이 기사는 원래 James Chiu가 BlockTempo에 게시했으며 허가를 받아 게시되었습니다.

헤지펀드 재벌 존스(폴 존스)와 최대 투자은행 JP모건 체이스가 설립한 로빈후드 재단(Robin Hood Foundation)은 전날(16일) '로빈후드 투자 컨퍼런스 2021'을 개최했다.이번 투자 컨퍼런스에는 세계 최대 헤지펀드 창업자인 다리오, 브릿지워터 펀드, 아크 인베스트먼트의 여성 주식 여신, SBF, FTX 창업자, 월시 전 연방준비제도이사회 이사 등 업계 리더들이 많이 초청됐다.다음은 작가의 정리이다.

이번 투자컨퍼런스는 중앙은행의 통화정책부터 전반적인 경제, 상품, 투자은행 사고, 미래 산업 동향까지 위에서 아래로 미래 금융 상황을 분석했으며, 암호화 금융과 블록체인 산업도 논의 범위에 포함됐다. 연사로는 Bridgewater Fund의 설립자인 Ray Dalio, Ark Investment의 설립자인 Cathie Wood, FTX의 설립자인 Sam Bankman-Fried 및 기타 업계 리더들이 있습니다.

저자는 전반적인 경제와 암호화된 시장 정보에 상대적으로 관련이 있는 3개의 심포지엄을 정리했는데, 바로 Dalio의 "미국 주식은 거품인가?"입니다. ", Goddess Wood의 "투자 철학 및 암호화 예측", FTX 설립자 SBF의 "Digital Future".

미국 주식은 거품인가?

어제(17일) 미국 연방준비제도(Fed) FOMC 회의가 끝났습니다.회의 후 성명에 따르면 현재의 통화정책은 변동이 없고, 기준금리와 채권매입 규모는 변동이 없는 것으로 보입니다. 연준은 여전히 ​​인플레이션이 단기적인 현상일 뿐이라고 믿고 있습니다.

금리 도트차트에 따르면 정책입안자 18명 중 13명이 2023년에 금리를 인상할 것으로 예상하고 있으며, 이중 7명은 금리를 두 번 인상할 것이라고 생각하는 것으로 나타나 연준이 점진적으로 비둘기파에서 매파로 바뀌었다는 뜻이다. 경제 데이터의 관점에서 연준도 똑같이 해야 합니다. 5월 생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI) 모두 이코노미스트들의 예상을 뛰어넘었고 과열된 인플레이션은 연준이 해결해야 할 문제가 되었습니다.

일반 투자자들에게는 인플레이션 상승으로 인한 정체된 인플레이션이든, 대차대조표 축소로 인한 핫머니 이탈이든 자산 거품으로 이어질 가능성이 높으며, 그 중 미국 주식이 선행지표입니다.

그렇다면 미국 증시는 지금 거품인가?

Bridgewater Fund의 설립자인 Dario는 투자 컨퍼런스에서 지난 50년의 투자 경력에서 많은 자산 거품을 보았으며 이러한 경험을 통해 다음과 같은 "6가지 거품 지표"를 도출했다고 말했습니다.

1. 자산 가격은 기존 측정 기준으로 볼 때 너무 높습니다.

2. 자산 가격 변동성이 높고 지속적으로 하락

3. 새로운 구매자가 시장에 진입했습니다.

4. 낙관적인 심리가 분명하다

5. 구매자는 레버리지가 높은 금융으로 자산을 구매합니다.

6. 구매자/거래는 종종 지불 지연

Dalio는 자산 가격이 너무 높다고 지적했습니다. 이는 전통적인 가치 평가 지표에 따르면 자산 가격이 가치 평가보다 훨씬 높다는 것을 의미하지만 자산 가격이 너무 높다는 것은 거품에 필요한 조건 중 하나일 뿐이며 거품이 즉시 터지는 것을 의미하지는 않습니다.

과거의 경험으로 볼 때 자산 가격이 너무 높다(연간 배당금과 주가가 일치하지 않음)는 버블이 터지는 시점까지 일정 기간 유지될 수 있습니다. 다음 단계는 다른 지표를 기반으로 판단하는 것입니다. 자산 가격의 높은 변동성(칩이 격렬하게 손을 바꾼다), 구두닦이 소년 이론(바에 있는 낯선 사람도 주식에 대해 이야기하기 시작하는지 여부), 투자자가 최대 이익을 얻기 위해 투자를 레버리지하기 위해 높은 레버리지를 사용하기 시작하는지 여부 등을 포함합니다.

현재 상황에 관한 한 Dalio는 미국 주식이 거품 단계에 있지는 않지만 일부 기술주(성장주)는 이미 3, 4, 5번 항목을 충족한다고 생각합니다.

이미지 설명

– 이미지 크레디트: Bridgewater –

여성 주식 신의 투자 철학과 "암호화 전망"

아시다시피 아크인베스트먼트의 투자철학은 '파괴적 혁신' 기업을 찾는 것인데, 여성주식의 신 우드는 간담회에서 이 개념을 더욱 자세히 설명했다.

Wood는 5가지 혁신 플랫폼과 14가지 신기술을 요약했습니다.

5대 주요 플랫폼에는 DNA 시퀀싱, 로봇 공학, 에너지 저장 장치, 인공 지능 및 블록체인이 포함됩니다.

14개 기술에는 딥 러닝, 가상 기술, 전기 자동차, 자율 주행 기술, 암 검사, 세포 치료, 유전 과학, 3D 프린팅, 클라우드 컴퓨팅, 빅 데이터, 비트코인, 디지털 지갑, 드론, 항공 우주 기술이 포함됩니다.

그녀는 이러한 플랫폼과 기술이 미래에 통합되어 국경을 초월한 이점을 창출할 것이라고 믿습니다.

Tesla를 예로 들면, 전기 자동차는 에너지 혁명을 가져왔고, 전기 자동차에서 파생된 자율 주행 자동차는 빅 데이터 수집 및 클라우드 컴퓨팅과 결합된 인공 지능을 사용하여 자율 주행 기술을 지원하고 변화할 것입니다. 운송 산업 구조.

블록체인 산업에 대해 논의할 때 Wood는 비트코인을 암호화된 시장에서 "예약 통화"로 정의했는데, 이는 비트코인이 최근 비트코인의 가격이 영향을 받았음에도 불구하고 모든 암호화된 통화 네트워크 중에서 가장 안전하기 때문입니다. 많은 기업들이 비트코인 ​​구매를 중단하지만 이것이 반드시 비트코인에 나쁜 것만은 아닙니다.

Wood는 Bitcoin의 높은 가치로 인해 더 많은 투자자가 태양 에너지와 같은 녹색 에너지 산업에 투자를 시작할 수 있으며 따라서 광업 활동과 재생 에너지가 상호 이익이 되는 성장을 할 것이라고 말했습니다.

실제로 아크에 대한 투자는테스트 모델(아래), 그들은 비트코인 ​​채굴 모델이 간헐적 전력 자원을 일정한 부하 용량을 가진 발전소로 전환할 수 있다고 믿으므로 전력 회사는 비트코인 ​​채굴을 서비스 항목 중 하나로 전환하여 재생 가능 에너지를 더 많이 사용할 수 있습니다. 효율적으로.

이미지 설명

– 이미지 제공: Ark Investment –

블록체인 산업에 대한 SBF의 전망

비트코인에 대해 이야기한 후에는 자산 디지털화와 블록체인 산업의 향후 발전에 대해 이야기할 시간입니다.

투자 컨퍼런스의 진행자인 폴 존스는 자산 배분에서 암호화폐의 5%를 보유하고 있어 산업 발전에도 큰 비중을 두고 있다.

DeFi의 향후 개발과 관련하여 FTX 설립자 Sam Bankman-Fried는 예측할 수 없음을 인정하지만 많은 상품과 자산이 디지털화되고 있으며 세계가 실제로 가치 저장 또는 지불을 포함한 새로운 디지털 애플리케이션 경험을 창출하려고 노력하고 있음을 이해합니다. 기능,

“미래에 전 세계의 모든 상품이 블록체인에서 디지털화되고 거래될 것이라고 말하면 놀랄 것입니다. 하지만 블록체인 기술이 계속 발전한다면 업계의 디지털 애플리케이션 개발에 큰 잠재력이 있다고 생각합니다. ”

또한 그는 DeFi의 가장 큰 장점인 결합 가능성에 대해서도 언급했습니다. DeFi 또는 기타 응용 프로그램은 공개적이고 투명한 오픈 소스 프로그램이므로 엔지니어가 Lego와 마찬가지로 응용 프로그램을 연결하고 구축할 수 있으며 블록체인 응용 프로그램은 구성 가능성이 높으며 DeFi는 더욱 쉽게 연결할 수 있습니다. 그 후 새로운 기능과 새로운 생태계가 형성되었으며, 지난 해 DeFi가 매우 유연하다는 사실도 입증되었습니다.

또한 그는 DeFi의 가장 큰 장점인 결합 가능성에 대해서도 언급했습니다. DeFi 또는 기타 응용 프로그램은 공개적이고 투명한 오픈 소스 프로그램이므로 엔지니어가 Lego와 마찬가지로 응용 프로그램을 연결하고 구축할 수 있으며 블록체인 응용 프로그램은 구성 가능성이 높으며 DeFi는 더욱 쉽게 연결할 수 있습니다. 그 후 새로운 기능과 새로운 생태계가 형성되었으며, 지난 해 DeFi가 매우 유연하다는 사실도 입증되었습니다.

"이러한 결합 가능성은 DeFi 외부 세계에서는 거의 존재하기 어렵습니다. (전통적인 금융에서) 두 당사자의 애플리케이션을 통합해야 할 때마다 프로세스가 매우 길고 번거롭습니다. 이것은 좋은 사용자 경험이 아닙니다. ."

그러나 SBF는 실제로 그 단계에 도달하는 데 시간이 걸릴 것이라고 생각합니다. 현재 극복해야 할 문제는 블록체인의 "확장성"입니다.

SBF는 Twitter, Facebook, VISA, Master Card, New York Stock Exchange, CME 등과 같은 대기업이 막대한 트랜잭션 처리량을 필요로 하는 한 초당 수백만 건의 트랜잭션 처리량이 필요할 수 있다고 말했습니다. 블록체인 성능은 아직 충분하지 않으며 솔라나가 더 가까울 수 있습니다.

"전 세계 산업의 약 1% 이상이 블록체인으로 옮겨간다면 초당 수백만 건의 트랜잭션이 필요할 수 있습니다. 그러나 현재 블록체인의 초당 트랜잭션 볼륨은 달성할 수 없습니다. 필요합니다.

그리고 솔라나는 현재 이 요구 사항에 가장 근접한 블록체인일 수 있습니다. 현재 솔라나의 TPS 피크 값은 50,000(초당 50,000 트랜잭션 가능)이며 이 피크 값은 계속 증가할 것입니다. "