편집자 주: 이 기사의 출처는크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley), 저자: Mika Honkasalo, 번역: Liam, 승인을 받아 Odaily에서 복제.
요약
편집자 주: 이 기사의 출처는
크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)
크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)
, 저자: Mika Honkasalo, 번역: Liam, 승인을 받아 Odaily에서 복제.
요약
2019년 5월에 출시된 Nexus Mutual은 스마트 계약 실패에 대한 보험을 제공하는 회원 소유 풀입니다.
Nexus Mutual의 성장은 유동성 채굴자의 보험 요구에 의해 주도됩니다. 현재 총 보장액은 910만 달러입니다.
Nexus Mutual의 보험 모델은 옵션을 사용하는 보험에 비해 자본 효율적이지만 토큰 보유자의 보다 적극적인 거버넌스가 필요합니다.
지난 한 달 동안 분산형 금융에 고정된 총 가치는 10억 3천만 달러에서 22억 9천만 달러로 증가했습니다. 2020년에만 10건의 공격으로 사용자가 스마트 계약에서 자금을 잃었습니다. 급속한 성장과 사용자의 보안 우려가 지속됨에 따라 분산형 금융에서 신뢰할 수 있는 보험 상품에 대한 필요성이 주목되었습니다.
Opyn은 보호 풋 옵션에 대한 보험을 주로 소개하는 모기지 옵션 계약입니다. 옵션 판매자는 ETH를 입금하고 기본적으로 다른 ERC20 토큰의 보험 버전인 oToken을 발행하기 위해 행사 가격, 만기일 및 자산 등과 같은 옵션의 기본 매개변수를 정의합니다(예: oDAI는 DAI를 가격 하락 변동으로부터 보호합니다). 그런 다음 사용자는 탈중앙화 거래소에서 이러한 토큰을 자유롭게 거래할 수 있습니다.
출처: 블록 리서치 요즘 Nexus Mutual과 Opyn의 주요 차이점은 각 프로젝트가 얼마나 분산되어 있는지입니다. 탈중앙화 금융 현장의 일부로 간주되는 거의 모든 인기 있는 프로젝트와 비교할 때 Nexus Mutual은 더 중앙 집중화되어 있습니다. 온체인 Nexus Mutual 조직은 Financial Conduct Authority(영국 은행)의 승인을 받은 영국 회사와 연결되어 있습니다. 사용자는 보험을 구입하거나 NXM 토큰 보유자로 조직에 가입하려면 KYC 확인을 통과해야 합니다. 대조적으로 Opyn은 5개월 동안만 실행된 프로토콜에 대해 상대적으로 분산되어 있습니다. 누구나 oToken을 발행하고 공개 시장에서 해당 토큰을 판매할 수 있습니다. 실제로 지금까지는 모든 의미 있는 유동성 옵션을 생성하는 데 책임이 있는 것은 Opyn 팀입니다. Opyn 팀은 최소 담보 비율과 같은 특정 매개 변수를 설정할 수 있는 관리자 키를 가지고 있지만 사용자 자금 또는 화이트리스트 oToken에 대한 액세스는 허용하지 않습니다. 궁극적인 계획은 Opyn이 완전히 분산되고 커뮤니티가 관리되는 것입니다. 이미지 설명 출처: 블록 리서치 이는 동일한 프로토콜로 관리되는 시장 간에 보험 제공자(NXM 토큰 보유자와 Opyn 옵션 판매자)에 대한 다양한 위험 분배를 변경합니다. NXM 토큰 보유자는 현재 서로에게 제공되는 모든 보험의 위험을 공유하며 청구는 모든 토큰 보유자가 보험 지급에 참여하도록 요구할 수 있습니다. 위험 평가 및 보험을 제공할 계약을 아는 것은 스마트 계약에 토큰을 스테이킹하는 각 NXM 보유자가 수행합니다. 활성 NXM 스테이커는 추가 보상을 받지만 보험 지급에 사용되는 첫 번째 자본이기도 합니다. 최근에는 스테이킹 계약의 보상이 보증금의 20%에서 50%로 업데이트되어 보다 적극적인 스테이커의 참여를 유도했습니다. Opyn의 모델은 비교적 간단합니다. 모든 시장에는 자체 구매자와 판매자가 있으며 담보를 제공하는 옵션 판매자는 지급 능력을 보장합니다. Opyn의 시장은 일반적으로 옵션 가치의 140%로 과잉 담보되어 있습니다. 옵션 매도자의 담보가 140% 미만으로 떨어지면 청산되고 보험 매수자는 보장됩니다. 이미지 설명 출처: 디파이 펄스 소스: 넥서스 트래커 Nexus Mutual의 공유 풀의 또 다른 이점은 유동성을 더 쉽게 전달할 수 있다는 것입니다. 사용자와 Nexus Mutual은 점대점 계약 모드에서 상호 작용할 수 있습니다.충분한 NXM 스테이커가 스마트 계약을 수행할 의향이 있는 경우 사용자는 자금 풀에서 보험을 구매하기만 하면 됩니다. 최근 Nexus Mutual은 NXM 보유자가 토큰을 사용하여 최대 10개의 서로 다른 스마트 계약을 동시에 보장할 수 있는 공유 스테이킹 모델로 업데이트되었습니다."P2P 계약 모델은 Uniswap과 같은 자동 시장 조성자(AMM)를 위한 유동성 채널링에 성공했으며 종종 직접 P2P 시장(대출 프로토콜에서와 같이)보다 더 성공적인 모델입니다."이미지 설명 출처: 디파이 펄스 반면에 Opyn 옵션은 공식 매개변수가 있는 금융 상품이기 때문에 Opyn은 Nexus Mutual이 제공할 수 없는 수준의 명확성을 사용자에게 제공할 수 있습니다. 옵션은 주관적이지 않으며 보호용 풋 옵션을 보유하고 있는 사용자가 언제 옵션 행사로 전환해야 하는지 명확합니다. 스마트 계약 코드가 의도하지 않은 방식으로 사용된 직접적인 결과 . 모든 보험은 임의적이며 NXM 토큰 보유자는 보험 청구 승인 여부에 대한 최종 결정권을 가집니다. 스마트 계약 공격에 대한 Nexus Mutual의 정의에는 많은 사용자가 자금을 잃을 수 있는 일반적인 시나리오가 포함되어 있지 않습니다. 예를 들어 Nexus Mutual은 DAI 스테이블코인이 담보가 부족하고 1달러 목표에서 멀어지는 경우를 다루지 않습니다. 이는 스마트 계약이 의도한 대로 작동하는 동안 발생할 수 있기 때문입니다. 반면 Opyn에서는 사용자가 단순히 oDAI 토큰을 구매한 다음 그럴 때 사용할 수 있습니다. Nexus Mutual의 모드는 사용자에게 혼란을 줄 수 있습니다. 2월 bZx 플래시론 공격으로 $320,000의 손실이 발생했지만 처음에는 bZx 스마트 컨트랙트가 정상적으로 작동하는 것 같아서 보험에서 클레임을 커버하지 않았습니다. 그러나 더 많은 정보가 나왔을 때 스마트 계약 중 하나가 실제로 실패한 것이 분명해졌으므로 나중에 공격과 관련된 보험이 적용되었습니다.
