오늘은 이번 V3 버전에서 개선된 사항을 소개하고자 합니다.
첫 번째이자 가장 중요한 개선 사항은 세분화된 수준에서 제어할 수 있는 "집계 유동성"의 추가로 자금 활용률을 크게 향상시킬 수 있습니다. 알고 보니 AMM에서 사용하는 공식은 단순한 "XY=K" 곡선입니다. 그리드 거래 비유를 사용하면 그리드 거래의 상한선은 무한대이고 하한선은 0입니다. 대부분의 펀드 풀의 경우 대부분의 유동성이 사용되지 않아 LP 자금이 크게 낭비됩니다.
예를 들어 비트코인의 가격은 1달러에서 10만 달러 사이에서 변동될 것이므로 고가에 매도하고 저점에 매수하여 위험을 통제하십시오. 이것은 정확하지만 쓸모가 없습니다!
V2 버전에서 DAI/USDC 거래 쌍은 $0.99에서 $101 사이의 거래에 대해 자금의 약 0.50%만 보유하지만 대부분의 DAI/USDC 거래는 이 가격에서 발생했습니다.
즉, DAI/USDC 펀드 풀에서 LP의 경우 이는 엄청난 자금 낭비이며 자금의 99.5%가 유휴 상태입니다.
세분성으로 제어되는 "집계 유동성"은 이러한 상황을 크게 개선할 수 있습니다.
예를 들어 현재 ETH는 1500U이지만 ETH/USDT 거래 쌍에서 현재 LP 가격 범위는 0~무한대이며 이제 사용자는 모든 세그먼트에 유동성을 추가할 수 있으며 200~500의 세그먼트를 추가할 수 있습니다. 600~1800 구간 추가도 가능합니다.
이것의 장점은 Zhang San과 Li Si가 Uniswapv3의 ETH/USDT 풀에 유동성을 제공하려는 경우입니다. 그들 각각은 $ 100,000입니다. ETH의 현재 가격은 1500U입니다.
Zhang San의 전략은 전체 가격대에 걸쳐 자금을 배치하는 것입니다. 그는 50,000 USDT와 33.33 ETH를 총 100,000 US 달러로 예치했으며, Li Si의 전략은 1,000~2,250 가격 범위 내에서만 LP를 예치하는 것이었습니다. 그는 91,75USDT와 6.117ETH를 예치했으며, 총 가치는 약 $183,50입니다. 그는 나머지 81,650달러를 자신을 위해 보관합니다.
여기에서 우리는 Joe가 John보다 5.44배 더 많이 투자했지만 ETH/USDT의 가격이 1000-2250 범위 내에서 유지되는 한 동일한 금액의 수수료를 받는다는 것을 알 수 있습니다. 이것은 자신의 전략에 따라 자금 활용률을 높일 수 있다는 것과 같습니다. 우리 쇼핑이 포장되어 판매되기 전에는 유용하고 쓸모없는 것을 모두 제공했지만 지금은 선택 만 할 수 있다는 사실과 같습니다. 필요한 것.
기타 향상된 기능으로는 다단계 비율 및 범위 순서 기능이 있으며 V3에서는 LP에 대해 0.05%, 0.30% 및 1.00%의 세 가지 수준의 비율을 제공합니다.
이러한 설정을 통해 위험의 크기에 따라 다른 수수료율을 설정할 수 있습니다.예를 들어 ETH/USDT 거래의 경우 0.3%의 수수료율을 설정하고 USDC/DAI의 경우 0.05%를 설정합니다. 변동은 1%로 설정할 수 있습니다.
주문 범위는 개별 xtoken이 현재 가격 위 또는 아래의 사용자 정의 가격 범위 내에서 예치될 수 있음을 의미하며, 시장 가격이 지정된 범위에 진입하면 완만한 곡선을 따라 ytoken과 교환하여 xtoken을 판매하고 그 과정에서 Earn maker를 얻습니다. 수수료. 사용자 지정 가격 범위를 예치하는 것은 기존 지정가 주문과 유사합니다.
그런 다음 V2 버전과 상당히 다른 또 다른 포인트가 있습니다. 즉, 생성된 LPtoken은 사용자가 다양한 가격 범위에서 유동성을 제공할 수 있기 때문에 NFT일 수 있으며, 이 범위에서 귀하의 위치는 특정 NFT로 직접 만들어 결정됩니다. 당신의 소유권.
물론 체인에서 NFT를 발행하려는 경우 가스 비용은 여전히 상대적으로 높을 것이므로 Optimism의 레이어 2가 실제로 가스 비용 문제를 해결할 수 있는지 또는 얼마나 줄일 수 있는지에 달려 있습니다.
또 다른 흥미로운 점은 UNI도 이번에 소프트웨어 라이센스를 변경했다는 점입니다.
무에서 진정한 "얻기"로 간 실용적인 금융 작가
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