ビットコインスポットETFの承認が近づくにつれ、市場の注目が高まっている。多くの資産運用会社が集中的に準備を進めており、アナリストや発行体は、米証券取引委員会（ＳＥＣ）が１月１０日までに有利な決定を下す可能性があると予想している。
この決定はビットコインの価格変動に関係するだけでなく、仮想通貨市場全体にとっての転換点となるだろう。ビットコインスポットETFの採用が避けられない場合、その承認のニュースをどのようにしていち早く知り、どのような情報に注目すべきでしょうか。
ETFの動向を素早く把握するにはどうすればよいでしょうか?
報道機関の専門的な金融ニュース Web サイトでプッシュ通知をオンにする以外に、報道機関よりも早くニュースを入手する方法はありますか?
1. 米国証券取引委員会 (SEC) 公式ウェブサイト
あなたはできるSECの公式ウェブサイトでメールアドレスを登録して入力すると、ビットコインETFやその他の関連事項に関する公式ニュースや決定事項をできるだけ早く受け取ることができます。規制機関として、SEC が発表する情報は最も権威があり、正確です。
2. 業界の上級専門家およびアナリスト
ブルームバーグ ETF アナリストなどの著名な業界アナリストEric BalchunasそしてJames Seyffart, 彼らはビットコイン ETF に関する深い調査と洞察を持っています。彼らのソーシャル メディアをフォローして、より専門的な分析と予測を入手し、小さなベルをオンにしてできるだけ早くニュースを入手してください。
3. 市場価格と取引高
正直に言うと、市場価格が最も早いシグナルであることがよくあります。ビットコインETFに関連する重大なニュースは、ビットコインの価格や取引量にすぐに反映されるか、あるいは早期に開始される可能性があります。したがって、相場や出来高の推移に注目することも重要な情報入手手段となります。
一括または個別の承認
ETFアナリストと発行体は一致して、SECが1月10日までに有利な決定を下すだろうと信じている。1月10日は、ETFが承認されるかどうか、またシスター・ムーのARKインベストメント・マネジメントLLCと21株ビットコイン・スポットETFを承認するかどうかを決定するSECの最終期限である。申請書が提出されました。
SEC が特定のビットコインスポット ETF のみを承認することは困難であり、前回のビットコイン先物取引の開始時と同様、特定のビットコインスポット ETF を承認するだけで市場シェアが傾く可能性がある場合、後から開始される ETF では購入基準の一部が引き下げられるため、市場資本の流出につながるため、SEC は市場の公平性を促進し、維持する必要があります。
したがって、1月の今回の承認ラウンドでは、SECが1つまたは複数のビットコインETFのみを承認するかどうかも、市場が注目している重要なポイントの1つである。
認定参加者 AP: ETF 市場における重要な役割
認定参加者 (AP) は上場投資信託 (ETF) 業界で重要な役割を果たしています。これらは通常、投資銀行やマーケットメーカーなどの大手金融機関であり、ETF市場で重要な役割を果たし、ETFの流動性と市場の効率性を維持する責任を負います。 AP の主な責任には、ETF 株式の作成と償還が含まれます。つまり、AP には、新しい ETF 株式を作成するか、既存の ETF 株式を削除するかにかかわらず、ETF プロバイダーと直接取引する権限があります。
さらに、AP は市場価格と NAV の間の一貫性を維持する上で重要な役割を果たします。これらは、必要に応じて ETF 株式を作成または償還することにより、ETF の市場価格が原資産の純資産価値 (NAV) に近づくようにするのに役立ち、それによって価格の乖離が減少し、市場の効率が向上します。 AP は市場流動性の提供者としても機能し、投資家がその組成と償還活動を通じて ETF 株の売買を容易にします。大手金融機関として、ETF 株式の創設と償還に関連する市場リスクと流動性リスクを管理する責任もあります。
ETFの創設と償還に伴う複雑さを考慮すると、APは通常、高度な専門知識と市場運営能力を備えた機関です。市場のボラティリティが高い、または流動性が低い状況では、ETF 市場の健全な運営を確保するために AP の活動が特に重要です。 AP メカニズムを通じて、ETF は原資産のパフォーマンスをより効果的に追跡できると同時に、投資家により安定した信頼性の高い取引環境を提供できます。
最新情報によると、ブラックロックを含むビットコインスポットETFを申請している資産運用会社のほとんどが、それぞれの認定参加者を選定し、発表している。
例えば、ブラックロックはJPモルガン証券とジェーン・ストリートを認定参加者として選ぶ予定だ。グレイスケールの最高経営責任者（CEO）はソーシャルメディアに、グレイスケールが今年5月に提出した書類の中で、GBTCがスポットETFに転換された後、ジェーン・ストリート・キャピタルとヴァーチュ・アメリカズがそのETFの認定トレーダー（認定参加者）になったことをすでに確認していると投稿した。
ゴールドマン・サックスはブラックロックとグレイスケールにアプローチし、スポットビットコインETFの認定参加者（AP）になるよう交渉している。 ETFストアの社長ネイト・ゲラシ氏がソーシャルメディアで明らかにしたところによると、ゴールドマン・サックスに続き、JPモルガン・チェースもスポットビットコインETFの認定参加者としてグレイスケールと交渉しているという。
ウィズダムツリーは、スポットビットコインETFの修正S-1申請書の最新版を提出し、ジェーンストリートキャピタルをスポットビットコインETFの認定ディーラー（認定参加者）として任命しました。インベスコ・ギャラクシーは、JPモルガンとバーチュ・アメリカズを同社のスポット・ビットコインETFの正規ディーラーに任命し、最初の6か月間手数料は無料となる。フィデリティはジェーン・ストリートをスポットビットコインETFの正規ディーラーに指定しており、手数料は0.39％となっている。
フィデリティは、認定参加者の 1 つとして Jane Street Capital を指名しました。インベスコ/ギャラクシーはJPモルガンとヴァーチュを認定参加者として選択した。ヴァルキリーは、ジェーン・ストリートとカンター・フィッツジェラルドを認定参加者として選択しました。
この情報は、その後の承認プロセスや個々の企業ポリシーの変更に応じて変更される可能性があります。しかし、分かることは、ジェーン・ストリートがこれらのほぼすべての資産管理会社に選ばれているということです。
ETF手数料: 投資家の選択に影響を与える重要な要素
ビットコインスポットETF間の熾烈な競争においては、各社が設定するETF金利が決定的に重要であり、投資家の選択に影響を与えるだけでなく、企業の市場競争力にも大きな影響を与えます。 ETFの手数料は投資家が負担する運用コストであり、投資収益率に直結するため、投資家はETF商品を選ぶ際に手数料が安いものを優先する傾向があります。
現在市場に流通している VanEck の ETF 手数料標準は 0.25% であり、その低手数料で業界をリードしており、その商品が価格に敏感な投資家にとってより魅力的なものになっています。低料金戦略はフィデリティの市場競争力を向上させるだけでなく、他の競合他社に料金体系の調整を強いる可能性がある。
フィデリティの手数料基準は0.39％、ブラックロックのETF手数料基準は0.3％で、最初の12か月は0.2％です。
一方、ARK 21株には0.25％の手数料がかかり、最初の6か月間は無料です。インベスコは手数料率を0.59％と発表したが、最初の6カ月間は手数料を免除することも選択した。これは、早期に顧客基盤を獲得し、市場シェアを拡大することを目的とした積極的な市場参入戦略と言える。このような短期金利の譲歩は、初期コスト効率を求める投資家にとって魅力的かもしれません。
また、インベスコ・インベストメンツは、ビットコイン・スポットETFの正規ディーラーとしてJPモルガンとバーチュ・アメリカズを指定しており、著名な金融機関との提携により、同社商品の魅力がさらに高まる可能性がある。
同時に、フィデリティ・インベストメンツは、スポット・ビットコインETFの正規ディーラーとしてジェーン・ストリートを選択し、低手数料を据え置いたが、これはコスト競争力を維持しながら質の高い取引相手と協力することに注力していることを反映している。
一般に、ビットコインスポットETF市場における競争は、商品やサービスの品質だけでなく、手数料戦略にも反映されています。手数料率の水準は投資家の選択に直接影響し、この競争市場において大手企業は顧客の獲得と維持を図るためにさまざまな手数料戦略を採用しており、その有効性は将来の市場パフォーマンスで検証されることになります。
画像出典:@JSeyffGBTCにとって変革の瞬間：ビットコインスポットETFになることが同時に承認される？
GBTCが他社と同日にビットコインスポットETFへの転換が承認されるかどうかについては、市場が注目している重要な問題である。幹部のソーシャルメディアでのツイート、会社の提出書類、その他の公的活動やメッセージを含む現在の兆候は、GBTCが他の企業がビットコインスポットETFを立ち上げて上場するのと同じ日に移行する準備をしていることを示唆しているようだ。
GBTC (グレースケール ビットコイン トラスト) は、市場最大のビットコイン信託商品の 1 つとして、現在約 270 億米ドルの資産を管理しています。この規模は仮想通貨分野で重要な位置を占めているだけでなく、ETF市場全体にも大きな影響力を持っています。 GBTC がビットコインスポット ETF への変換に成功し、上場されると、即座に AUM ベースでトップ 60 の ETF となり、市場に大きな影響を与えることになります。
GBTC の転換は、その商品構造や規制の枠組みの変更を意味するだけでなく、従来の金融商品やサービスを求めるより多くの投資家を惹きつける可能性もあります。この転換により、GBTCはより閉鎖的な信託構造から、よりオープンで流動性の高いETF構造に転換され、これは従来の金融チャネルを通じてビットコインに投資したい投資家にとって重要な魅力となります。
全体として、GBTC の転換と上場はビットコイン ETF 市場にとって重要なマイルストーンとなり、市場でのスポットビットコイン商品の選択肢が増えるだけでなく、業界全体のさらなる成熟と発展も促進される可能性があります。 GBTCが他社と同日に上場を承認されれば、業界全体にとって非常に意義のある出来事となり、その影響力と市場での地位はビットコインETF市場に新たな活力と競争をもたらすことになる。
ファンド規模の予測: ビットコインETFが引き寄せる資金の量
ブラックロックが20億ドルを投資するという噂がある。 1月6日、ヴァンエックのデジタル資産調査責任者マシュー・シーゲル氏はツイッター・スペースで講演し、情報筋によると、ブラックロックは既存のビットコイン保有者から20億ドルの資金を調達しており、これらの資金は国内でスポットビットコインETFに転換されることを期待していると述べた。最初の週。
この点に関して、ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、これが事実であれば、20億ドルがETFの初日・週次取引高と運用規模の記録をすべて破ることになると述べた。ブラックロックが実際に初日からETFに資金を投入する準備ができていることが別の情報筋からわかった。
また、昨年8月以降、アーク・インベストはGBTCのポジションを徐々に減らし始めたが、当時、この抜け目ない妹がGBTCのポジションを減らし始めた理由は、自身のビットコイン・スポットETFの準備のためではないかと多くの人が推測していた。基金。
ARK Fund のポジションデータによると、ARK Fund は 10 月に購入せずに合計 146,242 GBTC 保有資産を削減しました。 9月には11,249 GBTCが購入されましたが、67,494 GBTCが売却されました。 8月には1億641万3,910GBTCが購入されましたが、1億877万6,240GBTCが売却されました。
ブルームバーグのアナリスト監視によれば、ARKファンドは12月までにグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の200万株以上を売却し、残りのGBTCポジションをすべて清算し、約1億米ドルの半分をプロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETFの購入に使用した（ BITO）株。
そんな中、共同創業者は、@ETF_Institute, ARK Investは、ARKWでGBTCを置き換えるために2億ドル以上を投資する可能性があります。
ネット上で報じられている資金流入額は正式に確認されていないものの、やはりこれらの資産運用会社の資産運用規模は決して小さくなく、ビットコインETF承認後にどれだけの資金が流入するのか注目される。 。
