편집자 주: 이 기사의 출처는체인뉴스 ChainNews(ID: chainnewscom), LeftOfCenter에서 작성하고 허가를 받아 게시했습니다.
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유동성 채굴이 점점 대중화됨에 따라 점점 더 많은 DeFi 프로젝트가 소득 농업(예: "유동성 채굴")의 군대에 합류하기 시작했으며 DeFi 체인에 고정된 총 가치가 크게 증가했습니다. DeBank 데이터에 따르면 불과 한 달 만에 DeFi에 고정된 총 가치는 6월 초 미화 10억 달러에서 현재 미화 30억 달러 이상으로 증가했습니다.
데이터에 따르면 올해에만 지난 6개월 동안 최소 10건의 해킹 사고가 발생하여 소수의 DeFi 사용자가 많은 돈을 잃었습니다. 유동성 채굴의 성장과 함께 DeFi 보험 사업은 DeFi 투자자들에게 매우 시급한 요구 사항이 되었으며, 많은 관심을 끌었던 DeFi 세분화 트랙이 되기도 했습니다.
소수의 분산형 보험 서비스 중에서 Nexus Mutual은 주목해야 할 서비스 중 하나입니다. 불과 보름 만에 네이티브 토큰인 NXM의 가격은 7월 1일 3.8달러에서 현재 9.6달러로 급등했고, 7월 12일에는 최고치인 21달러로 반달 만에 가장 높은 성장률을 기록했습니다. 6배나 됩니다. 동시에 시가총액도 7월 1일 1,680만 달러에서 현재 4,680만 달러로 증가해 한때 9,180만 달러에 달해 보름 만에 최대 4.4배 성장했다.
시장 가치와 통화 가격의 관점에서 Nexus Mutual은 좋은 성장 결과를 달성했습니다. 그러나 Nexus Mutual은 정말 수요 중심의 성장입니까, 아니면 단기적인 견인입니까? 통화 가격과 시가 총액 외에 참고로 사용할 수 있는 다른 기본 지표는 무엇입니까? 이 지표는 어떻습니까?
이러한 문제를 이해하려면 아래 내용을 계속 읽으십시오. 구매 전 이해는 가치 투자자의 기본 자질입니다.
Nexus Mutual이 정확히 무엇인가요?
사용자는 ETH를 사용하여 NXM 토큰을 구매하고 위험 평가자가 될 수 있습니다. 커뮤니티 구성원은 KYC를 통과해야 합니다. 즉, NXM 토큰만으로는 Nexus Mutual의 구성원이 되기에 충분하지 않으며 KYC를 통과하고 화이트리스트에 추가되어야 위험 평가자가 되어 스테이킹에 참여할 수 있습니다. . 각각의 특정 보험에 대해 NXM 보유자는 위험 평가를 수행하고 스마트 계약을 스테이킹하여 보험에 가입하겠다는 의사를 표명해야 합니다.
Nexus Mutual에 익숙하지 않은 사용자를 위해 Nexus Mutual의 보험 모델을 간단히 소개합니다.
Nexus Mutual을 통해 사용자는 특정 스마트 계약에 대한 보험을 구매하여 Compound, Aave 및 Uniswap과 같은 일부 현재 주류 프로토콜의 스마트 계약 취약성으로 인한 사고에 대비할 수 있습니다. 사용자는 30일 이상의 보험 기간 동안 Nexus Mutual에서 특정 스마트 계약을 보장할 수 있습니다. 각 보험은 Nexus Mutual의 기본 토큰 NXM으로 지정되며 ETH 또는 DAI로 지불할 수 있습니다.
전통적인 상호 보험과 마찬가지로 Nexus Mutual은 보험 이면의 자본을 제공할 책임이 있는 NXM 토큰 보유자가 소유합니다. 시스템 운영을 유지하기 위한 핵심 자산인 NXM 토큰은 커뮤니티 구성원의 권리와 이익을 대변하여 사용자가 보험 구매, 청구 평가 참여, 스테이킹을 통한 위험 평가 수행, 커뮤니티 거버넌스 참여를 가능하게 합니다.
사용자는 ETH를 사용하여 NXM 토큰을 구매하고 위험 평가자가 될 수 있습니다. 커뮤니티 구성원은 KYC를 통과해야 합니다. 즉, NXM 토큰만으로는 Nexus Mutual의 구성원이 되기에 충분하지 않으며 KYC를 통과하고 화이트리스트에 추가되어야 위험 평가자가 되어 스테이킹에 참여할 수 있습니다. . 각각의 특정 보험에 대해 NXM 보유자는 위험 평가를 수행하고 스마트 계약을 스테이킹하여 보험에 가입하겠다는 의사를 표명해야 합니다.
스테이킹 메커니즘은 Nexus Mutual의 핵심 기반이라고 할 수 있습니다.신규 보험의 전제는 NXM 보유자가 기꺼이 스테이킹하고 스테이킹 자산의 양이 특정 스마트 계약이 충족할 수 있는 구매 수요를 결정한다는 것입니다.
커뮤니티 구성원이 위험 평가자가 되면 사용자가 보험을 구매하는 비용에서 오는 스테이킹에 참여하여 이익을 얻을 수 있습니다. 아래 그림은 현재 다양한 DeFi 프로젝트의 스마트 계약에 의해 발생하는 보험료를 나타내며 보험료 수익금의 50%는 스테이킹 참여자에게 분배됩니다.
물론 위험과 이익이 있습니다: 커뮤니티 구성원의 스테이킹 참여도 위험합니다 계약으로 인한 사고가 발생하고 청구가 통과되면 위험 평가자의 모기지 토큰도 먼저 파기되므로 보험사가 보상금을 지급합니다. 즉, 그들은 보상을 받는 사람인 동시에 위험을 감수하는 사람입니다.
지금까지 Nexus Mutual은 총 25건의 보험금 청구 건을 발생시켰고, 그 중 3건만 통과되었으며, 이 3건의 승인 건은 모두 bZx 해킹 공격과 관련이 있습니다. 청구 금액의 90.7%를 지불했습니다. 거부 또는 통과 여부에 관계없이 각 투표의 합의율은 99%에 이릅니다.
넥서스 뮤추얼 설립자 휴 카프
Nexus Mutual은 2017년에 영국에서 설립된 보증 제한 회사로 설립되었으며 상호 보험 구조로 운영됩니다. 즉, 모든 보험 청구는 이사회(즉, Nexus Mutual 회원)의 재량에 따릅니다. 이러한 방식으로 NXM 보유자는 특정 청구 금액을 지불해야 하는지 여부를 결정할 권리가 있습니다.
이미지 설명
넥서스 뮤추얼 설립자 휴 카프
현재 Hugh Karp는 Nexus Mutual의 설립자이며, Karp는 보험 업계에서 15년 이상의 경력을 가지고 있으며 UK Life Operations의 CFO를 역임했습니다. Graeme Thurgood 이사는 영국에서 공동 보험 프로젝트를 주도한 17년의 경험을 가지고 있으며 이사회에는 Ethereum 커뮤니티의 회원인 Evan Van Ness도 포함되어 있습니다. 이 회사는 Kenetic, KR1, MilliWatt 및 1kx를 포함한 일련의 블록체인 VC로부터 공개되지 않은 금액의 자금을 조달했습니다.
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데이터가 말해줍니다: DeFi 보험 수요는 강력합니다
데이터에 따르면 현재 넥서스 뮤추얼의 총 실효 보험금은 910만 달러로 7월 초 대비 69% 증가했으며 최고점은 한때 927만 달러를 넘었다.
일일 거래량 지표로 보면 2020년 상반기 NXM 토큰의 일일 평균 거래량은 $11,175에 불과했고 2020년 7월까지 일일 평균 거래량은 $950,000였습니다.
건전한 성장 신호는 1Inch, Aave, Balance, Compound, Flexa, MakerDAO 및 Synthetix가 각각 총 보험 자금의 약 7-8%를 차지하는 여러 스마트 계약에 걸쳐 보험 자금이 상대적으로 고르게 분포되어 있다는 것입니다.
현재까지 $104,000가 지급되었으며, 이 달 초보다 73% 증가했습니다.
위에서 언급한 투자자들에게 가장 민감한 통화 가격과 시가 외에도 넥서스 뮤추얼은 총 유효 보험, 펀드 풀을 기반으로 한 적극적인 정책 할당, 일일 거래 등 여러 지표에서 볼 수 있다고 할 수 있습니다. 물량, 보험료 증가, 상당한 성장을 이루었다고 할 수 있습니다. 그리고 이러한 성장은 주로 유동성 채굴에 대한 수요에 의해 주도되는 분산형 금융 유동성 채굴의 증가를 동반합니다.
점점 더 많은 DeFi 프로젝트가 유동성 채굴을 시작함에 따라 점점 더 많은 자금이 DeFi 프로토콜에 예치되고 DeFi 사용자가 수행하는 스마트 계약의 위험이 점점 더 높아질 것으로 예상됩니다.넥서스 등 DeFi 보험 상품의 성장 상호 의지도 빠른 차선에 있습니다.
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핵심 측면: 공동 스테이킹 메커니즘
시간적으로 보면 넥서스 뮤추얼 관련 지표의 데이터 증가는 7월 초부터 시작됐는데, 이는 7월 3일부터 시작된 새로운 스테이킹 서약 제도 때문이었다.
Nexus Mutual의 경우 이는 토큰 경제 모델 및 운영 모델의 중요한 업데이트입니다. 그 중 스테이킹 잠금 해제 시간을 단축하고 스마트 컨트랙트 참여자의 수익을 높이면 더 많은 스테이킹 자금을 자극할 수 있습니다.
Nexus Mutual은 이전에 "피어 투 컨트랙트" 상호 작용 모드를 사용해 왔습니다. 즉, 스마트 계약 스테이킹에 참여할 의향이 있는 충분한 NXM 보유자가 있으면 계약 구매를 지원할 것입니다. 공동 스테이킹 메커니즘의 도입으로 NXM 보유자는 *최대 10개의 서로 다른 스마트 계약* 스테이킹에 대한 보험을 동시에 제공할 수 있습니다. , 기금의 활용률을 향상시켜 회원이 더 많은 보험 정책을 인수하고 더 많은 보험 요구를 충족하도록 촉진할 수 있습니다.https://app.nexusmutual.io/staking/new/add-contracts
사실, 공동 스테이킹 메커니즘의 출시를 주도하는 것은 DeFi 보험에 대한 수요입니다. 공동 스테이킹 메커니즘이 출시되기 훨씬 전에 Nexus Mutual은 더 이상 Compound 및 Balancer의 언더라이팅 요구를 충족할 수 없다고 트윗했습니다. 더 많은 잠재적 청구를 지불하기 위해 시스템에 투자하기 위해 더 많은 ETH가 필요했습니다.
이미지 설명
풀 스테이킹은 각 보험 계약에서 토큰 NXM으로 표시된 담보 자산의 총량을 표시할 수 있습니다. 출처:
그러나 공동 스테이킹 모델은 담보 부족이 발생할 수 있음을 의미하지만 보험 사업의 경우 담보 부족이 플랫폼 위험으로 이어지지 않습니다. 넥서스 뮤추얼은 유동성 모델에 의해 결정되는데, 이는 과소 담보 모델이 허용된다는 것을 의미하며 보증 금액은 위험 없이 총 자본 크기의 몇 배를 보장할 수 있음을 의미합니다.
구체적으로 넥서스뮤추얼의 최소자본요건(Minimum Capital Requirement, 최소자본요건)을 나타내는 MCR 값은 넥서스뮤추얼의 미해결 클레임 총수를 기준으로 보험풀에서 요구하는 "최소자본금 규모"를 의미하기 때문이다. 시스템, 각 클레임의 가치, 각 클레임의 위험 및 클레임 간의 상관 관계) 미결제 금액을 기준으로 해당 연도의 클레임 책임의 99.5%를 충당할 수 있는 충분한 적립금을 항상 유지합니다. 각 클레임, 각 클레임의 위험 및 클레임 간의 상관 관계는 동적으로 변경됩니다. 따라서 Nexus Mutual은 여러 스마트 계약이 동시에 실패하지 않는 한 항상 모든 보험 청구를 처리할 수 있습니다.
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통화 가격이 상승한 이유는 무엇입니까?
유동성 채굴의 인기가 DeFi 보험 사업에 대한 수요를 증폭시켰다고 할 수 있습니다.Nexus Mutual은 이 기회를 따라 공동 스테이킹 메커니즘을 시작하여 플랫폼의 비즈니스 규모를 확장할 뿐만 아니라 유동성을 안내했습니다.
그래서 근본적으로 이 NXM 토큰 가격 상승은 단기 변동입니까, 아니면 장기적인 가치 포착입니까? 이 문제를 설명하기 위해서는 NXM의 토큰 모델부터 시작하여 토큰의 가치 포착에 결정적인 요소가 무엇인지 이해할 필요가 있습니다.
실제로 NXM 토큰은 결합 곡선을 사용하여 가격이 책정된다는 점에서 독특합니다. 즉, 플랫폼을 채택함에 따라 토큰 가격이 상승합니다.
토큰 모델 공식에 따르면 NXM 토큰의 가격을 결정하는 두 가지 주요 요소는 최소 자본 요구 사항(MCR)과 MCR%입니다. 그 중 MCR(Minimum Capital Requirement)은 보험 풀이 요구하는 "최소 자본금 규모"를 말하며, 이는 총 미결제 클레임 수, 각 클레임의 가치, 각 클레임의 위험, 특정 연도에 클레임 부채의 99.5%를 상환할 수 있도록 하기 위한 클레임 간의 상관 관계 MCR%는 펀드 풀이 실제로 보유하고 있는 펀드 준비금과 최소 자본 요건(MCR) 간의 비율입니다. MCR%가 1보다 크면 이는 Mutual의 실제 보유 자본금("자본 풀"이라고 함)이 최소 자본 요구 사항 MCR보다 크다는 것을 의미하며, 이는 현재 자본 풀에 충분한 자금이 있음을 나타냅니다.
이 공식은 NXM 토큰의 단기 가격이 MCR%에 의해 결정되는 반면 장기 가치는 MCRETH의 꾸준한 성장에 따라 결정됩니다.
구체적으로 모든 보험 구매 및 청구는 MCR%의 변화로 이어지며 이는 NXM 토큰의 가격에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. MCR%(즉, 펀드 풀이 실제로 보유하고 있는 자금의 양과 최소 준비금 요건 사이의 비율)가 너무 크기 때문입니다.
예를 들어 보험가입금액이 증가하면 자본풀 준비금의 크기가 커지게 되는데, 이 때 MCR도 함께 증가하지만 자본풀보다 증가율이 작아 증가로 이어지게 된다. MCR%로 표시되어 토큰 가격이 상승합니다. 반대로 지불 청구가 발생하면 자본 풀 준비금은 줄어들지만 MCR은 거의 동일하게 유지되므로 MCR%가 하락하여 토큰 가격이 하락합니다.
장기적으로 플랫폼의 채택은 NXM 토큰의 장기적인 가치 확보의 핵심이 됩니다. 각각의 새로운 보험 구매는 매일 최소 자본 요구 사항(MCR, ETH로 표시)을 동적으로 증가시키기 때문에, 특히 MCR%가 130%보다 크면 MCR은 작은 성장 조정을 거쳐 매년 1%씩 증가합니다. MCR%가 다시 130%로 떨어질 때까지 따라서 안정적이고 지속적인 보험 가입은 MCRETH 가치의 꾸준한 상승으로 이어지며, 이는 네이티브 토큰 NXM의 가격 상승을 위한 장기적인 원동력입니다.
특히 Nexus Mutual에 대한 수요가 증가함에 따라 Nexus Mutual의 CEO인 Hugh Karp는 Nexus Mutual의 역량을 빠르게 확장한다는 목표로 제안을 시작했습니다. 구체적으로 83이라는 제안은 MCR 증가 빈도를 1일에서 4시간으로 줄이는 것을 제안하는데, 이는 24시간 MCR의 값이 최대 6배까지 증가할 수 있음을 의미하며 최종적으로 MCR에서 100,000 ETH의 임계점에 도달할 수 있음을 의미합니다. 하루에 한 번으로 재개됩니다.
Hugh Karp는 "이 제안은 실제로 더 빠른 자본 확장을 위해 대규모 단기 가격 인상(즉, MCR% 성장률이 더 작을 것임)의 가능성을 희생하고 있으므로 사용자의 보험 요구를 더 빨리 충족할 수 있습니다. MCR%를 현재 140% 중반에서 130%로 줄일 가능성이 높으므로 더 큰 중기적 이익을 위한 단기적 희생이 있을 수 있습니다.”
따라서 통화 가격이 상승하는 이유는 단기 보험 구매가 MCR% 성장으로 이어지거나 NXM 토큰 가격이 상승하여 구매 압력이 발생하거나 보험 구매 수요가 플랫폼에 지속적이고 안정적인 ETH 주입으로 이어지는 세 가지 이유가 있을 수 있습니다.
데이터를 보면 MCR% 값이 단기간에 급격하게 증가한 것을 알 수 있습니다. 현재 펀드 풀과 최소 준비금이 보유하고 있습니다. 펀드 요구 사항 간의 비율은 185%로, 펀드 풀의 자금이 충분하고 지불 능력이 있음을 나타냅니다.
NXM 토큰은 현재 어떤 거래소에도 상장되어 있지 않지만 최근 Bitker Exchange에 강제로 상장되어 많은 투기자들이 잇달아 구매하기 위해 갑작스럽게 유입되어 숏- 용어 급등하는 토큰 가격 거품의 중요한 원인.
참조
