편집자 주: 이 기사의 출처는일류 창고형 블록체인 연구소 (ID: first_vip1), 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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일류 창고형 블록체인 연구소 (ID: first_vip1)

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, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

암호화폐 분야에서 투자자는 기술적 위험에 직면합니다. 즉, 토큰이 지갑이나 스마트 계약에 저장될 때 해커의 공격을 받거나 도난당할 위험이 있습니다. 코드 품질을 직접적으로 이해할 수 있는 능력이 없는 사용자의 경우 보험에 가입하면 해결할 수 있습니다. 현 상황은 1) DeFi 생태계 확장에 따른 위험 전가, 2) 잦은 해커 공격 등 두 가지 측면에서 스마트 컨트랙트 보험에 대한 수요를 발생시켰다. Nexus Mutual은 현재 스마트 계약 보험을 제공하는 유일한 프로젝트이므로 경쟁 우위가 매우 분명합니다.

Nexus의 팀원들은 수년간 보험 계리사 및 블록체인 실무자를 포함하여 매우 합리적입니다. 그들의 코드 커밋은 양호한 상태입니다.

현재 보험 사업 규모에서 새로운 담보 모델은 매우 제한된 연간 수익률을 제공할 수 있고 담보 제공자도 원금 손실 위험을 감수해야 하므로 이 모델은 여전히 ​​NXM을 담보로 할 충분한 위험 평가자를 유치할 수 없습니다. 이 모델을 기반으로 한 신제품은 위험 공약이 부족하여 사업을 수행할 수 없는 위험이 있습니다.

NXM의 가격 모델은 매우 명확하며 장기적으로 ETH 가격과 비즈니스 성장에 의해서만 영향을 받습니다. ETH 가격 요인을 제쳐둔다면 단기적으로 MCR은 자본 풀의 성장에 따라 성장하므로 MCR%는 130%에 머물면서 NXM 가격이 지그재그로 상승하게 됩니다.

요약하면 Nexus Mutual은 주목할 가치가 있습니다.

1. 기본 개요

1.1 프로젝트 소개

본 상품에 대한 보험의 대상은 스마트 컨트랙트이며, 보험 책임은 "코드 의도하지 않은 사용"입니다. KYC를 통해 회원이 된 사용자는 상품을 구매할 수 있습니다. 지정된 스마트 컨트랙트가 해커의 공격을 받았을 때 피보험자는 손해배상을 청구할 수 있습니다.

보조 제목

1.2 기본 정보

첫 번째 레벨 제목

2. 사업내용

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2.1 팀

8명의 팀원과 2명의 컨설턴트가 있으며 그중 3명은 경험이 풍부한 보험 실무자입니다.

설립자이자 CEO인 휴 카프(Hugh Karp)는 영국 런던에 본사를 두고 있으며 15년 경력의 보험 전문가이자 계리사입니다.

Roxana Danila, CTO는 2019년 1월 대규모 애플리케이션 및 소프트웨어 제품 구축 분야에서 5년 이상의 경험을 가진 제품 지향 엔지니어로 회사에 합류했습니다. Facebook에서 4년 동안 근무했으며 뉴욕 지역의 기술 책임자였습니다.

이사회 구성원이자 기술자인 Nitika Arora는 Somish Solutions의 풀스택 개발자이자 수석 기술 설계자입니다. 기술 설계, 엔터프라이즈 확장성에 중점을 둡니다.

그리고 보안. 그는 또한 Somish Blockchain Labs의 CTO이자 GovBlocks의 공동 설립자입니다.

Renis Melbardis 이사회 이사 겸 보험계리사는 세계 최대 재보험사 중 하나인 뮌헨 재보험사 뮌헨레에서 5년간 재직하며 2018년 5월부터 2019년 4월까지 NXM에 합류했고, 2019년 5월 그룹(Aon)에 Aon에 합류했다. Corporation), 세계 최대의 보험 그룹 회사 중 하나입니다.

Graeme Thurgood는 이사회 구성원이자 상호보험 전문가로 17년의 보험 경력을 가진 보험 실무자로 영국에서 상호조합을 설립하고 운영한 경험이 풍부합니다. 이전에는 RSA, Allianz 및 Aviva에서, 현재는 Regis Mutual Management에서 근무했습니다.

커뮤니티 리더인 Kayleigh Petrie는 2018년 11월 Nexus Mutual에 합류하여 의사소통 및 회의 조직에 능숙합니다.

이사이자 블록체인 전문가인 Ish Goel은 Somish Solutions의 CEO이자 핵심 블록체인 설계자이자 GovBlocks의 설립자입니다. 블록체인 센터는 2016년에 설립되어 여러 산업 및 정부에서 여러 블록체인 MVP의 개발을 감독했습니다. 2017년에 Nexus Mutual에 합류했으며 Roxana Danila가 회사에 오기 전에 CTO로 재직했으며 지금까지 NXM에 대해 가장 많은 코드를 제출했습니다.

Steve Barker, SwapForex의 고문, 설립자 겸 CEO. 그는 금융 서비스 및 신생 기업에서 22년 이상의 경험을 가지고 있으며 다수의 영국 및 국제 투자 펀드를 관리합니다. 그는 미디어, 인터넷 TV 및 금융 서비스 분야의 여러 신생 기업을 공동 설립했습니다.

이더리움 생태계 관련 뉴스 사이트인 WeekInEthereum.com의 설립자이자 컨설턴트인 Evan van Ness.

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2018년 5월 11일 시드라운드 파이낸싱 완료를 발표하였으며, 투자자는 KR1과 Kenetic이었습니다. 이 중 KR1은 2018년 4월 넥서스에 18만4000유로[1](미화 21만5500달러)를 투자했다. 투자기관은 아젠트, 헤르디우스, 베가 등의 프로젝트에도 투자했다.

시드 라운드의 투자자에게는 700,000 NXM이 할당되었습니다.

2020년 7월 23일 KR1은 35,128 NXM(보유량의 36.5%)을 평균 가격 $14.03에 매도하여 초기 이익 $2.24에 비해 $492,991의 이익을 냈습니다. KR1은 여전히 ​​초기 넥서스 포지션(63.5%로 계산)의 3/4 이상을 보유하고 있으며 가격과 자본 풀 역학이 정상 수준으로 돌아온 후 일부 토큰을 다시 매입할 계획이라고 밝혔습니다[2].

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2.3 코드

Nexus Mutual의 코드 제출 상태는 버전 업데이트를 반영한 ​​것으로, 2019년 7월 첫 비즈니스가 생성된 후 코드 제출이 정체되어 코드가 업데이트되었고 주요 초점이 비즈니스 홍보에 있음을 반영합니다. 2020년 초부터 팀은 새로운 서약 시스템을 추가하기 시작했고 전체 DeFi 생태계의 빠른 반복으로 인해 자체 코드 업데이트 진행을 가속화했습니다.

그림 2-2는 Nexus Mutual의 사람들이 제출한 내용을 반영합니다. Github의 정보에 따르면 대부분의 Nexus Mutual 코드는 공식 웹 사이트에 나열되지 않은 위에서 언급한 Ish Goel, Nitika Arora 및 Suraj Rawat를 포함하여 인도 회사 Somish에서 제공한 것입니다.

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2.4 제품

Nexus Mutual은 분산형 상호 보험입니다.

2.4.1 스마트 계약 보험

Nexus Mutual의 첫 번째 제품은 Smart Contract Cover입니다.

본 상품에 대한 보험의 대상은 스마트 계약이며, 보험 책임은 "코드 의도하지 않은 사용", 구체적으로 다음과 같습니다. 1) 지정된 스마트 계약 주소 또는 스마트 계약 시스템에서 직접 관련된 스마트 계약 주소가 해킹되었습니다. 스마트 계약 코드의 우발적 사용의 직접적인 결과인 보험 기간 동안 원래 소유자가 관리하지 않는 주소 또는 영구적인 자금 손실.

보험계약자는 보험기간 내 또는 보험기간 종료 후 35일 이내에 청구해야 합니다.

위 용어의 정의:

보험 금액: 스마트 계약 보험 구매 시 보험 계약자가 지정한 금액.

금전적 손실: 개별 보험계약자의 손실이 아닌 해킹으로 인한 금전적 손실의 총합.

중요: 계약에 포함된 가스 관련 비용을 훨씬 초과하고 총 자금 손실이 보험 금액의 20%를 초과합니다.

보험기간 : 일 단위로 산정, 보험가입 시 보험계약자가 선택, 30일 이상 1년 이내 스마트 계약 시스템: 오라클, 채굴자, 이더리움 네트워크 또는 시스템과 상호 작용하는 개인 또는 조직과 같이 상호 작용하는 시스템을 제외하고 이더리움에서 실행되는 단일 스마트 계약 또는 직접 관련된 스마트 계약 그룹을 나타냅니다.

오늘날 스마트 계약 시스템의 복잡성으로 인해 스마트 계약 보험의 목적은 사용자가 전체 스마트 계약 시스템을 나타내는 하나의 "마스터" 계약만 보장하도록 하는 것입니다. 그림 2-3은 현재 널리 사용되는 두 가지 스마트 계약 시스템을 보여줍니다. 사용자는 마스터와 팩토리만 보장할 수 있으며 이는 전체 스마트 계약 시스템을 보장하는 것과 같습니다.

부인 성명:

1) 피싱, 개인 키 보안 위반, 맬웨어, 거래소 절도 또는 스마트 계약이 의도한 대로 작동하는 기타 활동으로 인한 자금 손실

2) 스마트 계약 또는 스마트 계약 시스템의 구축이 고객의 실제 사용을 위한 청구가 아니라 주로 본 정책에 대한 청구를 목적으로 하는 경우;

3) 보험기간 이전에 스마트 컨트랙트 시스템이 해킹당했거나 버그가 공개된 경우

4) 스마트 컨트랙트 로직 변경 후 250일 이내에 나타난 버그는 해커의 공격을 받았습니다. 구체적인 상황은 다음과 같습니다. 스마트 계약의 기본 계약이 변경되지 않은 경우 하위 계약이 업데이트되거나 대체됩니다. 즉, 그림 2-3에서 마스터 및 공장 계약은 변경되지 않았지만 F와 같은 계약은 변경되지 않았습니다. (x) 또는 하위(x)가 변경되었습니다. 이 책임 면제는 예기치 않은 변경으로부터 위험 평가자를 보호하기 위한 것입니다(면제 조항은 6월 16일에 제거되었습니다).

5) 스마트 계약 외부의 모든 입력은 의도하지 않은 방식으로 작동하지만 스마트 계약은 여전히 ​​예상된 방식으로 작동합니다. 입력에는 오라클, 거버넌스 시스템, 인센티브 시스템, 광부 행동 및 네트워크 혼잡이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.

보험이 종료되는 상황:

1) 보험증권을 청구한 때

2) 보험기간이 만료되었습니다.

2.4.2 보험 신청 절차

Nexus Mutual의 회원이 되어야만 NXM을 구매한 다음 스마트 계약 보험을 구매할 수 있습니다. 멤버십에는 KYC와 0.002ETH의 멤버십 요금이 포함됩니다. KYC는 현재 중국 본토와 같은 지역을 지원하지 않습니다. 회원이 된 사용자는 하나의 주소만 바인딩할 수 있으며, 이 주소에서만 구매가 가능합니다.

회원가입 후 최초 스마트컨트랙트 보험가입 절차는 다음과 같습니다.

1) 보험 구매 페이지에서 보장하고자 하는 스마트 컨트랙트를 선택하거나 스마트 컨트랙트 주소를 입력합니다.

2) DAI 또는 Ether로 표시할 수 있는 보험 금액을 입력합니다.

3) 보험 기간을 입력하십시오.

4) 호가를 구하고 호가의 상한은 2.5.2의 지급여력한도에 따른다.

구매 보험 페이지에서 구매할 수 있는 스마트 컨트랙트는 16개뿐이지만, 실제로 지원되는 스마트 컨트랙트는 26개입니다. 표 2-1을 참조하십시오. 실시간 문의는 디스코드 일반 채널로 부탁드립니다.

2.4.3 청구 절차

보험 이용자는 보험 기간 중 및 만료 후 35일 이내에 청구할 수 있습니다. 클레임 평가는 단순한 "예" 및 "아니오" 투표이므로 보험 사용자가 입은 실제 손실은 평가되지 않습니다.

사용자가 클레임을 제출하면 그림 2-4의 프리미엄의 5%인 NXM을 저당해야 하며, 클레임이 실패하면 다시 클레임 기회가 주어집니다. 사용자가 청구하지 않거나 첫 번째 청구가 성공하면 프리미엄 NXM의 10%를 가져갈 수 있으며, 사용자가 첫 번째 청구에 실패하고 두 번째 청구가 성공하면 5%의 NXM을 가져갈 수 있습니다.

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2.5 상세한 사업 설명

2.5.1 보험 비용

6월 23일, 새로운 프리미엄 가격 책정 모델이 커뮤니티 투표를 통과했습니다.

새로운 위험 평가 모델로 인해 Nexus는 다음을 충족하는 새로운 단순화된 프리미엄 가격 책정 프레임워크가 필요했습니다. 온체인 정보에만 의존하고 체인에서 완전히 실행할 수 있습니다(현재 오프체인 견적 엔진과 비교) 3) 유연성 - 스마트 계약 범위의 가격을 책정할 뿐만 아니라 모든 유형의 위험에 대한 가격을 책정할 수 있으므로 Nexus 팀은 신제품을 출시할 수 있습니다.

스마트 계약 보험 비용은 1) 단일 스마트 계약의 위험 약속 금액, 2) 보험 금액, 3) 보험 기간의 세 가지 요소에 의해 결정됩니다.

스마트 계약의 약속 가치를 결정하는 첫 번째 단계는 Nexus Mutual이 매년 지불할 것으로 예상되는 보험 금액인 위험 비용(위험 비용)을 계산하는 것입니다(공식 1 참조). 두 번째 단계는 2.4.2의 견적인 보험 비용을 계산하는 것입니다(공식 2 참조).

단일 스마트 계약의 위험 공약 금액이 200,000 NXM을 초과할 때 보험료가 가장 낮으며 그림 3-8의 6개 프로젝트의 스마트 계약의 위험 품질이 모두 200,000 NXM을 초과하므로 보험료가 가장 낮습니다. 보험금액과 보험기간에 관계없이 최소 보험료는 연 1.3%입니다. 연간 프리미엄 요율과 단일 프로젝트 스마트 계약의 위험 약속 금액 간의 관계는 그림 2-6에 나와 있습니다.

2.5.2 자본 모델

Capital Pool은 Nexus Mutual이 보유하고 있는 자금의 양을 말하며, 이 자금은 모두 회원이 NXM을 구매하기 위해 사용한 ETH 및 DAI에서 나옵니다.

자본 모델은 Nexus Mutual이 운영을 유지하는 데 필요한 최소 자본, 즉 최소 자본 요구 사항 MCR(ETH 조건의 최소 자본 요구 사항)을 결정합니다.

MCR은 두 부분으로 구성됩니다: 1) BEL(Best Estimate Liability, Best Debt Predict)은 각 보험의 예상 지불액을 말하며, 이는 기존의 모든 보험 정책의 위험 비용에 의해 결정됩니다(공식 1 참조). )는 유럽 보험 산업의 Solvency II 프레임워크에 의해 계산되는 "블랙 스완" 이벤트를 방지하는 데 사용되는 자금 풀을 나타냅니다.

MCR에 대한 자본 풀의 비율은 MCR%이며 Nexus Mutual은 항상 1보다 큰 MCR%를 유지합니다. MCR%≤1인 경우 NXM은 더 이상 ETH 또는 DAI를 사용할 수 없습니다.

자본 모델은 온체인에서 실행하기에는 너무 복잡하므로 오프체인에서 실행해야 하며 결과는 4시간마다 온체인에서 공증되어야 합니다. 캐피탈 모델 코드는 누구나 독립적으로 실행하고 결과를 검증할 수 있도록 오픈소스화 됩니다.

2.5.3 지급능력 한도(능력 한도)

지불 능력 제한이란 Nexus Mutual이 전체 ​​보험 기금을 보호하기 위해 특정 위험의 상환 금액을 제한하는 것을 의미합니다. 두 가지 주요 유형의 제약이 있습니다: 특정 위험 제약 및 글로벌 기능 제약.

특별 위험 한도: 스마트 계약의 보험 금액의 상한은 스마트 계약에서 약속한 금액과 동일하며, 약속이 없으면 Nexus는 스마트 계약에 대한 보험을 제공하지 않습니다. 서약 관련 정보는 2.5.5 위험 평가를 참조하십시오.

글로벌 용량 제한: 하나의 특정 스마트 계약에서 NXM이 얼마나 약속되어 있든 상관없이 MCR(eth)의 최대 20%까지만 지불할 수 있습니다. 공식 3을 참조하십시오.

2.5.4 투자 관리(아직 진행되지 않음)

전통적인 보험 모델에서 보험 회사는 수익을 내기 위해 보험료를 투자합니다. 이것은 모든 보험 회사의 수익성에서 중요한 부분입니다. 보험 회사의 투자 전략은 일반적으로 보수적이며 펀드의 지급 능력을 위태롭게 하지 않는 곳에 투자합니다.

Nexus Mutual에는 통화 자산(Currency Assets, CAx)과 투자 자산(Investing Assets)의 두 가지 유형의 자산이 있습니다.

통화 자산은 시스템에서 받은 모든 ETH 및 DAI를 말하며 소스에는 스마트 계약 보험 상품 판매 및 NXM 토큰 판매가 포함됩니다. 이러한 자산은 Nexus Mutual의 부채이며 NXM의 청구 및 상환에 대응하여 유동적으로 유지되어야 합니다.

투자 자산은 다른 ERC20 토큰을 말합니다. 앞으로 Nexus Mutual 회원은 다른 ERC20 토큰에 투표하여 거버넌스 시스템을 통해 보험 시스템에 들어갈 수 있습니다.

Nexus Mutual의 투자 전략 계획은 통화 자산이 ETH 2.0에 서약되고 투자 자산이 Uniswap에서 시장을 만드는 것입니다.

2.5.5 위험 평가

위험 평가는 회원이 안전하다고 생각하는 스마트 계약에 대한 보상을 얻기 위해 NXM 토큰을 약속하는 것을 의미하며 해당 위험은 약속된 NXM이 청구에 사용된다는 것입니다.

위험 평가에 사용자가 참여하는 프로세스는 다음과 같습니다.

1) Li Lei는 먼저 임의의 금액(예: 1000 NXM)의 NXM 합계를 입금합니다.

2) Li Lei는 표 2-1에 국한되지 않고 모든 계약이 될 수 있는 최대 10개의 스마트 계약을 선택합니다. (곡선 등)

3) 각 스마트 컨트랙트에 의해 약정된 금액은 20 NXM보다 크고 Li Lei(1000 NXM)가 예치한 금액보다 작아야 합니다.

4) 회원이 Curve의 보험에 가입하면 보험료의 50%가 스마트 계약에 서약한 모든 사용자(Li Lei 포함)에게 분배됩니다.

5) 스마트 계약을 구매한 회원의 클레임이 성공하면 스마트 계약에서 약속한 NXM이 회원에게 지급되며 Li Leicun의 NXM은 손실을 입게 됩니다.

6) Li Lei가 서약을 철회하기로 선택하면 Li Lei는 여전히 프리미엄 수입을 받고 상환 위험에 직면하는 90일의 락업 기간에 직면하게 됩니다.

2.5.6 청구 평가

클레임이 제출되면 클레임 평가자가 평가합니다.

2.5.6.1 청구 평가자 투표

NXM을 보유한 모든 회원은 청구 평가자가 될 수 있으며 NXM을 스테이킹한 후 투표권을 갖습니다. Pledgeing NXM은 30일의 초기 스테이킹 기간이 있으며, 평가자들의 투표 후 7일의 연장 기간이 생성됩니다. 평가자의 투표가 합의에 동의하면 이 스테이킹 연장 기간이 취소됩니다. 그렇지 않은 경우 스테이크 확장은 계속 유효합니다. 투표 기간은 최소 36시간 최대 72시간이며, 총 투표 공약 금액이 손해보험금의 10배를 초과할 경우 투표가 조기 종료됩니다. 투표 결과가 나온 후 수수료 풀(Fee Pool) 보상은 투표에 참여한 클레임 평가자에게 비례하여 분배됩니다. 클레임 평가자는 6시간마다 하나의 클레임에 대해서만 투표할 수 있습니다.

클레임 평가자 투표 세션은 두 가지 조건을 충족해야 합니다: a. 각 클레임에 참여하는 평가자의 NXM 약속 금액은 클레임 보험 금액의 5배를 초과해야 합니다. b. 투표의 70% 이상이 만장일치(동의 여부 불문) ) 청구에 동의). 위의 두 가지 조건이 충족되지 않으면 전체 회원의 투표 과정에 들어갑니다.

2.5.6.2 모든 구성원 투표

모든 NXM 보유자는 NXM을 스테이킹하지 않고 투표합니다. 투표 참여자의 모든 NXM은 이틀 동안 잠기게 되며, 이에 따라 참여자는 수수료 풀 보상을 받게 됩니다. 전체 투표를 위한 투표 기간은 이전 단계와 동일합니다.

모든 회원의 투표 세션에서 한 가지 조건이 충족되어야 합니다: 참여하는 NXM의 락업 금액이 청구 금액의 5배를 초과해야 합니다. 위의 조건이 충족되지 않으면 청구 평가자 투표 단계가 다시 시작되고 첫 번째 단계의 두 조건이 취소됩니다.

클레임 검토자가 클레임을 승인하면 보험 금액이 보험 계약자의 주소로 전송되고 동시에 보험이 해지되고 보험 계약자의 보증금이 반환됩니다. 보상이 거부되면 보험 계약자의 보증금은 소멸되지만 보험 계약은 여전히 ​​유효하며 보험 계약자는 두 번째 청구 신청서를 제출할 수도 있습니다.

다만, 전원 투표의 결과는 최종이며, 미청구 피보험자는 재청구할 수 없습니다.

수수료 풀의 자산은 시스템에서 발행한 보험료의 20%입니다. 투표가 끝나면 모든 유권자는 수수료 풀에서 보상을 받게 되며 배분 비율은 투표 수에 따라 결정됩니다.

2.5.7 거버넌스

Nexus Mutual의 DAO 거버넌스는 팀원 Nitika Arora와 Ish Goel이 속한 회사인 Somish가 제작한 GovBlock 플랫폼에 배포됩니다.

Nexus Mutual에는 Nitika Arora, Renis Melbardis, Graeme Thurgood, Nick Munoz-McDonald 및 Ish Goel의 5명으로 구성된 자문 위원회가 있습니다(2.1 참조).

일반적으로 거버넌스 프로세스는 다음과 같습니다.

1) 회원이 제안합니다.

2) 자문위원회에서 수락하고 제안을 화이트리스트에 추가하고 투표 보상을 설정합니다.

3) 자문 위원회는 모든 구성원에게 투표하고 거버넌스 권장 사항을 제공합니다.

4) 모든 회원은 15% 이상의 투표를 해야 합니다.

5) 팀은 제안을 실행합니다.

자문 위원회는 청구 평가 단계에서 사기가 발생했다고 생각하는 경우 청구 평가자가 약속한 NXM을 파기할 권리가 있습니다.

Nexus Mutual의 상품은 스마트 계약 보험이며 상품의 주제는 스마트 계약이며 보험 책임은 "의도하지 않은 코드 사용"입니다. KYC를 통해 회원이 된 사용자는 상품을 구매할 수 있습니다. 지정된 스마트 컨트랙트가 해커의 공격을 받았을 때 피보험자는 손해배상을 청구할 수 있습니다. 회원은 NXM을 스테이킹하고 청구 평가에 참여하고 일부 프리미엄 보상을 받을 수 있습니다. 또한 새로 업데이트된 위험 평가 모듈을 통해 구성원은 자신의 위험 통제 기준에 따라 각 스마트 계약을 서약하고 프리미엄 보상을 받으면서 Nexus Mutual 시스템에 자본을 기부할 수 있습니다. Nexus의 전체 보험 비즈니스 프레임워크는 엄격하게 설계되었으며 모든 링크는 블록체인과 결합됩니다.

현재 보험 사업 규모에서 새로운 담보 모델은 매우 제한된 연간 수익률을 제공할 수 있고 담보 제공자도 원금 손실 위험을 감수해야 하므로 이 모델은 여전히 ​​NXM을 담보로 할 충분한 위험 평가자를 유치할 수 없습니다. 이 모델을 기반으로 한 신제품은 위험 공약이 부족하여 사업을 수행할 수 없는 위험이 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

3. 개발

보조 제목

3.1 연혁

3.1.1 bZx 이벤트

30,000 DAI에 해당하는 첫 번째 청구(청구 1)는 76,000 NXM($300,000 이상의 가치)을 약속한 7/8 청구 평가자에 의해 거부되었습니다. bZx가 자세한 사건 보고서를 제출한 후 정책은 청구를 다시 신청했습니다(2.4.3 참조, 보험 계약자는 두 번 청구할 수 있음). 클레임 2, 3, 5는 지급되었고, 50,000 DAI 중 클레임 4는 거부되었으며, 첫 번째 공격 후 구매되었지만 두 번째 공격 전에 구매되어 커버되지 않았습니다.

bZx에 대한 커뮤니티 토론은 표 3-2에 나와 있습니다.

3.1.2 MakerDAO 청산 이벤트

"3.12" 기간 동안 MakerDAO의 청산 메커니즘 문제로 인해 Maker는 미화 450만 달러의 손실을 입었습니다. "의도하지 않은 코드 사용"에 대해 커뮤니티에서 많은 논의가 있습니다. 결국 16건의 청구가 모두 거부되었으며, 99.96%(미화 222만 달러 약속)가 청구를 거부했습니다.

보조 제목

3.2 상태

3.2.1 보험금액

[그림 3-1]은 2020년 7월 이후 유효보험의 누적보험금액이 급격히 증가한 것을 보여준다. 이는 COMP 토큰에 의해 시작된 유동성 채굴이 6월 중순 이후 DeFi 시장에 많은 유동성을 가져왔으며 자본 보험에 대한 막대한 수요도 가져왔기 때문입니다. 8월 3일 기준으로 총 1,723만 달러에 달하는 560개의 정책이 있었습니다.

그림 3-2는 누적 보험 금액이 가장 큰 5개 계약이 Curve, Yearn, Balancer, Compound 및 Maker임을 보여줍니다. Curve and Yearn에 대한 막대한 양의 보험은 7월 중순에 시작된 YFI 토큰 채굴에서 비롯되었으며, 일주일 동안의 막대한 연간 수익률은 많은 유동성 공급자를 끌어들이고 많은 보험 정책을 형성했습니다.

3.2.2 청구

그림 3-3은 Nexus가 시작된 이후의 클레임으로 25개의 클레임 중 파란색이 성공한 클레임, 주황색이 실패한 클레임입니다. 클레임 1~5번은 bZx 사건에서 모두 제출되었고 그 중 2번, 3번, 5번이 지급되었으며, 지금까지 클레임 정책이 성공한 유일한 사건이기도 합니다(자세한 내용은 3.1.1 참조).

3.2.3 자금조달

그림 3-4는 넥서스의 자본 풀이 7월 이후 급격히 증가하여 8월 3일 현재 1,982만 달러에 도달했음을 보여줍니다. 그 이유는 유동성 채굴로 인한 DeFi의 성장이 보험 수요를 촉발했기 때문입니다.

그림 3-5의 MCR은 7월 중순에 빠르게 성장하기 시작했습니다. MCR(ETH)의 초기값은 7000 ETH입니다. 2019년 11월 11일부터 MCR%가 130% 이상일 때 MCR(ETH) 값이 1일 1회 조정되며 매회 최대 1% 증가하며 MCR%가 되면 조정이 중지됩니다. 130%와 같습니다. 2020년 7월 11일부터 조정 간격이 4시간에 1회로 단축되며, 매회 1%씩 MCR(ETH)이 매일 최대 6%씩 증가하게 됩니다. MCR이 100,000 ETH로 증가하면 조정 간격이 다시 하루에 한 번으로 조정됩니다. 8월 3일 현재 MCR(ETH)은 40,000 ETH에 도달했습니다.

그림 3-6은 MCR%의 변화를 반영한 ​​것입니다. MCR%는 MCR에 대한 자본풀 크기의 비율로 전자는 사업 성장의 결과이고 후자는 MCR%가 합리적인 값 범위 내에 있도록 전자에 따라 조정해야 합니다. 팀의 현재 설정은 MCR%를 130%로 유지하는 것이므로 위의 두 가지 MCR(ETH) 조정이 있습니다. 조정 임계값 130%와 4시간마다 조정 비율입니다. 8월 3일자로 MCR%가 다시 130%로 조정되었습니다.

3.2.4 위험 서약

[그림 3-7]은 7월 2일 실시간 신규 리스크 스테이킹 모델을 시작으로 NXM의 총 담보금액이 크게 증가하여 8월 3일 기준 총 담보금액은 380,000 USD, 그 수는 330만, 총 공급량(567만, 그림 4-2 참조) 60% (참고: 담보 규모는 최대 10배까지 확대할 수 있으므로 최저 데이터는 6%에 불과할 수 있음).

그림 3-8에서 NXM의 가장 많은 담보 금액을 보유한 5개 계약은 Compound, Curve, Uniswap, Synthetix 및 Aave입니다. 스마트 컨트랙트가 공격을 받으면 위험 평가자의 담보 토큰이 보상으로 사용되어 원금을 잃게 되므로 그림 3-8의 각 스마트 계약의 담보 금액은 스마트 계약에 대한 위험 평가자의 보안 판단을 반영합니다. 컴파운드는 사람들이 가장 안전하다고 느끼는 프로젝트입니다.

Figure 3-2와 비교할 때 yearn은 상대적으로 위험 공약 금액은 작지만 보험 금액은 두 번째로 큰 것으로 7월 중순 인기 프로젝트인 yearn의 불확실성으로 인해 사람들이 보험에 대한 수요가 있음을 보여줍니다.

표 3-3은 각 스마트 계약에 대한 NXM 위험 약속의 상위 10개 수익률을 보여줍니다. 현재 수익률과 약정 원금을 모두 잃을 위험을 고려할 때 이러한 예상 연간 수익률은 분명히 매력적이지 않습니다.

보조 제목

3.3 미래

Nexus의 더 넓은 비전은 스마트 컨트랙트 위험뿐만 아니라 오라클 머신 위험, 그리고 지진과 태풍과 같은 암호화폐 이외의 위험까지 다양한 유형의 위험을 지원하는 것입니다.

그림 3-4의 1, 2, 2a, 2b가 모두 완성되어 새로운 위험 평가 모델(2.5.5 참조), 위험 평가자의 수익 증가(3.2.4 참조) 및 업그레이드 제거 면제 조항 파트(2.4.1 참조), 보험료 가격 책정의 단순화(2.5.1 참조).

Nexus는 더 많은 회원이 자주 업그레이드되는 스마트 계약을 구매하여 더 큰 위험 보호를 제공할 수 있기를 바라며 업그레이드 계약에 대한 면제 조항을 제거했습니다. 이 변경 사항은 6월 16일 커뮤니티 투표에서 통과되었습니다.

최근 Nexus Mutual의 개발은 제품, 자본 확장 및 분산화의 세 가지 측면에 중점을 둘 것입니다. 구체적으로 다음과 같은 항목이 있습니다.

1) 청구를 실제 손실에 연결: 현재 보험은 청구 보험 계약자의 실제 손실을 평가하지 않고 스마트 계약의 총 손실과 관련됩니다. 향후 Nexus의 방향은 청구가 수락되기 전에 해킹의 직접적인 영향을 받은 주소에서 서명된 메시지를 제공하는 것과 관련하여 보험 계약자의 실제 손실을 측정하는 것입니다.

3) 부분 ​​클레임 지불금: 이것은 많은 향후 제품 옵션을 잠금 해제하는 데 필요한 핵심 기능입니다. 투표 결과는 단순한 "예" 또는 "아니오"가 아니라 "얼마나?"입니다. 이를 통해 제품은 실제 손실을 보다 면밀하게 보상할 수 있습니다.

5) 중대한 오라클 장애: 중대한 오라클 장애가 발생할 경우 전체 손실을 지불하는 특정 제품.

요약: Nexus의 개발은 비교적 순조로우며 비즈니스 개발이 증가하고 있습니다. bZx 이벤트는 NXM이 클레임 정산을 통과한 유일한 이벤트로, 1) 넥서스가 회원들의 스마트 컨트랙트 위험을 확실히 보호할 수 있고, 2) 보험의 책임 범위가 명확하며, 토큰 가격 변동이 없음을 보여줍니다. 보호. Nexus는 새로운 위험 평가 시스템을 사용하며 위험 평가는 평가자에게 직접 전달됩니다. 이러한 변경을 통해 향후 새로운 보험 상품을 더 쉽게 추가할 수 있습니다. Nexus의 단기 로드맵에 대한 몇 가지 주요 방향에는 실질적인 필요가 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

4. 토큰

보조 제목

4.1 모델

4.1.1 가격

ETH 외에 NXM 가격은 1) 자본 풀의 크기, 2) MCR(ETH)의 두 가지 요소에 의해서만 결정됩니다. 공식은 다음과 같습니다.

예를 들어:

공식 1의 설계 원칙: 1) 낮은 MCR% 값은 낮은 금액의 자금을 의미합니다. MCR%가 높다는 것은 자금의 양이 많다는 것을 의미하며 이때 가격이 상승할 수 있습니다 2) MCR(ETH)이 높을수록 비즈니스 성장을 의미하며 토큰 가격은 양의 상관관계가 있어야 합니다.

Capital Pool이 0일 때, 즉 첫날 NXM의 가격은 0.01028 ETH이며, 당시 ETH 가격이 268달러에 따르면 초기 NXM 가격은 2.755달러입니다.

현재 자본 풀 크기는 52,000 ETH, MCR 크기는 40,000 ETH(그림 3-5 참조), NXM의 가격은 0.02998 ETH입니다.

예를 들어:

1) 넥서스 뮤추얼 시스템에 520 ETH와 같은 금액이 들어와 NXM을 구매할 때. 이때 전체 시스템의 자본 풀 크기는 520 ETH 증가했습니다. MCR의 조정 간격은 4시간이므로 이 때 MCR이 변하지 않으면 NXM의 가격은 상승하여 NXM의 가격은 0.03078 ETH가 됩니다.

3) MCR%가 다시 130%로 떨어졌기 때문에 MCR은 더 이상 조정되지 않습니다. 따라서 시스템에 새로 추가된 ETH로 인해 NXM의 가격이 먼저 상승했다가 하락하게 되며 최종 가격은 초기 가격보다 약간 높아질 것입니다.

표 4-1의 두 화살표는 위 예에서 NXM의 가격 움직임을 보여줍니다. Nexus 시스템이 원활하게 작동하면 NXM의 가격은 항상 표 4-1과 같이 녹색에서 파란색으로 나선형을 그리며 녹색으로 나타납니다.

많은 사람들이 시장을 떠날 때 자본 풀의 크기는 줄어들지만 MCR의 양보다 낮지는 않을 것입니다(시스템은 NXM을 ETH로 교환하는 것을 허용하지 않습니다). 단기적으로 자본 풀의 크기는 MCR과 같습니다. 이때 MCR%<130%, 1에 가깝거나 같습니다. NXM의 가격은 표 4-1에 빨간색으로 표시됩니다.

[그림 4-1]은 ETH로 표시된 NXM의 가격을 나타낸 것으로 위에서 언급한 바와 같이 NXM의 변동폭이 급격하게 상승하고 있음을 알 수 있다. 그림 3-4, 그림 3-5 및 그림 3-6과 비교할 수 있습니다.

보조 제목

4.2 수요와 공급

4.2.1 공급

NXM에는 다음과 같은 5가지 주조 방법이 있습니다.

1) 초기 토큰: 계약이 배포되면 300만 개의 NXM 토큰이 생성되어 창립자와 초기 기여자에게 배포됩니다.

2) 토큰 가격 모델을 통한 구매: 모든 회원은 언제든지 가격 모델을 통해 구매할 수 있습니다.

3) 클레임 평가 보상 : 프리미엄의 20%, 클레임 평가에 참여하는 회원에게 보상.

4) 리스크 평가 보상: 프리미엄의 50%, 리스크 서약에 참여하는 회원 보상.

5) 거버넌스 보상: 일반적으로 100 NXM, 거버넌스에 참여하는 구성원을 보상하는 데 사용됩니다.

[그림 4-2]는 NXM의 공급이 점진적으로 증가하는 모습을 나타내고 있으며, 유동성 채굴로 인한 보험수요로 인해 7월에 NXM의 물량이 급증하였다. 8월 4일 현재 NXM의 공급량은 551만개입니다.

4.2.2 요구사항

NXM에는 다음과 같은 4가지 용도가 있습니다.

1) 보험 가입: NXM은 파기를 통해 보험에 가입할 수 있습니다. 토큰의 90%는 소각되고 10%는 클레임 ​​제출을 위해 잠깁니다. 락업일수는 보험일수 + 35일입니다.

2) 클레임 평가 서약: 클레임 평가에 참여하고 결과 보상을 획득한 사용자는 NXM을 서약해야 합니다.

3) 위험 평가 서약: 위험 평가에 참여하려면 NXM도 스테이킹해야 합니다.

4) 상환: 특정 조건에서 사용자는 NXM을 소각하고 ETH로 교체할 수 있습니다. 조건은 다음과 같습니다.

a.펀드 풀이 MCR(ETH)보다 큰 경우, 즉 MCR%>100%입니다.

c.펀드 풀은 충분한 ETH 유동성을 가지고 있어야 합니다.

가장 중요한 것은 이더리움 주소 간에 토큰을 전송할 수 없다는 것입니다. 회원, 즉 KYC를 통과한 사용자만이 NXM을 구매하고 파기할 수 있습니다. 하지만 커뮤니티는 NXM을 WNXM 1:1로 변환하는 Wrapped NXM을 만들어 시장에서 자유롭게 거래할 수 있도록 했습니다. WNXM 회원만 NXM으로 다시 전환할 수 있습니다. WNXM에 발행된 NXM의 수는 100,000개로 전체 공급량의 1.82%를 차지합니다.

요약: NXM의 가격 모델은 매우 명확하며 장기적으로 ETH 가격과 비즈니스 성장에 의해서만 영향을 받습니다. ETH 가격 요인을 제쳐둔다면 단기적으로 MCR은 자본 풀의 성장에 따라 성장하므로 MCR%는 130%에 머물면서 NXM 가격이 지그재그로 상승하게 됩니다.

첫 번째 레벨 제목

5. 경쟁

보조 제목

5.1 산업 개요

Nexus Mutual은 Ethereum 네트워크에 구축된 상호 보험 프로젝트입니다.

보험이란 보험계약자가 계약에 따라 보험자에게 보험료를 지급하는 것을 말하며, 보험자는 계약에서 약정한 사고로 발생한 재산상의 손실이나 피보험자가 사망, 장애, 질병, 계약에서 합의한 연령과 기한에 도달했을 때 보험 급여를 지급할 책임을 지는 상업 보험[1].

Nexus Mutual은 투자자의 위험 노출을 줄이는 행위를 지칭하기 위해 "커버"라는 용어를 사용합니다.

암호화폐 분야에서 투자자는 종종 여러 가지 위험에 직면합니다: 1) 시장 위험, 즉 암호화폐 가격 변동의 위험, 2) 신용 위험, 즉 토큰 발행자의 고의적 사기 또는 토큰의 최종 해산 위험. 3) 기술적 위험, 즉 토큰이 지갑이나 스마트 계약에 저장될 때 해커의 공격을 받거나 도난당할 위험이 있습니다.

시장 위험은 선물 및 옵션 구매와 같은 재정적 방법으로 헤지될 수 있습니다. 신용 위험은 프로젝트에 대한 적절한 조사를 통해 커버할 수 있습니다. 기술적 위험은 코드를 배우지 않은 사용자의 경우 보험에 가입해야만 해결할 수 있습니다.

Nexus Mutual은 현재 블록체인 생태계에서 스마트 계약 보험 상품을 제공하는 유일한 프로젝트입니다.

보조 제목

1) DeFi 생태계 확장에 따른 위험 전가, 2) 잦은 해커 공격 등 두 가지 측면에서 현 상태는 스마트 컨트랙트 보험에 대한 수요로 이어졌습니다.

최근 몇 달 동안 DeFi 생태계의 규모가 빠르게 확장되었습니다. 6월부터 COMP는 유동성 채굴의 전주곡을 시작했습니다. 그림 5-1에서 볼 수 있듯이 Compound, Maker, Aave, Balancer, Curve, Yearn 및 채굴과 관련된 기타 주요 DeFi 프로젝트에서 고정 포지션이 빠르게 증가했습니다. 중앙화 거래소의 원래 자금은 다양한 DeFi 프로젝트로 이체되어 중앙화 거래소에서 이탈할 위험이 탈중앙화 스마트 컨트랙트로 이전되었습니다.

2월 bZx는 플래시 론 공격, 4월 dForce 자금 도난, 6월 Balancer STA 자금 풀 공격, 7월 Bancor v0.6 보안 허점 등 DeFi 생태계에서 발생한 해킹 사례입니다. 지난 6개월간의 이벤트. 그들은 보험에 대한 사용자의 강한 수요를 증가시킵니다.

요약: 블록체인 보험은 수요가 높은 상품입니다. 기술적 위험은 보험을 통해서만 해결할 수 있으며 Nexus Mutual은 현재 스마트 계약 보험을 제공하는 유일한 프로젝트이므로 경쟁 우위가 매우 분명합니다.

첫 번째 레벨 제목

6. 투자 조언

투자는 위험합니다.아래에 제공된 시가 데이터는 프로젝트에 대한 저자 자신의 지식과 이해를 기반으로 한 투자 결정입니다.시연 참고 자료로만 사용되며 사용자가 투자 결정을 내리는 기준이 아닙니다.사용자는 자신의 Cognition을 기반으로 프로젝트에 대한 자신의 이해가 투자 결정을 내리고 일류 창고와 기사 작성자는 사용자 자신의 투자 결정으로 인해 발생한 이익과 손실에 대해 책임지지 않습니다.

NXM의 가격은 공식에 의해 결정됩니다.자세한 내용은 4.1.1 가격을 참조하십시오.제품 디자인은 가격 단위로 ETH를 기반으로 하며 거래 쌍은 NXM/ETH입니다.

NXM 가격 공식:

NXM의 가격 공식을 분해하면 통화 가격이 Capital Pool과 MCR의 이더리움 양에 따라 달라진다는 것을 알 수 있습니다.

펀드풀 변경은 실시간으로 진행되며, 아래와 같은 상황 발생 시 펀드풀이 변경됩니다.

1) 사용자가 보험에 가입하면 보험료의 50%가 펀드 풀에 예치됩니다. 2) 새로 추가된 회원은 NXM을 구매하고 펀드 풀의 ETH 금액이 증가합니다. 3) 클레임이 통과된 후 클레임은 사용자를 위해 정산되어 자금 풀의 ETH 금액이 줄어듭니다. 4) 회원이 NXM을 취소하고 매도하면 펀드 풀의 ETH 양이 줄어듭니다.

MCR의 변화는 상대적으로 후행적이며 하루에 6번 조정되며 다음과 같은 상황이 발생하면 MCR이 변화하게 됩니다.