이것은 PoS 시리즈의 네 번째 부분으로 PoS 경제가 자본 측면에 미치는 영향입니다. 시리즈 1을 읽지 않았습니다.각성된 PoS 합의는 스테이킹 경제에 어떤 기회를 가져다줄까요?전체적인 시각을 갖기 위해 먼저 보시는 것을 추천합니다.

이전 모델에서 토큰 펀드이든 전통적인 법정 통화 자본이든 자본 측의 주요 업무는 장기 수익을 얻기 위해 블록체인 프로젝트에 투자하는 것입니다.하락 시장의 세례 아래 암호화폐의 세례 아래 많은 프로젝트가 지속되거나 도망칠 수 없기 때문에 자본 측이 시작했습니다.조심하고 시장에 좋은 대상이 많지 않습니다.우리는 일부 자본 당사자가 PoS 분야를 절단하는 데 에너지의 일부를 소비하기 시작했음을 확인했습니다.

PoW 합의 시대에 자본 측은 광산을 운영하기 위한 문턱이 상대적으로 높고 기본 기술 외에도 현지 자원과 배경이 필요하기 때문에 투자를 통해 간접적으로만 PoW 광산 사업에 참여할 수 있습니다. 자본 측의 권한 범위 내에서. PoS 합의 시대는 다른 변화를 가져왔습니다.지분 증명 메커니즘은 채굴 기계가 필요하지 않습니다.토큰을 보유하고 있는 한 Staking을 통해 채굴할 수 있습니다.자본 측은 PoS 분야에서 중요한 플레이어임을 알게 됩니다.왜냐하면 Cosmos, Polkadot, Difinity 등과 같은 초기 투자 프로젝트의 대부분은 PoS 합의를 기반으로 하며 자본 측의 손에 있는 토큰은 PoS 시대의 채굴 도구입니다. 투자 할 프로젝트가 많지 않습니다. 자본 측은 PoS 분야에 컷팅하고 노드를 실행하여 약세장에서 자신의 통화에 대한 현금 흐름을 생성하는 동시에 오랫동안 토큰을 계속 투자하고 보유할 수 있습니다.

예:

예:

1. Stakewithus, Mythos 등 팀 유지보수 노드를 직접 구축합니다.

2. 제3자 팀에 위탁하여 노드 운영 및 유지 관리 가장 유명한 예는 Pantera Capital과 Coinbase Capital이 Saked.us에 투자하는 것입니다.

비용과 편익을 잘 분석해 보자 자본측은 PoS 분야 진출 여부를 고려할 때 더 나은 판단 기준을 가지고 있다(자본측은 자체 자본의 토큰 서비스만을 위해 PoS 노드를 운영하고, 개방을 고려하지 않는다는 가정 하에) 일반인의 위탁)

비용은 크게 3가지

1. 팀 비용

팀 비용은 자본측에서 엔지니어를 고용하고 0에서 1로 노드를 구축하고 후속 업그레이드 및 유지 보수를 수행해야 한다는 것입니다.다음은 우리의 경험을 바탕으로 분석한 것입니다.

빌드에 대해: 메인 네트워크가 안정화된 체인이라면 위탁 서비스를 실행하기 위한 노드를 빌드하는 데 일주일 정도 소요되며, 체인에 익숙하다면 며칠이면 충분합니다. 서둘러 테스트넷 단계부터 트래킹을 시작합니다. 최전선은 오랫동안 끌릴 것입니다. 테스트 네트워크는 일련의 구조적 매개변수 조정이 있을 것입니다. 각 체인의 시간은 다양합니다. 우리는 Cosmos 프로젝트를 추적하고 노드를 실행합니다. 2018년 11월 ~ 2109년 2월 말. 메인 네트워크는 아직 시작되지 않았습니다.

유지보수 관련: 체인 접속 후 유지보수 작업은 두 가지 요소(블록체인 자체의 업그레이드 및 업데이트, 구축 시 노드의 구조)에 따라 달라지며, 블록체인 자체가 안정되면 보통 몇 달에 한 번씩 업데이트가 이루어집니다. 반면 노드의 초기 아키텍쳐가 양호하면 후속 유지보수가 적게 발생하고, 그렇지 않으면 수시로 조정 및 최적화가 필요합니다.

이는 정량화하기 쉽지 않은 과정으로, 엔지니어 개인의 능력과 후술할 인지적 비용을 테스트합니다.

2. 서버 비용

서버 비용은 클라우드 서버와 하드웨어 서버(데이터 센터)의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

클라우드 서버: 비교적 간단하고 유지 관리가 편리합니다.비용은 고정 요금 부분(서버 구성)과 트래픽 부분(체인에서 데이터 동기화)으로 나뉩니다.일반적으로 PoS 노드를 실행하는 데 너무 높은 구성(2코어)이 필요하지 않습니다. CPU 2G 램이면 충분하고, 특수한 경우 체인 자체가 메모리를 많이 소모해야 하고, 4G 8G 램 이상 필요), 트래픽 부분은 체인에 따라 다르고, 체인마다 상황이 다릅니다.

비고: EOS와 같은 DPoS 체인은 예외입니다. EOS의 노드는 더 높은 구성의 슈퍼노드 구성에 속하기 때문입니다.

클라우드 서버의 구성은 낮음에서 높음까지 다양하며 비용은 약(연간 3,000-10,000) DDoS와 같은 다양한 악의적인 공격을 방지하기 위해 더 복잡하고 안전한 솔루션을 선택하는 경우 하나 이상의 배포가 필요합니다. 센티넬 노드 모드를 통한 노드 여러 서버가 필요합니다.

하드웨어 서버:

하드웨어 서버는 클라우드 서버보다 안전하고 프라이빗한 서비스로 불안한 초대형 자본가들에게는 제3자에 의존하지 않고 자체 노드 운영 서비스를 스스로 통제할 수 있기를 바라지만, 하드웨어 서버 유지보수가 증가하고 무정전 전원 공급과 안정적인 주변 환경 유지가 필요합니다.

추신: 일반적으로 하드웨어 지갑이 있는 클라우드 서버 솔루션이 가장 편리하며 개인 키가 유출되지 않도록 할 수 있습니다.

3. 인지 비용

인지 비용이 우리가 생각하는 가장 높은 비용입니다 기술적으로 블록체인 관련 경험이 없는 엔지니어를 채용하는 경우 문서를 읽을 위치, 관련 리소스를 찾을 위치, 코드 문제가 발생할 때를 알아야 합니다. 운영 측면에서 자본 측은 또한 각 체인의 토큰 경제 규칙, 참여 임계값이 얼마인지, 체인 발행으로 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지, 어떤 상황에서 발생하는지에 대해 명확해야 합니다. 슬래시 페널티

인지 비용의 차이는 팀의 응답성에 영향을 미칩니다.

소득 부분

대부분의 PoS 블록체인의 연간 수익률은 5%에서 25% 사이입니다(토큰에 표시된 수익률).

자본 당사자의 보상은 다음과 같이 계산됩니다. 자본 당사자가 보유한 코인 수 * 블록체인의 연간 수익률

추신: 마지막으로 법정 통화 대비 통화 가격의 위험을 고려하십시오.

자본 측은 노드 운영에 드는 세 가지 비용을 합산하여 제3자 팀에 위탁하여 부과하는 처리 수수료와 비교할 수 있습니다.객관적으로 규모의 경제 관점에서 제3자 아웃소싱 팀은 0 체인에 노드를 이해하고 구축하기 시작하며 동일한 체인에 여러 노드가 있으면 한계 비용이 상대적으로 낮습니다.

지금까지 접한 통화권의 자본측으로 보면 크게 두 가지 유형이 있다.

하나는 펀드투자에 대한 환매기간이 긴 패밀리오피스와 유사한 비교적 폐쇄적인 개인투자자이고, 다른 하나는 펀드투자 환매기간이 짧은 보다 개방적인 합자회사입니다. 개인 투자자는 투자자가 오랫동안 안정적이기 때문에 Staking 작업을 수행하기 위해 내부 계약 만 필요하지만 제한된 파트너는 중요한 작업을 투자자에게 공개해야하며 프로세스에 관련된 권리 및 이익은 계약 문제를 포함합니다 (Staking을 위해 투자자의 토큰 사용) 보상을 받기 위해) , 개인 투자자는 자신의 팀을 구성할 가능성이 더 큽니다.

자본 측이 자체 노드 서비스 팀을 구성한다면 다음으로 가능한 수익 기회는 무엇입니까?

커뮤니티 사용자에게 프록시 서비스 소개:

이것은 가능한 방향입니다.캐피탈 측에서 투자를 할 뿐만 아니라 실제 블록체인 사업에 참여합니다.실제로 C-엔드 사용자를 위한 위탁 서비스를 시작하기 위한 문턱이 더 높고, 전문 운영자가 활동을 추진해야 합니다.에서 동시에 커뮤니티를 잘 유지하고 기존 유저들을 위해 커뮤니티 내 많은 소규모 팀 노드들과 경쟁하는 것이 필요하다. 일부 투자자를 결속함으로써 발행시장의 투자 할당량 또는 내부 전문 보고서는 일부 사람들을 자본 당사자의 위탁 서비스 회원제에 가입하도록 유도하여 위탁 서비스를 구축할 수 있습니다.

Wetez는 자본 측이 결정을 내리기 전에 제3자 서비스 팀과 상의할 수 있다고 믿습니다.비용과 이익 사이의 측정이 가장 중요한 지표입니다.자본 측이 분산된 방식으로 많은 프로젝트에 투자하고 정기적으로 일부 작업을 수행하는 경우 기본적으로 타사 서비스를 선택하는 것이 필수입니다 더 나은 선택, 이러한 대리 운영 노드 서비스는 분리 가능합니다.자본 측이 이익을 얻을 때 특정 체인의 노드 서비스를 구매하지 않도록 선택할 수 있습니다.자본 측이 구매할 때 새로운 프로젝트에 즉시 위탁 서비스를 이용할 수 있어 관리 및 교육 비용을 절감할 수 있습니다.

토큰은 PoS 분야에서 가장 중요한 권리와 이익의 상징이며 모든 위탁 서비스와 혜택은 토큰을 중심으로 탄생합니다.결국 자본 측은 PoS 생태계에 통합하기 위해 어떤 역할을 선택할까요? 시장은 최선의 답을 줄 것이고 결국 대부분의 자본 당사자들은 비슷한 길을 선택할 것입니다.