급증하는 상황에서 Bitcoin은 사상 최고치에서 한 발짝 떨어져 있습니다. CoinMarketCap 데이터에 따르면 11월 23일 6시 현재 비트코인 ​​가격은 약 18,600달러, 시가는 3,443억 달러이며, 글로벌 디지털 통화 시장의 총 시장 가치는 약 5,423억 달러입니다.

이는 의심할 여지 없이 암호화 시장에 큰 격려가 되며, 화폐계의 모든 사람에게 닭의 피를 주사하는 것과 같으며 아드레날린이 치솟습니다.

2020년 초부터 연간 글로벌 자산 등급 데이터에 따르면 상위 3대 자산 등급 수익률은 비트코인, FAAMNG 및 COMEX 금입니다. 그 중 비트코인의 수익률은 150%를 상회하는 반면, 2위 FAAMNG와 3위 COMEX 금은 모두 50% 미만이다.

11월 18일 CCTV 금융 채널은 비트코인이 4분기부터 새로운 시장 라운드를 시작했다고 보도했습니다. 분석에 따르면 2017년에 비해 현재 비트코인 ​​네트워크 구축, 개발 환경, 투자 생태계는 예전 같지 않다. 2017년의 원동력이 시장의 개인 투자자들이었다면 올해 하반기 상승세는 기관 자금이 주도했다.

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비트코인 비행에 도움이 되는 다양한 혜택

비트코인은 2017년 12월 이후 3년 동안 부침을 겪었지만 다시는 정점을 찍지 못했다. 이제 Bitcoin이 새로운 최고점에 도달할 것이라는 점을 의심하는 사람은 아무도 없는 것 같습니다.

눈사태 프로토콜의 설립자인 Emin Gun Sirer는 암호화폐가 분수령을 목격하고 있으며 처음으로 주류 투자자들에 의해 내구성이 있고 기본적으로 새로운 자산 등급으로 간주된다고 트윗했습니다.

11월 19일 중앙재경대학 교수이자 저명한 경제학자인 왕푸중(Wang Fuzhong)은 웨이보에서 버핏과 다른 거물들이 비트코인에서 성공한 사람들이기 때문에 비트코인에 약세라고 말했다. 과거 시대 또는 아이디어의 리더 그러나 그들은 세계가 진입한 디지털 경제의 새로운 시대를 이해하지 못하고 이해하고 싶어하지도 않습니다.

암호화폐 회사 알라메다 리서치의 트레이더인 샘 트라부코는 "급등 뒤에는 비트코인 ​​가격을 끌어올린 세 가지 주요 요인이 있다"고 말했다. 즉시 판매하는 대신 비트코인 ​​거대한 고래 그룹이 형성될 때 두 번째는 비트코인에 많은 사람들이 쏟아지는 것입니다. 세 번째는 점점 더 많은 은행, 정치인, 고액 투자자 및 억만장자가 비트코인 ​​가격을 끌어올린 비트코인에 대한 지지를 표명했다는 것입니다.

11월 20일 암호화 분석 회사 체이널리시스(Chainalysis)는 2017년 비트코인 ​​수요의 대부분이 소매 투자자들로부터 나왔고 2020년에는 기관들이 거시경제적 불확실성을 헤지하기 위해 비트코인에 쏟아지기 시작했다고 트윗했습니다.

이름을 밝히고 싶지 않은 한 업계 관계자는 한편으로는 소매 지배에서 기관 주도로의 변화는 시장이 더 건전하고 성숙한 방향으로 발전하고 있음을 보여준다고 믿었습니다. 특히 미국을 중심으로 한 통화완화 정책의 자극 아래 연준은 수시로 유동성을 시장에 풀어 글로벌 자금을 '도피'하게 만들고 일부 안전자산 자금은 펀드, 채권 등에서 금으로 흘러들어갔다. 비트코인 가격 상승과 강세장 폭발이 원동력이 됐다.

이는 비트코인이 점차 잠재 고객 범위를 확장하고 있음을 보여줍니다.

최근 그레이스케일(Grayscale)에서 발표한 연간 조사에서도 이 점을 잘 보여줍니다. 조사 결과에 따르면 모든 비트코인 ​​투자자의 83%가 지난 12개월 이내에 투자를 시작했습니다. 또한 응답자의 63%는 전염병으로 인한 경제적 혼란이 비트코인 ​​구매에 긍정적인 영향을 미쳤다고 말했습니다.

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기관들, 자금 마련에 돌입

과거와 달리 이번 강세장에는 많은 기관들이 등장했다.

Nuclear Finance APP에 따르면 올해부터 상장 기업과 투자 기관은 비트코인 ​​배치 속도를 가속화했으며 그 영향력은 점점 더 두드러졌습니다. Bitcoin Treasuries 웹 사이트의 통계에 따르면 지금까지 전 세계 23개의 상장 기업 및 투자 기관이 842,351개의 비트코인을 보유하고 있으며 현재 가치는 약 153억 달러입니다. 그 중에는 자산관리 대기업 그레이스케일(Grayscale), 미국 소프트웨어 대기업 마이크로스트레티지, 모바일 결제 대기업 스퀘어, 갤럭시디지털 등이 있다.

OKExResearch의 William 수석 연구원은 최근 한편으로는 비트코인의 총량에 상한선이 있는 반면 비트코인 ​​홀딩 칩은 고도로 집중되어 있다고 분석했습니다. 따라서 실제 시장에서 유통되는 비트코인의 수는 그다지 많지 않으며, 전통적인 기관이 가져온 엄청난 양의 자금과 그들이 주도한 시장 열정은 쉽게 비트코인의 시장 가격을 상승시킬 수 있습니다.

통화계 사람들의 눈에 그레이스케일은 의심할 여지 없이 가장 큰 비트코인 ​​"거대한 고래"입니다.

분석가 Tina는 올해 그레이스케일 하에서 비트코인 ​​신탁 기금(GBTC)의 보유량이 지속적으로 증가함에 따라 시장에서 미묘한 변화가 발생했으며 심지어 통화권의 "바로미터"가 되었다고 믿습니다. 그녀는 "세계 최대의 디지털 통화 자산 관리자인 그레이스케일은 사용자가 비트코인을 구매, 저장 및 보관하는 일련의 문제를 단순화하여 암호화폐 시장 동향에 큰 영향을 미칩니다."라고 말했습니다.

통계에 따르면 그레이스케일은 2013년 비트코인 ​​트러스트를 출시한 이후 자산 관리 규모가 계속해서 급증했습니다. 현재 그레이스케일의 비트코인 ​​보유량은 50만 개를 넘어 '세계 최대 비트코인 ​​보유 기관'이다.

11월 17일 그레이스케일의 총 운용 자산은 당일 비트코인 ​​가격 기준으로 100억 달러를 돌파했다. QKL123 데이터에 따르면 11월 21일 현재 그레이스케일의 비트코인 ​​보유량은 526,764개였다.

Quantiex의 창립자 Miao Kai는 최근 Grayscale이 자산 관리 전략을 갖춘 펀드이며 중장기적으로 안정적이고 경로 의존적인 자산 배분 전략을 더 자주 고려하며 그에 따라 안전 마진을 더 잘 제어한다고 말했습니다. 가치투자의 개념으로 장기 자산 배분의 관점에서 Grayscale의 많은 투자자는 암호화 자산 시장의 장기 복합 투자 수익에 더 많은 관심을 기울이므로 단기 프리미엄 구매를 선택할 것입니다.

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업계는 시장 전망에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다.

"너무 내리면 오르고, 너무 오르면 떨어진다"는 투자자들의 두려움이 커지고 있다. CoinDesk는 또한 비트코인 ​​옵션 시장의 데이터에 따르면 풋 옵션에 대한 수요가 증가했으며 이는 투자자들이 잠재적인 비트코인 ​​가격 하락에 대비하기 시작했음을 나타냅니다.

Forbes 칼럼니스트 Leeor Shimron은 11월 19일 기사에서 투자자들이 2021년에 진입한 후 다음 5가지 지표에 세심한 주의를 기울여야 한다고 발표했습니다.

첫째, 교환 잔액/교환 순 흐름입니다. 최근 비트코인의 대량 이탈은 비트코인이 단기 투기꾼에서 장기 보유자로 이동했음을 보여줍니다.

둘째, 비트코인 ​​저장 용량입니다. 현재 기업의 대차대조표에는 약 842,000개의 비트코인(총 비트코인 ​​공급량의 4%)이 존재하며 기업의 대차대조표에 비트코인이 누적되면 사용 가능한 공급량이 더욱 줄어들게 됩니다.

셋째, 비트코인 ​​구글 검색량. 비트코인 가격이 $18,000 이상으로 상승했지만 Google 검색량은 2017년 정점의 10%에 불과했습니다. 재능이 따라 잡기 시작할 것입니다.

넷째, 무기한 스왑 자금조달 비율입니다. 현재 영구 스왑 펀딩 비율은 약 0.005%로, 롱숏 레버리지 트레이더가 상당히 균형을 이루고 있음을 나타냅니다.

다섯째, 비트코인 ​​유효 공급/휴면 토큰. 비트코인의 1년 유효 공급량은 2018년 초부터 감소 추세에 있으며, 가용 공급량의 60% 이상이 지난 1년 동안 움직이지 않았고 공급량의 40% 이상이 지난 2년 동안 움직이지 않았습니다. 비트코인의 변동성에도 불구하고 비트코인 ​​보유자들은 매도를 거부하고 있으며 이러한 추세는 계속되고 있는 것으로 보입니다.

Flipside Crypto의 보고서에 따르면 비트코인 ​​주소의 상위 2%가 전체 공급량의 95%를 차지합니다. BitInfoCharts 데이터는 또한 100개 이상의 비트코인이 있는 지갑 잔액이 전체 공급량의 61.5%를 차지하지만 이러한 지갑 주소는 전체 공급량의 0.04%에 불과하다는 것을 보여줍니다. 이는 1,600만 개 이상의 주소가 0.001 비트코인 ​​미만을 보유하고 있음을 의미합니다.

"거대 고래가 보유한 비트코인의 증가는 일반 투자자들에게 좋은 일이 아닙니다."라고 Tina는 말했습니다.

그러나 로이터 통신은 11월 19일 비트코인이 2017년 사상 최고치로 급등하면서 지지자들은 미친 개인 투자자가 줄어들기를 희망한다는 기사를 발표했는데, 이는 이 붕괴 가능성이 적다는 것을 의미한다. 2017년과 달리 자산은 이제 잘 알려진 금융 기관의 파생 상품 시장과 보관 서비스를 완벽하게 갖추고 있습니다. 이 인프라의 출현으로 헤지 펀드에서 패밀리 오피스에 이르기까지 전문 투자자들이 암호화폐에 대한 투자를 더 쉽게 찾을 수 있게 되었습니다.

후오비 연구소는 비트코인 ​​시장이 막대한 투자 잠재력을 보여주고 있다고 믿고 있습니다. 그레이스케일이 미국 기관투자자들에게 주요 금융시장의 자본을 연결할 수 있는 통로를 제공했다는 점에서 비트코인으로의 자금 유입은 계속해서 증가하고 있는 것으로 판단된다. 따라서 나쁜 소식이 나타날 때 펀더멘탈에 미치는 영향은 새로운 구매력으로 쉽게 커버될 수 있으며, 이는 암호화폐 거래 시장이 증분 자본 게임의 시대에 공식적으로 진입했음을 의미합니다.