Uniswap V3 버전은 베이징 시간으로 5월 6일 이른 아침에 공식적으로 출시되었습니다. 새 버전의 사용자 인터페이스와 마켓 메이킹 로직이 V2 버전에 비해 크게 변경되었기 때문에 많은 사용자가 V3에서 유동성을 제공하는 운영 복잡성이 크게 증가했다고 보고했습니다. 사용자가 새 버전의 상호 작용 논리를 더 잘 이해하도록 돕기 위해 Rhythm BlockBeats는 이 기사의 경험을 단계별로 안내하고 사용자에게 최초의 실습 자습서를 제공합니다.

V3에서 거래하는 방법

공식 웹 사이트 링크 주소를 열면 가장 먼저 나타나는 것은 여전히 ​​교환 인터페이스에 익숙합니다.

트랜잭션을 실행하려는 사용자를 위해 새 버전의 사용자 인터페이스는 이전 버전과 비교하여 프런트 엔드에서 거의 변경되지 않은 것을 볼 수 있습니다. 하지만 이때 사용자가 다시 거래를 하고 뒤에 사용된 자금 풀은 기본적으로 새로운 V3 버전으로 전환되었음을 왼쪽 하단의 화살표에 있는 프롬프트에서 알 수 있습니다.

물론 V3 버전의 펀드 풀은 이제 막 조성된 지 얼마 되지 않았기 때문에 일부 거래 페어에서 제공하는 거래 가격과 슬리피지는 V2 버전만큼 유리하지 않습니다. 그래서 이런 일이 발생하면 인터페이스는 왼쪽 하단에 전환 버튼을 자동으로 제공하고 사용자는 한 번의 클릭으로 V2 버전의 펀드 풀로 전환하여 최상의 거래 가격을 얻을 수 있습니다.

V3에서 유동성을 제공하는 방법

(1) 다양한 거래 수수료율 펀드 풀을 선택하는 방법

사용자 인터페이스부터 시작하겠습니다 인터페이스 상단의 풀 버튼을 클릭하여 펀드 풀 인터페이스로 전환하십시오.

왼쪽 상단은 공식 소개 문서에 대한 링크이므로 여기서는 너무 많이 소개하지 않겠습니다.

오른쪽에는 현재 상위 200개 자본 풀에 대한 자세한 정보가 있으며 주류 거래쌍의 적시 데이터 정보를 검색할 수 있습니다.

다음 인터페이스를 입력하려면 클릭하십시오.

인터페이스의 가장 왼쪽 부분에는 펀드 풀의 특정 거래 쌍이 표시됩니다. 거래쌍 이름 뒤에 해당 거래쌍의 자금 풀에 해당하는 거래 수수료율이 표시됩니다. V3 버전은 0.05%, 0.3%, 1%의 세 가지 다른 비율을 제공하여 동일한 거래 쌍을 생성하므로 V3에서 다른 비율의 세 가지 자금 풀을 설정할 수 있습니다.

그렇다면 사용자는 유동성을 제공하기 위해 어떻게 다양한 펀드 풀을 선택해야 할까요?

예를 들어, 아래 그림에서 볼 수 있듯이 V3의 USDC/USDT 거래 쌍에 대해 하나는 수수료율이 0.05%이고 다른 하나는 수수료율이 1%인 두 개 이상의 펀드 풀이 생성되었습니다. USDC/USDT는 안정적인 통화 거래 쌍이기 때문에 LP는 기본적으로 비영구적 손실 위험을 너무 많이 감수할 필요가 없으므로 거래 사용자는 거래 수수료가 낮은 펀드 풀을 선택하는 경향이 있습니다. 더 많은 수익을 내기 위한 LP 취급 수수료가 더 많으면 거래자에게 더 집중된 자금 풀에서 유동성을 제공하는 경향이 있습니다.

따라서 수수료율이 0.05%인 풀이 수수료율이 1%인 풀보다 TVL과 24시간 거래량 측면에서 훨씬 낫다는 것을 알 수 있습니다. 여기에서 대다수의 사용자에게 유동성을 제공할 때 더 큰 TVL 및 거래량을 가진 펀드 풀을 선택하여 자신이 제공한 유동성이 비활성 펀드 풀에서 유휴 상태가 되어 수입을 얻을 수 있는 기회.

그렇다면 서로 다른 거래 쌍에 대해 자금 유휴 상태를 효과적으로 방지하기 위해 수수료율을 선택하는 방법은 무엇입니까?

TVL에서 제공하는 시의적절한 순위 목록을 살펴보겠습니다.

양쪽에 스테이블 코인이 있는 모든 거래 쌍의 경우 최상위 펀드 풀은 의심할 여지 없이 수수료율이 0.05%로 가장 낮은 펀드 풀입니다. 그리고 가격 변동이 큰 통화가 거래 쌍에 포함되는 한 최상위 등급은 0.3% 취급 수수료의 중간 등급입니다. 변동하는 코인 쌍을 거래하는 경우 LP는 시장 조성 과정에서 겪는 비영구적 손실을 보상하기 위해 더 높은 수수료 수익을 얻어야 합니다. 그러나 스테이블 코인 거래 쌍의 상대적으로 안정적인 가격으로 인해 LP는 비영구적인 손실이 적기 때문에 낮은 수수료로 거래 쌍이 더 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. (최상위 1% 수준은 주로 일부 신규 코인이나 알트코인 등에 적용됩니다. 가격 변동 폭이 크기 때문에 시장조성 LP에 더 높은 수수료율을 부여하여 그것의 시장 조성. )

(2) 유동성 추가 방법

지금 바로 Pool 인터페이스로 돌아가서 오른쪽 상단의 New Position 버튼을 클릭하여 유동성 추가를 위한 인터페이스로 들어갑니다.

1단계: 상단에서 유동성을 추가할 거래 쌍을 선택합니다.

여기에서 USDC/ETH 거래 쌍의 자금 풀을 추가하도록 선택합니다.

2단계: 자금 풀의 요율 선택

여기에서 우리는 아래 팁을 따릅니다.불안정 통화 거래 쌍의 경우 일반적으로 중간 기어를 선택하고 0.3%의 수수료율로 자금 풀에 유동성을 추가합니다.

3단계: 시장 조성을 위한 가격 범위 선택

여기에서 시스템의 V3 버전은 가격 범위를 선택할 때 LP가 가격을 입력하는 것을 지원하지 않는다는 점에 유의해야 합니다.

V3 버전은 유동성 집계 기능을 제공하기 때문에 V2 버전에 비해 계산량이 크게 증가합니다. 따라서 거래에서 계산 과정을 최소화하고 트레이더가 지불해야 하는 가스 수수료를 줄이기 위해 V3 버전은 원래 선택 사항이었던 전체 가격 범위를 다른 가격대로 인위적으로 나눕니다.

수수료율이 0.3%인 펀드 풀을 예로 들면 최소 가격 변동 단위는 인접 가격대의 0.6%를 최소 변동 폭으로 한다. 예를 들어, 3401.6USDC의 가격대 이후에는 3422.1USDC(3401.6*(1+0.6%))입니다. 수수료 비율이 다른 펀드 풀은 서로 다른 최소 변경 비율에 해당합니다. 예를 들어 금리가 0.05%인 펀드풀의 최소 가격변동률은 0.1%이고, 금리가 1%인 펀드풀의 최소 가격변동률은 2%입니다.

그러나 사용자는 여기서 걱정할 필요가 없습니다. 우리가 원하는 가격을 입력하는 한 시스템은 귀하가 입력한 가격을 가장 가까운 선택적 가격대로 자동 조정합니다. 만족스럽지 않다면 아래의 분홍색 버튼을 클릭하여 미세 조정을 하시면 됩니다. 여기서는 3165.3USDC 및 3590.3USDC를 시장 조성 범위로 선택합니다.

4단계: 시장 조성 통화의 입금액 선택

Uniswap V3 버전에서는 LP가 시장 조성을 위해 제공해야 하는 두 토큰의 시장 가치 비율이 더 이상 단순한 50/50 비율이 아니기 때문에 여기가 가장 혼란스러운 부분입니다. 그렇다면 시장 조성을 위해 USDC와 ETH LP의 양은 어떻게 결정될까요?

여기에서 다음 세 가지 중요한 매개 변수에 주의를 기울여야 합니다.

1. 시장 형성 범위의 하한선(Min Price)

2. 시장 형성 범위의 상한선(Max Price)

3. 거래 쌍의 현재 시장 가격(Current Price)

결국 LP가 제공해야 하는 ETH 및 USDC의 비율은 위의 세 가지 매개 변수에 의해 완전히 결정됩니다. 보다 전문적인 용어로 LP가 최종적으로 제공하는 ETH와 USDC의 비율은 시장 조성 범위의 하한, 시장 조성 범위의 상한 및 현물 가격의 세 가지 변수의 함수입니다. 그 중 현물 가격은 전적으로 시장에 의해 결정되기 때문에 사용자가 조정할 수 없습니다. 따라서 LP의 경우 가격 범위의 범위를 조정해야만 최종 제공되는 통화의 비율에 영향을 줄 수 있습니다.

보다 직관적인 표시를 위해 실험을 통해 이 문제를 설명합니다.

ETH의 현재 시장 가격은 3490USDC이며 가격 범위의 하한은 3165.3USDC, 상한은 3590.3USDC입니다. 이때 1ETH를 손에 들고 시장을 만든다면 동시에 USDC를 얼마만큼 제공해야 할까?

아래의 ETH 예치 금액에 1만 입력하면 시스템에서 자동으로 제공해야 하는 해당 USDC 금액을 계산합니다(아래 그림 참조). 두 통화의 시장 가치는 하나는 $3,491이고 다른 하나는 $11,252이며, 이는 원래 V2 버전에서 더 이상 1:1 비율이 아님을 알 수 있습니다.

물론 USDC 금액을 입력하고 시스템이 자동으로 ETH 금액을 계산하도록 할 수도 있습니다. 두 통화의 수량은 변했지만 상대적 비율은 변하지 않았음을 알 수 있다. 따라서 앞서 언급한 세 가지 주요 매개변수인 시장 형성 범위의 하한선, 시장 형성 범위의 상한선 및 현물 가격을 결정한 후. 그런 다음 USDC에 대한 ETH의 상대적 비율이 고정되었습니다. 사용자가 이 비율을 조정하려면 시장 형성 가격 범위를 조정해야만 가능합니다.

(3) 특수한 상황: 현물 가격 이외의 가격 범위에서 시장 형성

위에 주어진 예에서 우리는 현물 가격의 양쪽에 있는 가격 범위를 선택했습니다. 그러나 LP가 현재 현물 가격보다 훨씬 높은 시장 조성 가격 범위를 선택하면 어떻게 될까요?

우리는 시장 조성 가격 범위의 하한을 4023.8USDC, 상한을 5024USDC로 설정했으며 현물 가격은 여전히 ​​3490USDC입니다.

이때 위 사진의 현물 가격 아래에 작은 노란색 글자가 한 줄로 나타나는 것을 볼 수 있으며, 이 범위 내에서 시장을 만들면 수수료 수입을 얻지 못할 수도 있음을 사용자에게 상기시킵니다. 하지만 문제가 되지 않습니다. LP는 여전히 이 가격 범위에서 유동성을 제공할 수 있으며 아마도 ETH는 내일 $4,000 이상으로 상승할 것입니다.

이 경우 우리가 제공하는 시장 조성 자금은 더 이상 두 가지 통화로 구성되지 않는다는 점에 유의해야 합니다.

먼저 아래 스크린샷을 보면 여전히 제공할 1 ETH를 입력합니다. 이때 USDC 금액이 자동으로 반환되는 곳이 작은 자물쇠가 된 것을 볼 수 있습니다. 이때 사용자는 자신이 뭔가 잘못했다고 생각해서는 안되며 거래 쌍을 승인하지 않았기 때문이 아닙니다. 이것은 단순히 시장 형성 가격 범위가 현물 가격보다 완전히 높기 때문에 사용자는 시장 형성을 완료하기 위해 단일 통화만 제공하면 됩니다.

예, 시장 조성 가격 범위의 하한이 현물 시장 가격보다 완전히 높을 때 LP는 시장을 형성하기 위해 단일 통화 ETH만 제공하면 됩니다. 그리고 시장 형성 가격 범위가 현물 시장 가격보다 완전히 낮을 때 LP는 시장 형성을 완료하기 위해 단일 USDC만 제공하면 됩니다.

자세한 내용은 아래 그림을 참조하십시오. 이때 지갑에 충분한 USDC 토큰이 있는 한 USDC를 얼마든지 입력하여 ETH 금액에 신경 쓰지 않고 시장을 만들 수 있습니다.

범위 주문을 작성하는 방법

범위 순서(Range Order)는 V3 버전에서 도입된 새로운 기능입니다. 새로운 범위 주문은 기존 주문서 거래 플랫폼의 지정가 주문 기능을 어느 정도 시뮬레이션할 수 있습니다. 사용자가 손에 10 ETH를 가지고 있고 가격이 4000 USD로 상승할 때 USDC가 이익을 얻기 위해 그것을 판매할 계획이라고 가정하면 다음과 같이 작동해야 합니다.

1. ETH/USDC 펀드 풀에서 유동성을 제공하도록 선택하고 수수료율은 최대 펀드 크기의 0.3%입니다.

2. 4000USDC 부근에서 시장 조성 가격 범위의 상한선과 하한선을 유지하도록 노력하십시오.

(3999.8 위에서 가장 가까운 선택적 가격 포인트는 4023.8(3999.8*1.006=4023.8)이므로 여기서는 3999.8-4023.8을 시장 형성 가격 범위로 선택합니다.)

3. 아래 입금금액에 입금금액 입력: 10ETH

4. 트랜잭션을 실행하려면 하단 버튼을 클릭하십시오.

(Rhythm BlockBeats 계정에 ETH가 별로 없어서 여기 스크린샷을 보여드릴 수가 없네요...)

사용자가 위 단계를 성공적으로 완료하면 ETH 가격이 $3999.8로 상승하면 예치한 10개의 ETH 포지션이 USDC로 전환되기 시작하고 가격이 $4023.8 이상으로 상승하면 사용자의 포지션은 모두 USDC로 전환됩니다. 이때 사용자가 즉시 유동성을 인출하면 Uniswap V3를 통해 약 4011.78 US 달러에 해당하는 가격으로 이익 실현 매도 주문을 자동으로 실행하는 것과 같습니다.

범위 주문에 대한 자세한 분석은 Rhythm에서 게시한 기사를 참조하십시오."레인지 오더는 지정가 오더인가요? | 유니스왑 V3 신기능 분석 시리즈 II》

LP Token NFT

사용자가 새로운 형태의 NFT 토큰을 더 잘 이해할 수 있도록 돕기 위해. Rhythm은 ETH/USDC 펀드 풀에 약간의 유동성을 제공하려고 노력하고 있으며 Gas는 거의 100칼날입니다. 계정에 더 이상 USDC 토큰이 없기 때문에 현물 시장 가격보다 높은 시장 조성 범위를 선택했으며 하한은 4000USDC, 상한은 4994USDC였습니다. 이때 ETH 단일 통화로 마켓 메이킹을 할 수 있습니다.

NFT의 디스플레이 인터페이스도 매우 멋집니다.거래 쌍의 이름은 인터페이스 상단에 표시됩니다: ETH/USDC, 펀드 풀의 수수료율은 0.3%입니다. NFT 카드의 왼쪽 하단에 표시되는 ID 번호는 3045이며, ​​Rhythm Guess는 사용자가 유동성을 제공한 시간을 기준으로 한 순위입니다. 각각의 신규 펀드 풀에 유동성을 제공하는 선착순 100명의 사용자에게는 아직 Rhythm이 경험하지 못한 희귀한 카드 우측 하단의 작은 태양 로고를 얻을 수 있다고 합니다.

이 부분의 마켓 메이킹 포지션에 포함된 토큰의 수는 인터페이스 우측 상단에 표시되며, USDC 수량이 0이고 현재 포지션이 모두 ETH로 구성되어 있음을 알 수 있습니다. 현재 ETH 현물 가격이 Rhythm이 선택한 시장 형성 가격 범위 내에 있지 않음을 인터페이스 바로 위에 주황색 글꼴로 표시합니다. 따라서 우측 하단에 표시되는 미청구 수수료도 0입니다.

보조 제목

V3에서 펀드 풀 데이터를 찾아보는 방법

여전히 USDC/ETH(0.3% 취급 수수료) 거래 쌍을 예로 들어 보겠습니다. 해당 펀드 풀의 최신 거래량, 락업 데이터, 최근 거래내역 등이 인터페이스에 자세히 표시되는 것을 볼 수 있으며, 이는 V2 버전과 크게 다르지 않으므로 여기서는 자세히 설명하지 않겠습니다. 사용자는 인터페이스의 오른쪽 상단 모서리에 있는 화살표로 표시된 유동성 섹션에 주의를 기울여야 합니다.

아래의 유동성 분배 표시 페이지를 보려면 링크를 클릭하십시오.

이 페이지는 펀드 풀의 유동성과 다양한 가격 범위에서의 분포를 보여줍니다. 화살표에서 곡선의 가장 높은 지점으로 마우스를 이동합니다. 3463.3623USDC/ETH의 현재 가격대에서 유동성이 가장 집중되어 있음을 알 수 있습니다. 이는 당일 ETH 가격과도 높은 상관관계가 있으며, LP는 당일 현물 가격 근처에서 가장 유동성이 풍부하여 이 가격대 근처에서 거래하는 트레이더가 더 낮은 슬리피지를 누릴 수 있음을 알 수 있습니다.