原著者: 1912212.eth、Foresight News

8月1日、米国最大の仮想通貨取引所Coinbaseは第2四半期の財務報告を発表し、第2四半期の業績を発表しました。純利益は14億3000万ドルに達し、前年同期の3600万ドルを大幅に上回りました。総取引額は2370億ドルに達し、2014年同期の2260億ドルからわずかに増加しました。第1四半期と比較すると、取引収益は39%減少し、スポット取引量は30%以上減少しました。特に注目すべきは、以前に公表されたユーザーデータ漏洩により、最終的に3億700万ドルの損失が発生したことです。

株式市場のデータによると、財務報告が発表された後、同社の株価は市場の終値377.7ドルから9％以上下落し、その後も下落を続け、314ドルの安値まで下落した。

スポット取引量は前年比で大幅に減少し、BTC保有量は11,000を超えました。

Coinbaseの最新財務報告によると、第2四半期の総収益は15億ドルで前年同期比増加しましたが、アナリスト予想の15億9,000万ドルには届きませんでした。純利益は14億ドルで、これは主に戦略的投資による15億ドルの未実現利益と、暗号資産関連の3億6,200万ドルの未実現利益によるものです。これらの影響を除くと、調整後純利益は3,300万ドルとなります。

収益貢献の点では、Coinbase には取引収益、サブスクリプション収益、その他という 3 つの主な収益源があります。

トレーディング収益は7億6,400万ドルで、前年同期比39%減となり、市場予想を大きく下回りました。全体の取引量は前四半期比40%減少し、個人投資家の取引は45%減、機関投資家の取引は38%減となりました。個人投資家の取引収益は6億5,000万ドル（取引高430億ドル）、機関投資家の取引収益は6,080万ドル（取引高1,940億ドル）、その他の取引収益は5,400万ドルでした。第2四半期の取引ユーザー数は前四半期比100万人減の870万人となりました。この減少は主に既存ユーザーのパニックによるもので、一人当たりの平均取引量が38%減少し、取引量の低迷につながりました。

サブスクリプションおよびサービス収益：6億5,600万ドル（前月比6%減）。ステーブルコイン収益（主にUSDC）は3億3,300万ドル（前月比12%増）で、Coinbaseプラットフォーム上のUSDC残高は平均138億ドル、プラットフォーム外で保有されているUSDC残高は474億ドルでした。

ステーキング報酬は1億4,500万ドル（前四半期比26％減）、利息および金融手数料収入は5,930万ドル（前四半期比6％減）、その他のサブスクリプションおよびサービス収入は1億2,000万ドル（前四半期比15％減）でした。

第2四半期末のCoinbaseの米ドル資金は93億ドルで、前四半期比5億9,000万ドル（6%）減少しました。この減少は主に、法定通貨によるローンの組成と暗号資産ポートフォリオにおける購入の増加によるものです。現金および現金同等物は14億4,900万ドルで、これにはUSDC（純額）17億8,400万ドル、マネー・マーケット・ファンド59億8,000万ドル、およびサードパーティ・プラットフォームに保有する現金1億1,000万ドルが含まれます。

公式ツイートによると、Coinbaseは第2四半期に2,509BTCを購入し、保有BTCの合計は11,776、総額は7億4,000万米ドル、現在の価値は12億6,000万米ドルとなっている。

クレイジーな買収と多角化された事業が手を取り合って進む

米国上場の取引所として、現在の製品ラインには、Coinbase メインプラットフォーム、Coinbase Pro (現 Coinbase Advanced)、Coinbase Wallet、Coinbase Card、Coinbase Earn、Coinbase Cloud などがあり、個人投資家と機関投資家、取引と保管、DeFi と支払いなど、複数の側面をカバーしています。

Coinbaseは最近、買収活動を強化し、様々な分野に進出しています。7月29日、ブルームバーグは、Coinbaseがインドの仮想通貨取引所CoinDCXとの買収交渉を進展させていると報じました。しかし、CoinDCXのCEOであるスミット・グプタ氏は、Coinbaseは売却対象ではないと述べ、すぐにこの報道を否定しました。

Coinbaseは7月11日、OpynのCEOであるアンドリュー・レオーネ氏とリサーチ責任者のジョー・クラーク氏を買収し、人材獲得を完了しました。レオーネ氏とクラーク氏は、Coinbaseの機関投資家向け組織内で運営され、検証済みプールやその他のオンチェーン市場向け製品の開発に注力するオンチェーンマーケットチームに加わります。

しかし、Coinbaseにとって最大の買収は今年5月に行われました。同社は、スポット、先物、オプション取引を統合するため、暗号資産オプションプラットフォームであるDeribitの買収を正式に発表しました。買収額は約29億ドルで、現金7億ドルとCoinbase Class A普通株式1,100万株で構成されていました。これにより、オプションおよびデリバティブ市場における同社のプレゼンスがさらに強化されました。さらに、Coinbaseは最近、トークン管理プラットフォームであるLiquifiを買収し、資産管理およびトークン発行機能の拡大を図りました。

さらに、CoinbaseはJPモルガン・チェース、PNC銀行、アメリカン・エキスプレスなどの従来の金融機関と協力し、ユーザーの入金やUSDCへのポイント交換などのサービスの実装を推進しています。

Coinbaseの財務報告によると、Baseは最大規模のUSDC配布ネットワークの一つであり、Base上のピアツーピア取引の大部分はUSDCで行われています。Baseアプリは現在パブリックベータ版で、ウォレット、取引、決済、ソーシャルネットワーキング、ゲーム、DAppsなどの機能を統合しています。Growthepieの最新データによると、Baseのアクティブアドレス数はOPやArbitrumをはるかに上回っています。

政策遵守の面では、今年2月に米国SECが訴訟を取り下げた後、Coinbaseは今年6月にルクセンブルクでMiCAライセンスを取得し、欧州経済領域加盟国30カ国で中核的な小売および機関サービスを提供することが認められ、欧州市場参入への道が開かれた。

予測市場とトークン化された株式への将来の賭け

Coinbase の野望は今後も複数の分野に広がり続けるでしょう。

本日、Coinbaseのプロダクト担当バイスプレジデント、マックス・ブランズバーグ氏はCNBCに対し、Coinbaseは米国ユーザー向けのサービスを拡大し、トークン化された株式、予測市場、初期段階のトークン販売などを含む「フルサービス取引所」を構築すると語った。Coinbaseの公式Twitterアカウントで公開された動画もこの見解を反映している。

しかし、予測市場分野では、Coinbaseは、米国で唯一連邦政府から認可を受けた予測市場プラットフォームであるKalshi、および認可を受けたデリバティブ取引プラットフォームQCEXを最近買収し、米国市場に再参入する予定の世界的リーダーであるPolymarketとの競争に直面することになる。

コインベースのトークン化された株式商品は、ロビンフッドやジェミニ、クラーケンなどの他の暗号通貨取引プラットフォームが提供する同様の商品とも競合することになるが、これらの企業の商品は現在、米国外の投資家にのみ利用可能となっている。