번역자: 루장페이
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Uniswap의 사용법은 정확히 무엇입니까?

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위: 거래량—왼쪽: 총 거래량, 오른쪽: 총 거래량(시간별 차트)

Lianwen 참고: 이 기사에 사용된 데이터는 2021년 5월 8일에 추출되었습니다.

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위: USD 거래량 - 참고: ETH-USD 거래 쌍 가격은 Uniswap V3 출시 이후 약 7% 증가했습니다.

새 버전이 Uniswap 거래 쌍에 영향을 미칩니까?

이것은 아마도 내가 지금까지 물어본 가장 시급한 질문일 것입니다.

Uniswap v3의 주요 혁신 중 하나는 유동성 공급자(LP)가 과거와 같이 0에서 무한대로 이동하는 대신 자금을 제공하려는 범위를 지정할 수 있도록 하는 것입니다. 모든 것이 순조롭게 진행된다면 이 혁신적인 메커니즘은 특히 일관되고 예측 가능한 환율(예: DAI/USDC, ETH/stETH 등)을 가진 유사한 거래 쌍에 대해 사용자가 Uniswap에서 더 나은 가격을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 과거에는 거래 쌍에 대한 주문형 거래 서비스를 얻으려면 Curve와 같이 해당 서비스를 위해 특별히 설계된 몇 가지 DeFi 프로토콜만 통과할 수 있었습니다.

이제 Uniswap의 애플리케이션 사용자 인터페이스는 기본적으로 V3로 설정되었지만 사용자가 V2에서 더 나은 가격을 얻을 수 있다고 생각하면 한 번의 클릭으로 이전 버전으로 전환할 수도 있습니다. 따라서 우리는 더 나은 가격의 Uniswap 버전으로 자연스럽게 볼륨 흐름을 볼 수 있습니다. 사용자가 "like for like pair"에서 더 나은 가격을 얻을 수 있다면 경쟁 제품에 비해 Uniswap에서 이러한 거래 쌍에 대한 수요가 더 많아질 것입니다.

여전히 Uniswap의 작동 방식을 이해하지 못한다면 "How Uniswap Works이미지 설명

위: Uniswap V3 거래 인터페이스 - 사용자가 "V2에서 더 나은 가격을 얻도록" 안내(V3의 슬리피지 비율은 1.92%임)

그렇다면 거래량이 가장 많은 거래 쌍을 비교하면 Uniswap V3와 Uniswap V2 사이에 차이점이 있습니까?

솔직히 Uniswap V3와 Uniswap V2 사이에는 가장 많이 거래되는 일부 쌍에서 약간의 차이가 있습니다.

Uniswap V3 출시 이후 Uniswap V2에서 달러 표시 거래량이 가장 많은 10개 거래 쌍은 모두 ETH/USDT, ETH/WBTC 등과 같은 "ETH 거래 쌍"입니다. Uniswap V3에서 USD 표시 거래량이 가장 많은 10개의 거래 쌍 중 3개는 스테이블코인 거래 쌍입니다.

• USDC/USDT, 4위

• DAI/USDC, 6위

• DAI/USDT, 9위

Uniswap V3는 스테이블 코인 거래 쌍에 더 적합해야 하며 적어도 지금까지는 성공적으로 수행했습니다.

WBTC의 놀라움: Uniswap V3(체인 뉴스 참고: WBTC=Wrapped BTC)에서 WBTC / 스테이블코인 거래 쌍의 거래량에 놀랐습니다. V3 출시 이후 WBTC/USDT 거래 쌍의 USD 거래량 중 무려 99.95%가 Uniswap V3로 유입되어 총 거래량 약 750만 달러(전체 거래량의 83.4%에 해당)가 발생했으며, USD 거래가 진행되는 동안 WBTC/USDC 거래 쌍의 거래량 이 금액 중 88.5%가 Uniswap V3에 전달되어 총 거래 금액의 약 760만 달러(총 거래량의 51.8%)입니다. Uniswap V3가 "WBTC 캡처" 신호를 발표했습니까? 다른 알트코인과 비교할 때 Uniswap V3 사용자는 비트코인 ​​기반 코인을 선호하는 것 같습니다. 또는 Uniswap V3 사용자는 비트코인 ​​기반 코인과 알트코인 모두에 대한 수요가 많을 것입니다.

ETH 거래 쌍은 여전히 ​​Uniswap V2에 집중 - 가치 기회? : ETH/sstable currency 거래쌍은 Uniswap에서 거래량이 가장 크지만, WBTC에 비해 ETH 거래쌍 거래는 여전히 Uniswapv2에 집중되어 있고, ETH/USDT는 Uniswap V3에서 USD 거래량의 27%에 불과합니다. Uniswap V3에서 USD 거래의 약간 높은 비율을 차지했지만 36%에 불과했습니다. ETH/stable 통화 거래 쌍은 Uniswap V3에서 상대적으로 거래량이 많지만 Uniswap V2는 여전히 거래량 측면에서 큰 이점이 있습니다. 일반적으로 ETH 거래 쌍이 있는 곳에 자금이 있지만 Uniswap V3에서 얼마나 많은 유동성 공급자의 거래량을 포착할 수 있는지 살펴보면 놀라운 결과가 나올 수 있습니다.

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위: Uniswap V3에서 가장 인기 있는 거래 쌍 - USD 거래량 기준 상위 10개 거래 쌍 중 3개가 스테이블 코인 거래 쌍입니다.

Uniswap V3를 가장 많이 사용하는 거래 쌍은 무엇입니까? 어떤 거래 쌍이 Uniswap V3 "최소 선호도"를 사용합니까?

우리는 Uniswap V3를 가장 많이 사용하는 거래 쌍을 탐색했습니다.더 나은 비교를 위해 다음에는 분석 초점을 가치 캡처로 전환하고 어떤 거래 쌍이 Uniswap V3를 "가장 좋아하지 않는"지 확인할 것입니다.

현재로서는 Uniswap V3를 사용하여 "최소한" 거래 쌍의 수가 많지 않은 것 같으므로 이러한 거래 쌍이 여전히 Uniswap V2에서 거래를 선택하는 다른 이유가 있을 수 있습니다. 가장 일반적인 예는 BADGER입니다. / WBTC 거래 예, 이 거래 쌍은 주로 BadgerDAO 인센티브를 제공하는 데 사용되며, 자금 풀에 유동성을 제공하는 사람들에게 토큰 보상을 제공하는 것을 목표로 합니다. 따라서 BadgerDAO의 Uniswap V3에 대한 비옵션은 유동성 인센티브와 관련이 있을 가능성이 높으므로 유동성 공급자 인센티브를 Uniswap V3로 전환하기 전에 현상 유지가 동일하게 유지되는지 확인해야 합니다.

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위: 현재 Uniswap V3를 사용하지 않는 가장 인기 있는 Uniswap V2 거래 쌍 중 일부

Uniswap V3: 성공 또는 실패?

사실 이 글의 분석은 순전히 개인적인 호기심에서 나온 것이지만 관련 연구가 심화되기 시작하면서 일련의 질문들이 나를 괴롭히기 시작했다. 현재 Uniswap V3의 거래는 전체 거래의 10~20% 정도에 불과하며, Uniswap V3가 출시된 지 며칠 되지 않은 것으로 알고 있지만 이러한 작은 비율의 거래는 주목할 가치가 있는 것 같습니다. 즉, 며칠이 지났는데도 이렇게 작은 비율만 있는 게 정말 좋은 걸까? 이 현상을 어떻게 평가해야 할까요? 그런 다음 Uniswap 설립자 Hayden Adams의 트윗을 보았고 그는 Uniswap V3에 대해 다음과 같이 언급했습니다.

"유니스왑 V3가 너무 마음에 드는데 앞으로 어떤 모습일지 지켜보자. 유니스왑 버전별 출시 후 일별 거래량 추이를 비교한 분석 자료를 찾았다." 아래 그림 )

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소스 링크:www.msilb7.com