편집자 주: 이 기사의 출처는블록 비트 BlockBeats (ID: BlockBeats), 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

블록 비트 BlockBeats (ID: BlockBeats)

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암호화 파생 상품 거래 플랫폼 FTX의 설립자이자 CEO인 Sam Bankman Fried는 7월 20일 트위터에 장문의 게시물을 게시하여 현재 DeFi "뜨거움"에 대한 자신의 견해와 우려 사항을 설명했습니다. 그는 DeFi 산업이 현재 일종의 거품에 있다고 생각합니다. 소위 거래량의 급격한 증가는 실제로 분산 거래 플랫폼의 또 다른 종류의 "플러싱"일 뿐입니다. 이러한 상황은 매우 위험하며 DeFi를 삶으로 밀어 넣을 것입니다. 그리고 죽음의 상황 . 거품이 천천히 가라앉게 하고 문제를 해결하는 방법은 현재 사람들이 걱정해야 하는 것입니다.http://Curve.fi보조 제목

DeFi는 어떻습니까, 정말 폭발적으로 성장하고 있습니까, 아니면 버전 2.0의 신기루입니까?

자, 그럼 다음 질문은 DeFi의 거래량은 얼마입니까?

7월 20일의 거래량은 Deribit과 Bitfinex를 합친 것보다 많은 1억 달러에 가까웠습니다. Uniswap은 오늘 3,600만 달러의 거래량을 기록했습니다. 이번 달 일일 거래량 사상 최고치를 기록했습니다. 1inch의 총 역사적 거래량은 미화 10억 달러에 가깝습니다. 이러한 생각에 따라 사람들은 DeFi에 가치를 고정시켰고 거래량은 크게 증가했습니다.

프로젝트(토큰)의 가치가 올라갔나요? COMP, LEND, MKR 및 SNX는 모두 DeFi 프로젝트보다 시가 총액이 높으며 완전히 희석된 기준으로 수십억 달러의 가치가 있습니다.

위의 수치는 매우 긍정적으로 보이며 모두 DeFi의 폭발적인 성장을 강력하게 뒷받침합니다.

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우리는 이러한 수치의 상대적 규모를 지적할 수 있습니다. 물론 DeFi의 총 역사적 거래량은 10억 달러에 가깝습니다. 3월 빅마켓 기간 동안 FTX 거래량도 5억 달러를 넘어섰습니다. FTX는 시장의 다른 거래 플랫폼을 포함하지 않는 거래 플랫폼일 뿐입니다. 단일 거래 플랫폼의 일일 거래량조차도 모든 DeFi 프로젝트의 일일 거래량을 합친 것은 아직 따라잡지 못했습니다.https://curve.fi그리고https://coingecko.com/en/exchanges/uniswapDeFi는 여전히 성장하고 있다고 말할 수 있습니다. 물론 저는 사실 DeFi를 정말 좋아합니다. 오늘날 DeFi 거래는 Bitfinex 거래 플랫폼보다 거의 두 배나 많습니다. Bitfinex는 여러 가지로 유명합니다. 가장 중요한 것은 Twitter에서 익명의 적으로서 유명합니다(큰 Bitfinex가 무엇인지 기억하십니까?).

그러나 Bitfinex는 상대적으로 높은 수수료를 가지고 있으며 실제 볼륨이 있다는 것을 의미하기 때문에 자부심을 가지고 있습니다. 실제로 Bitfinex는 올해 법정화폐/스테이블코인 거래(생성/상환/USD 입금/출금)에서 수십억 달러를 처리했습니다. 그러나 그것들은 그것이 진짜라고 생각하지 않기 때문에 "볼륨"에 나타나지 않으며 그것들은 손을 바꾸는 많은 거래입니다. 틀림없이 Bitfinex는 오늘날 3,500만 달러만 거래되는 것 같습니다. 하지만 약 $50,000(https://leo.bitfinex.com)를 벌었습니다. DeFi 거래 플랫폼의 거래량은 1억 달러이지만 수익은 0달러입니다. 오늘날 FTX의 스테이블코인 거래량도 DeFi와 비슷합니다. 그러나 우리는 또한 일일 거래량에 포함되지 않습니다.

그리고

..., 주로 스테이블 코인과 교환되고 플랫폼에 고정되는 거버넌스 토큰…

잠긴 토큰은 어떻습니까? 다시 말하지만 이것은 모두 스테이블 코인입니다. 현재 락업된 토큰이 가장 많은 컴파운드는 사실 대부분 플랫폼에서 DAI를 빌리는 유저들이다. 커브도 기본적으로 스테이블 코인입니다. 현재 DeFi에서 수행되는 대부분의 활동은 스테이블 코인을 서로 잠그고 거래하고 빌려주는 방식입니다.

왜? 현재 대부분의 DeFi 프로젝트가 유동성 채굴 인센티브를 설정했기 때문에 이것은 설명하기 쉽습니다. 매일 약 100만 달러의 명목 금액이 유동성 공급자에게 지급됩니다. 그래서 사람들은 결제를 위해 스테이블 코인을 사고, 팔고, 빌려주고, 잠그고 있습니다.

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실제 상황

다음으로 100만 달러의 일일 지불금 중 이 부분이 어디에서 오는지 살펴보겠습니다. — 거버넌스 토큰에서. DeFi 프로젝트는 플랫폼 사용자에게 에어드롭 토큰을 제공하며 갑자기 이러한 프로젝트는 엄청난 가치를 갖게 됩니다.

하지만 가치를 매도할 수는 없습니다. 따라서 사실상 유동성 공급자는 거버넌스 토큰을 구매하는 사람들로부터 돈을 벌 수 있습니다. 그런 다음 왜 이 사람들이 더 높은 가치로 거버넌스 토큰을 사느냐고 물을 수 있습니다. 그들의 프로젝트 TLV가 시작되었기 때문입니다.

그것이 전체주기입니다. 유동성 인센티브 --> TLV 상승 --> 가치 상승 --> 더 큰 인센티브 --> TLV 추가 --> ...

수십억 달러의 거래량, 잠긴 자산, 무로부터의 가치 평가를 창출한 긍정적인 피드백 주기였습니다.

모든 지표가 비약적으로 개선되고 있는 것 같지만 본질적으로는 오류에 불과하다. 이것은 눈부신 성장 전략과 마케팅 계획입니까, 아니면 단지 환상입니까 FCoin과 BitMax라는 두 거래소의 이야기를 여기서 전하고 싶습니다.

한동안 그들은 매우 비슷했습니다. 둘 다 매일 수십억 달러의 "거래량"을 인쇄하고 있습니다. 거래량은 놀랍습니다. 에어드롭 플랫폼 토큰을 통해 콘텐츠가 없는 브러시 거래를 장려합니다. 두 토큰 모두 추락하기 전에 기하급수적으로 증가했습니다. 그들의 플랫폼 코인이 충돌하면 모든 쓰레기가 사라지고 FCoin에 남은 것은 무엇입니까?...아무것도 없습니다. 또는 실제로는 아무것도 아닌 것보다 적습니다(부채). 거래량, 가치 평가 및 자산이 없습니다.

그렇다면 가짜 거래 순위표 상단에 숨어있는 또 다른 거래 플랫폼인 BitMax는 어떨까요? 그들은 상당한 사용자 기반을 구축했습니다. 2019년 BitMax는 가짜 볼륨을 종료하고 가치 있는 프로젝트를 찾기 시작했습니다.

FCoin과 BitMax는 오늘날의 유동성 채굴과 달리 대규모 마케팅 캠페인으로 시작했습니다. 그러나 그 후 그들은 다른 선택을 했고 결국 하나는 폐업했고 다른 하나는 더 나은 거래 플랫폼 중 하나가 되었습니다.

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DeFi 산업의 "삶과 죽음의 선택"

사실 DeFi는 이제 이 선택에 직면해 있습니다. 지금까지 DeFi 산업의 데이터 성장은 거의 전적으로 과대 광고(날아간)와 마케팅 거품이었습니다. 하지만 어떤 면에서는 애플도 이런 식으로 상승했다.더 분명한 예는 Juicero(리듬노트: 수억 달러를 모금한 실리콘 밸리 스마트 주서기 스타트업 회사, 결국 가짜로 폭로됨)이다.

생각해야 할 것, 과대 광고가 죽으면 어떻게 될까요? 우리는 미래 세대에게 어떤 산업을 남겼습니까?