 구독 및 청산/상환 기록과 같은 더 큰 논리가 디지털 이체 에이전트에서 구현될 수 있습니다.

또한 디지털 에이전트는 스마트 계약을 활용하여 주식 클래스를 식별하고 배당금과 같은 혜택을 자동으로 분배합니다. 다른 많은 작업은 블록체인 기술로 구동되는 디지털 이체 에이전트에 인코딩되어 자금, 투자자 및 기타 주요 이해 관계자에 대한 자산 서비스를 향상시킬 수 있습니다.